Oriental Shiraishi Corporation · TSE:1786
Oriental Shiraishi — Q2 FY2023 Earnings Presentation
28 slides from Oriental Shiraishi's earnings presentation, Nov 28, 2022
Slide 1: 2023年3月期第2四半期決算・業績予想・中期経営計画の進捗
2023年3月期第2四半期決算 2023年3月期業績予想 中期経営計画の進捗 オリエンタル白石株式会社 （プライム市場 1786） 2022年11月28日 代表取締役社長 大野 達也 ©2022 ORIENTAL SHIRAISHI Corporation.
Slide 2: Agenda
Agenda Ⅰ 2023年3月期第2四半期連結業績概要 Ⅱ 2023年3月期連結業績予想 Ⅲ 中期経営計画（2020-2022）の進捗 ©2022 ORIENTAL SHIRAISHI Corporation. 2
Slide 3: Ⅰ 2023年3月期第2四半期連結業績概要
Ⅰ 2023年3月期第2四半期連結業績概要 ※ 中期経営計画（2020-2022）３年目 (注) オリエンタル白石株式会社（当社）は2021年４月１日、当社の完全親会社であるＯＳＪＢホールディングス 株式会社（同社）を吸収合併し、ＯＳＪＢホールディングスの連結財務諸表を引き継いでいます。前期と 比較を行っている項目については同社の2021年３月期との比較、また前期末と比較を行っている項目に ついては同社の2021年３月期末との比較しています。 ©2022 ORIENTAL SHIRAISHI Corporation. 3
Slide 4: 建設業を取り巻く事業環境
Ⅱ 2023年3月期連結業績予想 事業環境 建設業を取り巻く事業環境 ➊ ❶2022年度の建設投資は、６６兆９９００億円（前年度比０．６％増）の見通し ❷政府投資は前年度比３．７％減の２２兆５３００億円であるが、防災、減災、国土強靭化やインフラ老朽化対策を 継続して実施する ❸令和７年までの５年間１５兆円の投資となる「防災、減災、国土強靭化のための５か年加速化対策」は、追加的に 新たな重点対策の策定が見込まれる ❹令和４年度第２次補正予算案は、令和３年度補正予算と同規模の約２兆円を確保された。公共事業予算の内容 としては、災害復旧が約４０００億円、国土強靭化が約１兆２５００億円、生産性向上が約
Slide 5: 売上と損益
Ⅰ 2023年3月期第2四半期連結業績概要 売上と損益 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 単位｜百万円 主な増減要因 前年同期比 前年同期比 前年同期比 実 績 実 績 実 績 増減率｜％ 増減率｜％ 増減率｜％ 売上高 30,100 27.8 29,241 △2.9 26,203 △10.4 • 港湾事業の売上減 売上総利益 25,750 32.2 24,426 △5.1 21,523 △11.8 • 建設事業の利益率は向上するものの、 営業利益 2,245 10.4 2,301 2.5 1,983 △13.8 売上減によって利益は減少
Slide 6: 経常利益増減要因分析（前年同期比）
Ⅰ 2023年3月期第2四半期連結業績概要 損益状況｜経常利益増減要因分析（前年同期比） 単位｜百万円 経常利益 2022年3月期 501 184 第2四半期 367 63 経常利益 2,370 2023年3月期 第2四半期 2,115 売上高減少 売上総利益率向上 販管費増加 営業外損益 △ 3,018に伴う 16.5→17.9による による増加 経常利益率 売上総利益減少 売上総利益増加 経常利益率 8.1％ 8.0％ △255 △10.8％ ©2022 ORIENTAL SHIRAISHI Corporation. 6
Slide 7: 事業別の概況｜建設事業
Ⅰ 2023年3月期第2四半期連結業績概要 事業別の概況｜建設事業 業 績 推 移 • 新設橋梁、ニューマチックケーソン、補修・補強工事の主力事業を中心に、売上を確保 今期の後半に向けては、いくつかの大型工事の始動、渇水期による工事進捗、工場の稼働率の向上により売上は加速 • ケーソンの売上が増加、加えて、大型上下部一式工事の設計変更で利益を確保 • 次期中期経営計画（2023-2025）に向けて豊富な受注残を確保 単位｜百万円 売 上 高 営 業 利 益 受 注 高 30,000 26,694 3,000 2,579 40,000 35,024 21,726 22,088 2,032 30,
Slide 8: 事業別の概況｜鋼構造物事業
Ⅰ 2023年3月期第2四半期連結業績概要 事業別の概況｜鋼構造物事業 業 績 推 移 • 順調な補修補強工事に加え、前期より新設橋梁の売上が増加 今期の後半に向けては、工場の生産売上が増え、ペースアップが見込まれる • 前期前半での大型設計変更が今期前半にはなかったものの、後半の売上増と利益改善で目標達成を図る • 新設鋼橋の大型案件を受注し、受注残が積み上がり、今後は、選別受注に努める 単位｜百万円 売 上 高 営 業 利 益 受 注 高 4,000 3,339 200 139 10,000 8,349 2,665 48 3,000 2,270 0 2,000 5,000 3,018 1,
Slide 9: 事業別の概況｜港湾事業
Ⅰ 2023年3月期第2四半期連結業績概要 事業別の概況｜港湾事業 業 績 推 移 • 会計基準、決算時期の変更により、売上が膨張した前期に比し、進行基準となった今期、大型プロジェクトが一服したことに 加え、いわき地区での発注量の縮小もあり、売上の大幅減となった • 売上減に加え、M＆Aによるのれん、顧客関連資産等の償却もあり利益が大幅減 • 小名浜港湾はプロジェクトの谷間にあるが、港湾、土木の中小工事の受注を積み上げながら、次期プロジェク トに備える 単位｜百万円 売 上 高 営 業 利 益 受 注 高 5,182 3,523 6,000 800 616 4,000 600 3,000 4,
Slide 10: 財務状況
Ⅰ 2023年3月期第2四半期連結業績概要 財務状況 2023年 前期末比 2021年 2022年 単位｜百万円 3月期 主な増減要因 3月期末 3月期末 増減額 増減率｜％ 第2四半期末 現金及び預金 ＋1,513 流動資産 47,106 45,645 50,642 4,997 10.9 受取手形・完成工事未収入金 ＋2,256 未成工事支出金 ＋ 810 機械及び装置 △ 183 固定資産 16,062 15,306 15,453 147 1.0. 投資有価証券 ＋ 292 繰延税金資産 ＋ 345 資産合計 63,169 60,952 66,095 5,143 8.4 支払手形・工事未払
Slide 11: キャッシュ・フローの推移
Ⅰ 2023年3月期第2四半期連結業績概要 キャッシュ・フローの推移 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 単位｜百万円 第2四半期 第2四半期 第2四半期 営業CF 2,235 12,263 3,767 投資CF △2,822 △1,029 △644 財務CF △1,147 △1,646 △1,609 現金・現金同等物四半期末残高 12,488 18,241 14,826 フリーCF＊ △587 11,234 3,123 ＊フリーキャッシュフロー ＝ 営業キャッシュフロー ＋ 投資キャッシュフロー 単位｜百万円 21.3期2Q 22.3期2Q 23.3期2Q 営業CF 投資C
Slide 12: Ⅱ 2023年3月期連結業績予想
Ⅱ 2023年3月期連結業績予想 ※ 中期経営計画（2020-2022）３年目 ©2022 ORIENTAL SHIRAISHI Corporation. 12
Slide 13: 業績予想｜期初予想値から変更なし
Ⅱ 2023年3月期連結業績予想 業績予想｜期初予想値から変更なし 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 前期比 前期比 前期比 主な増減要因 単位｜百万円 実 績 増減率｜％ 実 績 増減率｜％ 予 想 増減率｜％ 売上高 62,925 18.4 60,726 △3.5 65,000 7.0 • OSJB発足以来、建設事業は２番目、鋼構造物事業は最高の売上を予想 営業利益 5,239 38.4 5,308 1.3 5,000 △5.8 経常利益 5,344 36.5 5,460 2.2 5,000 △8.4 • コロナウイルスや材料・燃料が高騰するリスクを加味しつつも、補修補
Slide 14: 事業別業績予想
Ⅱ 2023年3月期連結業績予想 事業別業績予想 2023年3月期予想 売上高 受注高 主な増減要因 前期比 前期比 単位｜百万円 増減率｜％ 増減率｜％ • 新設橋梁は回復、ニューマチックケーソンは増加、補修補強は高水準を維 建設事業 52,500 10.6% 56,000 12.5 持、OSJB発足以来、建設事業として２番目の売上 • 新設橋梁は一定量を確保しながら補修補強で売り上げを伸ばす、OSJB発 鋼構造物事業 8,000 52.7% 5,000 △55.0 足以来、鋼構造物事業として最高の売上 港湾事業 4,500 △43.0% 3,000 △43.4 • 当期はプロジェクトの谷間
Slide 15: 株主還元｜期初予想値から変更なし
Ⅱ 2023年3月期連結業績予想 株主還元｜期初予想値から変更なし 基本方針 株主の皆様に対する安定した利益還元を経営における最重要課題のひとつと考え、安定した利益配当を継続して実施する 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 実績 実績 実績 目標 1株当たり年間配当 8.00円 8.00円 11.00円 11.00円 配当性向 14.0％ 23.9％ 33.9％ 40.0％程度 総還元性向 18.4％ 31.8％ 31.8％ 40.0％以上 業績を上げていくとともに 中期経営計画2020-2022で目標として掲げた 配当性向40％程度、総還元性向40%以上
Slide 16: Ⅲ 中期経営計画（2020-2022）の進捗
Ⅲ 中期経営計画（2020-2022）の進捗 ©2022 ORIENTAL SHIRAISHI Corporation. 16
Slide 17: 事業環境認識
Ⅲ 中期経営計画（2020-2022）の進捗 事業環境認識 社会環境 少子高齢化/人口減少 激甚化する災害 コーポレートガバナンス デジタル技術革新 働き方改革/ダイバーシティ 環境配慮型社会等SDGs 社会インフラ老朽化 新型コロナウイルス感染拡大 上場基準見直し 事業環境 維持更新事業の拡大 生産性向上の実現 出入国管理法改正 国土強靭化 品質/安全管理の充実 キャリアアップシステム本格運用 地方の活性化（ストック効果とコンパクトシティ） 担い手不足 株主還元策/資金有効活用 時間外労働の上限制限 材料・燃料費
Slide 18: 2030年のあるべき姿と中期経営計画2020-2022
Ⅲ 中期経営計画（2020-2022）の進捗 2030年のあるべき姿と中期経営計画2020-2022 2030年に向けて 「2030年の 2020/4～ 2023/3 あるべき姿」 「事業」「構造」「投資」「SDGs」に対する施策 中期経営計画2020-2022 を進め、「2030 年のあるべき姿」への礎を築く ～グループの『安定と成長』 を止めない～ 2017/4～ 2020/3 「既存事業の 収益力強化」「新規・新領域事業への進出」 中期経営計画2017-2019 「研究開発の強化と戦略的投資」 ～『らしさ』で築きあげる 安定と成長～ 事業環境の変化や、それに対応する投資を続けていくことを
Slide 19: 基本方針・骨子
Ⅲ 中期経営計画（2020-2022）の進捗 基本方針・骨子 計画の位置づけ 『2030年のあるべき姿』を実現すべく、 グループの強みを活かした事業展開を進め、 競争力及び企業価値の向上を図る！ 基本方針 • 人材育成を通じた体制強化とダイバーシティを推進し、 ① • 国土強靭化、インフラ老朽化対策、 経済活性化、 ③ 筋肉質でフレキシブルな組織を目指す 課題解決 地方創生の課題解決 への貢献 筋肉質そして • リスクマネジメント、モニタリング体制を強化、グループ への貢献 • これを企業業績の向上につなげる フレキシブル シナジーの発揮、BCPを実践 • 主力事業のさらなる強化に加え、新規事
Slide 20: 経営指標目標
Ⅲ 中期経営計画（2020-2022）の進捗 経営指標目標 単位｜億円 売上高 経常利益 当期純利益 700 60 53 54 50 50 650 50 42 43 39 37 650 629 40 33 607 40 34 27 29 30 600 580 30 22 570 20 550 20 550 10 10 500 0 0 2021.3期実績 2022.3期実績 2023.3期予想 2021.3期実績 2022.3期実績 2023.3期予想 2021.3期実績 2022.3期実績 2023.3期予想 中期経営計画 2030年に向けて着実に成長すべく、数値を計画 2021年3月期 実績
Slide 21: 経営指標目標（ROE・配当性向）
Ⅲ 中期経営計画（2020-2022）の進捗 経営指標目標 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 実 績 実 績 目 標 ROE 11.3％ 10.8％ 8％以上 配当性向 23.9％ 33.9％ 40 ％程度 総還元性向 31.8％ 42.0％ 40 ％以上 中期経営計画 安定的な配当継続を目指し、目標を設定 2021年3月期 実績 配当を継続し、3億円の自己株式購入を実施 2022年3月期 実績 増配（8円→11円）、かつ3億円の自己株式購入を実施 2023年3月期 予測 2022年3月期の配当を継続 ＊ 2022年3月期、2023年3月期の数値は、山木工業の数値を含む。
Slide 22: 事業計画｜セグメント別売上の進捗
Ⅲ 中期経営計画（2020-2022）の進捗 事業計画｜セグメント別売上の進捗 新設橋梁 ニューマチックケーソン・一般土木 補修補強 グループで持つ特化工法（SLJ、SCBR等） 継続的な設備投資による技術と施工能力の グループで持つ特化工法の採用拡大 の新設橋梁への採用拡大 向上 コンクリートと鋼構造に対応できる総合力で受 強みが活きる上下部一式工事への注力 技術開発による自動化と生産性向上 注・収益拡大 単位｜百万円 当初計画 実績/修正計画 当初計画 実績/修正計画 当初計画 実績/修正計画 266 250 250 250 242 217 209 200 200
Slide 23: 事業計画｜セグメント別売上の進捗
Ⅲ 中期経営計画（2020-2022）の進捗 事業計画｜セグメント別売上の進捗 PC建築 製品・新規・海外事業 港湾事業 プレキャスト技術の開発と活用による受注・収益 製品販売、環境事業、周辺事業(IH式塗膜剥 船団を保有し護岸整備工事、人工島の造成工事、 の拡大 離工法による塗膜塗替え工事等）、不動産賃 防波堤の再建工事等あらゆる港湾工事に対応 BIM等IT技術の積極的な活用による生産性の 貸、海外事業等 グループ会社として更なるシナジー効果に期待 向上 単位｜百万円 当初計画 実績/修正計画 当初計画 実績/修正計画 当初計画 実績/修正計画 40 40 37 78 8
Slide 24: 事業状況｜工事の紹介 多摩川床版取替工事
Ⅰ 2023年3月期第2四半期連結業績概要 事業状況｜工事の紹介 多 摩 川 床 版 取 替 工 事 床版取替状況 中央分離帯施工中 材料搬入状況 多摩川橋全景 発注者：中日本高速道路株式会社 請負者：オリエンタル白石・日本橋梁JV 工 期：令和元年8月～令和5年8月 請負金額：5,560,198,000円（JV全体） 特徴：中央自動車道の国立府中IC～八王子IC間に架かる交通量が約68,000台/日（大型車混入率約20％）という重交通で ある多摩川橋での床版取替工事。交通への影響を最小限にするために、中央分離帯を改良して新たに2車線分の走行路として活用し、 現行の片側2車線を確保して行ってい
Slide 25: グループ全体の受注残の推移
Ⅱ 2023年3月期連結業績予想 事業環境 グループ全体の受注残の推移 単位｜百万円 101,396 100,000 建設事業 鋼構造物事業 港湾事業 88,040 3,439 16,908 78,194 76,461 3,378 80,000 16,554 65,911 10,561 10,679 55,151 5,902 60,000 52,944 43,373 5,709 40,125 3,384 40,000 6,605 81,043 5,547 67,633 68,107 60,009 65,782 49,559 49,441 20,000 36,768 34,578 0 2015年
Slide 26: 投資計画｜進捗
Ⅲ 中期経営計画（2020-2022）の進捗 投資計画｜進捗 設備投資・研究開発投資により、競争力向上・安定収益を目指す 項目 投資額（5ヶ年） 2 0 2 3 年 3 月 期 ２ Ｑ 時 点 工場、機材センターの機能増強 ニューマ機械増設と仕様増強 生産能力向上 （設備投資） ニューマ機械増設と仕様増強 70億円 工場等機能増強 等 40億円 IoT、AI、ロボット投資 地域建設会社、周辺事業会社のM&A 生産体制強化 山木工業M＆A （M&A 外注等） 現場支援機能の外注 40億円 ニューマ研修施設 等 38億円 人材育成・教育投資 技術研究開発 大学等との共同研究含む 研究開発 （技
Slide 27: SDGs・カーボンニュートラルに向けた取組
Ⅲ 中期経営計画（2020-2022）の進捗 SDGs カーボンニュートラルに向けた取組 SDGsの達成に向けて「わがグループらしさ」をもって貢献 ・TCFD枠組みに則した活動 ・サステナビリティ委員会を中心に気候変動対策 経済・くらしへの貢献 を検討 ・指標と目標（2030年度CO2排出量削減目標） 物流・観光による を12月に公表予定 経済活性 ・TCFD提言への賛同表明 インフラの 地方創生 ・SBTi認証に向けた対応（実務、体制） 老朽化対策 ・対策の検討・実施 社会基盤 整備 ＊省エネ設備機器導入、自家発電（太陽光パネル設 置）、再エネ電力採用、ICT施工による効率化 子どもたちの
Slide 28: ©2022 ORIENTAL SHIRAISHI Corporation.
©2022 ORIENTAL SHIRAISHI Corporation.