Torex Semiconductor Ltd. · TSE:6616

Torex Semiconductor — Q2 FY2019.3 Earnings Presentation

35 slides from Torex Semiconductor's earnings presentation, Nov 20, 2018

  1. Slide 1: 2019年3月期 第2四半期 決算説明資料

    6616 2019年3月期 第2四半期 決算説明資料 世界は「アナログ」でできている 2018年11月20日 あらゆるフィールドで活躍するトレックスの電源IC トレックス・セミコンダクター株式会社

  2. Slide 2: 目次

    目次 1 2019年3月期 第2四半期業績 2 2019年3月期 業績予想 3 株主還元 Appendix 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 1 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 20194F3 A398 20U++RAin

    20194F3 A398 5 20U++RAin

  4. Slide 4: 第2四半期まとめ

    2019年3月期 第2四半期まとめ トレックス、フェニテックともに前期比増収増益 各段階利益で8/10発表の修正予想を大幅超過 トレックスは産業分野、フェニテックは車載分野が好調 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 3 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  5. Slide 5: 第2四半期業績概要（連結）

    2019年3月期 第2四半期業績概要（連結） (単位：百万円) 対前年 19.3期 19.3期 対修正 18.3期 19.3期 科目 同期比 上期 上期 予想比 上期実績 上期実績 増減率 増減率 当初予想 修正予想 売上高 11,808 12,469 5.6% 12,300 12,900 ▲3.3% 営業利益 1,090 1,351 23.9% 450 1,050 28.7% 営業利益率 9.2% 10.8% 1.6Pt 3.7% 8.1% 2.7Pt 経常利益 1,107 1,742 57.4% 450 1,280 36.1% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 501 965 92.5%

  6. Slide 6: 第2四半期業績 売上高

    2019年3月期 第2四半期業績 売上高 (単位：百万円) ：トレックス ：フェニテック寄与分  トレックス 11,808 12,469 - 産機分野が好調に推移 - 医療やウェアラブルも好調 6,753 7,266  フェニテック - ディスクリートの好調継続 5,055 5,203 - 車載分野が好調に推移 18.3期 上期 19.3期 上期 (単位：百万円) 18.3期 上期実績 19.3期 上期実績 対前年同期比増減率 売上高 11,808 12,469 5.6％ 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 5 Copyright TOREX SEMICONDU

  7. Slide 7: 第2四半期業績 営業利益

    2019年3月期 第2四半期業績 営業利益 (単位：百万円) ：トレックス 1,351  トレックス ：フェニテック寄与分 - 高単価製品の販売好調による 1,090 増益 900 817  フェニテック - 販売好調による増収増益 451 - 稼働率上昇、生産性向上による 273 収益性向上 18.3期 上期 19.3期 上期 (単位：百万円) 18.3期 上期実績 19.3期 上期実績 対前年同期比増減率 営業利益 1,090 1,351 23.9％ 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 6 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD.

  8. Slide 8: 第2四半期業績 親会社株主に帰属する四半期純利益

    2019年3月期 第2四半期業績 親会社株主に帰属する四半期純利益 (単位：百万円) 965 営業利益の増加に加え、営業外収益 として為替差益366百万円が発生し 501 たこと等により、大幅な増益 18.3期 上期 19.3期 上期 (単位：百万円) 18.3期 上期実績 19.3期 上期実績 対前年同期比増減率 四半期純利益 501 965 92.5％ 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 7 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  9. Slide 9: 第2四半期業績 資産・負債・純資産の状況

    2019年3月期 第2四半期業績 資産・負債・純資産の状況 (単位：百万円) 科目 18年3月期末 19.3期 上期末 対前期末増減 資産 27,995 30,577 2,582 負債 8,909 10,463 1,554 純資産 19,085 20,113 1,028 ＜参考＞キャッシュ・フロー関連指標の推移 科目 18年3月期末 19.3期 上期末 対前期末増減 有利子負債 5,059 5,531 472 自己資本比率 51.8% 53.4% 1.6pt D/Eレシオ 0.35 0.34 ▲0.01 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 8 Copyright T

  10. Slide 10: トレックス／フェニテック 各単体

    トレックス／フェニテック 各単体

  11. Slide 11: アプリケーション別売上高（トレックス）

    2019年3月期 第2四半期業績 ～アプリケーション別売上高（トレックス）：参考値 車載・産機シェア IND IND 51.5％ 35.8% （18.3期上期） OTHER OTHER 39.0% 45.0% 売上高 42.3% 売上高 5,055 5,203 WEA WEA CAR 2.8% 53.7％ CAR 2.5% 15.7% MED 14.7% MED 1.2% 1.0% （19.3期上期） 18.3期上期実績 19.3期上期実績 (単位：百万円) 18.3期 上期 19.3期 上期 対前年同期比 アプリケーション 売上高 構成比 売上高 構成比 増減率 IND 産業機器 1,810

  12. Slide 12: 地域別売上高（トレックス）

    2019年3月期 第2四半期業績 ～地域別売上高（トレックス） 北米 北米 11.0% 10.1% 欧州 欧州 16.3% 日本 14.4% 日本 売上高 41.3% 売上高 43.1% 5,055 5,203 アジア アジア 31.4% 32.4% 18.3期上期実績 19.3期上期実績 (単位：百万円) 18.3期 上期 19.3期 上期 対前年同期比 地域（D-in） D-in 売上高 構成比 D-in 売上高 構成比 増減率 日本 2,086 41.3% 2,245 43.1% 7.6% アジア 1,586 31.4% 1,687 32.4% 6.4% 欧州 826 16.3% 747

  13. Slide 13: アプリケーション別売上高（フェニテック）

    2019年3月期 第2四半期業績 ～アプリケーション別売上高（フェニテック）：参考値 For Further Growth Together IND IND 22.2% 18.0% 売上高 売上高 OTHER アプリ別 OTHER アプリ別 56.5% 構成比 CAR 構成比 CAR 58.0% 22.0% 18.5% MED MED 2.0% 2.8% 18.3期上期実績 19.3期上期実績 (単位：百万円) 18.3期 上期 19.3期 上期 対前年同期比 アプリケーション 売上高 構成比 売上高 構成比 増減率 IND 産業機器 1,668 22.2% 1,464 18.0% ▲12.2

  14. Slide 14: 地域別売上高（フェニテック）

    2019年3月期 第2四半期業績 ～地域別売上高（フェニテック） For Further Growth Together 北米 北米 39.0% 34.5% 日本 日本 売上高 32.6% 売上高 35.0% 地域別 地域別 構成比 構成比 欧州 欧州 アジア 4.7% アジア 5.5% 22.9% 25.8% 18.3期上期実績 19.3期上期実績 ※ 顧客の所在地別に区分しています。 (単位：百万円) 18.3期 上期 19.3期 上期 対前年同期比 地域（顧客） 売上高 構成比 売上高 構成比 増減率 日本 2,450 32.6% 2,841 35.0% 16.0％ アジア 1,723

  15. Slide 15: 業績予想

    2019年3月期 業績予想 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  16. Slide 16: 業績予想 P/L概要及び主要指標

    2019年3月期 業績予想 P/L概要及び主要指標 (単位：百万円) 19.3期 19.3期 対前年 18.3期 通期 対中計比 科目 通期 同期比 通期実績 11/12 増減率 増減率 中計 修正予想 売上高 23,996 24,800 26,300 9.6% 6.0％ 営業利益 2,212 1,600 2,200 ▲0.6% 37.5% 営業利益率 9.2% 6.5% 8.4% ▲0.8Pt 1.9Pt 経常利益 1,998 - 2,560 28.1% - 親会社株主に帰属する 当期純利益（*1） 902 - 1,420 57.4% - EPS（円） 99.12 - 131.06 32.2

  17. Slide 17: 業績予想 売上高

    2019年3月期 業績予想 売上高 (単位：百万円) ：トレックス ：フェニテック寄与分 26,300 ・車載、産業機器製品のシェア拡大に 23,996 より増収 13,828 ・生産効率向上によるディスクリートの 販売増加 10,168 2018/3期 2019/3期 実績 11/12修正予想 (単位：百万円) 2018年3月期 実績 2019年3月期 11/12修正予想 対前年増減率 売上高 23,996 26,300 9.6％ 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 16 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights

  18. Slide 18: 業績予想 営業利益

    2019年3月期 業績予想 営業利益 (単位：百万円) ：トレックス 高収益体制の構築 ：フェニテック寄与分 フェニテック本社工場と第一工場の統合にかかる設 2,212 2,200 備投資と経費増加、更には昨今の材料費の高騰が予 想され、売上原価の上昇による一時的な減益が見込 まれますが、統合後により高い収益性を持つための取 1,579 り組みです。 また、工事期間および移転期間中は、本社工場も効 633 果的かつ効率良く稼動を継続させるため、生産体制に 2018/3期 2019/3期 影響はありません。 実績 11/12修正予想 2018年3月期 実績 2019年3月期 11/12修正予想

  19. Slide 19: 連結売上高・営業利益の推移

    連結売上高・営業利益の推移 単位：百万円 左軸：売上高 トレックスグループ連結売上高・営業利益の推移 単位：百万円 30,000 30,000 右軸：営業利益 30,000 6,000 26,900 26,900 26,300 26,300 24,800 24,800 25,000 23,996 23,996 5,000 20,000 4,000 上方修正 3,000 15,000 3,000 2,200 2,212 2,100 10,000 2,000 1,600 5,000 1,000 0 0 2018/3（実績） 2019/3（中計） 2019/3 2020/3（中計） 2021/3（中

  20. Slide 20: 今後有望なアプリケーション スマートカード

    今後有望なアプリケーション スマートカード ■スマートカードの低背パッケージ要求 スマートカードは、ISO/IEC 7810の国際規格により、寸法・ 厚さ（53.98mm×85.60mm×0.76mm）が規格されて いる。 スマートカードには、アンテナとＩＣチップが内蔵され、ICチップに は記録機能や演算機能及びRFID,BT等が搭載。また、ディス プレイ搭載機種が増え、Li-ionが搭載されているカードが普及 しておりLDO及びチャージャーＩＣの需要が期待される。 ■非接触型ＩＣカード ■ブロック図 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 19 Copyright T

  21. Slide 21: USA R&Dセンターのソリューション事例 IoT開発キット

    USA R&Dセンターのソリューション事例 IoT開発キット 電源IC 超小型 省電力・高効率 TOREX 高性能 低ノイズ NXP IoT NXP セミコンダクター社が開発・提供する、 IoT ソリューション推進 機器メーカー IoTエッジ・デバイスに向けたプロトキット 組込みアプリ提供 “Rapid IoT Prototyping Kit” に、 開発キット提供 （Rapid IoT Prototyping Kit） ・ コイル一体型 ”micro DC/DC” ・ 低オン抵抗負荷スイッチ IoT 新製品開発・早期リリース貢献 が採用されています。 省電力製品ができる！ NXP、NXPロゴ

  22. Slide 22: 有望な技術 コイル一体型 micro DC/DC用 パッケージ

    有望な技術 コイル一体型 “micro DC/DC”用 パッケージ 4種パッケージタイプで、小型低ノイズから 幅広い用途 低背大電流まで、高効率で全方位カバー ・ 小型携帯機器 ・ BlueTooth、WiFi機器 ・ IoTデバイス ・ 産業機器 ①低ノイズ ②ローコスト ③大電流・低背 ・ 車載機器 ■ 特性例 Cuポスト無し ④高放熱 裏面図 Ave.92℃ 温度 断面図 Cuポスト有り 電流 Ave.60.5℃ Cuポストが熱を実装基板へ放熱 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 21 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. Al

  23. Slide 23: 本社工場の第一工場への統合① 新棟完成

    本社工場の第一工場への統合① 新棟完成 第一工場 新棟 本社工場を 第一工場に統合 完 成 本社工場 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 22 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  24. Slide 24: 本社工場の第一工場への統合② 統合スケジュール

    本社工場の第一工場への統合② 統合スケジュール 本社工場を第一工場へ統合 既存棟増床 試作製品流動 量産用設備移動 新棟建設 お客様の承認を受け、順次量産移管 2018年8月27日 落成 移設完了予定 2018年度 2019年度 2020年度 統合効果 第一工場（拡大） ・ 製品の長期安定供給体制の継続 ・ 5インチ → 6インチ化による 生産効率向上 （6インチ比率：統合前２４％ ⇒ 統合後６４％） ・ 適切な装置とレイアウトによる 生産効率向上 ・ 省エネルギー構造の工場による 製造コストの低減 ・ 車載・産業機器向け品質の維持/向上 ・ 新棟で本社工場の特徴である金、白金などの重金属加工

  25. Slide 25: 鹿児島工場の有効活用

    鹿児島工場の有効活用 鹿児島工場の特長 → ６インチ ／ 0.18μmの加工、 化合物半導体 SiC デバイス開発 → 第一工場(岡山)プロセスと類似装置 BCP対応（地震・降灰・停電） → 2019年 IATF16949取得予定 車載製品対応 鹿児島工場 2018年度上期 量産開始 31製品 CMOS IGBT さらに 拡大 Power MOSFET 123 TVS 確実な 試作中製品数 26 量産 量産中製品数 97 128 MEMS など 2018年 3月 2018年 11月 2019年度 主な量産製品 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 24 Copyrig

  26. Slide 26: 株主還元

    株主還元 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  27. Slide 27: 配当方針

    配当方針 戦略的投資による成長力の向上を図りつつ、当社を取り巻 く経営環境並びに中長期の連結業績及び株主資本利益 率の水準を踏まえて実施していくことといたします。 配当につきましては、業績水準を反映した利益配分として 連結配当性向20％以上、安定的かつ継続的な株主還元 の拡充として株主資本配当率（ＤＯＥ）3％程度を当面 の目標として実施してまいります。 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 26 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  28. Slide 28: 配当方針

    配当方針 連結配当性向20％以上、ＤＯＥ3％程度を目安に還元 配当金：円 ＤＯＥ：％ 配当性向：％ 40 4 34.2% 35 3.5 29.0% 30 2.7% 3 2.6% 25 2.7% 2.5 ※ 20 32円 34円 38円 2 15 1.5 10 1 10.7% 5 0.5 0 ※一部指定記念2円含む 0 2017/3（実績） 2018/3（実績） 2019/3（修正予想） 年間配当金（左軸） 配当性向（左軸） DOE（右軸） 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 27 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Righ

  29. Slide 29: Appendix 会社紹介

    Appendix 会社紹介 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  30. Slide 30: 会社概要

    会社概要 2014年4月にJASDAQスタンダード市場に上場、2015年10月に東証二部に市場 変更し、2018年3月に東証一部指定となった、創業23年の半導体メーカーです。 所在地 東京都中央区新川1-24-1 ﾕﾆｿﾞ新川永代通りﾋﾞﾙ 常に豊かな知性と感性を磨き、市場 代表取締役会長 藤阪 知之 代表者 に適応した価値ある製品を創出し、 代表取締役社長 芝宮 孝司 資本金 29億6793万円（2018年9月30日現在） 豊かな社会の実現と地球環境の保 1.半導体デバイスの開発、設計製造 全に貢献するとともに、私たちの事業 事業内容 2.半導体デバイスの販売 に携わるすべての人々が共に繁栄

  31. Slide 31: 沿革

    沿革 • 電源IC一筋、省電力・小型化の技術でエレクトロニクス産業技術の発展に貢献し てきました 岡山設立 1995 東京に本社を設置 TOREX SEMICONDUCTOR（S）PTE LTD 設立 TOREX USA Corp. 設立 2000 本社を茅場町に移転 TOREX SEMICONDUCTOR EUROPE LIMITED 設立 関西支社設立 TOREX SEMICONDUCTOR DEVICE 2005 （Shanghai）CO., LTD. 設立 TOREX （HONG KONG） LIMITED 設立 茅場町に本店登録移転 TOREX SEMICONDUCTOR TAIWA

  32. Slide 32: 事業内容

    事業内容 • 世界トップクラスの小型・省電力電源ICを開発・販売しています。 電源ICの役割 TOREXの電源IC 入出力 メモリ 制御回路 5V 1.5V CPU 100V 電源半導体 3V 小型 省電力 電圧 整流 変換 液晶パネル USB ﾊｰﾄﾞﾃﾞｨｽｸ ﾌﾗｯｼｭﾒﾓﾘ ﾄﾞﾗｲﾌﾞ 電子機器の様々な機能を動かすために 独自の技術で電子機器の 電圧を制御し安定供給する 小型化、省電力化に貢献 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 31 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  33. Slide 33: 拠点

    拠点 • 国内に東京本社を含む８拠点、海外6カ国に8つの拠点を設け、世界の需要に対応して います。 中国 イギリス  TOREX Shanghai  TOREX EUROPE  TOREX Shanghai/SHENZHEN OFFICE  TOREX HONG KONG アメリカ  TOREX USA 日本  TOREX USA R&D Center  東京本社  関西技術センター  札幌技術センター  名古屋営業所  フェニテック本社  フェニテック第一工場  鹿児島工場  京都デザインセンター 台湾 シンガポール  TOREX TAIWAN  TOREX

  34. Slide 34: 免責事項

    免責事項 本資料に記載された内容は、2018年11月20日現在において一般的に入手可能 な情報と、合理的と判断する一定の前提に基づき、当社が作成したものです。 本資料に記載されている当社の中期計画、見通し等に関する記述は、将来の業績 を保証するものではなく、リスクと不確実性を内包するものです。 実際の業績は、これらの要素により本資料の記載内容と大きく異なる可能性があり ます。 投資に関するご決定をされる際、本資料のみに全面的に依拠することはお控えいた だき、みなさまご自身のご判断でなされるようお願い致します。 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 33 Copyrig

  35. Slide 35: Powerfully Small !

    Powerfully Small ! 常に豊かな知性と感性を磨き、 市場に適応した価値ある製品を創出し、 豊かな社会の実現と 地球環境の保全に貢献するとともに、 私たちの事業に携わるすべての人々が 共に繁栄すること 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 34 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

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