Star Asia Investment Corp. · TSE:3468
Star Asia Investment — Investor Presentation (August 2023)
8 slides from Star Asia Investment's investor presentation, Aug 7, 2023
Slide 1: スターアジア不動産投資法人 補足説明資料
スターアジア不動産投資法人 補足説明資料 上場から 5 年、 これからの 2024年1月期の運用状況及び分配金の予想の修正並びに 5 年 2024年7月期の運用状況及び分配金の予想に関するお知らせ 資金の借入れに関するお知らせ 2023年8月7日 スターアジア不動産投資法人（3468） スターアジア投資顧問株式会社
Slide 2: 1口当たり分配金及び売却益を除く1口当たり当期純利益の推移
1口当たり分配金及び売却益を除く1口当たり当期純利益の推移 取得予定資産（注1）の取得等により、本取組み後（注2）の2024年7月期（第17期）の売却益を除く1口当たり当期純利益（注3）は1,465円 （2024年1月期（第16期）旧予想比＋6.8％）となる見込み （円） 1口当たり分配金 売却益を除く1口当たり当期純利益 1口当たり売却益及び内部留保取崩し額 （注4） 1,600 1,552円 1,513円 1,513円 1,520円 1,500 55円 ホテル7物件（取得予定資産）の 215円 141円 284円 運営状況の改善により、 1,400 売却益を除く 更なる投資主価値向上を
Slide 3: 内部成長が期待できるホテル7物件（取得予定資産）
内部成長が期待できるホテル7物件（取得予定資産） コロナ禍からの旅行需要やビジネス需要の回復を背景に、変動賃料によるアップサイドポテンシャルがあり、内部成長への寄与を期待 最寄駅から至近であり、観光資源等へのアクセスも良好な立地 ホテル7物件（取得予定資産)の賃料体系 ホテル7物件（取得予定資産)の鑑定評価上の査定宿泊収入（※） （百万円） ホテル7物件（取得予定資産) 賃料総額：GOP（注1）×85％（注2） 5,500 からの賃料収入 4,997 5,000 4,621 変動賃料 変動賃料 = GOP x 85％ - 固定賃料（注2） 4,500 4,098 4,000 3,500
Slide 4: 財務ハイライト
財務ハイライト 変動金利で新規借入れを実行予定、コストコントロールを企図 新規借入れ後の総資産LTV（注1）は、若干の上昇を見込むが、過去の本投資法人の総資産LTVの水準に鑑み、適切な水準と思料 新規借入れ及びその考え方 格付の取得状況（※2） 新規借入れ ： 総額 25,700百万円 借入金額（注2） 期間（注3） 予定利率（注4） ＜新規借入れに係る考え方＞ 株式会社 A 基準金利（注5） 変動金利で新規借入れを実行予定であり、コスト 日本格付研究所 1,300百万円 1.0年 （見通し：安定的） +0.20％ (JCR) コントロールを企図 基準金利 9,200百万円 5
Slide 5: 分配金マネジメント
分配金マネジメント 本募集後の1口当たり内部留保は3,711円となる見込み 一時的な減収要因が生じた際にも安定的な分配を維持する方針 内部留保の源泉と活用方針 内部留保の活用方針 継続的な資産入替による 合併に伴う 一時差異等調整積立金の当初積立額の1％以上を継続的に取り崩し 譲渡益の留保 負ののれん て、期末未処分利益に加算 当期純利益へ上乗せした分配の原資として、柔軟に活用可能 現時点での方針は、公募増資時の希薄化対応、及び突発的、偶発的 な損失が発生した場合に、分配金の安定化に貢献 内部留保合計 88.0 億円 1口当たり内部留保（本募集後） 3,711円（見込み
Slide 6: 注記（１／２）
注記（１／２） ＊ 本資料においては、別途注記する場合を除き、金額については単位未満を切り捨てて記載し、割合については小数第2位を四捨五入して記載しています。 P-1 （注1） 「取得予定資産」とは、本募集に伴い2023年9月1日に取得を予定している「KOKO HOTEL 銀座一丁目」、 「KOKO HOTEL 札幌駅前」、「KOKO HOTEL 福岡天神」、 「KOKO HOTEL 広島駅前」、「KOKO HOTEL 鹿児島天文館」、「フィーノホテル札幌大通」、 「ベストウェスタンプラス福岡天神南」（上記のホテル7物件を、以下「ホテル7物 件（取得予定資産）」といいます。）及び「アーバンパー
Slide 7: 注記（２／２）
注記（２／２） P-3 （注1） ｢総資産LTV｣とは、本投資法人の総資産のうち有利子負債総額の占める割合をいい、各算出時点において、以下の計算式によって算出された数値です。 ・第1期末から第14期末 総資産LTV＝各期末現在の有利子負債総額÷各期末現在の貸借対照表上の資産合計 ・新規借入れ後(見込み) 総資産LTV＝(本資料の日付現在の有利子負債総額＋新規借入れ予定額(第17期中に見込まれる消費税等の還付金等を原資として返済予定の短期借入金を除 きます。)) ÷ 新規借入れ後の総資産見込額(*) （*）新規借入れ後の総資産見込額＝2023年1月期末（第14期末）現在における貸借対照表上の資産
Slide 8: ディスクレーマー
ディスクレーマー 本資料は、2023年8月7日付にて公表した「2024年1月期の運用状況及び分配金の予想の修正並びに2024年7月期の運用状況及び分配金の予想に関するお知 らせ」及び「資金の借入れに関するお知らせ」にて公表した内容及びそれらに付随する情報を追加し整理したものです。詳細については、当該お知らせをご参照 ください。 本資料は、金融商品取引法、投資信託及び投資法人に関する法律、これらに付随する政令、内閣府令及び規則並びに東京証券取引所規則に基づく開示書類 や資産運用報告ではありません。また、本資料は、情報提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的として作成されたものではありません。投
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