Realgate Inc. · TSE:5532
Realgate — Investor Presentation (December 2023)
45 slides from Realgate's investor presentation, Dec 7, 2023
Slide 1: 事業計画及び成長可能性に関する事項
事業計画及び成長可能性に関する事項 2023 年 12 月 東証グロース 証券コード：5532 株式会社リアルゲイト REALGATE INC. | 1
Slide 2: 目次
Ⅰ 会社概要 Ⅱ カンパニーハイライト 01 築古ビル再生の運営実績に基づく技術力と企画力 02 高収益性を実現するエリアターゲティング 03 時代のニーズに合致したユニークなポジショニング 04 成長戦略 Ⅲ 財務情報・主要 KPI・中期経営計画 Ⅳ リスク情報 REALGATE INC. | 2
Slide 3: Our Vision
Our Vision 古いものに価値を、 成長はいつもビルに現れる。 誰かが成長するとビルが建ち、誰かの成長を加速させる。 だからビルは増え続ける。 不動産にクリエイティブを、 無計画に進む大規模開発と空室に悩む中小ビルオーナー。 自由な空間を求めるクリエイターや急速に成長するスタートアップ企業。 働き方に自由を 働き方改革を促進する企業と技術革新で変わる働き方。 日本のビルを、今一度洗濯するときではないか。 ビルは単なる造形物ではない。 オーナーの思いがあり、そこにいる人がいて、その土地の記憶が生まれる。 古いものは素晴らしい価値なのだ。 私たちはその問題に向き合い、アイデアと変化を加え、
Slide 4: 会社概要 代表プロフィール
会社概要 代表プロフィール 代表取締役 岩本 裕 一級建築士 東京都市大学（旧武蔵工業大学）工学部建築学科卒業 大手ゼネコンでは、主にマンション工事の現場監督と アメフト選手として活動、 その後大手マンションデベ ロッパーと新興デベロッパーにて土地の仕入れから企 画販売を一貫して経験。2009 年 8 月、 「the SOHO」 の運営を機に当社設立。代表取締役就任、現在に至る。 趣味はパワーリフティングとバスフィッシング。 REALGATE INC. | 04
Slide 5: 会社概要
会社概要 会社名 株式会社リアルゲイト 設立 2009 年 8 月 24 日 本社 東京都渋谷区千駄ヶ谷三丁目 51 番 10 号 PORTAL POINT HARAJUKU 3F 代表 岩本裕 事業内容 不動産に関するコンサルタント業務、不動産売買業務 不動産仲介業務不動産賃貸業務、不動産管理運営業務 建築・設計監理業務、建築及び内装工事請負業務 損害保険の代理店業務 従業員 87 名（2023 年９月末現在） 役員 9 名（2023 年９月末現在） REALGATE INC. | 05
Slide 6: 会社概要 沿革
会社概要 沿革 2009 年 8 月 東京都目黒区上目黒において 株式会社トランジットジェネラルオフィスが 株式会社リアルゲイトを設立 9月 宅地建物取引業の登録完了 2010 年 1 月 プロパティマネジメントサービスを開始 「the SOHO」が第 1 号施設 2012 年 2 月 東京都港区北青山に本社を移転 7月 マスターリースサービスを開始 2017 年 11 月 一級建築士事務所の登録完了 2019 年 9 月 東京都渋谷区千駄ヶ谷に本社を移転 2020 年 2 月 特定建設業許可取得 2021 年 7 月 株式会社トランジットジェネラルオフィス所有 の全株式を株式会社サイバーエー
Slide 7: ワークプレイスは分散化の時代へ
会社概要 ワークプレイスは分散化の時代へ REALGATE INC. | 07
Slide 8: 社会的課題と解決
会社概要 社会的課題と解決 不動産業界における ビルオーナーニーズ 社会的課題 遊休不動産の有効活用 1 都心部の止まらない大規模 開発と二次空室問題 テナントニーズ 2 コロナ禍で進んだ 働き方改革と空室問題 個性的でフレキシブルなオフィスを 適正価格で借りたい 3 大規模災害の度に改正される 建築基準法・消防法（日本特有） 4 建築費の大幅な上昇 リアルゲイトの FWP 事業※ 5 ビルオーナーの環境意識の高まり 双方のニーズをマッチング 競争力を失った築古建築物の増加 新築開発に躊躇するビルオーナーの増加 解 決 ※FWP事業とはフレキシブルワークプレイス事業の略称であり、シェアオフィス
Slide 9: フレキシブルワークプレイス事業
会社概要 フレキシブルワークプレイス事業 フレキシブルワークプレイス（以下、FWP）事業 主に競争力を失った築古ビルに対して耐震補強や用途変更等の抜本的な改良を行い、 スモールオフィスやシェアオフィスといったフレキシブルなワークプレイスを提供することで、 不動産に付加価値を付与し収益性を向上させる事業 ▲スモールオフィス ▲シェアオフィス 20㎡ ~50㎡を中心とした個室、情報サービス業 ラウンジや会議室を併設し 1 名で利用できるフリーデスクや固 を中心としたスタートアップ企業が利用 定デスクブースを配置。オプションで法人登記も可能 REALGATE INC. | 09
Slide 10: FWP事業 事例紹介
会社概要 フレキシブルワークプレイス事業（FWP 事業）- 事例紹介 ML THE WORKERS&Co 運営総床面積 2,039㎡ ML PORTAL POINT - Ebisu- 運営総床面積 2,549㎡ 1966 年竣工 2015 年再生 2002 年竣工 2019 年再生 1 棟で法人の本社ビル FWP ＋店舗 飲食・物販店舗 FWP + イベントスペース BEFORE AFTER BEFORE AFTER PM THE CASK GOTANDA 運営総床面積 1,745㎡ PM PORTAL Apartment&Ar POINT 運営総床面積 3,341㎡ 2002 年竣工 202
Slide 11: 収益構造
会社概要 収益構造 23 年 9 月期の売上構成比は、ストック型収入 71%・フロー型収入 29% ML 契約 ストック型収入 ビルオーナーより 10 ～ 15 年程度の契約で建物を賃借し、転貸 （マスターリース契約） 開業初期は支払家賃が先行するが、満室稼働後は安定収入を得る PM 契約 ビルオーナーより企画、運 営 を 受 託 （プロ パ テ ィ マ ネ ジ メ ン ト 契 約 ） テナント賃料収入に対して 一 定 の 手 数 料 収 入 等 を 得 る 再生物件保有 自ら物件保有し、賃料収入を得る フロー型収入のみで完結するプロジェクトは原則なし フロー型収入 ストック型収入に付随 設計
Slide 12: 目次
Ⅰ 会社概要 Ⅱ カンパニーハイライト 01 築古ビル再生の運営実績に基づく技術力と企画力 02 高収益性を実現するエリアターゲティング 03 時代のニーズに合致したユニークなポジショニング 04 成長戦略 Ⅲ 財務情報・主要 KPI・中期経営計画 Ⅳ リスク情報 REALGATE INC. | 12
Slide 13: 築古ビル再生の運営実績に基づく技術力と企画力
01 築古ビル再生の 運営実績に基づく技術力と企画力 REALGATE INC. | 13
Slide 14: 企画・設計・デザインから運営までワンチーム＆ワンストップ
カンパニーハイライト -01 築古ビル再生の運営実績に基づく技術力と企画力 企画・設計・デザインから運営までワンチーム＆ワンストップ 運営 企画・デザイン 入退去理由やクレーム内容等 入居者の 新ニーズを えた企画 入居者の意見を分 企画営業(宅建士) 一級建築士 プロジェクトリー ー 1級建築施工管理技士 営業事務 リーシング 設計・建設 期リースアップと高単価を実現 速・柔軟・的確な対応と工事費 制 REALGATE INC. | 14
Slide 15: 倉庫兼事務所をFWP＋店舗の複合施設にリノベーション
カンパニーハイライト -01 築古ビル再生の運営実績に基づく技術力と企画力 ( 運営総床面積：2,753㎡ ) 築 45 年 ＥＶ無・5 階建ての倉庫兼事務所を、FWP ＋店舗の複合施設にリノベーション 建物素地に対する抜本的な資産価値向上 運営実績から導き出されるプランニング AFTER Small Small Small Small Office Office Office Office BEFORE ▲エレベーター新設 ▲スカイテラス新設 Common Lounge Office Small Small Small Office Office Office Small Office ▲倉
Slide 16: 収益性2.6倍
カンパニーハイライト -01 築古ビル再生の運営実績に基づく技術力と企画力 ( 運営総床面積：2,753㎡ ) 築 45 年 ＥＶ無・5 階建ての倉庫兼事務所を、FWP ＋店舗の複合施設にリノベーション 収益性 2.6倍 年間売上高 ９ 運営延床面積 2,753 ㎡ BEFORE 延床面積あたり売上単価 百万円 月額 0.9 万円／坪 + 年間売上高 244 AFTER 運営延床面積 2,753 ㎡ 延床面積あたり売上単価 百万円 月額 2.4 万円／坪 収益性大幅向上の要因 エレベーターを新設 1 階倉庫を店舗に用途変更 20㎡～ 40㎡のスモールオフィスを配置 ラウンジ、スカイテラスなどを
Slide 17: 企画デザイン：ヴィンテージ物件をつくりあげる共用部
カンパニーハイライト -01 築古ビル再生の運営実績に基づく技術力と企画力 企画デザイン：ヴィンテージ物件をつくりあげる多彩な共用部と洗練されたデザイン 外 観 ルーフトップ ラウンジ 館内アート BEFORE BEFORE BEFORE BEFORE AFTER AFTER AFTER AFTER REALGATE INC. | 17
Slide 18: 抜本的な改良工事
カンパニーハイライト -01 築古ビル再生の運営実績に基づく技術力と企画力 耐震補強 旧耐震基準の建物を新耐震基準へ、安全性の向上 EV 新設 EV が無い建物に対し EV を新設、上層階の価値を上げる 用途変更 住宅→オフィス オフィス→店舗 等、用途変更をする事で、賃料単価をアップ 増築 余剰面積を計算し増築を行い、賃料収入総額をアップ 検査済証取得 検査済証・適合認定書の再取得で建物の遵法性を確保 耐久性の向上 コンクリートの劣化診断および補強、外壁への特殊塗装などで建物の耐久性を向上 ▲耐震補強 ▲ EV 新設 ▲用途変更 ▲増築 REALGATE INC. | 18
Slide 19: 稼働率・平均賃料
カンパニーハイライト -01 築古ビル再生の運営実績に基づく技術力と企画力 コ ロ ナ 禍 を 通 じ て 賃 料を 落と すこ とな く高 稼働 率を維持 稼働率・平均賃料 （ML・保有 / 既存） 98.3% 99.2% 95.8% 98.0% 97.5% 98.3% 95.8% 96.8% 96.3% 25,794 25,047 円/坪 25,172 25,091 25,090 25,200 24,061 24,416 円/坪 円/坪 円/坪 24,332 24,595 円/坪 24,180 円/坪 23,043 23,767 円/坪 円/坪 円/坪 22,779 円/坪 円/坪 円/坪
Slide 20: 高収益性を実現するエリアターゲティング
02 高収益性を実現する エリアターゲティング REALGATE INC. | 20
Slide 21: 主な展開エリア
カンパニーハイライト -02 高収益性を実現するエリアターゲティング 段下 新宿 新宿区 主な展開エリア 谷 代々 渋谷区 27 件 渋谷区 千代 区 有 17 件 原宿 港区 代々 表参道 本 新 15 件 渋谷 目黒区 港区 日の出 目黒区 比 中目黒 獲得済 PJ 69 件 （2023年9月末時点） 区 学 大学 REALGATE INC. | 21
Slide 22: 入居テナント契約種別・業種
カンパニーハイライト -02 高収益性を実現するエリアターゲティング 入居テナント契約種別 区画：入居テナント業種 区画契約のうち、 フリーデスク 情報サービス業 事務所契約が 24% 契約 356 件 SOHO 9 く める 62 件 経営コンサルタント業 店舗 59 件 住居 19 件 その他 士業事務所 46% 11% 50 ㎡以上 100 ㎡以上 100 ㎡未満 113 件 174 件 区画契約 事務所 920 件 780 件 デザイン業 20 ㎡以上 50 ㎡未満 ・ ・ 字情報 393 件 広告業 サービス業 11% 20 ㎡未満 8% 100 件 （2023年10月1日時点） （
Slide 23: 東京都心部におけるFWP事業の拡大可能性
カンパニーハイライト -02 高収益性を実現するエリアターゲティング 東京都心部における FWP 事業の拡大可能性 オフィス床面積は、当社の得意とする渋谷区・港区に絞っても 2,457 万㎡と広大 現状のオフィスだけでなく、ホテル・店舗・住宅などからオフィスへトランスフォーメー ションをすることを考えれば、更に事業拡大可能性が広がっている 参考 東京 23 区におけるオフィス床面積 （2023 年 3 月末時点） REALGATE INC. | 23
Slide 24: 渋谷エリアの優位性
カンパニーハイライト -02 高収益性を実現するエリアターゲティング 渋谷エリアの優位性 コロナ禍前、渋谷区の稼働率は 5 区平均より下回っていたが、コロナ禍を経て逆転 コロナ禍による市況の変化（働き方改革など）を受けた結果、渋谷はますます需要高のエリアに 参考 主要貸事務所ビル （基準階面積 100 坪以上）の平均賃料・稼働率推移 * ※ 三鬼商事「オフィスマーケット」 より、稼働率は1－空室率として当社加工の上作成 https://www.miki-shoji.co.jp/rent/report/branch/21 REALGATE INC. | 24
Slide 25: 時代のニーズに合致したユニークなポジショニング
03 時代のニーズに合致した ユニークなポジショニング REALGATE INC. | 25
Slide 26: 経年による築古ビルストックの自然増加
カンパニーハイライト -03 時代のニーズに合致したユニークなポジショニング 経年による築古ビルストックの自然増加 リアルゲイトは築 20 年以上のコンパクトな築古ビルを得意としている 現時点で新しいビルもいずれ古くなり資産価値を失っていくため、 当社の FWP 事業のターゲットになっていく 参考 オフィスピラミッド（都心５区） 中小規模 大規模 築 20 年以上 361 万坪 大規模ビル 534 万坪 + 築 20 年未満 86 万坪 大規模ビルでも 築古化が進行 現時点で築浅でも 供給ストック増 いずれ古くなる 競争激化 競争力を失ったビルが増加 差別化がますます求められる ▲ザイマックス
Slide 27: オフィス選別淘汰の潮流
カンパニーハイライト -03 時代のニーズに合致したユニークなポジショニング オフィス選別淘汰の潮流 コロナ禍を経て働き方の多様化が進行、オフィスについても差別化が求められるようになった フレキシブルオフィス市場そのものも拡大傾向 参考 東京ビジネス地区の賃料及び空室率 参考 フレキシブルオフィスの面積 （東京 23 区） 東京都心 5 区延床面積 3,000㎡以上 ▲日本不動産研究所「東京のオフィス賃料予測 (2022 ～ 2025 年 )」 ▲ザイマックス不動産総合研究所「フレキシブルオフィス市場調査 2023」 https://www.reinet.or.jp/?p=29067 http
Slide 28: 建築単価の上昇
カンパニーハイライト -03 時代のニーズに合致したユニークなポジショニング 建築単価の上昇 建築単価は上昇を続けており、資金力の弱い中小オーナーにとって新築への建替えは困難 新築に比べて投下コストが低く済むリノベーションを視野に入れる企業は増えている 過去 20 年では 18 万 /㎡ から 36 万 /㎡ と約 2 倍以上増加 参考 建築単価の推移（事務所） ▲国土交通省「建築着工統計調査」を基に当社加工 https://www.e-stat.go.jp/stat-search/files?tclass=000001011993&cycle=8&year=20221 REALGATE IN
Slide 29: 成長戦略
04 成長戦略 REALGATE INC. | 29
Slide 30: 成長戦略
カンパニーハイライト -04 成長戦略 1 運営物件・運営面積増 2 ML・保有増 3 POPUP ショップ・ イベントスペース拡大 4 大型・築浅 案 件 増 5 環境配慮型 ビ ル 再 生 6 リアルゲイ ト の 街 づ く り REALGATE INC. | 30
Slide 31: 運営物件・運営面積増 / ML・保有増
カンパニーハイライト -04 成長戦略 1 運営物件・運 営面積増 2 ML・保有増 運営物件・運営面積を増やし増収増益 ML・保有を増やすことで、成長加速 運営物件・運営面積 ストック型売上 （単位：百万円） 獲得済PJ 運営中物件（竣工済） 運営総床面積（㎡） その他 PM 69 保有 65 61 ML 58 58 6,200 51 5,416 4,983 4,427 3,357 65,407 84,565 85,437 第13期 第14期 第15期 第16期 第17期 第13期 第14期 第15期 第16期 第17期 （21年9月期） （22年9月期） （23年9月期） （24年9月期）
Slide 32: POPUPショップ・イベントスペース拡大 / 大型・築浅案件増
カンパニーハイライト -04 成長戦略 3 POPUP ショップ・ イベントスペース拡大 EC ショップ増加に伴い、POPUP ショップや 4 大型・築浅案件増 都心部の大型・築浅ビルの空室率上昇 イベントスペースの需要アップ スモールオフィス、シェアオフィスのノウハウを活用 FWP 事業 ※によるソリューションニーズ増 運営面積：7,650㎡ リノベーション竣工年：2023 年 11 月 東急プラザ表参道原宿 運営面積：1,137㎡ 運営面積：2,307㎡ リノベーション竣工年：2023 年 7 月 竣工年（新築）：2023 年 3 月 ※FWP事業とはフレキシブルワークプレイス事業の略称で
Slide 33: 環境配慮型ビル再生 / リアルゲイトの街づくり
カンパニーハイライト -04 成長戦略 5 環境配慮型ビル再生 6 リア ル ゲ イ ト の 街 づ く り 渋谷区千駄ヶ谷周辺のような都心部をより濃く掘 サスティナブルな街づくり るドミナント戦略 ビルオーナーの環境意識の高まり 個性的な建物が点在する街づくりを目指して グリーンビル認証取得（自社保有「ランディッ いる ク原宿ビル」取得予定） 2012 年以降 ９ 棟（運営面積 1.2 万㎡） ▲環境配慮ファサード：外壁にコルクを使用 ▲生物多様性への配慮：Rooftop Garden REALGATE INC. | 33
Slide 34: リアルゲイトのこれまでとこれから
カンパニーハイライト -04 成長戦略 リアルゲイトのこれまでとこれから リーマンショック後にリアルゲイト創業、東日本大震災やコロナ禍を乗り越え、 15 期連続で増収を達成、これからも中長期での着実な成長を続ける 売上高・累計 PJ 数推移 （単位：百万円） 2008 年 リーマンショック 2009 年 リアルゲイト創業 2011 年 東日本大震災 2020 年 コロナ禍 売上高 ※13期は決算期変更により、11 ヶ月の変則決算となっている REALGATE INC. | 34
Slide 35: 目次
Ⅰ 会社概要 Ⅱ カンパニーハイライト 01 築古ビル再生の運営実績に基づく技術力と企画力 02 高収益性を実現するエリアターゲティング 03 時代のニーズに合致したユニークなポジショニング 04 成長戦略 Ⅲ 財務情報・主要 KPI・中期経営計画 Ⅳ リスク情報 REALGATE INC. | 35
Slide 36: 売上高推移
売上高推移 ストック型収入は安定的に積み上がり、フロー型収入がスポットで発生 701 売上高 フロー型※ ストック型※ （単位：百万円） 販売 その他 設計・施工 保有 PM 583 499 ML 518 296 133 73 195 405 50 5 53 3 61 1 61 1 43 4 42 2 108 96 117 193 128 46 4 114 190 43 4 106 40 16 62 6 81 91 79 55 3 30 45 9 1,084 1,089 1,079 992 1,016 1,046 907 919 923 771 830 575 1 2 3 ※ 4 1 2 3
Slide 37: 2023年9月期 PL - 損益計算書
23 年 9 月期 PL - 損益計算書（累計） ス ト ッ ク 型 収 入 ・ フ ロ ー型 収入 とも に、 前期 比で順調に拡大 前期比 増減率 売上高 5,843 6,972 +19.3% 6,900 ストック型※ 4,429 4,983 +12.5% フロー型※ 1,414 1,989 +40.6% 売上総利益 788 983 +24.8% - 売上総利益率 13.5% 14.1% 営業利益率 7.3% 7.9% ※ストック型とは、マスターリース（ML）・物件保有（賃貸）におけるテナントからの賃料収受及びプロパティマネージメント（PM）におけるオーナーからの運営委託フィー収受といった
Slide 38: 2023年9月期 BS - 貸借対照表
23 年 9 月期 BS - 貸借対照表 I PO に よ り 約 1 3 億 円の資 金調 達を 実施 し、 自 己 資 本 比 率 は 約 2 0 % ま で改 善 第14期 第15期 前期末比増減 （単位：百万円） （22年9月期4 ） （23年9月期4 ） 流動資産 2,043 4,007 1,964 うち、現金及び 金 642 1,962 1,319 固定資産 5,716 7,399 1,682 流動負 1,973 4,327 2,353 固定負 5,049 4,798 ▲251 純資産 736 2,281 1,544 負 ・純資産 7,760 11,406 3,646 自己資本比率
Slide 39: 2023年9月期 通期 主要KPI
23 年 9 月期 通期 主要 KPI 当 期 獲 得 は 1 1 PJ 、 獲得済 PJ は 69 件 と前 期末比運営面積純増 69 件 獲得済PJ 運営中物件（竣工済） 運営面積（㎡） 69 獲得済 PJ 65 61 58 58 48 件（ML・保有） 51 運営中 物 件 （竣工済） 58 件 84,565 85,437 40 件（ML・保有） 65,407 第13期 （21年9月期） 第14期 （22年9月期） 第15期 （23年9月期） 運営面積 85,437㎡ 56,642㎡（ML・保有） 獲 得 PJ 終了 PJ 開業 PJ ❶ ❷ ❸ 11 件 7 件 今期獲 得 済 6 9
Slide 40: 中期経営計画
中期経営計画 3 年後（26 年 9 月期）は 100 億円の売上高を目指す 運営物件・運営面積を増やし、売上高・営業利益ともに年15％成長を目指す 16期（24年9月） 17期（25年9月） 18期（26年9月） （単位：百万円） 予算 計画 計画 売上高 7,700 8,700 10,000 売上高前期比 +10.4% +13.0% +14.9% 営業利益 640 740 860 営業利益率 8.3% 8.5% 8.6% 営業利益前期比 +16.6% +15.6% +16.2% 経 利益 585 当期純利益 405 REALGATE INC. | 40
Slide 41: 2024年9月期 売上構成
24 年 9 月期 売上構成 既に獲得済物件のみを積み上げた堅実な計画だが、 ストック型収入・フロー型収入ともに、前期比で増加見込み 今後の新規獲得分については、24 年 9 月期の収益に寄与する可能性あり 売上構成 （単位：百万円） REALGATE INC. | 41
Slide 42: 中期経営計画
中期経営計画 あくまでストック型売上中心だがフロー型収入も獲得し、売上高年15％成長を目指す 初期投資を行いながらも、営業利益は年15％以上の成長を計画 売上高 営業利益 （単位：百万円） （単位：百万円） 計画 計画 10,000 860 8,700 7,700 740 6,972 640 5,843 フロー型 1,989 548 フロー型 1,414 429 ストック型 ストック型 4,984 4,428 第14期 第15期 第16期 第17期 第18期 第14期 第15期 第16期 第17期 第18期 （22年9月期） （23年9月期） （24年9月期） （25年9月期） （26年9月期
Slide 43: 目次
Ⅰ 会社概要 Ⅱ カンパニーハイライト 01 築古ビル再生の運営実績に基づく技術力と企画力 02 高収益性を実現するエリアターゲティング 03 時代のニーズに合致したユニークなポジショニング 04 成長戦略 Ⅲ 財務情報・主要 KPI・中期経営計画 Ⅳ リスク情報 REALGATE INC. | 43
Slide 44: リスク情報
リスク情報 主要なリスク 顕在可能性 影響度 対応策等 【経済状況及び不動産市況の影響について】 当社のフレキシブルワークプレイス事業については、景気の後退、金利の上昇、 消費税増税等の税制改正などが、当社の業績や財政状態等に影響を及ぼす可能性 があります。また、当社が運営する物件の主要なテナントはスタートアップ企業 当社はその時々においてスピード感をもって プロジェクトを進行し、経済状況及び不動産 やベンチャー企業等の中小企業であるため、その需要は景気の動向に影響を受け 中 大 市況に応じた不動産の運用形態を柔軟に選択 やすい傾向にあります。こうした現状を踏まえ、当社はその時々においてスピー
Slide 45: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 本発表において提供される資料ならびに情報は、 いわゆる 「見通し情報」 （forward-looking statements）を含みます。これらは、現在における見込み、予測およびリスクを伴う想 定に基づくものであり、実質的にこれらの記述とは異なる結果を招き得る不確実性を含ん でおります。 それらリスクや不確実性には、一般的な業界ならびに市場の状況、金利、通貨為替変動といっ た一般的な国内および国際的な経済状況が含まれます。 当資料のアップデートは、2024 年９月期決算発表以降の 2024 年 12 月を目途として開 示を行う予定です。 お問合せ先 リアルゲイト経