Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — FY2019 H2 Earnings Presentation
59 slides from Fukuoka Reit's earnings presentation, October 2019
Slide 1: Fukuoka REIT Corporation 30th period results
et Fukuoka R REIT Corporation fal U—FKRBiZA SS0Rk ASABE 9968]2019 3 1 2019 8 31
Slide 2: Contents and disclaimer
決算報告 1 業績予想 4 保有物件の運営状況 6 資産規模の拡大 14 財務体制 16 期末鑑定評価額 18 福岡・九州の近況 20 サステナビリティ 23 Appendix 24 ※金額及び比率の端数処理…本書では、特に記載のない限り単位未満の数値について、金額は切り捨て、 比率は小数第2位を四捨五入により記載しています。 福岡リート投資法人 第 30 期 決算説明資料 この資料には、将来の業績、計画、または経営目標、戦略などが記述されている箇所 があります。これらの将来に関する記述は、福岡リート投資法人及び株式会社福岡リア ルティの現時点での判断に基づくものであるため、福岡リート投資法人
Slide 3: 第30期のトピックス
第 30 期のトピックス 3,693 円 3,650 円 3,687 円 3,680 円 内部成長 ◎キャナルシティ博多 3,593 円 ・ 7 月以降は訪日韓国旅行客数減少の影響を一部テナントで受けるも、 アクア パノラマの新コンテンツの集客効果や新店導入等により集客は堅調に推移 ・第 31 期以降は訪日韓国旅行客数の減少可能性を見込む 3,512 円 （円） 3,500 ◎オフィスビル ・賃料改定による過去最高の賃料増額を実現、第 31期以降の増額改定も順調に進捗 3,422 円 賃料改定による月額賃料増加額 （第 30 期） 2.0 百万円 3,398 円 ・テナント入退去によるダウンタ
Slide 4: 損益計算書・分配金（前期比）
損益計算書・分配金 （前期比） 第 28 期・第 29 期取得物件の固都税発生があるものの分配金は前期比＋6 円の 3,693 円 （単位：百万円 （未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 29 期 （A） 第 30 期 （B） 増減 ■営業損益 科 目 〜2019 年 2 月 28 日 〜2019 年 8 月 31日 （B-A） ① 第29期取得物件通期寄与 ＋48 営業収益 9,242 9,231 ① ▲11 （ティサージホテル那覇） キャナルシティ博多 ▲47 不動産賃貸収入 8,604 8,530 ▲74 (内 フロート賃料の季節変動分 ▲32） その他
Slide 5: 損益計算書・分配金（予想比）
損益計算書・分配金 （予想比） 分配金は予想比＋13 円の 3,693 円 （単位：百万円 （未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 30 期予想 （A） 第 30 期 （B） 増減 ■営業損益 科 目 （第 29 期決算発表時公表予想） 〜2019 年 8 月 31日 （B-A） ① キャナルシティ博多・B ▲25 営業収益 9,305 9,231 ① ▲73 パークプレイス大分 ▲12 (内 水光熱収入減 ▲11） 不動産賃貸収入 8,530 サンリブシティ小倉 ▲8 その他不動産賃貸収入 700 木の葉モール橋本 ＋3 (内 水光熱収入減 ▲2） 営業費用
Slide 6: 第31期 業績予想
第 31 期 業績予想 訪日韓国旅行客数の減少可能性を見込み、 分配金を 3,650 円に修正 第 31期 公表予想 （単位：百万円 （未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 ■第30期実績と今回公表予想差異要因 第 31 期予想 第 31 期 第 30 期実績 第 31 期 項 目 第 30 期実績 （第 29 期決算発表 ① キャナルシティ博多 ＋9 時公表予想） （今回公表） 差 異 公表予想差異 (内 フロート賃料の季節変動分 ＋16） A B C C-A C-B キャナルシティ博多・B ＋48 (内 フロート賃料の季節変動分 ＋24） パークプレイス大分
Slide 7: 第32期 業績予想
第 32 期 業績予想 オフィスの賃料増額による営業収益の増加を見込む 第 32 期 公表予想 （単位：百万円 （未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 ■第31期今回公表予想との差異要因 第 31 期予想 第 32 期予想 第 31 期 項 目 （今回公表） （今回公表） 公表予想差異 ① キャナルシティ博多 ▲24 (内 フロート賃料の季節変動分 ▲16） A B B-A キャナルシティ博多・B ▲20 (内 フロート賃料の季節変動分 ▲24） パークプレイス大分 ＋33 営業収益 9,270 9,350 ① 80 (内 水光熱収入増 ＋19） オフィスビル ＋
Slide 8: キャナルシティ博多（全体）の近況①
キャナルシティ博多 （全体） の近況① 7 月以降訪日韓国旅行客数の減少の影響が一部テナントで生じたが、 総じて来場・売上は堅調に推移 ●キャナルシティ博多 キャナルシティ博多 / キャナルシティ博多・B 賃料推移 ●キャナルシティ博多・B 2018年9月〜2019年8月 売上（年間計）（注1） 311億円 ベース賃料（注2） フロート賃料 （注3） 前年比 ▲1.3% （百万円） 2,838 2,841 3,000 2,787 2,773 2,759 2,734 512 506 590 530 628 519 サウスビルでの大規模テナントリニューアルに伴う区 295 300 298 318
Slide 9: キャナルシティ博多（全体）の近況②
キャナルシティ博多 （全体） の近況② 楽しさアジア NO.1 のインターナショナル SC を目指して 体験価値の提供とキャナルエリア周辺との連携 人気コンテンツとのコラボレーション ◎カービィ カフェ ◎ガンダム ※画像はイメージです。 ©Nintendo / HAL Laboratory, Inc. ※イメージです。実際とは一部異なります。 © 創通・サンライズ 今年のキャナルスプラッシュにはバブルスプ キャナルシティ博多と隣接した清流公園で行われ 2019 年 8 月 8 日から期間限定店をオープン。博多 2019 年11月30 日から九州初のガンプラファン ラッシュも登場。多くの子供た
Slide 10: パークプレイス大分及び木の葉モール橋本の近況
パークプレイス大分及び木の葉モール橋本の近況 ●パークプレイス大分 2018年9月〜2019年8月 249億円 ●木の葉モール橋本 2018年9月〜2019年8月 159億円 売上（年間計） 前年比 ▲0.8% 売上（年間計）（注） 前年比 ▲1.2% 2019年6月にオープンした近隣店舗の影響を受け一時的に 話題性のあるテナントへの入替、集客力の高いイベントに取 売上は減少したものの、第 30 期の来場者数は前年同期比 り組むことで、売上は安定的に推移。来場者の利便性を強化 101.3％と堅調に推移。2019年9月19日には開業から8周年目 するため、2019年3月より、新駐車場管制システム
Slide 11: サンリブシティ小倉及びティサージホテル那覇の近況
サンリブシティ小倉及びティサージホテル那覇の近況 第29期 2019年2月期） 第30期 2019年8月期） ●サンリブシティ小倉 2018年9月〜2019年8月 - ●ティサージホテル那覇 客室稼働率 86.6％ 87.2％ 売上（年間計）（注1） 前年比 ▲3.9% ADR （注 2） 9,379 円 9,378円 RevPAR （注 3） 8,123 円 8,176 円 台風の影響や梅雨明けが遅く例年より気温が低かったため、 （注 2） 「ADR」 とは、 平均客室販売単価 （Average Daily Rate） をいい、一定期間の宿泊部門 夏物衣料が不調。年始の地元百貨店の閉店セール
Slide 12: 福岡のオフィス市況
福岡のオフィス市況 空室率は1％台で推移し、 平均募集賃料は 26 ヶ月連続で上昇 福岡ビジネス地区／空室率とオフィスビルの需給動向 福岡ビジネス地区／平均募集賃料の推移 ( 坪) 竣工面積（延 床 面 積 ） ネットアブソープション（吸収需要） 空室率 (％) ◎平均募集賃料の推移 （2005 年を100 とした場合） 40,000 15.38 16 福岡ビジネス地区の平均募集賃料は 2018 年 8 月から 2019 年 8 月の1年間で 5.2％上昇 14.72 福岡 東京都心 5 区 大阪 2019年 8月時点 (%) 2019年8月時点 35,000 14 130 10,341円 1
Slide 13: 活況な福岡オフィスマーケットを支えるオフィス需要
活況な福岡オフィスマーケットを支えるオフィス需要 過去10年間のネットアブソープション （吸収需要）の推移 オフィスマーケットを支えるオフィス需要 （坪） 25,000 過去 10 年間の平均 過去 5 年間の平均 20,000 9,085 坪 13,461坪 ◎新規事業所開設 （支店・ 本社） 15,000 ・ IT 関連企業、 コールセンター、 シェアオフィス等の新規需要 10,000 ◎拡張移転 ・ 増床 5,000 ・ オフィス拡張ニーズ、 オフィス建替えによる移転需要 0 -5,000 ◎立地改善 （郊外→市中心部） 等 -10,000 ・ 交通利便性、 人材採用の観点から郊外から市
Slide 14: オフィスビル稼働率実績・予想
オフィスビル稼働率実績・予想 高稼働を維持しつつ、 賃料単価は順調に上昇 （％） 100.0 1 キャナルシティ・ビジネスセンタービル 98.9 99.8 100.0 100.0 主なテナント入替 90.0 96.1 総賃貸可能面積：23,031.44㎡（6,967坪） 80.0 サニックス博多ビル（第30期） 100.0 2 呉服町ビジネスセンター 90.0 100.0 100.0 100.0 99.8 99.8 入居面積 約 160 坪 総賃貸可能面積：19,905.34㎡（6,021坪） 80.0 月額賃料増加率 48.4％ 100.0 3 サニックス博多ビル 90.0 100.0 10
Slide 15: オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況
オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況 第 30 期から賃料増額幅が拡大 賃料改定及びテナント入替による月額賃料の増減額推移 （注1） 新規入居面積及び入居件数推移 （千円） （坪） 新規入居面積 4,500 500 （注2） テナント入替による増減額 400 賃料改定による増減額 （注2） 4,000 300 200 3,500 100 0 第27期 第28期 第29期 第30期 第31期（予想） 2018年2月期 2018年8月期 2019年2月期 2019年8月期 2020年2月期 3,000 入居件数 2 2 0 6 1 賃料増減率 14.2％ ▲2.2％ - 32.0％ 28.
Slide 16: 投資タイプ毎の資産規模の推移
投資タイプ毎の資産規模の推移 （取得価格ベース） 資産規模は 195,979 百万円 （29 物件） 商業施設 オフィスビル 投資タイプ別の投資比率（2019年3月付で投資方針を変更） スポンサーからの取得 （注） 住居 物流施設 ホテル Before After 39.4％ 60.6％ 40-70％ 14/29 物件 商業施設 60-80 ％ 商業施設 40 50 59.2％ 60 70（％） 第30期末 195,979 20-50％ 77,269 118,710 20-40 ％ 百万円 （百万円） オフィスビル オフィスビル 百万円 百万円 200,000 20 26.9％ 30 40 5
Slide 17: スポンサーパイプライン（福岡地所グループ）
スポンサーパイプライン （福岡地所グループ） 福岡地所株式会社の概要 福岡地所グループの主な保有物件 社 名 福岡地所株式会社 用 途 No. 名 称 竣工時期 延床面積 1 福岡第一ビル 1961年 9,962㎡ 設 立 1961年 7 月 2 福岡興銀ビル 1970年 15,160㎡ 業 種 不動産業 （総合デベロッパー） 3 明治通りビジネスセンター 本館1974年、別館1986年 9,844㎡ 4 サンライフ第3ビル 1978年 8,262㎡ 代表者 代表取締役社長 榎本一郎 5 天神西通りビジネスセンター 1978年 10,394㎡ 従業員数 216 名 （2019 年 5 月末時点
Slide 18: 第30期調達実績
第 30 期調達実績 金利コストの低減と借入期間の長期化・返済期限の分散化を両立 第 30 期以降の長期資金調達実績 グリーンファイナンス 調達日 借入先 金額（百万円） 期間 金利 固定・変動 （1） グリーンファイナンスフレームワーク みずほ銀行 グリーンローンを含むグリーンファイナンス実施のために 「グリーンボンド原則 2018」、「環境省グ 2019年7月31日 佐賀銀行 2,200 10年 0.521%（注1） 固定 リーンボンドガイドライン 2017 年度版」 及び 「グリーンローン原則」 に即したグリーンファイナンスフ （第30期） 肥後銀行 レームワークを 2019 年 6 月
Slide 19: 財務状況
財務状況 スポンサー行をはじめとした安定した取引ネットワーク LTVの推移 期中平均支払金利 （注 1）及び平均負債残存年数の推移 固定化比率 （％） 期中平均支払金利（％） 平均負債残存年数（年） 50 （％） （年） 1.3 8 1.2 7 変動 45 1.1 6 9.8％ 6.3 6.4 6.0 6.0 1. 0 5 5.4 第30期末 40 0.9 4 固定 39.3 39.7 39.7 0.79 77,500 90.2％ 38.9 39.1 0.8 0.73 0.73 0.73 0.72 3 百万円 35 0.7 2 0.6 1 0.5 0 30 第26期 第27期 第28期 第29
Slide 20: 鑑定評価額
鑑定評価額 すべての物件において含み益 （注 1） を保持 （単位：百万円（未満切捨）） 差異 直接還元法 直近 前期末 直近 前期末 直近 直近 前期末 取得価格 取得 （第 30 期末） （第 29 期末） （第 30 期末） （第 29 期末） （第 30 期末） （第 30 期末） （第 29 期末） 差異 鑑定評価書 物件名称 （注 2） Cap Rate 鑑定評価額 鑑定評価額 帳簿価額 鑑定評価額 帳簿価額との Cap Rate Cap Rate 作成会社 との差異 差異 ① ② ③ ①-② ①-③ ④ ⑤ ④-⑤ キャナルシティ博多 32,000 6.0% 32,000 32,
Slide 21: 鑑定評価額の推移（含み益）
鑑定評価額の推移 （含み益） 第 3 期より継続して含み益を保持 （第 30 期末時点の含み益 34,087 百万円、 含み益割合 18.6％） （注1） 鑑定評価額の推移 （百万円） 期末帳簿価額（注 2） 含み益＝（期末鑑定評価額 - 期末帳簿価額（注 2）） 250,000 31,804 34,087 29,467 200,000 24,255 22,878 25,541 16,777 19,830 21,152 14,434 8,243 9,138 11,097 6,066 6,522 6,498 5,543 150,000 21,070 20,799 18,742 12,465 9,
Slide 22: 福岡市近郊の状況
福岡市近郊の状況 A B C D E F ベジフルスタジアム 1km 志賀島 （新青果市場） 福岡都市高速 6 号線 九州産業 500m 西 塚線 アイランドシティ物流開発プロジェクト 貝 《福岡市内の再開発プロジェクト》 大学 鉄 28 （アイランドシティ線） 29 整備予定 線 天神ビッグバン 海ノ中道 ロジシティみなと香椎 車道 中道 海浜公園 ロジシティ久山 1 自動 天神地区において、国家戦略特区による航空法の高さ制限の特例承認 海の JR ウィルマーク トリアス 香 と、容積率の緩和など、市独自の施策により、民間ビルの建替えを誘導し、 九州 Aqualia 千早 JR 椎 香椎浜
Slide 23: 福岡・九州の近況
福岡・九州の近況 中国・東南アジアの外国人入国者が増加傾向 外国人入国者数等の推移 （福岡市） 福岡市における外国人入国者の割合（2018 年） （千人） 福岡空港利用 その他地域 3,500 3.1％（103千人） 博多港利用 外国航路（不定期船）上陸人員数 タイ 3,000 800 1.1％（38千人） 842 欧州・米国・豪州 韓 国 2.6％（87千人） 2,500 847 167 143 香 港 5.9％（197千人） 47.2％ 2,000 574 台 湾 （1,584千人） 161 9.6％（322千人） 外国航路（不定期） 1,500 183 上陸人員数 210 2,205 2
Slide 24: 福岡空港の機能強化
福岡空港の機能強化 滑走路処理容量と就航路線の拡大に向けた取り組み 福岡空港の現状 福岡空港 国内線 ターミナルビル ◎ 2018 年度の発着回数／旅客別順位 国内線ターミナルビル ●発着回数（国際＋国内） ●旅客（国際＋国内） 建替え 発着回数（万回）（注 1） 旅客数 （千人） 新設 （2020年1月工事完了予定） 順位 空港 順位 空港 平行誘導路 年間 年間 （2020年1月工事完了予定） 1 東京国際空港 45.5 1 東京国際空港 85,692 2 成田国際空港 25.7 2 成田国際空港 41,238 国際線 現滑走路 3 関西国際空港 18.9 3 関西国際空港 29,312
Slide 25: サステナビリティへの取り組み
サステナビリティへの取り組み マテリアリティの特定（2019 年 9月付） 重要課題 （マテリアリティ） 方針・目標 関連する SDGs 環境負荷の低減 ● PM ・ BM と協働してエネルギー消費量・温室効果ガス排出量・水消費量・廃棄物排出量の管理と削減を推進する 環境 ● 定期的な不動産の性能評価及び機能評価を実施し、陳腐化した性能等の更新を行う 建築性能・環境性能の維持向上 ● グリーンビル認証等を取得し、建物性能を可視化することで競争力の維持向上を図る ● 従業員に対する教育制度の拡充と資格取得の推奨により業務の質の向上を図る 資産運用会社 ● オフィス環境改善を継続し、快適な労働環境
Slide 26: Appendix
サステナビリティへの取り組み 24 Appendix
Slide 27: プロフィール
プロフィール 福岡リート投資法人の特徴 ポートフォリオ （注 1） ◎投資タイプ （取得価格ベース） 30 期にわたる地域特化型リートとしての運用実績 1 その他 物件数 / 資産規模 （注 2） 29 物件 /195,979 百万円 福岡・ 九州の不動産事情に精通する強みを生かした運用 13.9％ 内スポンサーからの取得 （注 3） 14 物件 /118,710 百万円 含み益 34,087 百万円 オフィスビル 福岡都市圏を中心とした優良ポートフォリオ 2 国内外から注目を集める成長都市福岡での厳選投資 総賃貸可能面積 580,664.27 ㎡ 26.9％ 商業施設 59.2％ 稼働率 9
Slide 28: 福岡・九州地域特化型リート
福岡・九州地域特化型リート スポンサー体制 投資方針 ◎投資対象エリア 55％ ％ 55％ ％ 55％ ％ 55％ ％ 60-90％ 福岡都市圏 福岡銀行 西日本シティ銀行 日本政策投資銀行 西部瓦斯 10-30％ その他九州地域 （沖縄県及び山口県を含む） 0-10％ その他 50 50％％ 社外 社外 10 10％ ◎投資タイプ 0-30％ 取締役 取締役 福岡地所 （注） 九州電力 福岡リアルティ その他 （資産運用会社） （ホテル、住居、物流施設等） Make Next. オフィスビル 20-50％ 40-70％ 55％ ％ 55％ ％ 55％ ％ 55％ ％ 九電工 西日本鉄道 九州
Slide 29: 福岡の人口推移
福岡の人口推移 人口成長を続ける福岡都市圏 国内主要都市圏の人口増減 福岡市の人口推移 （指数） 150 実績値 将来予測値 （千人） 福岡市人口数 （千人） 1,579 1,580 1,567 140 福岡都市圏 1,560 1,553 国勢調査実施値 2015年人口を 1,538 130 ベースとした国立社会保障・ 1,540 人口問題研究所の中位推計 1,524 1,520 1,509 120 東京都市圏 1,500 1,494 110 1,480 名古屋都市圏 1,480 100 1,460 大阪都市圏 90 1,440 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 20
Slide 30: 物件稼働率推移
物件稼働率推移 高い稼働率を維持 物件稼働率推移 福岡リート投資法人（注 1） J-REIT 全体（注 2） （％） 99.8 99.7 99.6 99.6 99.8 99.7 99.6 99.7 99.6 100.0 99.4 99.5 99.5 99.4 99.2 99.2 99.3 99.1 99.3 99.1 99.3 99.0 99.0 99.0 99.1 99.0 98.9 99.1 98.7 98.1 99.2 99.2 99.3 98.8 99.0 （注 3） （注 3） 98.5 98.5 98.6 98.7 98.6 98.7 98.7 98.4 98.4 98.4 98.
Slide 31: 1口当たり分配金・NAVの推移
1口当たり分配金・NAV の推移 ◎1口当たり分配金の推移 ■17期 ■22期 ■26期 ■29期 天神西通りセンタービル 2,600 ロジシティみなと香椎 8,150 ロジシティ久山 5,050 ティサージホテル那覇 2,835 マリノアシティ福岡（マリナサイド棟） 5,250 ■14期 ■18期 キャナルシティ博多・B 28,700 ディー・ウイングタワー 2,800 ■21期 ■25期 ■28期 ホテルフォルツァ大分 1,530 グランフォーレ薬院南 1,100 スポーツクラブＮＡSパークプレイス大分 1,470 木の葉モール橋本 10,000 天神ノースフロントビル 2,800 イオン
Slide 32: 福岡・九州の地震リスク等
福岡・九州の地震リスク等 保有物件すべてに地震保険を付保 確率論的地震動予測地図 その他自然災害における福岡市の対策例 （福岡市の浸水対策） 今後 30 年間に地震 6 弱以上の揺れに見舞われる確率 ◎雨水貯留施設 （平均ケース・全地震） （基準日 2018 年 1月1日） （2019 年 1月修正版） ●雨水貯留施設の貯留能力 1999 年度 貯留施設なし 2018 年度（見込） 約 128,000 ㎥ 雨水整備水準を時間雨量 59.1mm ➡ 79.5mm まで引き上げ （都心部） ●雨水貯留施設一覧 行政区 貯留量（㎥） 中部2号・7号幹線 中央区 60,000 山王雨水調整池 博多区
Slide 33: ESG（環境）
ESG （環境） 保有物件における環境への取り組み事例 外部機関認証 ■商業施設 商業施設では、 環境にやさしい施設づくりを目指しており、 省エネルギー化、 省資 ◎DBJ Green Building 認証 源化への取り組みを行っている。 日本政策投資銀行が環境・社会への配慮が優れた不動産を認証する 「DBJ Green Building認 ◎運河水濾過システム 証」。 国内トップクラスの卓越した （または極めて優れた） 「環境・社会への配慮」 がなされたビル ( 雨水の水利用システム ) として、本投資法人が保有する 9 物件で認証取得済。 キャナルシティ博多のシンボルである運河は、 親
Slide 34: ESG（社会）
ESG （社会） 従業員・テナントへの取り組み ◎従業員への取り組み ◎テナントへの取り組み 《福岡リアルティ 役職員数、有資格者数 他》 《柔軟な働き方の支援》 《社員向け研修》 保有物件である木の葉モール橋本では、 テナント従業員の健康と快 ※2019 年 8 月31日現在 適性を重視し、同施設の休憩室の環境改善を実施。 正社員平均勤続年数 : 8 年 1 ヶ月 ・ 子育て支援 （産休・育休制度） ・ 公益財団法人九州経済 ・ 介護休暇 調査協会の定例講演会 ■常勤役職員数： 41名 （男性 22 名 女性19名） ・ ボランティア休暇 ・ コンプライアンス研修 ※女性比率 46.3％ ・
Slide 35: ESG（ガバナンス）
ESG （ガバナンス） ガバナンス体制 本投資法人の役員体制 当社は、 コンプライアンス基本方針、 コンプライアンス規程、 その他利益相反防止のため の社内ルールを定め、これらルールに基づいて、コンプライアンス部長の事前確認、及び、 コンプライアンス評価委員会 （コンプライアンス部長及び 3 名の外部専門家で構成） の審議 を行い、 利害関係者との間の取引における利益相反リスクの適切な管理を行う。 ◎当社の意思決定プロセス 所管部による起案 外部専門家による第三者評価 監督役員 川庄 康夫 執行役員 松雪 恵津男 監督役員 新道 弘康 ［鑑定評価］ リスクマネジメント ■ 一般財団法人日本不動
Slide 36: IRへの取り組み紹介
IR への取り組み紹介 主な IR 活動 ◎国内機関投資家向け IR ◎海外機関投資家向け IR ◎個人投資家向け IR 17 件 （注） ◎社内向け IR 活動 ◎ウェブサイト ・決算説明会（東京） ・国内グローバルカンファレンスへの ・九州 IR フェア 2018 決算説明会のライブ配信 ・国内ロードショウ： 208 件（注） 参加（東京・福岡） ・J リートフェア 2018 ・物件見学会の実施 ・海外ロードショウ： 46 件（注） ・東証 IR フェスタ 2019 ・物件見学会の実施 ・福証 IR フェア ・英語版開示の拡充（ESG 関連） ・個人投資主向け決算説明会 ・海外向け広告 （
Slide 37: 福岡リアルティ（資産運用会社）体制図
福岡リアルティ （資産運用会社） 体制図 株主総会 概 要 設 立:2003年12月26日 資本金：200百万円 監査役 登録・認可等： ◎宅地建物取引業免許取得 2004年2月27日／ 免許証番号:福岡県知事（4）第15052号 取締役会 （2019年2月28日更新） ◎宅地建物取引業法上の取引一任代理等の認可取得 2004年4月27日／ コンプライアンス評価委員会 コンプライアンス部 認可番号：国土交通大臣認可第21号 ◎投資信託業者に係る業務認可取得 ・コンプライアンス部長 2004年6月25日／ ［弁護士］ 認可番号:内閣総理大臣第31号 ・外部コンプライアンス委員 代表取締役社長 ［
Slide 38: 投資主データ
投資主データ 投資主カテゴリー別分布状況（所有投資口数の割合） 主要投資主（第 30 期末） （口） 796,000口 796,000口 796,000口 2019年8月31日現在 800,000 発行済投資口総数に対する 747,000口 747,000口 10.61% 10.82% 10.41% 順位 投資主 所有投資口数 所有投資口数の割合 （84,462口） （86,164口） （82,909口） 11.59% 11.00% 日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社 700,000 （86,627口） （82,176口） 1 157,261口 19.75％ （信託口） 15.26% 1
Slide 39: 投資口価格推移
投資口価格推移 投資口価格 （注 1） 出来高 （注 2） ■時価総額（2019年8月31日現在）：141,926百万円 （円） （口） 300,000 72,000 第30期 2015年 4月27日 第 4回公募増資 250,000 60,000 2005年6月21日 上場 2018年3月1日 2013年3月1日 第 5回公募増資 200,000 第 3回公募増資 48,000 2011年3月1日 第 2回公募増資 150,000 36,000 2006年9月7日 第1回公募増資 100,000 24,000 50,000 12,000 0 0 2005年 2006年 2006年 2007年
Slide 40: 決算ハイライト
決算ハイライト 1口当たりの分配金は 3,693円 （単位：百万円（未満切捨）） 第 26 期 第 27 期 第 28 期 第 29 期 （A） 第 30 期 （B） 増減 第 31 期 第 32 期 項 目 〜2017 年 8 月 31日 〜2018 年 2 月28日 〜2018 年 8 月31日 〜2019 年 2 月28日 〜2019 年 8 月31日 （B-A） 〜2020 年 2 月 29 日 〜2020 年 8 月 31日 （予想） （予想） 営業収益 8,122 8,194 9,178 9,242 9,231 ▲11 9,270 9,350 NOI 4,998 5,079 5,4
Slide 41: 貸借対照表（前期比）
貸借対照表 （前期比） （単位：百万円 （未満切捨）） 第 29 期（A） 第 30 期 （B） 差 異 第 29 期 （A） 第 30 期 （B） 差 異 科 目 科 目 2019 年 2 月28日 2019 年 8 月31日 （B-A） 2019 年 2 月28日 2019 年 8 月31日 （B-A） 流動資産 9,345 10,234 889 流動負債 12,041 9,188 ▲2,853 現金及び預金 3,570 3,962 392 営業未払金 905 428 ▲477 信託現金及び信託預金 4,796 5,290 494 短期借入金 - - - 営業未収入金 676 704 27
Slide 42: キャッシュ・フロー計算書（前期比）
キャッシュ・フロー計算書 （前期比） （単位：百万円 （未満切捨）） 区 分 第 29 期 （A） 第 30 期 （B） 差 異 〜2019 年 2 月 28 日 〜2019 年 8 月 31日 （B-A） 営業活動によるキャッシュ・フロー 4,832 4,863 30 税引前当期純利益 2,935 2,939 3 減価償却費 1,622 1,651 29 投資法人債発行費償却 2 2 - 投資口交付費償却 3 3 - 受取利息 ▲0 ▲0 ▲0 支払利息 275 279 4 営業未収入金の増減額 （▲は増加） ▲134 ▲27 106 未収消費税等の増減額 （▲は増加） 598 - ▲598
Slide 43: 修繕費・資本的支出・減価償却費
修繕費・資本的支出・減価償却費 修繕費・資本的支出・減価償却費 （百万円） （単位：百万円（未満切捨）） 2,400 1,800 1,602 1,622 1,651 1,662 1,680 1,474 1,500 1,180 1,200 947 741 657 600 596 600 476 209 251 220 221 187 182 123 0 第 26 期 第 27 期 第 28 期 第 29 期 第 30 期 第 31 期 第 32 期 第 26 期 第 27 期 第 28 期 第 29 期 第 30 期 第 31 期 第 32 期 第 26 期 第 27 期 第 28 期 第 29
Slide 44: 賃貸事業収支（商業施設①）
賃貸事業収支 （商業施設①） （単位：百万円（未満切捨）） 第 29 期 予 想 第 30 期合計 差 異 差 異 科 目 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・ B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 木の葉モール橋本 合計 （C） （A） （A-B） （A-C） （B） （注） 第 30 期 （2019 年 3 月1日～ 2019 年 8 月 31日） （運用期間） 184 日 181日 3日 ①不動産賃貸事業収益合計 1,247 1,582 1,188 284 835 5,137 5,219 ▲82 5,178 ▲40 不動産賃貸収入 1,210 1,523 1,001 284 6
Slide 45: 賃貸事業収支（商業施設②）
賃貸事業収支 （商業施設②） （単位：百万円（未満切捨）） 第 29 期 予 想 スクエアモール 熊本インター 花畑 SC 久留米東櫛原 ケーズデンキ マリノアシティ福岡 第 30 期合計 差 異 差 異 科 目 合計 （C） 鹿児島宇宿 コミュニティ SC SC 鹿児島本店 （マリナサイド棟） （A） （A-B） （A-C） （B） （注） 第 30 期 （2019 年 3 月1日～ 2019 年 8 月 31日） （運用期間） 184 日 181日 3日 ①不動産賃貸事業収益合計 257 90 40 88 111 177 765 767 ▲1 766 ▲0 不動産賃貸収入 221 89 4
Slide 46: 賃貸事業収支（オフィスビル）
賃貸事業収支 （オフィスビル） （単位：百万円（未満切捨）） キャナルシティ 呉服町 大博通り 東比恵 東比恵 第 29 期 予 想 サニックス 天神西通り 天神ノース 第 30 期合計 差 異 差 異 科 目 ・ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス 合計 （C） 博多ビル センタービル フロントビル （A） （B） （A-B） （注） （A-C） センタービル センター センター センター センターⅡ 第 30 期 （2019 年 3 月1日～ 2019 年 8 月 31日） （運用期間） 184 日 181日 3日 ①不動産賃貸事業収益合計 626 545 201 310 34
Slide 47: 賃貸事業収支（その他）
賃貸事業収支 （その他） （単位：百万円（未満切捨）） アメックス シティ ディー・ グラン ホテル ティサージ 鳥栖 第 29 期 予 想 Aqualia ロジシティ ロジシティ 第 30 期合計 差 異 差 異 科 目 赤坂門 ハウス ウイング フォーレ フォルツァ ホテル ロジスティクス 合計 （C） 千 早 みなと香椎 久山 （A） （B） （A-B） （注 1） （A-C） タワー けやき通り タワー 薬院南 大分 那覇 センター 第 30 期 （2019 年 3 月1日～ 2019 年 8 月 31日） （運用期間） 184 日 181日 3日 ①不動産賃貸事業収益合計 67 36
Slide 48: 賃貸事業収支（全体）
賃貸事業収支 （全体） （単位：百万円（未満切捨）） 予 想 第 30 期合計 第 29 期合計 差 異 差 異 科 目 （C） （A） （B） （A-B） （A-C） （注） （運用期間） 184 日 181日 3日 ①不動産賃貸事業収益合計 9,231 9,242 ▲11 9,305 ▲73 不動産賃貸収入 8,530 8,604 ▲74 その他 不動産賃貸収入 700 637 62 ②不動産賃貸事業費用合計 3,598 3,651 ▲53 3,662 ▲64 外注委託費 1,910 1,908 2 全 体 修繕費 123 221 ▲98 原状回復費 8 8 ▲0 公租公課 734 661
Slide 49: 借入金一覧
借入金一覧 2019 年 8 月 31日現在 三菱 UFJ 銀行 500 2014/9/25 2019/9/25 5.0 固定 0.52000% 西日本シティ銀行 600 2018/3/30 2028/3/31 10.0 固定 0.80219% 西日本シティ銀行 2,500 2013/2/1 2020/2/29 7.1 固定 0.77500% （注 1） 福岡銀行 500 2018/3/30 2028/3/31 10.0 固定 0.80219% みずほ銀行 1,700 2013/2/28 2020/2/29 7.0 変動 0.56727% みずほ銀行 500 2018/3/30 2028/3/
Slide 50: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 2019 年 8 月 31日現在 取得価格 総賃貸 稼働率 テナント総数 物件名称 築年数 投資比率 取得日 取得元 期末時点主要テナント （注 1） （百万円） （注 3） 可能面積 期末時点 期末時点 （注 2） （㎡） （注 4） キャナルシティ博多 23 年 4 ヶ月 32,000 16.3％ 2004/11/9 スポンサー 46,604.75 100.0% 51 ワシントンホテル、 ユナイテッド・シネマ キャナルシティ博多・ B 23 年 4 ヶ月 28,700 14.6％ 2011/3/2 外部 68,826.37 99.4% 48 グランド ハイアット 福岡、
Slide 51: ポートフォリオマップ
ポートフォリオマップ 西鉄 九産大前 九州自 道線 九州産業大学 4 の中 香椎 貝塚 福岡市内 志賀島 J R海 アイランドシティ 花園前 29 福岡市内 線 動車道 28 海ノ中道 西鉄香椎 金印公園 海ノ中道 海浜公園 香椎 福岡県 香椎宮前 香椎神宮 佐賀県 27 大分県 椎 速 西戸崎 9 25 香 高 22 千早 線 JR 1号 都市 3 香 名島 舞松原 椎 岡 3 線 福 福岡都 土井 7 貝塚 市高速 長崎県 崎線 箱崎埠頭 4 号粕 屋線 福岡 IC 博多湾 九州大学 鉄箱 箱崎キャンパス跡地 線 熊本県 地下 伊賀 箱崎 九大前 新幹 能古島 箱崎 山陽 箱崎宮前 JR
Slide 52: ポートフォリオのご紹介
ポートフォリオのご紹介 商業施設 11件 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・ B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 木の葉モール橋本 スクエアモール鹿児島宇宿 熊本インターコミュニティ SC 花畑 SC オフィスビル 8 件 久留米東櫛原 SC ケーズデンキ鹿児島本店 マリノアシティ福岡 （マリナサイド棟） キャナルシティ・ビジネスセンタービル 呉服町ビジネスセンター サニックス博多ビル 大博通りビジネスセンター 東比恵ビジネスセンター その他 10 件 住居 住居 住居 住居 住居 天神西通りセンタービル 天神ノースフロントビル 東比恵ビジネスセンターⅡ アメックス赤坂門タワー
Slide 53: 九州北部の物流マーケット
九州北部の物流マーケット 物流施設の主要エリア図 物流施設の需給バランスと空室率 （坪） （％） 福岡都市高速 6 号線 10km 50,000 新規供給 新規需要 20 （アイランドシティ線） 35 （整備中） 空室率 ロジシティ久山 香椎 香椎浜 ロジシティみなと香椎 40,000 16 線 3 下関市 博多港 山陽新幹線 福岡 九州自動車道 3 30,000 12 都市 21 博多湾 貝塚 495 福岡IC 201 高速 3 北九州市 20,000 8 68 495 篠栗線 3 607 宗像市 都市高 速 10,000 4 北九州 福岡空港 10 0 0 天神北 1km IC エリア 福
Slide 54: 賃貸面積上位テナント
賃貸面積上位テナント 普通借家契約 定期借家契約 テナント名 店舗名 賃貸比率 第 31 期 第 32 期 第 33 期 契約残存 年数（年） （注1） 〜2020 年 2 月 〜2020 年 8 月 〜2021 年 2 月 （注 2） ●サンリブシティ小倉 5 1 株式会社サンリブ サンリブ 11.2％ ●木の葉モール橋本 11 2 イオン九州株式会社 イオン 10.1％ ●パークプレイス大分 2 グランド ハイアット 福岡 ●キャナルシティ博多 ・ B 4 3 株式会社エフ ・ ジェイ ホテルズ 7.7％ ホテルフォルツァ大分 ●ホテルフォルツァ大分 8 4 福岡地所株式会社 ー 6.0％
Slide 55: フロート賃料構成比
フロート賃料構成比 アクティブ商業物件別賃料構成比 アクティブ商業の賃料構成比 ポートフォリオ全体の賃料構成比 ベース賃料（注 1） フロート賃料（注 2） ◎第30期 ◎第29期 （百万円） （百万円） 3,000 2,838 2,759 2,841 3,000 2,734 590 フロート賃料 フロート賃料 530 628 519 298 318 296 317 20.4％ 12.9％ （注3） （注3） （注3） （注3） （957百万円） （1,109百万円） 2,000 2,000 2,248 2,229 2,212 2,214 1,009 1,005 1,006 1,001 1,0
Slide 56: 福岡中心部の状況
福岡中心部の状況 地下鉄七隈線延伸は 2022 年度開業予定 蔵本 550 吉塚1丁目 空港通 A B C D E F 中呉服町 福岡高校 博多小学校 箱 下鉄 線 天神北出入口 崎 地 豊1丁目 福岡 博多中学校 奈良屋町 上呉服町 552 市民会館前 市民会館 福岡第一ビル 呉服町 13 呉服町 堅粕 り 呉服町 ビジネスセンター 堅粕1丁目 300m 通 和 ペラボート 福岡県立 100m 豊JCT 昭 福岡 網場町 聖福寺 美術館 明治通り 43 須崎町 り KBC ビジネスセンター 通 御供所町 シネマ 1 ・ 2 （本館・別館） 治 1 明 202 豊 御笠 り 須崎公園 須崎公園
Slide 57: 博多・天神エリアとのリンク
博多・天神エリアとのリンク 博多駅、キャナルシティ博多間の回遊性向上 地下鉄七隈線延伸による効果（2022 年度開業予定） 博多祇園 平面図 M-SQUARE 商工会議所入口 祇園町西交差点 上川端町 博多駅前スクエア JPR博多ビル 櫛田神社 中間駅（仮称） 中間 祇園町 大博多ビル 駅（ 博多区役所入口 JR博多シティ 博多駅前1丁目 仮称 空港線博多駅 萬行寺 祇園町西 マックス 2011 NOF年 3月開業 博多駅前ビル 体道 路 ） バリュ キャナルシティ博多 国 イーストビル 博多区役所 ホテル 博多 はかた駅前通り 2011年9月開業 ホテル フォルツァ博多駅 博多駅（仮称） 中
Slide 58: 天神エリアの再開発（天神ビッグバン）
天神エリアの再開発 （天神ビッグバン） 天神地区におけるビル機能更新 ◎起業立地などを促す魅力的な環境づくり ①地区整備計画による容積率の緩和 ②航空法高さ制限の緩和 天神地区における機能更新の課題 ●天神 1丁目南ブロック 800％→1400％ （最大） ●天神明治通り地区 ●天神明治通り地区 ●ウォーターフロント地区 ●天神 2 丁目南ブロック明治通り沿道 約 67ｍ→約 76ｍ 約 76ｍ→渡辺通り中心線より 約 70 ～ 90ｍ→約 100ｍ ①既存不適格ビルの問題 （福岡市役所避雷針と同等） 【西側】 約 115ｍ （博多ポートタワー避雷針と同等） 700％→1300％ （最大） （
Slide 59: 博多エリアの再開発（博多コネクティッド）
博多エリアの再開発 （博多コネクティッド） 博多駅の活力と賑わいをさらに周辺に繋げる取り組み （博多駅から半径約 500m、約 80 ヘクタール） 福岡東総合庁舎 ◎博多コネクティッドボーナス ◎航空法高さ制限の特例承認 敷地有効活用事業 ①容積率緩和制度（都心部機能更新誘導方策） の拡大 ②認定ビルへのテナント優先紹介 航空法高さ制限の個別計画毎の ●つながり・広がりが生まれる広場の創出など、 賑わいの 特例承認に向けた市の支援 博多駅東エリアを活性化する ③行政による認定ビルのPR 拡大に寄与するビルに対し、 容積率を最大 50% 拡大 高機能オフィスの開発 ④博多コネクティッドボーナス