Maruchiyo Yamaokaya Corporation · TSE:3399
Maruchiyo Yamaokaya — FY2019 Earnings Presentation
43 slides from Maruchiyo Yamaokaya's earnings presentation, Mar 20, 2019
Slide 1: 2019年1月期 決算説明会
2019年1月期 決算説明会 2019年3月20日 株式会社丸千代山岡家 JASDAQ （ 証券コード：3399 ） 1
Slide 2: 目次
目次 会社概要・沿革 Ｐ 3～Ｐ 4 2019年１月期 決算概要 Ｐ 5～Ｐ19 2020年１月期 通期計画 Ｐ20～Ｐ23 2020年１月期 取り組み等 Ｐ24～Ｐ30 参考資料等 Ｐ31～Ｐ43 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 社名 株式会社丸千代山岡家 本社所在地 北海道札幌市東区東雁来7条1丁目4－32 関東事務所 茨城県つくば市小野崎127－1 設立 1993年3月8日 代表者 代表取締役社長 山岡正 資本金 2億9,146万7,000円 従業員数 2,660人 （内 正社員355人） 事業内容 直営によるラーメン山岡家、極煮干し本舗、極味噌本舗の運営 店舗数 157店舗（2019年1月31日現在） 【ラーメン山岡家の特徴】 郊外ロードサイドを中心として24時間営業を基本としております。 100店舗以上のラーメンチェーン店で、セントラルキッチンや濃縮スープを 使わず、手作りによるスープの仕込みや、食材
Slide 4: 沿革
沿革 1980年 東京都に(有)丸千代商事を設立 1988年 茨城県牛久市に「ラーメン山岡家」を開店 1993年 札幌市中央区に(株)山岡家を設立 2000年 (株)山岡家本社を札幌市東区(現在地)に移転 2002年 (株)丸千代商事を吸収合併し、(株)丸千代山岡家に商号変更 2006年 ジャスダック証券取引所へ上場 2009年 ラーメン山岡家100店舗達成 2012年 茨城県つくば市に「コメダ珈琲つくば店」を開店 2015年 株主優待制度開始を発表 2016年 2016年1月期売上高100億円突破 来客数1,000万人突破 インターネットショップ「山岡家商店」開始 茨城県土浦市に「極煮干し本
Slide 5: 2019年1月期 決算概要
2019年１月期 決算概要 5
Slide 6: 2019年1月期 実績（１）
2019年1月期 実績（１） 累計実績 売上高 ： 12,827百万円 （ 前期比5.7％増 ） 経常利益： 437百万円 (前期比45.1％増) 総評 ✓ 売上高は前期と比較し、692百万円の増収 ✓ 経常利益は前期と比較し、136百万円の増益 ✓ 新規出店が遅れ、計画10店舗に対して実績6店舗となり売上高が計画を未達 ✓ 売上高、客数、客単価は前年を上回り増収 ✓ 既存店の売上高が好調に推移し前期比104.8％ ※北海道エリアの既存店は81ヵ月連続で売上が前年を上回る ※本州エリアの既存店は22ヵ月連続、全社では31ヵ月連続で売上が前年を上回る ✓ 売上高は計画を未達ながらも、販管費が計画
Slide 7: 2019年1月期 実績（２）
2019年1月期 実績（２） （ 単位：百万円 ％） １Q実績 ２Q実績 ３Q実績 ４Q実績 累計 比率 売上高 3,034 3,065 3,317 3,409 12,827 100.0 売上原価 788 812 855 880 3,336 26.0 売上総利益 2,246 2,253 2,461 2,528 9,490 74.0 販管費 2,174 2,190 2,269 2,448 9,083 70.8 営業利益 72 62 191 80 406 3.2 経常利益 71 66 204 94 437 3.4 当期利益 38 9 72 △87 32 0.3 ✓ 当社の売上高は下期偏重となってお
Slide 8: 2019年1月期 実績と計画の比較
SXR KK 2019F1A Rin BMPR (3) (Hi: BAA %) ue Ue B)-IA) ies SHES ie (A) (B) au Fain ee TLS 13,018 100.0 12,827 100.0 A191 _ Fe Lei 3,362 25.8 3,336 26.0 A26 0.2 50 LANES 9,655 74.2 9,490 74.0 A165 A0.2 hee 9,251 71.1 9,083 70.8 A168 A0.3 eae pas 403 3.1 406 3.2 3 0.1 peasy iba 420 3.2 437 3.4 17 0.2 GR
Slide 9: 2019年1月期 実績と前期比較（4）
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Slide 10: 2019年1月期 実績（5）販管費
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Slide 11: 貸借対照表・キャッシュフロー
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Slide 12: 2019年1月期 既存店売上高推移
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Slide 13: 2019年1月期 出店・リニューアル
201941 AHOWSs - UTI—F7IL Life) x Be AF LABS ST SOE 20184F3A26H ATLA JIMS pRew3Ra4) B7-6 LURE eas 2018%4A20H 8 VIA—WIL Sear 12-3 LURE AS 20187A2H 8 VUraA—PIL Sew repARAT270-—3 Lum Zanes 201877A27H 8 VoA—PIL AbieesLierbRR1b34421T 81-3 LUMAR ESAS 2018427A27H8 LURE «= PERAK SASEF12- 17 LU ARR ES 201811A
Slide 14: 2019年1月期 エリア別出店状況
2019年1月期 エリア別出店状況 北海道・東北エリア 2018年1月末 2019年1月末 増減 店舗数 店舗数 北海道 49 2 51 宮城県 3 ‐ 3 福島県 3 ‐ 3 山形県 1 1 2 秋田県 1 1 2 岩手県 1 ‐ 1 青森県 2 ‐ 2 関東エリア 2018年1月末 2019年1月末 増減 店舗数 店舗数 茨城県 20 - 20 群馬県 9 △1 8 栃木県 9 - 9 千葉県 15 ‐ 15 埼玉県 12 ‐ 12 東京都 1 ‐ 1 神奈川県 3 - 3 山梨県 3 ‐ 3 長野県 3 ‐ 3 東海・関西・北陸・九州エリア 2018年1月末 2019年1月末 増減 店舗
Slide 15: 2019年1月期 取組み
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Slide 16: 2019年1月期 取組み
2019年1月期 取組み ✓ 販促関係 (1) 北海道地区でテレビCM放映を年間6ヵ月間実施 (2) 登録されたお客様にトッピング無料券を送信する「ＬＩＮＥ＠」を北海道地区の山岡家と 極煮干し本舗全店に導入 (3) 生誕30周年イベントでは「春の感謝祭」「冬の感謝祭」として 「トッピング無料券配布」「サービス券2倍」を繁忙期の7月～8月、12月～1月に実施 (4) 極煮干し本舗で2018年8月1日からメニューと価格のリニューアルを実施 (5) 山岡家のサービス券を極煮干し本舗・極味噌本舗でも「発券・利用可能」となり全業態共通化 ✓ QSC関係 (1) 年間で4回のコンテスト実施（スープ・接客サ
Slide 17: 既存店売上高 前年超え月数推移
(%) 140 130 120 110 100 Aba SOA BEL UY OF Les —@- 1bSELUPTORAERL AIL PSM E SB 9AOA BREE 20a SB 18 N\A T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T 28 38 48 5B 68 78 88 98 108118 128 138 148 158 168 178 188 198 208 218 228 238 248 258 268 278 288 298 308 BSH [tice CUSSRAOGC, RKBAC2EROSSSH BREBASMR
Slide 18: 既存店売上高 エリア別推移
(%) 106 104 102 100 ANN SHR EhtalcCkKoRMGEeeES (sail) ~@- BHFEZRUEE (iEMLL) 11ALA Smee 8A 9A 10A 11A 12A SHR ESORFEEAL100%WN LHS SEEMS (SHORE! (CMI SBAOCRRMX—-ILCHVS5NS PHREOSMS20 AMID EBC. RMCBRIEARKR-—AeawITECeICKO, KSB KIDULED 9 fe LIEEOR ED MO. TECHENDS CWS FRMINS Salt. BBICLE CECI SU-BOREICOBMS
Slide 19: まとめ
まとめ ✓ 既存店の売上高は順調に推移し前年対比で104.8％ ✓ 北海道では2018年9月6日に北海道胆振東部地震が発生したが、従業員の人的被害は無く、速 やかに営業を再開できた ✓ テレビCMを放映した北海道エリアは引き続き好調を維持し81ヵ月連続で前年売上を超える ※現在も前年超える売上を継続中 ✓ 夏と冬の感謝祭、期間限定商品のヒットなどで増収増益 ✓ 新規出店は新業態を含め6店舗、リニューアルは4店舗を実施 (1) 新規出店は10店舗の計画を下回り6店舗となった (2)リニューアルを実施した店舗は売上前年比が115％～140％で推移 (3) 新潟県初出店となった上越店は1月の平均日商
Slide 20: 2020年1月期 通期計画
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Slide 21: 2020年1月期 通期計画と前提条件
2020年1月期 通期計画と前提条件 （ 単位：百万円 ％） 2020年1月期 2020年1月期 売上 累計 上期計画 下期計画 比率 売上高 6,509 7,239 13,749 100.0 売上原価 1,690 1,868 3,558 25.9 売上総利益 4,819 5,371 10,190 74.1 販管費 4,679 5,056 9,736 70.8 営業利益 139 315 454 3.3 経常利益 153 326 480 3.5 当期純利益 77 174 251 1.8 項目 前提条件 新規出店 新業態を含め10店舗の出店計画（リニューアルは含まず） 売上高 既存店の売上高が順調
Slide 22: 2020年1月期 通期計画 前期比較
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Slide 23: 2020年1月期 出店計画
2020年1月期 出店計画 ✓ 今期は北海道から東海エリアで10店舗の新規出店を計画 ✓ 北陸・東北エリアで物件調査を強化 ✓ 札幌市内で極味噌本舗の物件調査を開始 ✓ 経年劣化がみられる店舗のリニューアルは2店舗を予定 店舗名 オープン予定日 備考 住所 山岡家新文京台店 2019年4月3日 山岡家業態 北海道江別市文京台32－11 極煮干し本舗 山梨県甲斐市富竹新田字大明神河原1714 2019年4月26日 煮干し業態 フォレストモール甲斐店 （フォレストモール甲斐竜王） 山岡家半田店 2019年6月予定 山岡家業態 愛知県半田市宮本町 山岡家鶴ヶ島店 2019年9月予定 山岡家業態 埼玉
Slide 24: 2020年1月期 取り組み等
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Slide 25: 今期の取り組み（１）
今期の取り組み（１） 今期のスローガン 「 QSC first for customer 」 ✓ QSC関係 (1) QSCの向上、接客スタンダードオペレーションの向上 (2) 調理マニュアル遵守によるレシピの統一 (3) 統一事項の周知方法の改善と実行確認の徹底 (4) 店舗人員配置の適正化によるＱＳＣの向上 (5) キャッシュレス対応券売機の試験導入 (6) 出店計画に基づく人員の確保とトレーニング (7) スキル向上とオペレーション確認のインナーコンテストの実施 (8) プロモーションカレンダーを基本とした販売促進策の実行 (9) 店舗ごとの標準総労働時間の設定の見直しと運用強化 (10
Slide 26: 今期の取り組み（2）
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Slide 27: 中期経営計画 概要（1）
中期経営計画 概要（1） １．中期経営計画の基本方針 （１）基本方針 ： 経営理念の体現に向け、すべきことを明確にする （２）スローガン ： Yamaokaya-Vision2022 （３）期間 ： 2019年2月～2022年1月の3年間 ２．経営数値目標 （ 単位：百万円 ） 2019年1月期実 2020年1月期計 2021年1月期計 2022年1月期計 績 画 画 画 売上高 12,827 13,749 15,000 16,504 経常利益 437 480 550 650 当期純利益 32 251 290 347 新規出店数 6店舗 10店舗 15店舗 20店舗 ※2020年1月期から20
Slide 28: 中期経営計画 概要（2）
中期経営計画 概要（2） ３．中期経営計画の重点施策 （１）顧客満足度の追求 ① QSCの向上によるお客様に選んでいただける店づくり ② 効果的な販売促進施策の実施 （２）事業展開の持続的な成長 ① 継続的な新規出店 ② 既存店の営業力強化 （３）働きやすい職場環境の整備 ① 労務環境の更なる整備（36協定の遵守） ② 福利厚生の充実と拡大 ③ 新しい評価制度導入（賞与査定との連動） （４）衛生管理体制の確立 ① 衛生管理責任者による衛生管理プログラムの推進 ② ＨＡＣＣＰ取得の準備 （５）新業態の成長と拡大 ① ラーメン山岡家に続く第二の柱としてのブランド構築 ② Ｍ＆Ａ等による新ブランドの
Slide 29: 株主優待・配当・資本政策（1）
株主優待・配当・資本政策（1） ✓ 株主優待 100株以上の株主様に年2回（1月末・7月末基準日）のラーメン無料券を発行 もしくは、北海道米の「おぼろづき」の選択も可 ✓ 優待内容 2018年7月31日基準日の株主優待から、優待券で食べられる商品を拡大 （1）中盛り・大盛も対応可 （2）ランチセット販売時間はセットメニューとの交換可 （3）ラーメン山岡家・極煮干し本舗・極味噌本舗で利用可能 ✓ 2018年7月31日基準日の株主優待の考察 (1) 株主優待申し込み状況 全株主の92.9％の申込みと高い水準を維持 (2) 優待の商品受注内容 ・ラーメン無料券74％ お米26％ (3) 株主数につい
Slide 30: 株主優待・配当・資本政策（2）
株主優待・配当・資本政策（2） ✓ 配当 2019年1月31日基準日の株主様への配当を前年水準の14円を計画 ✓ 自己株式の取得について 取得期間 ： 2018年12月18日～2019年1月4日 取得済株式数 ： 13,300株（上限に対する比率95.0％） 累計取得金額 ： 19,894,100円（上限に対する比率99.5％） 取得理由 ： 役員を対象とした業績連動型株式報酬としての付与を計画 ✓ ストックオプションについて 割当対象者 ： 役員を除く当社従業員399名 割当個数 ： 603個（60,300株） 割当日 ： 2018年12月3日 行使期間 ： 2021年4月1日から2022年
Slide 31: 参考資料
参考資料 31
Slide 32: 業界データ
業界データ 【当社推定のラーメン業界データ】 ラーメン業界に特化した統計データではないものの、市場規模は5,000億円~7,000億円、店舗数はお よそ50,000店と推測されております。 上場企業のラーメン事業を行う企業の売上高や店舗数を合計しても、市場規模から比べるとまだまだ 小さく、国内のラーメン店の大半は個人店か小規模なチェーン店が多く存在していると考えられます。 よって、当社が出店を続けシェアの拡大を行う事は可能と判断しております。 上場企業のラーメン事業の売上高 上場企業のラーメン店の店舗数 K社 405 K社 520 H社 406 H社 429 当社 今期予定 137 当社 今期
Slide 33: 既存店売上高推移（山岡家）
ARLES (MRILL) 115% _qommmBE TFS 112% 109% - 106% 103% 100% sy 33
Slide 34: 既存店売上高推移
ARES Ota tt) 115% _ qmmmPtFS 112% 109% 106% 103% 100% i wa 34
Slide 35: 既存店客数推移
ARSBMES (MILL) 106% | comet FE 104% 102% 100% 98% T r T r r r 1 S f Gf @ Gf @ g@ ¥g ~ ~ ms Rid SP se SP P 35 s $s s RS) s s s mS)
Slide 36: 売上高推移
Thm CEBAOEBS (37 : BAR) 14000 peezcks (ABR) 157 153 160 eo hai (HER) 12000 140 10000 120 8000 100 80 6000 60 4000 40 2000 20 0 0
Slide 37: 原価率推移
700 Ble cS RABSORE (iz : BAR) (BAZ : %) ee Ble (ABR) aoe = (HBR) 5.4 5.2 5.1 S.1
Slide 38: 人件費率推移
700 fete FZ CHER AREORE (iz : BAR) (BAZ : %) me SA (ABR) eewiRims (ABR) 5.3 4.9 5.4 5.4 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0
Slide 39: 水道光熱費率推移
4 AAMFIZS C SMA ROE 500 (27 : BAR) (BAA : %) en SPAR (BR) 2.8 aoe YRMARE (HER) 2.6
Slide 40: 営業利益・経常利益推移
BATFARCHRAEMILEOHS (Biz : BAR) (BALZ : %) 00 80.0 en BAF EA ow REALE | 70. 045 62.6 70.0 4000 58.6 59.1 - 60.0 49.3. 50:8 52.8 si 52.4 51.1 50.0 3000 44.1 f 50.0 36-9 _ 40.0 2 2 1 2000 ) | 30.0 _ 20.0 1000 i| _ 10.0 0 - 0.0 2 € g€ LS & & 2 € € S&S & & & 8 Ss Ss Sf e 9 s Ss s s ’ s s Ss SF FM PM Oe?
Slide 41: 当期純利益推移
Mae CBCRALEOHS (37 : BAR) (Bitz : %) 2500 40.0 meta (ABR) eeeHCRALS (48%) | 35.0 2000 + 30.0 | 25.0 1500 AM T
Slide 42: (Biz : BAF)
(Biz : BAF) 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 CAEOHE Rea 4,057 4,556
Slide 43: 問い合わせ先
問い合わせ先 問い合わせ先 部署 経営企画室 電話 029-896-5800 ＦＡＸ 029-896-5802 E-mail ir@yamaokaya.com ホームページ https://www.yamaokaya.com 本説明会にて提供した情報につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき作成したものであり、 今後様々な要因により予想数値と異なる可能性がありますのでご了承下さい。 2019年3月20日 株式会社丸千代山岡家 JASDAQ （ 証券コード：3399 ） 43