Shinki Bus Co., Ltd. · TSE:9083
Shinki Bus — Q2 FY2024 Earnings Presentation
25 slides from Shinki Bus's earnings presentation, Nov 10, 2023
Slide 1: 2024年3月期 第2四半期決算説明資料
2024年３月期 第2四半期決算 説明資料 2023年11月10日 上場市場：東証スタンダード市場 証券コード：9083
Slide 2: 目次
目次 2024年3月期 第2四半期決算 2024年3月期 業績予想 株主還元 ©shinkibus Co.,Ltd. 2023 1
Slide 3: 第2四半期決算
2024年3月期 第2四半期決算 ©shinkibus Co.,Ltd. 2023 2
Slide 4: サマリー
サマリー 2024年3月期の第2四半期は、新型コロナウイルス感染症が「５類感染症」への移行に伴う 経済活動の活性化により、前年同期比で売上高は増加、営業利益・経常利益ともに黒字回 復、当期純利益は赤字幅縮小となった。 ・路線バスは、移動需要の緩やかな回復や通勤・通学需要を取り込む 自動車運送 増便等で、輸送人員が前年同期比+6.7%（ICカード利用者数） （乗合バス事業） ・高速バスも、移動需要の緩やかな回復に加え、淡路島線の共同運行 拡大等で、輸送人員が前年同期比+12.6%※ ・賃貸は、新たに収益物件用地を取得したことにより賃料が増加 不動産 ・住宅は、建売住宅の販売戸数や分譲地の販売区画
Slide 5: 第2四半期業績（連結）
2024年3月期 第2四半期業績（連結） 前年同期比 2024年3月期 2023年3月期 (百万円) 第2四半期 第2四半期 増減額 増減率 売上高 22,258 20,003 +2,254 +11.3% 営業利益 160 △203 +363 － 経常利益 173 △63 +237 － 経常利益率 0.8% － － － 親会社株主に帰属する四半期純利益 △20 △119 +100 － 1株当たり四半期純利益 △3.32円 △19.91円 +16.59円 － ©shinkibus Co.,Ltd. 2023 4
Slide 6: 第2四半期業績（セグメント別）
2024年3月期 第2四半期業績（セグメント別） 2024年3月期 2023年3月期 前年同期比 (百万円) 第2四半期 第2四半期 増減額 増減率 売上高 22,258 20,003 +2,254 +11.3% 自動車運送 9,845 9,337 +508 +5.5％ 車両物販・整備 3,476 3,277 +199 +6.1% 不動産 2,096 1,842 +254 +13.8％ レジャーサービス 2,250 1,986 +263 +13.3% 旅行貸切 2,441 1,733 +707 +40.8% その他 2,147 1,825 +321 +17.6% 営業利益 160 △203 +
Slide 7: 営業利益 増減要因
営業利益 増減要因 （単位：百万円） 費用 売上高 ＋1,891 +2,254 △ 営業利益 +363 ©shinkibus Co.,Ltd. 2023 6
Slide 8: 自動車運送
自動車運送 「５類感染症」移行による行動制限緩和で高速バス・路線バスとも利用者増、あわせて定期券割 引率の見直し（2022年10月～）、三田～大阪・新大阪線の増便などの路線強化により増収 引き続き新車購入の一時凍結による減価償却費の抑制を図ったものの、乗務員の処遇改善によ る人件費増や燃料価格高騰による燃料油脂費が増加 2024/3期 2023/3期 前年同期比 (百万円) 1Q 2Q 計 1Q 2Q 計 増減額 増減率 売上高 4,933 4,912 9,845 4,636 4,700 9,337 +507 +5.5% 営業利益 △231 △431 △662 △316 △440 △757 +
Slide 9: 車両物販・整備
車両物販・整備 車両物販では、部品・タイヤ販売部門は自家用車両使用年数の長期化や製品価格の高騰により 増収、自動車販売部門は自家用高級車両や中古バスなどの販売が増加し増収 整備は、車検整備台数の増加（前年同期比+4.1％）に加え、高額な修理や車体改造の受注 が増加し増収 2024/3期 2023/3期 前年同期比 (百万円) 1Q 2Q 計 1Q 2Q 計 増減額 増減率 売上高 1,686 1,789 3,476 1,572 1,704 3,277 +199 +6.1% 営業利益 123 162 285 104 136 240 +45 +18.7% 部門別売上高 前年同期比 +50.0% +
Slide 10: 不動産
不動産 賃貸は、1月取得のスポーツ施設用地(愛媛県松山市)、3月取得のサービス付き高齢者向け住宅 (姫路市内)、6月取得の※1赤穂市商業施設用地による賃料増で増収（前年同期比+6.2％） 建設は、※2姫路市内自治会集会所、豊中市内商業施設等の建築工事により増収(+41.8％) 住宅販売は、注文住宅△30.0％・リフォーム△19.3％となったが、建売+518.4％・土地 +7.0％ （いずれも売上高の前年同期比）となり増収 2024/3期 2023/3期 前年同期比 (百万円) 1Q 2Q 計 1Q 2Q 計 増減額 増減率 売上高 847 1,249 2,096 841 1,001 1,842
Slide 11: レジャーサービス
レジャーサービス サービスエリアは、高速道路の交通量増加に伴い来店客数が増加(前年同期比+18.3%)し増収 飲食店は、全体的な外出需要の増加や前期オープンした新店舗(2店舗)の寄与により増収 TSUTAYAは、1店舗でトレーディングカードの販売を開始したが、レンタル利用が伸び悩み減収 2024/3期 2023/3期 前年同期比 (百万円) 1Q 2Q 計 1Q 2Q 計 増減額 増減率 売上高 1,077 1,172 2,250 947 1,039 1,986 +263 +13.3％ 営業利益 2 25 27 △23 △7 △30 +58 － 事業別売上高 前年同期比 +50.0% +27.
Slide 12: 旅行貸切
旅行貸切 旅行は、国内向け募集型企画旅行が前期の県民割等を活用したツアーの反動による伸長の鈍化 はあったが、インバウンドツアーが大きく回復したことに加え、会社団体等の手配旅行も回復し増収 貸切バスも、会社団体やイベント輸送の復活により増収 2024/3期 2023/3期 前年同期比 (百万円) 1Q 2Q 計 1Q 2Q 計 増減額 増減率 売上高 1,246 1,194 2,441 924 809 1,733 +707 40.8% 営業利益 5 △33 △28 △32 △112 △144 +115 － 旅行取扱 前年同期比較 貸切バス稼働 前年同期比較 +3,180% +15.0% +3,0
Slide 13: その他
その他 経営受託（公共施設管理）は、既存指定管理施設での利用者増や、三田市都市公園の施設を 新規受託したことなどにより増収 農業は、販売事業が小売店「バスの八百屋」3店舗で増収（前年同期比+3.0%）となったが、 集荷場事業が猛暑による集荷額が減少（前年同期比△10.4%）し減収 WEB・広告は公募案件の制作収入増、地域事業は運営するECサイトの販売増、保育は園児数 の減と給付費精算の月ずれによる減収 2024/3期 2023/3期 前年同期比 (百万円) 1Q 2Q 計 1Q 2Q 計 増減額 増減率 売上高 1,072 1,075 2,147 894 931 1,825 +321 +17.
Slide 14: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 2023年9月末 2023年3月末 増減額 主な要因 流動資産 15,679 16,789 △1,110 現預金 9,775 9,973 △198 収益物件取得支払いなど 売掛金 3,792 5,160 △1,367 運行補助金回収など その他 2,111 1,655 +455 固定資産 44,555 43,838 +717 有形固定資産 36,759 36,218 +541 収益物件取得など その他 7,795 7,619 +176 資産合計 60,234 60,627 △392 負債 15,314 15,720 △405 有利子負債 2,548 3,011
Slide 15: 連結キャッシュ・フローの推移
連結キャッシュ・フローの推移 前年同期と比較して、営業CFは売上債権が減少し、投資CFは収益物件などの有形固定資産購 入が減少。結果として、FCFが黒字回復 キャッシュフロー推移 （単位：億円) 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー FCF 56 34 35 28 19 21 19 18 15 25 16 3 6 10 11 4 5 △3 △2 △5 △9 △5 △8 △9 △8 △ 16 △10 △ 15 △ 14 △ 18 △ 24 △ 33 △38 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 20
Slide 16: 長期業績推移
長期業績推移 売上高ではコロナ禍前（2020/3期）のおおよそ90％程度（「収益認識に関する会計基準」を 考慮）まで回復 利益では2021/3期以降の新型コロナウイルス感染症による影響に加え、2024/3期は乗務員 を含む社員処遇の改善や燃料油脂費の高騰を受け赤字計上 売上高（第2四半期） 親会社株主に帰属する四半期純利益（第2四半期） （百万円） （百万円） 21,903 22,148 22,258 21,027 21,304 21,456 19,631 20,003 16,934 15,371 802 768 524 533 414 223 '15/3 '16/3 '17/3 '18/3
Slide 17: 業績予想
2024年3月期 業績予想 ©shinkibus Co.,Ltd. 2023 16
Slide 18: 業績予想
2024年3月期 業績予想 上期において自動車運送業を中心に需要の回復が想定を上回ったことや、下期においても全事業 で更なる需要回復や12月実施予定の路線バス運賃改定効果を見込み業績修正 2024年3月期 2024年3月期 前年同期比 業績予想 2023年3月期 (百万円) 業績予想 業績予想 増減額 実績 (11月10日開示) (5月15日開示) 増減額 増減率 売上高 49,100 47,800 +1,300 44,820 +4,280 ＋9.5% 営業利益 2,650 2,210 +440 2,362 +288 +12.2% 経常利益 2,770 2,330 +440 2,622 +14
Slide 19: 下期業績見通し
2024年3月期 下期業績見通し 半期ベースでは、事業全体の回復基調および例年の季節要因や運行補助金からも下期に黒字浮 上を想定 2023/3期と比較すると、需要回復や運賃改定効果による増収を見込むも、乗務員を含む社員 処遇の改善による人件費増加や物価高騰による費用増により減益 2024年3月期（上期実績＋下期見通し） 2023年3月期（実績） (百万円) 対前期下期 対上期との 上期 下期見通し との増減額 増減額 上期 下期 売上高 22,258 26,841 +2,024 +4,583 20,003 24,817 営業利益 160 2,489 △76 +2,329 △203 2,565
Slide 20: 業績予想（セグメント別）
2024年3月期 業績予想（セグメント別） 2024年3月期 2023年3月期 実績比 (百万円) 予想（11/10開示） 実績 増減額 増減率 売上高 49,100 44,820 +4,280 +9.2% 自動車運送 22,440 21,420 +1,020 +4.8% 車両物販・整備 9,354 8,819 +535 +6.1% 不動産 6,030 5,249 +781 +14.9％ レジャーサービス 4,484 4,028 +456 +11.3% 旅行貸切 5,905 4,548 +1,357 +29.8% その他 4,593 3,853 +740 +19.2% （調整額） △3,706
Slide 21: 業績予想前提条件
2024年3月期 業績予想前提条件 自動車運送 車両物販・整備 ○路線バス 新車生産の遅延が続くことで、既存車両の 運賃改定による増収効果 車検や整備、中古車販売が好調。 (運賃改定の詳細は次ページ参照) 車検や整備の増加に加えて、部品単価の ○高速バス 値上げもあり売上が増加 長距離移動の更なる回復 関空リムジン再開による増収効果 不動産 レジャーサービス 2023/3期下期から2024/3期上期に 飲食は新形態店舗のうち、新規出店を2 取得した収益物件の賃料増と、建物管 店舗と業態変更を1店舗実施予定。 理の受注増を加味 TSUTAYA（レンタル・物販）は、レンタル が弱含みで推移し、収益
Slide 22: 特記事項
2024年3月期 特記事項 一般路線バスの上限運賃変更の認可申請 当社が運行する一般路線バス全線（神戸市内および三木市内の一部路線を除く）の運賃改定 ・2023年12月1日と2024年秋以降の2段階で実施予定 ・一般路線バスの運賃改定は1997年1月以来（消費税率引き上げに伴う転嫁は除く） 【改定理由】 ・少子高齢化による沿線人口の減少に加え、新型コロナウイルス感染症の影響を経た新たな生活様式の定着 による収入の減少 ・深刻化する乗務員不足の解消を図るための処遇改善、安全対策に係る車両更新、燃料費をはじめとした物 価高騰などによる費用は増加 収入と費用の両面から事業経営を圧迫 年 月 内 容
Slide 23: 株主還元
株主還元 ©shinkibus Co.,Ltd. 2023 22
Slide 24: 株主還元
株主還元 中間は1株当たり17.50円を配当 当社の配当政策の基本方針に基づき、 期末は17.50円を配当予定 （2024年3月期年間は1株当たり35.00円を配当予定） 配当状況および配当予想 2024/3期 （円） 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 対前期比 （予想） 1株当たり当期純利益 290.55 164.99 △359.94 354.90 293.30 292.20 △1.10 ※2 1株当たり配当金 35.00 35.00 17.50 35.00 40.00 35.00 △5.00 ※1 配当性向 12.0% 21.2% － 9.9％
Slide 25: ディスクレーマー
ディスクレーマー ＜ 免責事項 ＞ 当資料に記載されている内容のうち、過去の事実以外のものは、いくつかの前提に基づいた見通 しであり、将来の計画数値や施策の実現を確約したり保証したりするものではありません。 問い合わせ先 総務部 秘書広報課 079-223-1241 (代表) ir@shinkibus.co.jp ©shinkibus Co.,Ltd. 2023 24