Blue Square Real Estate Ltd · TASE:BLSR

Blue Square Real Estate — Q1 2024 Earnings Presentation

35 slides from Blue Square Real Estate's earnings presentation, May 2024

1. Slide 1: Q1 2024 Capital Market Presentation - May 2024

   ‫‪Q1 2024‬‬ ‫רבוע כחול נדל״ן בע״מ‬ ‫מצגת שוק ההון ‪ -‬מאי ‪2024‬‬

2. Slide 2: Clarifications and forward-looking information

   ‫תוצרת הארץ ‪ -‬שקף ‪:31‬‬ ‫השטח בהיקף ‪ 18,000‬מ"ר‪ ,‬כולל ‪ 5,200‬מ"ר שלגביהם נקבעו עיקרי תנאי השכירות‪ ,‬לפיהם ישכרו צדדים שהם צד קשור‪ ,‬שטחים‬ ‫בפרויקט‪ .‬התקשרויות אלו כפופות‪ ,‬בין היתר‪ ,‬לקבלת אישורי האורגנים בחברה על פי דין‪ ,‬לאישורי האורגנים בשוכרים שהינם צד‬ ‫קשור על פי דין וכן להתקשרות

3. Slide 3: Blue Square Real Estate at a glance

   ‫רבוע כחול נדל״ן בע״מ‬ ‫כ־‪8‬‬ ‫מליארד ש״ח‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫‪115‬‬ ‫‪440,700‬‬ ‫‪Q1 2024‬‬ ‫שווי נכסי הנדל״ן‪2‬‬ ‫תמהיל נכסים איכותי‬ ‫באזורי ביקוש‪1‬‬ ‫מ״ר‪1‬‬ ‫‪6.5%‬‬ ‫‪47%‬‬ ‫~‬ ‫‪96%‬‬ ‫‪CAP‬‬ ‫חוב ל‪-‬‬ ‫שיעור תפוסה‬ ‫‪RATE5‬‬ ‫‪ cap‬נטו‪4‬‬ ‫בנכסים מניבים‪3‬‬ ‫(‪ )1‬שטחים לשיווק הכוללים שטחי

4. Slide 4: Areas of activity

   ‫תחומי פעילות‬ ‫נכסים מסחריים‬ ‫מרכזים מסחריים‬ ‫משרדים‬ ‫לוגיסטיקה‬ ‫מגורים ועירוב שימושים‬ ‫‪ | 5‬רבוע כחול נדל״ן בע״מ | מצגת שוק ההון ‪ -‬מאי ‪2024‬‬

5. Slide 5: Broad, diverse, high-quality tenant base

   ‫בסיס רחב‪ ,‬מגוון ואיכותי של שוכרים‬ ‫‪ | 6‬רבוע כחול נדל״ן בע״מ | מצגת שוק ההון ‪ -‬מאי ‪2024‬‬

6. Slide 6: Q1 2024 key highlights

   ‫לאחר חלוקה‬ ‫ותשלום של‬ ‫‪200‬‬ ‫שווי שוק נכון‬ ‫מדד‬ ‫‪EPRA NRV‬‬ ‫מיליון ‪ ₪‬דיבידנד מתחילת ‪2024‬‬ ‫ליום ‪28.5.2024‬‬ ‫הון עצמי‬ ‫תל‪-‬אביב ‪125‬‬ ‫כ‪4.4 -‬‬ ‫כ‪3.5 -‬‬ ‫כ‪3.2 -‬‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫תל‪-‬אביב ‪90‬‬ ‫למניה‪:‬‬ ‫‪ :Q1 2023‬כ‪ 3-‬מיליארד ‪₪‬‬ ‫‪₪ 362‬‬ ‫דירו

7. Slide 7: NOI and FFO trends

   ‫‪( FFO‬גישת הנהלה)‬ ‫‪NOI‬‬ ‫וה‪-‬‬ ‫מגמות ה‪-‬‬ ‫במיליוני ‪₪‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪FFO5‬‬ ‫(גישת הנהלה)‪4‬‬ ‫‪ FFO‬למניה‬ ‫‪23.8 LTM‬‬ ‫(‪ )1‬התאמת מספרי השוואה עבור ‪ )2( .2020‬החל מיום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2019‬עלה שיעור החזקת החברה בחברת הקניון המחזיקה בקניון ‪ TLV‬מ‪ 50%-‬ל‪ )3( .100%-‬מידע זה הינו מידע צופה פ

8. Slide 8: Consistent growth in real estate assets

   ‫צמיחה עקבית בהיקף נכסי נדל״ן‬ ‫במיליוני ‪₪‬‬

9. Slide 9: Supermarket lease renewals and value increase

   ‫עליית שווי נכסי הסופרמרקטים‬ ‫הרחבת שיתוף הפעולה‬ ‫חידוש הסכמי שכירות ארוכי טווח עם שני שוכרים איכותיים‬ ‫כ‪75% -‬‬ ‫מנכסי פורטפוליו חודשו להסכמים ארוכי טווח‬ ‫‪ 15‬שנים‬ ‫תקופת חוזים ממוצעת לכלל פורטפוליו‬ ‫‪18.2%‬‬ ‫עליית שכ״ד בהשוואה ל‪2023-‬‬ ‫‪10.2%‬‬ ‫עליית שכ״ד עתידית בלתי מותנית בהסכמים שחו

10. Slide 10: High financial flexibility

    ‫‪1‬‬ ‫גמישות פיננסית גבוהה‬ ‫סטטוס שעבוד הנכסים‬ ‫הרכב חוב פיננסי‬ ‫(‪ )1‬נתונים לפי נספח א' לדוח הדירקטוריון‪ ,‬כוללים את חלקה היחסי של החברה בחברות מאוחדות (שאינן בבעלותה המלאה) ובישויות בשליטה משותפת על בסיס איחוד יחסי‪.‬‬

11. Slide 11: Debt maturity schedule

    ‫פריסת פרעונות החוב‬ ‫ליום ‪ 31‬במרץ ‪ | 2024‬מיליוני ‪₪‬‬ ‫פרעונות הקרן בגרף הינם על בסיס הדוחות הכספיים המאוחדים‪ ,‬ללא פרעונות בלון של חובות מובטחים בנכסי נדלן משועבדים‪ ,‬לאור יחסי השעבוד הנמוכים ואפשרות החברה למחזר את החובות הללו כנגד שעבוד הנכסים מחדש‪.‬‬ ‫הנתונים בשקף זה הינם מידע צופה פני עת

12. Slide 12: Cap rate calculation

    ‫שינוי בשיעור היוון משוקלל ביחס‬ ‫לשינוי הריבית המשוקללת‬ ‫חישוב שיעור התשואה‬ ‫מיליוני ש״ח‬ ‫המשוקלל ליום ‪31.3.2024‬‬ ‫סך נדל״ן להשקעה‬ ‫‪7,548‬‬ ‫איחוד יחסי ‪1‬‬ ‫בניכוי שווי המיוחס לקרקע‬ ‫)‪(1,436‬‬ ‫בתוספת זכויות בניה‬ ‫)‪(388‬‬ ‫בניכוי שטחים פנויים‬ ‫‪5,724‬‬ ‫סך הכל שווי נכסי נדל״ן מניב‬ ‫‪9

13. Slide 13: Property breakdown by use

    ‫פילוח נכסים ליום ‪31.3.2024‬‬ ‫לפי שימושים‬

14. Slide 14: Commercial properties

    ‫נכסים מסחריים‬ ‫‪NOI Q1 2024‬‬ ‫שווי ‪1‬‬ ‫שטח מסחר כולל‬ ‫‪ 49‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪3,230‬‬ ‫‪160,000‬‬ ‫‪NOI Q1 2023‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫מ״ר‬ ‫‪ 41‬מיליון ‪₪‬‬ ‫מיקומים מרכזיים‬ ‫מספר נכסי‬ ‫שיעור תפוסה‬ ‫‪ 33‬נכסים‬ ‫בת״א וגוש דן‬ ‫סופרמרקטים‪2‬‬ ‫‪89‬‬ ‫‪99%‬‬ ‫(‪ )1‬כולל שווי זכויות בניה בסך של כ‪ 175 -‬

15. Slide 15: Offices

    ‫משרדים‬ ‫שטח משרדים מניב כולל ‪1‬‬ ‫שווי ‪2‬‬ ‫‪427‬‬ ‫‪ 33,000‬מ״ר‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫בהקמה כ‪ 90,000-‬מ״ר‬ ‫‪NOI Q1 2024‬‬ ‫שיעור תפוסה‬ ‫‪ 6‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪92%‬‬ ‫קמפוס רעננה‬ ‫(‪ )1‬ליום ‪.31.3.2024‬‬ ‫(‪ )2‬כולל שווי זכויות בניה בסך של כ‪ 78 -‬מיליון ‪.₪‬‬ ‫(‪ NOI )3‬בניטרול הסדר חד פעמ

16. Slide 16: Logistics

    ‫לוגיסטיקה‬ ‫שווי ‪1‬‬ ‫שטח כולל‬ ‫‪416‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 45,000‬מ״ר‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪NOI Q1 2024‬‬ ‫‪ 5.3‬מיליון ‪₪‬‬ ‫שיעור תפוסה‬ ‫‪NOI Q1 2023‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪ 5‬מיליון ‪₪‬‬ ‫קיבוץ עינת‬ ‫(‪ )1‬כולל שווי זכויות בניה בסך של כ‪ 53 -‬מיליון ‪.₪‬‬ ‫(‪ )2‬מידע זה הינו מידע צופה פני עתיד‪ .‬לעניין זה‪ ,‬רא

17. Slide 17: Shopping centers

    ‫מרכזים מסחריים‬ ‫שווי ‪2‬‬ ‫שטח מסחר כולל ‪5‬‬ ‫‪2,389‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫‪ 50,000‬מ״ר‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪NOI Q1 2024‬‬ ‫שיעור תפוסה ‪1‬‬ ‫‪ 30‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪88%‬‬ ‫למועד זה‪ ,‬נחתמו מסמכי‬ ‫עקרונות והעסקה כפופה בין‬ ‫היתר לחתימת הסכם מפורט‬ ‫ולהתקיימות תנאים על פיו‬ ‫(‪ )1‬שיעור התפוסה ליום ‪ 31.3.2024‬מ

18. Slide 18: TLV Mall

    ‫קניון ‪tlv‬‬ ‫שטחים במו״מ ‪4‬‬ ‫שטח מסחר זמין להשכרה ‪2‬‬ ‫חלק החברה ‪1‬‬ ‫‪2,400‬‬ ‫כ‪30,000-‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫מ״ר‬ ‫מ״ר‬ ‫שטחים בחוזים ובמזכר׳‬ ‫הבנות שנחתמו מתחילת‬ ‫שיעור תפוסה ממוצע‬ ‫שווי‬ ‫‪ 2024‬עד למועד‬ ‫‪3 Q1 2024‬‬ ‫‪1.86‬‬ ‫כ‪88%-‬‬ ‫חתימת הדוחות‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫כ‪ 1,400-‬מ״ר‬ ‫‪( NOI‬במילי

19. Slide 19: TLV Mall location and repositioning

    ‫הקניון ממוקם במרכז תל‪-‬אביב‬ ‫בתהליך למיצוב ומיתוג מחדש‬ ‫בלב אזור אורבני העובר‬ ‫כקניון שיבטא את החוויה‬ ‫התחדשות ועל צירי‬ ‫התל אביבית‪.‬‬ ‫הרכבת הקלה והמטרו המרכזיים‪.‬‬ ‫כ‪ 1,570 -‬מקומות חניה בשימוש הקניון‬ ‫חתימות על הסכמים‬ ‫מתחילת שנת ‪ 2024‬ועד מועד פרסום הדוחות נחתמו הסכמי שכירות‪,‬‬ ‫תו

20. Slide 20: Givon complex parking

    ‫מתחם גבעון‪ -‬חניון ‪1‬‬ ‫עלות בנייה‬ ‫חלק החברה‬ ‫‪144‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫מועד פתיחה‬ ‫מקומות חנייה‬ ‫אפריל ‪2015‬‬ ‫‪997‬‬ ‫הכנסות (במיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪( NOI‬במיליוני ‪)₪‬‬ ‫(‪ )1‬פרויקט ‪ B.O.T‬לתקופה של ‪ 23‬שנים ועד ליום ‪.4.4.2034‬‬

21. Slide 21: Hadar Mall, Jerusalem

    ‫קניון הדר‪ ,‬ירושלים‬ ‫שוווי ‪1‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫כ‪832-‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫שיעור תפוסה ‪2‬‬ ‫שטח לשיווק‬ ‫כ‪94%-‬‬ ‫‪27,000‬‬ ‫מ״ר‬ ‫‪( NOI‬במיליוני ‪)₪‬‬ ‫אילולא השפעות המלחמה קצב ה‪ NOl-‬לשנת ‪ 2023‬היה עומד על כ‪ 49-‬מיליון‬ ‫(‪ )1‬כולל שווי זכויות בניה בסך ‪ 108‬מיליון ‪.₪‬‬ ‫(‪ )2‬שיעור התפ

22. Slide 22: Kiryat HaSharon, Netanya

    ‫קריית השרון ‪ -‬נתניה‬ ‫החברה השלימה את העסקה לרכישת ‪50%‬‬ ‫נוספים בנכס‪ .5‬נכון למועד פרסום הדוחות‬ ‫החברה מחזיקה במלוא הזכויות‪.‬‬ ‫שטח כולל‬ ‫שטח חניונים‬ ‫חלק החברה ‪4‬‬ ‫כ‪12,000-‬‬ ‫כ‪12,600-‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫מ״ר‬ ‫מ״ר‬ ‫מסחר‪ ,‬משרדים ומרפאות‬ ‫זכויות בניה נוספות ‪3‬‬ ‫שווי ‪2‬‬ ‫שיעור תפוסה ממו

23. Slide 23: Establishing a residential division

    ‫הקמת חטיבת מגורים‬ ‫הגדלת היקף פעילות הייזום תוך שמירה על יחסים פיננסים‬ ‫כ‪ 75-‬יח״ד‬ ‫נמכרו מתחילת שנת ‪2024‬‬ ‫‪ 15‬בקשות רכישה חתומות‬ ‫‪100-120‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫צפי רווח לשנה‬ ‫ב‪ 4-‬שנים הקרובות בממוצע‬ ‫מפרויקטים במגורים‬ ‫(‪ )1‬הנתונים בשקף זה הינם מידע צופה פני עתיד‪ .‬לעניין זה‪ ,‬ראו האמו

24. Slide 24: Residential projects

    ‫פרויקטי מגורים‬ ‫(‪ )1‬הנתונים בשקף זה הינם מידע צופה פני עתיד‪ .‬לעניין זה‪ ,‬ראו האמור בשקף ‪ 2‬במצגת זו‪ )2( .‬למועד זה‪ ,‬נחתמו מסמכי עקרונות והעסקה כפופה בין היתר לחתימת הסכם מפורט ולהתקיימות תנאים על פיו‪.‬‬

25. Slide 25: Development projects: Tozeret HaAretz residential

    ‫פרויקטים בפיתוח‬ ‫תוצרת הארץ‬ ‫מגורים ‪1‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫היקף עלויות פרויקט צפוי ‪2‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪ 1,126‬מיליון ‪₪‬‬ ‫השקעות ‪31.3.2024‬‬ ‫דירות למכירה ‪3‬‬ ‫‪ 887‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪390‬‬ ‫מגדל צפוני‬ ‫מגדל דרומי‬ ‫‪ 42‬קומות‬ ‫‪ 8‬קומות‬ ‫(מתוך ‪ 35‬קומות)‬ ‫גמר בניה‬ ‫סטטוס הקמה‬ ‫הבניין הצפוני‬ ‫‪Q4 20

26. Slide 26: Development projects: Asherman, Tel Aviv

    ‫פרויקטים בפיתוח‬ ‫אשרמן‪ ,‬תל אביב‬ ‫מתחם מגורים ומסחר‬ ‫קבלת היתר‬ ‫שטח מסחר‬ ‫אוגוסט ‪2022‬‬ ‫כ‪ 1,300-‬מ״ר‬ ‫תחילת שיווק‬ ‫דירות לשיווק‬ ‫סוף דצמבר ‪2023‬‬ ‫‪89‬‬ ‫הכנסות ‪3‬‬ ‫אכלוס צפוי‪1‬‬ ‫כ‪186-‬‬ ‫‪2028‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫דירות נמכרו ‪2‬‬ ‫מחיר ממוצע למטר‬ ‫‪61‬‬ ‫כ‪₪ 40,000-‬‬ ‫דירות‬ ‫הערכת

27. Slide 27: ‫‪ | 27‬רבוע כחול נדל״ן בע״מ | מצגת שוק ההון ‪ -‬מאי ‪2024‬‬

    ‫‪ | 27‬רבוע כחול נדל״ן בע״מ | מצגת שוק ההון ‪ -‬מאי ‪2024‬‬

28. Slide 28: Development projects: Shefa, Bnei Brak

    ‫פרויקטים בפיתוח‬ ‫שפע‪ ,‬בני ברק ‪1‬‬ ‫מתחם מגורים ומסחר‬ ‫מספר דירות‬ ‫שטח מסחר‬ ‫‪2 388‬‬ ‫כ‪ 15-20-‬אלפי מ״ר ‪2‬‬ ‫רווחיות צפויה בפרויקט‬ ‫שטחים לתעסוקה‪/‬דיור להשכרה‬ ‫‪3 120-180‬‬ ‫‪ 3-6‬אלפי מ״ר‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫למועד זה‪ ,‬נחתמו מסמכי עקרונות והעסקה‬ ‫כפופה בין היתר לחתימת הסכם מפורט‬ ‫ולהתקיי

29. Slide 29: Development projects: Urban renewal

    ‫פרויקטים בפיתוח‬ ‫התחדשות עירונית ‪1‬‬ ‫איתור "זום וביצוע פרויקטים‬ ‫הסכמי פינוי בינוי‬ ‫החברה נבחרה כיזם הפרויקט‬ ‫‪ 5‬מתחמים‬ ‫בכ‪19-‬‬ ‫בחתימות‬ ‫מתחמים‬ ‫מספר יחידות מבוקשות‬ ‫מספר יחידות קיימות‬ ‫כ‪6,920-‬‬ ‫כ‪1,710-‬‬ ‫החברה פועלת לאיתור‬ ‫והתקשרות עם דיירים במתחמי‬ ‫התחדשות עירונית נוספים‬ ‫

30. Slide 30: Improvement and initiation of income-producing properties

    ‫השבחה וייזום נכסים מניבים‪5‬‬ ‫החברה פועלת להשבחה ומימוש מלוא‬ ‫הפוטנציאל הגלום בנכסיה‬ ‫כ‪600K-‬‬ ‫מ״ר מניבים‬ ‫בתכנון והקמה‪1‬‬ ‫‪41‬‬ ‫כ‪11.5K -‬‬ ‫נכסים בתהליכי השבחה‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪. mt‬י‬ ‫נכסים בהקמה‪4‬‬ ‫השטחים ויחידות הדיור מוצגים לפי‬ ‫‪ 100%‬מכלל הזכויות בנכסים (כולל‬ ‫חלקם של שותפים שונים)

31. Slide 31: Development projects: Tozeret HaAretz offices and retail

    ‫פרויקטים בפיתוח‬ ‫תוצרת הארץ‬ ‫משרדים ומסחר ‪1‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫שטח לשיווק‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪ 31,500‬מ״ר‬ ‫סטטוס הקמה‬ ‫הבניין הדרומי‬ ‫היקף עלויות פרויקט צפוי ‪2‬‬ ‫עבודות גמר‬ ‫‪ 432‬מיליון ‪₪‬‬ ‫גמר בנייה‬ ‫השקעות ‪31.3.2024‬‬ ‫‪Q4 2024‬‬ ‫‪ 320‬מיליון ‪₪‬‬ ‫מגדל דרומי‬ ‫‪ NOI‬חזוי ‪3‬‬ ‫‪ 27‬קומות‬ ‫‪

32. Slide 32: Development projects: Global Tower, Petah Tikva

    ‫פרויקטים בפיתוח‬ ‫מגדל משרדים‪ ,‬פ״ת ‪1‬‬ ‫מתחם ‪global tower‬‬ ‫קומות משרדים‪2‬‬ ‫זכויות כ‪-‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪ 37,000‬מ״ר‬ ‫סטטוס‬ ‫‪ NOI‬חזוי כ‪-‬‬ ‫שלד למרתפים‬ ‫‪ 35‬מיליון ‪₪‬‬ ‫נבחר קבלן‬ ‫אכלוס צפוי ‪Q4 2024‬‬ ‫ראשי לפרוייקט‬ ‫‪2026‬‬ ‫(‪ )1‬מידע זה הינו מידע צופה פני עתיד‪ .‬לעניין זה‪ ,‬ראו האמו

33. Slide 33: Development projects: Bezalel Campus, Jerusalem

    ‫פרויקטים בפיתוח‬ ‫קמפוס בצלאל‪ ,‬ירושלים‬ ‫נכס בעירוב שימושים בקמפוס‬ ‫האוניברסיטה העברית‬ ‫חלק החברה‬ ‫שטח מגרש‬ ‫‪100%‬‬ ‫כ‪ 12-‬דונם‬ ‫תמורה‬ ‫שטח בנוי‬ ‫‪ 121.5‬מיליון ‪₪‬‬ ‫כ‪ 23,100-‬מ״ר‬ ‫השבחה ‪1‬‬ ‫החברה מקדמת תכנית להגדלה משמעותית של הזכויות‪,‬עד לכ‪-‬‬ ‫‪ 80,000‬מ״ר‪ ,‬בעירוב שימושים במת

34. Slide 34: Summary of financial data and EPRA NRV

    ‫במיליוני ‪₪‬‬ ‫תמצית נתונים פיננסיים לפי הדוחות הכספיים‬ ‫‪31.12.2016‬‬ ‫‪31.12.2017‬‬ ‫‪31.12.2018‬‬ ‫‪31.12.2019‬‬ ‫‪31.12.2020‬‬ ‫‪31.12.2021‬‬ ‫‪31.12.2022‬‬ ‫‪31.12.2023‬‬ ‫‪31.3.2024‬‬ ‫‪490‬‬ ‫‪313‬‬ ‫‪464‬‬ ‫‪271‬‬ ‫‪1,132‬‬ ‫‪1,149‬‬ ‫‪1,406‬‬ ‫‪1,486‬‬ ‫‪1,384‬‬ ‫מזומנים‪ ,‬ני״ע ופקדונות‪

35. Slide 35: i aATN

    i aATN ee \ lee arith. AA

Blue Square Real Estate — Q1 2024 Earnings Presentation on 6ix