Inmobiliaria Del Sur, S.a. · BME:ISUR
Inmobiliaria Del Sur — Investor Presentation (April 2024)
38 slides from Inmobiliaria Del Sur's investor presentation, Apr 25, 2024
Slide 1: Presentación Corporativa Abril 2024
PRESENTACIÓN CORPORATIVA ABRIL 2024
Slide 2: Aviso legal
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 2 Aviso legal Esta presentación es propiedad exclusiva de INMOBILIARIA DEL SUR, S.A. (INSUR) y su reproducción total o parcial está totalmente prohibida y queda amparada por la legislación vigente. Los contraventores serán perseguidos legalmente tanto en España como en el ex
Slide 3: Justificación consolidación método proporcional
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 3 Justificación consolidación método proporcional Grupo INSUR, cuya Sociedad matriz es Inmobiliaria del Sur, S.A., desarrolla dos actividades principales, la actividad de promoción y la patrimonial. La actividad patrimonial se realiza a través de la Sociedad participada al 1
Slide 4: Nuestra historia
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 4 Nuestra historia Expansión Costa del Sol, Desarrollo acelerado del negocio de Comienzo cotización en arrendamiento y Transformación del Fundación la Bolsa de Madrid obtención ISO 9001 modelo financiero 1945 1984 2004 2012 60-80 1997-2000 2007 2014-2015 Inicio de la activid
Slide 5: Nuestra historia
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 5 Nuestra historia Concreción de la Estrategia de la Compañía, Aumento El Grupo adopta desde el primer Toma de control de la del capital humano, Expansión nuevos momento medidas destinadas a sociedad Desarrollos Potenciación de la territorios (Cáceres, paliar los impactos de
Slide 6: Modelo de negocio
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 6 Modelo de negocio ➢ Modelo de negocio diferencial, integrando Actividad Actividad las actividades de promoción y patrimonial Patrimonial Promoción (GAV 55%)(1) (GAV 45%)(1) ➢ Estabilidad accionarial y alineamiento propiedad y gestión → estrategia largo plazo Endeudamiento
Slide 7: Grupo Insur en la actualidad
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 7 Grupo Insur en la actualidad Negocio Promoción (1) Detalle ingresos consolidados (1) ✓ Compañía cotizada que desarrolla las actividades de 4% 264 M€ 235,6 M€ (2) promoción (residencial y terciaria, fundamentalmente a 11% GAV (4) 3.685 Preventas través de alianzas con terce
Slide 8: Grupo Insur en la actualidad
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 8 Grupo Insur en la actualidad 1,19% Deuda Financiera Neta 2023 (1) LTV 2023 (1) 29,91% 240,5 M€ 40,6% 68,90% Vencimientos de la Deuda Financiera Bruta 31.12.23 (M€)(1) Free Float 56,4 24,0 50,3 12,5 13,0 139,2 Capital controlado por el Consejo Autocartera 40,5 CAPITALIZACIÓ
Slide 9: Actividad promoción Residencial. Preventas
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 9 Actividad promoción Residencial. Preventas Evolución preventas trimestrales (uds) Evolución preventas trimestrales (€M) Evolución preventas trimestrales (€M proporcional) Propias 100% JV Propias 100% JV Propias JV en % 46,5 161 38,3 40,6 35,6 120 83 28 29,5 29,7 105 27,6 2
Slide 10: Actividad promoción Residencial. Cartera de preventas acumulada
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 10 Actividad promoción Residencial. Cartera de preventas acumulada Cartera de preventas (uds) Cartera de preventas (M€) Cartera de preventas (M€ proporcional) Propias 100% JV Propias 100% JV Propias JV en % +6,0% +16,6% +15,4% 680 721 235,6 419 418 202,1 165,6 164,7 171,7 30
Slide 11: Actividad promoción Residencial. Entregas
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 11 Actividad promoción Residencial. Entregas Cifra de negocio actividad promoción (M€) -21,7% Entrega viviendas (uds) Entrega viviendas por trimestres (uds) Propias 100% JV Propias 100% JV 195 -19,5% 103,4 81 42 384 309 153 2022 2023 145 114 74 85 19 PMV (k€)* 269,4 262,1 85
Slide 12: Banco de suelo residencial de 3.685 viviendas
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 12 Banco de suelo residencial de 3.685 viviendas Pendiente inicio construcción (11%) (38 propias; 185 JVs) Opcionadas (51%) (880 propias) 223 En diseño (24%) (131 propias; 331 JVs) 880 462 1.963 1.722 uds activas unidades 141 Terminadas (7%) 1.137 (61 propias; 80 JVs) 842 En
Slide 13: Actividad residencial por geografía
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 13 Actividad residencial por geografía Madrid 87 viviendas en construcción 75 viviendas terminadas GRUPO INSUR Andalucía 1.050 viviendas en construcción 223 viviendas pendiente inicio de construcción 462 en diseño 66 viviendas terminadas 1.722 en cartera y opcionadas
Slide 14: Cuenta de pérdidas y ganancias: Promoción residencial
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 14 Cuenta de pérdidas y ganancias: Promoción residencial M€ (proporcional) 31.12.2023 31.12.2022 Var % Cifra de negocio promoción residencial 71,9 82,0 -12,4% Coste de las ventas (56,1) (64,3) -12,8% Margen bruto 15,8 17,7 -10,9% % Margen bruto 22,0% 21,6% +0,4 p.p. Margen n
Slide 15: Actividad promoción terciaria
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 15 Actividad promoción terciaria 119.954 m2 Total Proyectos en curso Cumpliendo el objetivo establecido para 2021-2025: Total Crecer en promoción 24.054 m2 terciaria-oficinas en Madrid y En cartera Málaga GRUPO INSUR 95.900 m2 En desarrollo
Slide 16: Proyectos en curso. Málaga
PRESENTACIÓN CORPORATIVA Edificio Ágora 16 (Málaga capital) Actividad promoción 9.500m2 de oficinas terciaria Inversión(1): 37m€ En construcción desde 1T23 Proyectos en curso. En comercialización Málaga Edificio Noa (Málaga capital) 10.900m2 de oficinas GRUPO INSUR Inversión(1): 37m€ Obras iniciadas
Slide 17: Proyectos en curso. Madrid
Edificio Élever PRESENTACIÓN CORPORATIVA 17 (Las Tablas - Madrid Nuevo Actividad promoción Norte) terciaria 9.000m2 de oficinas Proyectos en curso. Inversión(1): 39m€ Madrid Obras iniciadas en el 4T23 Campus empresarial en Valdebebas 36.500m2 de diversos usos terciarios GRUPO INSUR Inversión(1): 95m
Slide 18: Proyectos en curso. Cádiz
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 18 Actividad promoción terciaria Proyectos en curso. Cádiz Proyecto hotelero en Atlanterra (Tarifa) 30.000m2 edificables Inversión prevista: 85m€ GRUPO INSUR
Slide 19: Actividad patrimonial
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 19 Actividad patrimonial 122.000 m2 y 3.000 Cifra de negocio actividad patrimonial plazas de aparcamiento -2,3% La renta anualizada* de los contratos en vigor a 31.12.23 se sitúa en 18,1 17,5 17,1 13,7 13,3 15,4 M€ vs 18,9 M€ en 4T22 motivado por la rotación de activos y las
Slide 20: Actividad Patrimonial. Actividad comercial
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 20 Actividad Patrimonial. Actividad comercial Nuevas 2023 m 2 Contratados contrataciones Resoluciones Renovaciones Release spread Oficinas 15.902 7.782 11.584 8.120 9,4% Hoteles - - - - - Locales 2.033 2.033 700 - - TOTAL 17.935 9.815 12.284 8.120 9,4% Sevilla 16.597 8.811 1
Slide 21: Cuenta de pérdidas y ganancias: Actividad Patrimonial
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 21 Cuenta de pérdidas y ganancias: Actividad Patrimonial M€ (proporcional) 31.12.2023 31.12.2022 Var % Ingresos por arrendamiento 17,1 17,5 -2,3% Gastos de explotación (2,9) (2,7) 8,7% Rtdo por venta de inv. Inmob. 8,9 2,2 n.s. Ebitda 21,8 15,8 37,5% Ebitda ajustado* 12,9 13
Slide 22: Resumen ejecutivo 2023
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 22 Resumen ejecutivo 2023 Magnitudes por método integración proporcional M€ = Millón Euros Var % Interanual Datos financieros Cifra negocio Datos operativos promoción Cifra negocio promoción ‣ 119,8M€ +1,6% Entregas ‣ 84,7M€ +3,2% ‣ 309 viviendas / PMV 262k€ EBITDA (1)(2) Ve
Slide 23: GAV Total 593,0M€
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 23 GAV Magnitudes por método integración proporcional Total 593,0M€* +1,5% vs 2022 Patrimonial (-10,2%) Promoción (+21,0%) Sevilla 51% Madrid 27% Residencial 75% Málaga 11% Oficinas(1) 82% Sevilla 71% Granada 6% 198M€ 55% Hoteles 8% Locales 9% Madrid 20% Huelva 6% 45% Cádiz
Slide 24: NAV, LTV y endeudamiento
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 24 Evolución LTV% NAV, LTV y endeudamiento Magnitudes por método integración proporcional +0,1 p.p. NAV Insur 40,6 40,5 M€ 39,7 +1,5% 37,9 352,5 36,5 347,4 341,2 2019 2020 2021 2022 2023 325 317,1 NAV por acción Evolución deuda financiera neta 4,2* 4,3* 4,2* 3,9* ‣ 18,7€ +1,
Slide 25: Plan Estratégico 2021-2025. Cumplimiento del plan en cifras
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 25 Plan Estratégico 2021-2025. Cumplimiento del plan en cifras: PLAN PLAN ESTRATÉGICO ESTRATÉGICO 2021- 2025 ACUMULADO 2023 2021- 2025 ACUMULADO 2023 RESULTADO DE CIFRA NEGOCIO 833 -925 M€ 362,9 M€ 170 -190 M€ 67,8 M€ EXPLOTACIÓN PROMOCIÓN 600-675 M€ 250,3 M€ EBITDA 190-205
Slide 26: En la senda de cumplimiento del plan
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 26 En la senda de cumplimiento del plan: Objetivo entrega de viviendas en 2021-2025: ~ 2.500 ~ 43% Inversión en suelo 220 M€ 25% promoción terciaria ~ 46% Aumentar peso en negocio promoción en Madrid (cifra de negocio 27% del total en 2025) Precio de venta +4,4% vs Rotación
Slide 27: ESG: Plan Estratégico de sostenibilidad 2023-2025
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 27 ESG: Medio ambiente: o Reducir un 5% la Huella de Carbono o Certificaciones LEED y BREEAM en los nuevos edificios terciarios Plan Estratégico de o “BREEAM en Uso” en al menos el 80% de nuestra superficie alquilable sostenibilidad 2023-2025 o Calificaciones energéticas A o
Slide 28: ESG en 2023
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 28 ESG en 2023: Nivel de desempeño “Muy elevado” Obtención de calificación en materia de ESG por Lighthouse (Instituto Español de Analistas) GRUPO INSUR
Slide 29: Anexos
Anexos 29
Slide 30: Organigrama societario
Actividad patrimonial Actividad de promoción PRESENTACIÓN CORPORATIVA 30 Organigrama INMOBILIARIA DEL SUR, S.A. Sociedad Matriz Actividad de Construcción Socios Externos - Joint Venture societario: 100% 100% INSUR PATRIMONIAL, S.L.U. INSUR PROMOCIÓN INTEGRAL, S.L.U. 100% IDS Andalucía Patrimonial, S
Slide 31: Estructura accionarial
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 31 Estructura accionarial: 68,90% 29,91% 1,19% GRUPO INSUR Consejo de Free Float Autocartera Administración
Slide 32: Composición Consejo de Administración
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 32 Composición Consejo de Administración Consejeros Dominicales Consejeros Independientes Increcisa, S.L. (Ignacio Ybarra Osborne) Brita Hektoen Wergeland Augusto Sequeiros Pumar José Luis Galán González José Manuel Pumar López Mª Luisa García García Salvador Granell Balén C
Slide 33: Equipo Directivo
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 33 Equipo Directivo Miembro del consejo desde 2001 y Presidente del Consejo de Administración desde 2005. Ricardo Pumar Licenciado en Derecho y Administración de Empresas (ICADE) y Senior Management Program (Instituto San Telmo). Presidente Cuenta con más de 20 años de exper
Slide 34: Equipo Directivo
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 34 Equipo Directivo Enrique Ayala Se unió a Grupo Insur en 2007. Director de Promoción Licenciado en Derecho y Ciencias Empresariales (ICADE) y MBA (IESE). Madrid Anteriormente fue Responsable de Expansión y Desarrollo para la zona centro de España en compañía internacional
Slide 35: Equipo Directivo
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 35 Equipo Directivo Se unió a Grupo Insur en 2005. José Antonio Carrillo Licenciado en Administración y Dirección de Empresas (Universidad de Sevilla) y Curso Superior de Experto en Derecho Urbanístico Director de Urbanismo y (Instituto de Estudios Cajasol). Desarrollo de su
Slide 36: Conciliación método participación y proporcional
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 36 Conciliación método participación y proporcional: 31.12.23 31.12.22 Var % Cuenta de P&G consolidada (M€) Participación Ajustes Proporcional Participación Ajustes Proporcional Proporcional Cifra de negocio 138,2 (18,4) 119,8 116,5 1,3 117,9 1,6% Promoción 80,3 4,4 84,7 60,
Slide 37: Conciliación método participación y proporcional
PRESENTACIÓN CORPORATIVA 37 Conciliación método participación y proporcional: Balance resumido consolidado M€ 31.12.23 31.12.22 Participación Ajustes Proporcional Participación Ajustes Proporcional Inversiones inmobiliarias 206,6 0,0 206,6 216,3 0,0 216,3 Inversiones en empresas asociadas 19,2 (19,2
Slide 38: María Ferrer
María Ferrer Responsable de Relación con Inversores accionistas@grupoinsur.com
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