Pan Pacific International Holdings Corporation · TSE:7532
Pan Pacific International — Don Quijote Holdings — Q2 FY2015 Earnings Presentation
37 slides from Pan Pacific International's earnings presentation, February 2015
Slide 1: 2Q results of FY2015
２０1５年 2月 専務取締役 兼 CFO 髙橋 光夫 〒153-0042 東京都目黒区青葉台2-19-10 ＴＥＬ 03-5725-7588 FAX 03-5725-7024 htt :// http://www.donki-hd.co.jp/ d ki hd j / e-mail : ir@donki.co.jp Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results of FY2015.
Slide 2: Slide 2
Slide 3: Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results of FY2015.
Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results of FY2015. 1
Slide 4: INDEX
INDEX 2015年６月期２Ｑ 決算概況 9決算業績概況 9セグメント情報 9事業別業績概況 9キャッシュフロー、設備投資の状況 9主な資産、負債、純資産の状況 92Q決算レビュー ドン・キホーテグループトピックス 9株式の状況及び時価総額ランキング 9店舗業態の進捗状況 9出店状況＆ハイライト情報 9PB商品・majicaの状況 9インバウンド消費の状況 9月次販売の状況 2015年６月期 業績予想 ・本資料における記載金額は、単位未満を四捨五入して表示しております。 ・本資料中、ドンキホーテホールディングス(7532)は「ドンキホーテHD」または「DQHD」、ドン・キホーテ、または同店舗
Slide 5: EX.PRESS
EX.PRESS Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results of FY2015. 3
Slide 6: 年間業績推移
年間業績推移 店舗数 （金額単位：億円） （金額単位 億円） 営業利益 売上高 400 7,000 売上高 350 4Q 6,000 3Q 300 2Q 5,000 1Q 250 営業利益 店舗数 4,000 200 3 000 3,000 150 2,000 100 50 1,000 0 0 89年 90年 91年 92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 （注）当社グループは、ＤＱ1号店を創業開店（1989年3月）して迎えた最初の決算期（19
Slide 7: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー １. ２Q累計連結業績概況 消費税増税後の緻密な販売施策が奏効し、他社からシェア奪取。 インバウンド消費も貢献し、二桁増益達成！！ ¾消費税増税後の生活必需品に対するお客さまの生活防衛型消費行動に適応すべく、現場への権限委譲という当社グループならで ¾消費税増税後の生活必需品に対するお客さまの生活防衛型消費行動に適応すべく 現場への権限委譲という当社グル プならで はの企業文化を最大限に活用し、個々の店舗毎にお客さまのニーズに合わせた商品ポートフォリオの見直しと価格戦略をきめ細 かく実施。生活必需品の品揃え強化と商圏内における価格優位性を確立し、さらなるお客さま支持上
Slide 8: 2Q累計業績サマリー
2Q累計業績サマリー 【期間：2014年７月１日～2014年12月31日】 【期間 2014年７月１日 2014年12月31日】 （単位：百万円） 当２Q累計実績 公表予想 ※１ 前２Q実績 連結実績 金 額 百分比 予想比 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 342,224 100.0% 103.4% 112.8% 331,000 100.0% 303,322 100.0% 売上総利益 91 634 91,634 26 8% 26.8% 103 5% 103.5% 113 0% 113.0% 88 500 88,500 26 7% 26.7% 81 075 81,075 26
Slide 9: 2Q累計連結業績概況コメント
2Q累計連結業績概況コメント ¾連結売上高：3,422億円（前期比 12.8％増） 日用雑貨品・消耗品や食品などの生活必需品に集中した、消費傾向をしっかりつかんだドンキ流品揃えと売場作りが奏効。 消費税増税以降、商圏ごとのきめ細やかな価格施策によって、他店から移ってきたお客さまのドンキファン化に伴って、 1Q以降に進めた「松竹梅」作戦が成功し、お買い上げ点数・客単価アップを実現。 1Q以降に進めた「松竹梅」作戦が成功し、お買い上げ点数 客単価アップを実現。 また、10月以降の免税範囲拡大が追い風となり、インバウンド需要の押し上げ効果が拡大。 主力のDQ既存店は4.6％増、ファミリー層の支持高い
Slide 10: 2Q累計連結業績概況
2Q累計連結業績概況 当2Ｑ（累計） 前2Ｑ（累計） 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 342,224 100.0% 303,322 100.0% 112.8% 売 上 総 利 益 91,634 26.8% 81,075 26.7% 113.0% 販 管 費 68,223 20.0% 60,571 20.0% 112.6% 給 与 手 当 24,332 7.1% 20,834 6.9% 116.8% 地 代 家 賃 9,170 2.7% 8,640 2.8% 106.1% 支 払 手 数 料 7,791 2.3% 7,545 2.5% 103.3% 減 価 償 却 費 5,3
Slide 11: 2Q累計事業別業績概況コメント
2Q累計事業別業績概況コメント ¾リテール事業3,304億円（前期比13.0％増） 複数の台風上陸や記録的な大雨などの「天候不順」や減速感が現れた「消費マインド」がマイナス要因の一方で コモディティ商品を中心にシェア拡大が如実に出現。 加えて、ハロウィンなどのイベント需要や、増加の一途をたどるインバウンド需要が強力な押し上げ効果を発揮。 ＊「家電製品」293億円（同4 5％増） ＊「家電製品」293億円（同4.5％増） 2大エースのスマートフォンアクセサリーとPOSAカードを貢献役に、ドライヤーなどの理美容家電や コーヒーメーカーなどの調理家電及びインスタントカメラが伸長。 季節家電は低気温に
Slide 12: 2Q累計事業別業績概況
2Q累計事業別業績概況 （単位：百万円） 当2Ｑ（累計） 前2Ｑ（累計） 前期比 金 額 構成比 金 額 構成比 リ テ ー ル 事 業 330,361 96.6% 292,323 96.4％ 113.0% 家 電 製 品 29,346 8.6% 28,095 9.3％ 104.5% 日 用 雑 貨 品 76,530 22.4% 68,861 22.7％ 111.1% 食 品 101,616 29.7% 85,721 28.3％ 118.5% 時計 時計・ファッション用品 73,164 21.4% % 69,281 22.8％ ％ 105.6% % スポーツ・レジャー用品 19,835 5.8
Slide 13: 主な資産の状況
主な資産の状況 （単位：百万円） 14年12月 14年６月 増減額 主な資産の状況 12月末は当社の繁忙期のため、6月末に比して資産の 12月末は当社の繁忙期のため 6月末に比して資産の うち、商品などは増加する傾向があります。 流 動 資 産 176,926 158,834 18,092 ¾総資産：4,895億円（前期末比 573億円増） 主な増加要因は、新規出店加速及び繁忙期対応のた な増加要因は、新規 店加速及び繁忙期対応 た 現 預 金 39 485 39,485 42 690 42,690 ▲3,205 3 205 めの在庫積み増しに係る商品133億円増並びに出店 計画を見据えて新規
Slide 14: 主な負債＆純資産の状況
主な負債＆純資産の状況 （単位：百万円） 14年12月 14年６月 増減額 主な負債・純資産の状況 12月末は当社の繁忙期のため、6月末に比して負債 のうち、買掛金などは増加する傾向があります。 流 動 負 債 144,723 114,444 30,279 ¾負債合計：2,812億円（同 422億円増） 主な増加要因は、有利子負債169億円増（短期性負債 買 掛 金 73.335 55,118 18,217 116億円増、長期性負債53億円増）、買掛金182億 円増及び債権流動化に伴う支払債務43億円増など。 短 期 負 債 31,547 19,944 11,603 ※１ ¾有利子負債： 1,
Slide 15: 2Q累計セグメント情報（事業別）
2Q累計セグメント情報（事業別） 「リテール事業」のセグメント利益は150億円、 「リテ ル事業」のセグメント利益は150億円 「テナント賃貸事業」は60億円！「その他の事業」は26億円 当２Ｑセグメント概要 ※１ （単位：百万円） テナント賃貸 リテール事業 その他事業 計 調 整 連 結 事業 外部売上高 330,361 8,972 2,891 342,224 ― 342,224 内部取引等 ― 7,373 2,959 10,332 ▲10,332 ― 計 330,361 16,345 5,850 352,556 ▲10,332 342,224 セグメント利益 14,954 6,041 2
Slide 16: 2Q累計セグメント情報（法人別）
2Q累計セグメント情報（法人別） 「ドン・キホーテ」「長﨑屋」「DQUSA」は、好調な既存店成長が続き収益力を拡大。 「ドン キホ テ」「長﨑屋」「DQUSA」は 好調な既存店成長が続き収益力を拡大 「ドイト」は店舗数減少及び増税後の反動減で苦戦 当２Q法人別セグメント概要 （単位：百万円） ドンキホーテHD ドイト 長﨑屋 ※２ 海外 ※３ その他 消去/全社 連 結 ドン・キホーテ ※１ 売 上 高 243,856 9,171 77,149 16,481 18,965 ▲23,398 342,224 営業利益 18,208 333 2,215 672 5,645 ▲3,662 23,411
Slide 17: キャッシュフロー＆設備投資の状況
キャッシュフロー＆設備投資の状況 （単位：百万円） キャッシュフロー １.キャッシュフローの状況 当２Q 前２Q 増減額 ＜営業CF＞ ¾ 税金等調整前純利益233億円及び仕入債務の 期 首 残 高 44,105 36,132 7,973 増加175億円などが増加要因となる一方で、 たな卸資産の増加126億円及び法人税等支払 額90億円などが減少要因となり、237億円が 営 業 活 動 Ｃ Ｆ 23,651 22,624 1,027 キャッシュイン ＜投資CF＞ 投 資 活 動 Ｃ Ｆ ▲29,558 ▲16,664 ▲12,894 ¾ 出店に伴う有形固定資産の取得249億円など で、296億
Slide 18: 四半期業績推移
四半期業績推移 四半期業績推移の状況（A） 四半期業績推移の状況（Ｂ） 売上高/億円 売上高 営業利益 営業利益/億円 売上高/億円 営業利益/億円 売上高 営業利益 1,800 140 1,800 140 1,600 120 1,600 120 1,400 100 1,400 100 1,200 80 1,200 80 1 000 1,000 60 1,000 60 800 40 800 40 600 20 600 20 1Q 2Q 3Q 4Q 2012 2013 2014 2015 純資産・純負債・有利子負債の状況 % 営業利益率・ROA・ROEの状況 億円 有利子負債 20 ROE 2,
Slide 19: 株式の状況
株式の状況 所有者別構成比推移 （単位：千株） 発行済株式数(左軸･千株) 株主数(右軸・人) 前々期末 前期末 当２Q 80,000 10,000 期 末 株 主 数 3,518人 3,369人 3,294人 70,000 8,000 60,000 発 行 済 株 式 数 合 計 77,864 100.0% 78,394 100.0% 78,691 100.0% 50,000 金 融 機 関 11,735 15.1% 13,703 17.5% 15,187 19.3% 6,000 40,000 所 金 融 商 品 取引 業者 391 0.5% 614 0.8% 652 0.8% 有 30,0
Slide 20: 株価の状況＆時価総額ランキング
株価の状況＆時価総額ランキング 株価の推移 小売業時価総額ランキング （単位：億円） 順位 名称 時価総額 ※ 1 ファーストリテイリング 46 694 46,694 2 セブン＆アイ・ホールディングス 38,449 3 イオン 10,895 4 ローソン 7,743 5 ニトリホールディングス 7,645 6 ドンキホーテホールディングス 6,783 7 三越伊勢丹ホールディングス 6,635 8 ファミリーマート 5,001 9 エービーシー・マート 4,435 10 ヤマダ電機 4,253 11 J.フロント J.フ ント リテイリング 4,051 12 丸井グループ 3,929 13
Slide 21: 当期出店状況
当期出店状況 ドン・キホーテ MEGAドン・キホーテ 驚安堂 フォーマット別店舗数 フォ マ ト別店舗数 12月 多摩瑞穂店 12月 ル・パーク山形三川店 ＊ 10月 梅島駅前店 2013年 2014年 2015年６月期 ６月期 ６月期 1Q 2Q ドン・キホーテ ※１ 165 174 172 173 ピ カ ソ ※２ 14 15 17 18 ※３ Ｍ E Ｇ Ａ ※４ 35 37 37 37 ※４ 法人別店舗数 ドン・キホーテ タウン・ドイト 10月 10月 伊勢佐木町店 新横浜店 ※１. 「ドン・キホーテ」には、「ドン・キホーテ」及び「パウ」が含まれております。 ※２. 「ピカソ」には、「
Slide 22: 当期ハイライト
当期ハイライト 既存店の競争力増大に伴って、強固なファンダメンタルズが形成される。 既存店の競争力増大に伴 て 強固なフ ンダメンタルズが形成される さらにインバウンド需要の取り込みに大成功。 オリジナル電子マネーmajicaは200万枚を突破し、客単価上昇に貢献。 新規出店は２Q累計期間で15店と加速し、通期の新規出店は28～30店を予定。 １ Q ２ Q ３ Q ４ Q ＊ 鹿児島 橋本駅前 後楽園 目白 梅島駅前 名古屋栄 春日井 天文館 9 ＊ 旭 伊勢佐木町 静岡松富 山形三川 釧路 9 9 茨木 深江橋 多摩瑞穂 ＤＱ 9 新横浜 大宮南銀 新安城 日ノ出町 長﨑屋 ドイト 新横浜
Slide 23: 消費税増税商戦、いまも進行中！
消費税増税商戦、いまも進行中！ ＜施策と成果＞ 110 第１フェーズ 第２フェーズ 第３フェーズ 第１フェーズ 客数及び客単価 前(年同月比 Ｄ (%) 生活必需品を中心に、個店の商圏ごとに 客数UP 客単価UP 粗利UP きめ細やかな価格訴求を実施。 他店からシェアを奪うため、粗利益率をトレード 他店から を奪うため 粗利益率をトレ ド 105 オフして、客数・買い上げ点数の増加に成功。 客単価 SC 第２フェーズ 100 来店されたお客さまをドンキファン化するべく、 「松竹梅」作戦を実施。 ) Ｑ既存店 客数 CVS スーパー 低価格だけでなく、 百貨店 竹＝「ちょっといいもの」の品揃えを
Slide 24: インバウンドの状況
インバウンドの状況 ◆ 免税販売高構成比 上位10店 ◆訪日外国人対応強化策 取り組み(フェーズ２) 順位 店舗名 免税構成比 取り組み(フェーズ１) 旅行前の予約サービス 1 道頓堀店 29.3% 2 沖縄 国際通り店 27.4% ● ウェルカム予約サイト ●YOKOSO！JAPAN PASS 3 銀座本館 22.7% 訪日外国人の時間節約＆欠品防止のための商品予約 訪日外国人客限定の ポイント付与機能付特典カード サイトを開設。全国の店舗で商品の購入＆受取可能！ 4 新宿東口本店 21.4% ●ウェルカムカウンター まとめ買いサポート 5 札幌店 17.6% 訪日外国人客対応専用の ● 空
Slide 25: 2Q累計レビュー：地域別販売動向分析
2Q累計レビュー：地域別販売動向分析 既存店成長率と営業利益率 売場面積別 売上高成長率 （既存店成長率） （既存店成長率） 108% 108% 3,000㎡～ 5,000㎡～ 東北 106% 106% 九州 北陸 1,000㎡～ 2,000㎡～ 8,000㎡～ 近畿 甲信越 中四国 関東 104% 104% 北海道 1,000㎡未満 東海 102% 102% 100% 100% 地方展開・中型～大型店は宝の山！ 地方展開 中型 大型店は宝の山！ ※1. DQ及び長﨑屋の既存店を集計したものであります。 ※2. 「円」及び「菱形」の大きさは営業利益率を表しております。 23 Don Quijo
Slide 26: 2Q累計レビュー：収益構造分析
2Q累計レビュー：収益構造分析 ＜億円＞ 営業増益要因分析 ※１ ＜億円＞ 販管費増減要因分析 ※２ 120 690 他 当２Q 他 営業利益 680 水道 備品 100 減価 光熱費 消耗品 670 償却費 長崎屋 支払 租税公課 手数料 80 他 660 地代家賃 DQ新店 長崎屋 人件費 650 60 DQ新店 640 40 630 620 20 DQ既存 610 前２Q DQ既存 0 ＜売上総利益＞ ＜販管費＞ 600 ※1 厳しい消費環境でさえ追い風にして、粗利益額 ※1. 厳しい消費環境でさえ追い風にして、粗利益額・率までも改善 率までも改善 ※2. 積極出店に係る諸費用及び高回転
Slide 27: ファミリー市場の獲得を目指して
ファミリー市場の獲得を目指して 食品や生活消耗品など生活必需品を牽引役に地域密着戦略が奏効し、ファミリー層支持向上で収益拡大！ MEGAドン・キホーテ 既存36店舗 New MEGAドン・キホーテ 既存25店舗 当２Ｑ 前２Ｑ 前々２Ｑ 当２Ｑ 前２Ｑ 前々２Ｑ 売 上 高 100.0% 100.0% 100.0% 売 上 高 100.0% 100.0% 100.0% 商 品 粗 利 益 率 23.5% 23.2% 22.9% 商 品 粗 利 益 率 24.4% 24.4% 22.8% 収 販 管 費 率 17.6% 18.1% 18.3% 販 管 費 率 15.2% 15.9% 17.2%
Slide 28: PB商品・majicaの状況
PB商品・majicaの状況 ◆ オリジナル商品 実績推移 ◆ 商品pick up 売上高(億円) 売上構成比(％) 800 8000000 16% 16.0 749億 チューブストッパー付き ヨガマット フィットネスボール 700 14% 14.0 構成比 534億 600 6000000 12% 12.0 468億 500 448億 10% 10.0 セラミックピーラー 混ぜ込みご飯の素 400 4000000 375億 8.0 8% 300 6.0 6% 200 2000000 40 4.0 4% 100 2.0 2% 0 0 0.0 0% マイボトル ミキサー カラーアルミマット 20
Slide 29: 2Q連結業績概況
2Q連結業績概況 【2014年10月１日～12月31日】 （単位：百万円） （単位 百万円） 当2Ｑ 前2Ｑ 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 178,363 100.0% 156,808 100.0% 113.7% 売 上 総 利 益 47,399 26.6% 41,195 26.3% 115.1% 販 管 費 34,444 19.3% 30,831 19.7% 111.7% 給 与 手 当 12,352 6.9% 10,592 6.8% 116.6% 地 代 家 賃 4,626 2.6% 4,353 2.8% 106.3% 支 払 手 数 料 4,130 2.3% 4,2
Slide 30: 2Q事業別業績概況
2Q事業別業績概況 【2014年10月１日～12月31日】 （単位：百万円） 当2Ｑ 前2Ｑ 前期比 金 額 構成比 金 額 構成比 リ テ ー ル 事 業 172,362 96.7% 151,223 96.5％ 114.0% 家 電 製 品 16,461 9.3% 15,279 9.7％ 107.7% 日 用 雑 貨 品 40,519 22.7% 35,990 23.0％ 112.6% 食 品 52,843 29.6% 44,723 28.5％ 118.2% 時計 時計・ファッション用品 39,066 21.9% % 36,649 23.4％ ％ 106.6% % スポーツ・レジャー用品 8
Slide 31: 2Qサマリー
2Qサマリー 食品や日用雑貨品など消費頻度が高い「生活必需品」の支持が加速度的に高まる。 さらに、免税対象商品拡大を契機として訪日外国人観光客需要が月を追うごとに拡大。 ＜10月：免税拡大と台風上陸＞ ＜11月：休日数増と温暖気候＞ ＜12月：寒波到来と冬物好調＞ 既存店売上高：8.3%増 客数：5.2%増 客単価：2.9%増 既存店売上高：7.1%増 客数：3.8%増 客単価：3.1%増 既存店売上高：4.3%増 客数：0% 客単価：4.2%増 免税売上高5.4倍に拡大 穏やかな秋晴れで冬物立上がり軟調 気温が低く冬物の需要喚起 2度の台風上陸で記録的な降水量 生活必需品の需要が一層高まる
Slide 32: DQ月次販売高の状況
DQ月次販売高の状況 125.0% 125 0% = 客数 = DQ全店 120.0% = 客単価 = DQ既存店 115 0% 115.0% ＤＱ全店 110.0% 客単価 105.0% 100.0% 95.0% ＤＱ既存店 客数 90.0% 12年6月 12年12月 13年6月 13年12月 14年6月 14年12月 既存店 13年10月 11月 12月 14年1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 売 上 高 100.0% 100.0% 99.1% 98.7% 97.7% 116.7% 95.5% 100.7% 99.5% 101.4% 102.3%
Slide 33: 当期の施策
当期の施策 ―中長期重点戦略― １．30期連続増収増益を目指す ２．PB強化による利益率アップ ３．ソリューション出店を含めた積極的な店舗開発 ―2015年6月期施策― 2015年6月期施策 お客さま満足の最大化を追求しながら、継続的な成長と安定を目指す！ １．グループ：経営構造の変革を柔軟に進め、組織力を強化 ２．営業方針：消費環境の変化に機敏、かつ柔軟な対応力を発揮 商圏内競争力をいっそう高めて、ブランド力の底上げを図る インバウンド需要を積極的に仕掛けて取り込む ３．商品戦略：消費マインドの変化に適応する商品ポートフォリオの改廃と進化 生活必需品の品揃え強化と徹底したＥＤＬＰの推進 活必
Slide 34: 通期の連結業績予想（上方修正）
通期の連結業績予想（上方修正） （単位：百万円） 通期修正予想 当初予想 前期実績 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 658,000 100.0% 107.4% 634,000 100.0% 612,424 100.0% 売 上 総 利 益 175 500 175,500 26 7% 26.7% 109 0% 109.0% 167 800 167,800 26 5% 26.5% 161 018 161,018 26 3% 26.3% 販 管 費 139,000 21.1% 109.7% 133,000 21.0% 126,726 20.7% 営 業 利 益 3
Slide 35: 上場子会社決算業績概況
上場子会社決算業績概況 ＜アクリ ティブ 8423＞ ＜アクリーティブ：8423＞ （単位：百万円） ＜日本アセットマ ケティング：8922＞ ＜日本アセットマーケティング：8922＞ （単位：百万円） 当３Q 前３Q 当３Q ※ 前３Q （14年4月1日～12月31日） （13年4月1日～12月31日） （14年4月1日～12月31日） （13年4月1日～12月31日） 【PL概況】 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 【PL概況】 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 取扱累計高 132,685 ― % 117,602 ― 売上高 9,807 100.0% ― ― ― 営業収益 2,
Slide 36: IRに関するお問い合わせ先
本日はありがとうございました。 ＩＲに関するお問い合わせ先 株式会社ドンキホーテホールディングス IR部 〒１５３-００４２ 東京都目黒区青葉台２-１９-１０ 東京都 青葉台 ＴＥＬ：０３-５７２５-７５８８ ＦＡＸ：０３-５７２５-７０２４ e-mail : ir@donki.co.jp ＩＲカレンダー 第35期（2015年６月期）第３四半期決算発表（予定） 決算発表日：2015年５月７日（木） 説明会会場：東京証券取引所内 東証ホール （東京都中央区日本橋兜町２番１号） 将来見通しに関する注意事項 本資料におきましては 投資家の皆さまへの情報提供のみを目的としたものであり 売買の勧誘を目的
Slide 37: Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results of FY2015.
Don Quijote Holdings Co., Ltd. 2Q results of FY2015. 36
Don Quijote Holdings — Q2 FY2015 Earnings Presentation on 6ix