Idom Inc. · TSE:7599
Idom — FY2023 Earnings Presentation
46 slides from Idom's earnings presentation, Apr 17, 2023
Slide 1: 決算説明会資料 2023年2月期（本決算）
決 算 説 明 会 資 料 2023年 2月期（本決算） Financials ＆ Business 東証プライム 7599 IDOM Inc. 2023年4月17日
Slide 2: 目次
目次 Financials 1. 2023年 2月期 決算サマリー 4 2. 2024年 2月期 業績予想 14 Business 1. 2024年2月期業績予想の前提に関して 18 2. 「中期経営計画2023 – 2027」の進捗 24 3. サスティナビリティへの取組み 33 4. 配当方針の変更について 37 Appendix. 業績・財務の参考情報 41 2
Slide 3: 2023年2月期のハイライト
2023年2月期のハイライト • 豪州事業の売却や新収益認識基準の減益要因を乗り越えて増益。 連結P/L 増益 売上高 4,165億円 営業利益 187億円 前期比 △9.4% 前期比 ＋1.1% 国内コア事業P/L 増収増益 売上高 3,657億円 営業利益 176億円 前期比 +18.7% 前期比 ＋30.2% 成長戦略の大型店と • 大型店は8店舗オープン。 当初計画＋1店舗 店舗出店 整備工場のオープン • 整備工場は7工場オープン。 年間計画通りの進捗 ※1：「国内コア事業」は単体に子会社のガリバーインシュアランスと東京マイカー販売を含めた事業。（詳細はP26ご参照。） 3
Slide 4: Financials
Financials 1．2023年 2月期（通期）の決算サマリー
Slide 5: 連結 売上高の推移
連結 売上高の推移 売上高の推移 (億円) ⚫ 連結売上高は、豪州売却の 5,000 4,165億円 影響により前期比△9.4％と なる4,165億円。 売却済み豪州分 4,000 441 1,394 883 843 3,000 2,000 3,724 3,202 2,774 2,923 1,000 0 2020 2021 2022 2023 ※「2023」表記は、2023年2月期を示す。 ※グラフ・表などの数値は単位未満を四捨五入、比率は百万円単位で計算後、単位未満を四捨五入して表示。 5
Slide 6: 連結 営業利益の推移
連結 営業利益の推移 営業利益の推移 (億円) 187億円 ⚫ 連結営業利益については、 前期比+1.0％（営業利益率 200 4.5％）となる187億円 180 ➡過去最高益を達成。 160 ⚫ 豪州売却を乗り越え、4期連 140 続の増益。 120 100 185 187 80 60 106 91 40 20 0 2020 2021 2022 2023 6
Slide 7: 連結 2023年2月期 P/L実績（前期比）
連結 2023年2月期 P/L実績（前期比） 前期 今期 前期比 （億円） 2022・通期 2023・通期 増減率（％） ❶ 豪州事業売却により減益。 1 △430 売上高 4,595 4,165 ❷ 営業利益は国内コア事業の △9.4% 好調により増益。 2 営業利益 185 187 ＋2 ❸ 豪州事業売却による関係会 営業利益率（％） 4.0% 4.5% ＋1.1% 社株式売却益により前期比 +32.0％。 経常利益 176 181 +6 経常利益率（％） 3.8% 4.4% +3.3% 親会社株主に帰属する 3 当期純利益 108 142 +34 当期純利益率（％） 2.3% 3.4%
Slide 8: 連結 営業利益の前期比の増減要因分析
連結 営業利益の前期比の増減要因分析 (億円) 1 ２ 3 4 前期 営業利益 今期 営業利益 増加要因 減少要因 ❶大型店出店による小売台数増加や卸売台数増加の影響。 ❸豪州子会社売却の影響による影響。 ❷本社移転に伴う家賃の減少などの影響。 ❹新収益認識基準の影響。 8
Slide 9: 連結 四半期別内訳の推移
連結 四半期別内訳の推移 売上高の推移 営業利益の推移 （億円） （億円） 2023 Q4 2023 Q4 2023 2023 1,356 899 988 923 2023 2023 53 34 55 46 2022 2022 1,170 1,108 1,168 1,149 2022 2022 51 44 53 37 2021 837 944 1,040 985 2021 -2 42 46 20 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 9
Slide 10: 国内コア事業 2023年2月期 P/L実績（前期比）
国内コア事業 2023年2月期 P/L実績（前期比） 前期 今期 前期比 （億円） 2022・通期 2023・通期 増減率（％） ❶ オークション相場の影響により単価 1 上昇。 +577 売上高 3,080 3,657 ＋18.7% ❷ 全ての段階利益において過去最高益。 2 ❸ 一時的な損益の計上（以下❶～❸） 営業利益 135 176 +41 営業利益率（％） 4.4% 4.8% +30.2% ❶前期は本社移転費用を8.5億円特別損失 に計上。 経常利益 131 172 +42 ❷豪州子会社の株式譲渡により、過年度に 経常利益率（％） 4.2% 4.7% +31.9% 計上したのれんの減
Slide 11: 連結 B/Sサマリー
連結 B/Sサマリー 連結・貸借対照表（2023年2月期末） ⚫ 単体在庫金額は新店増加分と車両単 価の上昇の影響で810億円（昨対比 ＋208億円）となりました。在庫回 現預金 転日数は85.5日となりました。 有利子負債 375億円 671億円 ⚫ 借入金の一部返済により連結ネット 負債 有利子負債は33億円の減少。 1,106億円 ⚫ 連結自己資本比率は前期2月末の 資産 29%から約7％増加し36%。 1,733億円 在庫 844億円 その他 434億円 単体在庫金額の推移 （億円） 1,000 800 有形固定資産 264億円 純資産 627億円 600 627億円 自己資本比率36
Slide 12: 連結 キャッシュフロー
連結 キャッシュフロー キャッシュフローの前期比 （億円） 増減分析 (億円) ❶ 車両単価の上昇や大型 営業CF 21億円 投資CF ▲1億円 FCF 20億円 店の出店などによる在庫積 み増し。 （△243億円） ❷ 今期大型店出店８店舗 に伴う設備投資など。 （△64億円） ❶ ❸ 豪州売却によるキャッ シュイン(＋63億円）。 ❷ ❸ ❶ 12
Slide 13: 店舗数・リアル店舗数
店舗数・リアル店舗数 店舗数（旧基準） 2023期末 「リアル店舗数」の基準 51店舗 46店舗 大型店へ変更された店舗 5店舗 店舗数 205 155 12 35 4 37 448店舗 ⚫ 2,500坪以上あり、展示場として在 庫を並べている店舗（2店舗） 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 ⚫ WOW!TOWN（3店舗） 買取店 中型店 出張専門店 オンライン店 展示専用店 大型店 ※該当する5店舗は中期経営計画の増加店 舗数には含めない NEW リアル店舗数（新基準） 2023期末 削除された店舗 51店舗 ⚫ 出張専門の店舗（12店舗） ⚫
Slide 14: Financials
Gulliver F 2A BA See 778 Gulliver IDOM Inc.
Slide 15: 連結 2024年2月期 業績予想の主要KPI
連結 2024年2月期 業績予想の主要KPI 2022年2月期 2023年2月期 2024年2月期 差異 店舗数 大型店出店数(店舗) 5 8 10 +2 販売台数(万台) 23.7 24.7 25.4 +0.7 台数 小売台数(万台) 14.0 13.5 14.4 +0.9 卸売台数(万台) 9.7 11.2 11.0 -0.2 小売台粗利(万円) 36 40 40 - 台粗利 卸売台粗利(万円) 10 10 10 - 15
Slide 16: 連結 2024年2月期 P/L予想（前期比）
連結 2024年2月期 P/L予想（前期比） 実績 予想 前期比 （億円） 2022・通期 2023・通期 増減率（％） ❶ 新店出店による小売台数の増加を見 1 込むも豪州事業売却の影響により減益見 △165 売上高 4,165 4,000 込。 △4.0% ❷ 営業利益は5期連続増益を目指します。 2 営業利益 187 190 ＋3 ❸豪州事業売却による関係会社株式売却 営業利益率（％） 4.0% 4.8% ＋1.6% の影響により減益。 経常利益 181 185 +4 経常利益率（％） 4.4% 4.6% +2.2% 親会社株主に帰属する 3 当期純利益 142 120 △22 当期純利
Slide 17: 連結 営業利益（予想）の増加要因・減少要因
連結 営業利益（予想）の増加要因・減少要因 （億円） ❶ ❷ ❸ ❹ 当期 営業利益 来期 営業利益 増加要因 減少要因 ❷ 卸売台数が減少することによる売上総利益の減少。 ❶ 小売台数が増加することよ る売上総利益の増加。 ❸新店舗出店に伴う販管費と新卒採用人数の増加、本社移転による家賃の増加。 ➍ 豪州子会社の株式売却により前期比で減益。 17
Slide 18: Business
Business 1 2024年2月期業績予想の前提に関して 2 「中期経営計画2023-2027」の進捗 3 サスティナビリティへの取組み 4 配当方針の変更について 18
Slide 19: Business: 2024年2月期業績予想の前提に関して
Business 1 2024年2月期業績予想の前提に関して 2 「中期経営計画2023-2027」の進捗 3 サスティナビリティへの取組み 4 配当方針の変更について 19
Slide 20: 2024年2月期のマクロ環境と戦略
2024年2月期のマクロ環境と戦略 マクロ環境 ❶ 2024年2月期については、緩やかな減少傾向が続くと想定。 中古車相場の見通し マクロ環境 ❷ 上昇傾向にあるものと予想。 中古車需要の見通し 戦略 小売台数 計画数値まで回復 2024年2月期の戦略の軸 小売台粗利 現状維持 20
Slide 21: マクロ環境 ❶ 中古車相場の見通し
マクロ環境 ❶ 中古車相場の見通し (千円) 買取車両平均相場 当期 今後の前提 1,200 緩やかな 1,000 減少傾向は継続する 800 600 コロナ前の相場 400 コロナ前相場と比較すると まだまだ高い基準で推移 200 0 2017年3月 2018年3月 2019年3月 2020年3月 2021年3月 2022年3月 2023年3月 2024年3月 新車高額化などの影響もあり、2024年2月期の中古車相場は、コロナ前（2020年）までは 下がらないものの緩やかな減少傾向が続くと想定。 21
Slide 22: マクロ環境 ❷ 中古車需要の見通し
マクロ環境 ❷ 中古車需要の見通し 125 新車普通乗用車価格指数 賃金指数 120 115 110 20%増 105 4%増 100 95 90 85 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 ※指数はそれぞれ2010年を基準とする。 ※出典：政府統計の総合窓口e-Stat、令和３年賃金構造基本統計調査結果の概況(厚生労働省) 普通乗用車の新車価格は2010年から2021年で20%上昇したことに対し、 2010年から2021年で一般労働者の賃金は4%しか上昇していない。 新車購入層が中古車購入へと流入する余地は大き
Slide 23: 戦略 2024年2月期の戦略の軸
戦略 2024年2月期の戦略の軸 （台数） （円） 小売台数 小売台粗利 150,000 500,000 当期 140,000 450,000 130,000 400,000 120,000 小売台粗利の維持 350,000 110,000 100,000 300,000 2021 2022 2023 2024 ※「小売台粗利」とは、自動車保険などの付帯商品を含めた中古自動車小売一台あたりの利益を示す。 2023年2月期は相場の影響を受けにくい付帯粗利に注力し台粗利が向上。 2024年2月期は台粗利を維持しながら、小売台数を計画数値まで回復させることへ注力。 23
Slide 24: Business: 「中期経営計画2023-2027」の進捗
Business 1 2024年2月期業績予想の前提に関して 2 「中期経営計画2023-2027」の進捗 3 サスティナビリティへの取組み 4 配当方針の変更について 24
Slide 25: 中期経営計画の位置づけ
中期経営計画の位置づけ 2050 2030 来たる 2022 2023 2027 モビリティ社会 小売モデルへの転換と 中期経営計画 事業環境の変化 中期経営計画 中期経営計画 中期経営計画 安定成長 2023 - 2027 消費者マインドの変化 2023 2024 2025 2026 2027 現在 来たるモビリティ社会を見据えて、 資本効率の向上と成長の両立を目指す。 25
Slide 26: 重視する経営指標と進捗状況
重視する経営指標と進捗状況 2023年２月期 2027年２月期 途中進捗 2023時点 実績 計画 2022 2023 2024 2025 2026 2027 での進捗 210 187 営業利益 187 億円 210 億円 ◎ P／L 4.5 % 5.0 %以上 5.0% 営業利益率 4.5% 〇 17.0 13.5 ビジネス 直営店 小売台数 13.5 万台 17 万台 △ 投資効率 ＲＯＩＣ 9.9 % 10 %以上 9.9% 10% 〇 20 ＦＣＦ CF （フリー・キャッシュフロー） 20 億円 5年累計 300億円程度 〇 小売台数のみ相場の影響もあり、業績予想は未達。 その他の指標
Slide 27: 中期経営計画の位置づけと３つのテーマ
中期経営計画の位置づけと３つのテーマ 中期経営計画の位置づけ 来たるモビリティ社会を見据えて、資本効率の向上と成長の両立を目指す。 ❶顧客への ❸持続可能な ❷ブランド戦略 提供価値の拡大 社会実現への貢献 3つのテーマ Gulliverブランドの 安心・安全な中古車と 事業を通じた 高い認知度を最大限 充実したサービスを提供 環境問題への貢献 活用した収益性の向上 （1）ブランド統合 （1）中古車ＥＶへの （1）大型店の展開 と大型店化 乗り換え推進 具体的な取り組み （2）オウンドメディア （2）新車ＥＶへの （2）整備工場の展開 乗り換え推進 の充実 27
Slide 28: 現在の大型店の各種データ
現在の大型店の各種データ 大型店 大型店 オープンからの年数 2.7年 店舗 フォーマット 店舗の面積 3,100坪 小売台数 / 年 1,000台 販売状況 商談数 / 年 3,200件 車検数 / 年 500台 P／L 営業利益 / 年 約1.3億円 28
Slide 29: 大型店のロールモデル（幕張店の事例）
大型店のロールモデル（幕張店の事例） 一般の大型店 （平均） 幕張店 幕張店 オープンからの年数 2.7年 11年 店舗 フォーマット 店舗の面積 3,100坪 5,600坪 小売台数 / 年 1,000台 2,000台 販売状況 商談数 / 年 3,200件 5,500件 車検数 / 年 500台 1,700台 約 3倍 P／L 営業利益 / 年 1.3億円 4億円超 29
Slide 30: 大型店の出店戦略の進捗
大型店の出店戦略の進捗 大型店の出店進捗（2023~2027） 2023年2月期 実績 2023 中期経営計画 2023 100店舗 増加店舗数 10店舗 当初計画 実績 2022年既存店舗数 8店舗 80店舗 8店舗 7店舗 60店舗 52店舗 50 6店舗 42店舗 34店舗 18 40店舗 8 4店舗 20店舗 34 2店舗 0店舗 0店舗 2022 2023 2024 2027 2023 2023年2月期は、計画の7店舗に対して8店舗を出店。 2024年2月期は、下期に10店舗出店を計画。 30
Slide 31: 今期オープンした大型店
今期オープンした大型店 直近の店舗展開 【Q4新規大型店オープン】 ・木更津金田店（2023年1月） ・うるま店（2023年2月） ・名古屋茶屋店（2023年2月） ・長岡店（2023年2月） 今期の新規大型店の出店数 + 8 店舗 中計進捗 8/50 店舗 木更津金田店（2023年1月オープン） 千葉県木更津市 大型店舗数 42 店舗 （2023年2月末現在） 31
Slide 32: 今期オープンした整備工場
今期オープンした整備工場 直近の店舗展開 【 Q4新規整備工場オープン】 ・木更津金田整備工場（2023年1月） ・うるま整備工場（2023年2月） 今期の整備工場の出店数 + 7 工場 木更津金田整備工場（2023年1月オープン） 千葉県木更津市 整備工場数 14 工場 うち8工場が 指定工場取得済み 32
Slide 33: Business: サスティナビリティへの取組み
Business 1 2024年2月期業績予想の前提に関して 2 「中期経営計画2023-2027」の進捗 3 サスティナビリティへの取組み 4 配当方針の変更について 33
Slide 34: サスティナブル・ファイナンス
サスティナブル・ファイナンス サスティナブル・ファイナンスによる借入の実施 みずほ ポジティブ・インパクト サステナビリティ・リン SDGｓ推進資金調達 ファイナンス ク・ローンPRO ※サスティナブルファイナンス・・・ 「持続可能な社会と地球を実現するための金融」と解釈されており、環境（E）・社会（S）、ガバナンス（G）課題の解決を目 指して、 様々な配慮を織り込んだ投融資（ESG投資・ESG金融）、債券発行、その他様々な幅広い金融サービスを含む広い概念。 当社の中古車流通ビジネスが循環型社会への貢献に当たると 各銀行及び第三者評価機関より評価されました。 34
Slide 35: ESGへの取組み
ESGへの取組み 社外への取組み 2011 2020 2022 2022 ガリバークルマ 被災地・被災者 ガリバークルマ 防災協定 支援第1弾 への支援 コロナウイルスに対する 支援第2弾 習志野地域との「災害時に 緊急事態宣言発令時に バス置き去り事故を受け おける電源設備等を有する 東北大震災の際に 1万名へ中古車を 幼稚園バスに安全装置を 車両による応援に関する 中古車1,000台を提供 3カ月無償提供 100台を無償提供 協定書」 社内への取組み 2020 2022 2023 モチベーションクラウド導入 全店舗週休2日制 エリア社員制度導入 従業員エンゲージメントの可視化 労働条件の格
Slide 36: Best Motivation Company 2023
モチベーションクラウド Best Motivation Company 2023 レーティング評価 AAA AA A 改 BBB 2023年2月 善 弊社の取組みの一部を評価さ 2021年12月 BB 傾 れ、大手企業部門第7位を受賞 B 2020年12月 向 CCC 2023年2月時点でのレーティン CC グは「BBB」に。 C DDD DD D 当社の事業戦略上では「人財」を重要な資源として定義しており、 エンゲージメントスコアを人的資本の指標として導入。 36
Slide 37: Business: 配当方針の変更について
Business 1 2024年2月期業績予想の前提に関して 2 「中期経営計画2023-2027」の進捗 3 サスティナビリティへの取組み 4 配当方針の変更について 37
Slide 38: 配当決定方法の一部変更に関して
配当決定方法の一部変更に関して 配当方針 業績連動型配当 配当金の計算方法の変更 変更前 前期の親会社株主に帰属する連結当期純利益×30％を計算し、 当期の配当金額を決定する。 変更後 NEW 当期の親会社株主に帰属する連結当期純利益×30％を計算し、 当期の配当金額を決定する。 これまで以上に株主の皆様へ分かりやすく配当を実施するために、前期に対してではなく 当期の連結当期純利益を元にした株主還元を実施。 38
Slide 39: 2023年2月期配当について
2023年2月期配当について 一株当たり配当金の状況 当初予想 変更後 2021年２月期 2022年２月期 2023年２月期 2023年２月期 中間配当（❶） 5.3円 2.3円 16.2円 16.2円 期末配当（❷） 5.3円 2.3円 16.2円 26.3円 年間配当(❶＋❷) 10.6円 4.6円 32.4円 42.5円（配当性向30%） 2023年2月期より、当期の親会社株主に帰属する連結当期純利益をベースに決定。 39
Slide 40: NEXT GENERATION MOBILITY CHALLENGE
来たるモビリティ社会を見据えて NEXT GENERATION MOBILTY CHALLENGE 更なる挑戦の始まり I D O M は 循 環 型 の 中 古 車 流 通 ビ ジ ネ ス を 追 求 し て き ま し た 。 そ れ は 、 常 に 社 会 や 消 費 者 マ イ ン ド の 変 化 に 対 応 し て き た と も 言 え ま す 。 社 会 や 顧 客 が 求 め る 価 値 と は 何 か を 追 求 し 、 提 供 を 続 け て き ま し た 。 来 た る モ ビ リ テ ィ 社 会 に お い て も こ う し た 考 え や 取 り 組 み に 変
Slide 41: Appendix
Gulliver ia: MIO RE Tah Gulliver IDOM Inc.
Slide 42: [連結・単体]損益計算書
[連結・単体]損益計算書 2021年 2月期 2022年 2月期 2023年 2月期 2024年 2月期 通期（連結） 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 予想 構成比 増減額 前期比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 380,564 100.0 459,532 100.0 416,514 100.0 400,000 100.0 △16,514 △4.0 売上原価 307,754 80.9 373,519 81.3 341,964 82.1 327,500 81.9 △14,464 △4.2 売上総利益 72,81
Slide 43: [連結・単体]損益計算書（第2四半期累計）
[連結・単体]損益計算書（第2四半期累計） 2021年 2月期 2022年 2月期 2023年 2月期 2024年 2月期 第2四半期累計 第2四半期累計 第2四半期累計 第2四半期累計 第2四半期累計（連結） 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 予想 構成比 増減額 前期比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 178,109 100.0 227,775 100.0 225,478 100.0 190,000 100.0 △35,478 △15.7 売上原価 144,145 80.9 185,308 81.4 187
Slide 44: [連結]貸借対照表
[連結]貸借対照表 （単位：百万円） 当連結会計年度末 当連結会計年度末 当連結会計年度末 当連結会計年度末 (2022年2月28日) (2023年2月28日) (2022年2月28日) (2023年2月28日) 資産の部 負債の部 流動資産 流動負債 現金及び預金 45,670 37,473 買掛金 23,618 4,822 受取手形及び売掛金 5,620 3,927 短期借入金 1,101 ー 商品 85,363 84,432 1年内返済予定の長期借入金 10,000 24,145 その他 4,907 6,173 未払金 4,713 3,812 貸倒引当金 △416 △528 未払法人税等
Slide 45: [連結]キャッシュ・フロー計算書
[連結]キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 2022年2月期 2023年2月期 税金等調整前当期純利益 15,750 18,752 減価償却費 2,797 2,581 のれん償却額 454 110 運転資本増減 △7,899 △17,842 法人税等の支払額 △2,980 △4,661 その他 154 3,333 営業活動によるキャッシュ・フロー 8,276 2,275 投資活動によるキャッシュ・フロー △4,500 △166 フリー・キャッシュ・フロー 3,776 2,109 財務活動によるキャッシュ・フロー △1,332 △10,634 換算差額・新規連結に伴う増減額 47 328
Slide 46: ガリバーインシュアランスの吸収合併
株式会社ガリバーインシュアランスの吸収合併 合併前 合併後 ⚫ 資本効率（ROIC）と成長性 を重視した事業ポートフォ リオを用いて、各事業の重 国内コア事業 国内コア事業 点投資や撤退の経営判断を 行っており、株式会社ガリ ㈱IDOM バーインシュアランスを株 ㈱IDOM 式会社IDOMへの吸収合併を 実施。 ㈱ガリバーインシュアランス ㈱ガリバーインシュアランス 東京マイカー販売㈱ 東京マイカー販売㈱ 連結子会社（株式会社ガリバーインシュアランス）の吸収合併に関するお知らせ：https://ssl4.eir-parts.net/doc/7599/tdnet/2189502/00.pdf 4