Pan Pacific International Holdings Corporation · TSE:7532
Pan Pacific International — Don Quijote Holdings — Q3 FY2016 Earnings Presentation
29 slides from Pan Pacific International's earnings presentation, May 2016
Slide 1: Don Quijote Holdings 3Q results of FY2016
２０1６年 ５月 専務取締役 兼 CFO 髙橋 光夫 〒153-0042 東京都目黒区青葉台2-19-10 ＴＥＬ 03-5725-7588 FAX 03-5725-7024 http://www.donki-hd.co.jp/ e-mail : ir@donki.co.jp Don Quijote Holdings Co., Ltd. 3Q results of FY2016.
Slide 2: Slide 2
Slide 3: 本領発揮したドンキホーテＨＤ！！
本領発揮したドンキホーテＨＤ！！ 15年７⽉〜16年３⽉期 ド ンキホーテＨＤが９⽇に発表した2015年７⽉〜 16年３⽉期の連結決算は、消費者⼼理の変化を 巧みにとらえた「ディスカウント⼒」を⼤いに発揮 した内容となった。 国内景気は減速感が漂うが、同社は逆張りの経営を 貫いた。地⽅都市の居抜き物件を中⼼に積極的な店舗 開発を進め、⼈員・販売体制も強化した。営業⾯では ⽣活必需品に係るボリューム増と価格訴求を徹底した。 インバウンド消費の下⽀えも加わった売上⾼は前期⽐ 11％増の5,695億円、営業利益は３％増の349億円、 経常利益は１％増の352億円、純利益は１％減の197 億円になった
Slide 4: INDEX
INDEX 2016年６月期３Ｑ 決算概況 9 決算業績概況 9 セグメント情報 9 事業別業績概況 9 キャッシュフロー、設備投資の状況 9 主な資産、負債、純資産の状況 9 決算レビュー ドン・キホーテグループトピックス 9 月次販売高の状況 9 MEGA躍進物語 9 出店状況＆ハイライト情報 9 老舗百貨店再生物語 9 インバウンド商戦 9 上場子会社の状況 2016年６月期 通期業績予想 ・本資料における記載金額は、単位未満を四捨五入して表示しております。 ・本資料中、ドンキホーテHD(7532)は「ドンキホーテHD」または「DQHD」、ドン・キホーテ、または同店舗は「DQ」、アクリー
Slide 5: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー １. ３Q累計連結業績概況 潮目が変わりギアを入れ替えて生活必需品需要の主導権を握り、リピート増でインバウンド消費も拡大！！ ¾穏やかなインフレ進行が徐々に失速。さらに天候不順も追い打ちをかけた消費環境下で、家計エンゲル係数の上昇抑制をサポート する「ディスカウント力」を強化推進。一方で、非食品部門を中心とした付加価値型商品のラインナップを充実させた商品ポート フォリオを提案し、支持率はますます上昇。 ¾インバウンドビジネスは新たな局面に突入。為替レートの変動と一巡した消費動向の変化などを主要因とした客単価の推移に ついては、客数増加率が圧倒して増収が続く。またＳＮＳ
Slide 6: 3Q累計業績サマリー
3Q累計業績サマリー 【期間：2015年７月１日～2016年３月31日】 （単位：百万円） ※１ 当３Q累計実績 前３Q累計実績 通期業績予想 連結実績 ※２ 金 額 百分比 前期比 進捗率 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 569,547 100.0% 111.7% 75.9% 509,920 100.0% 750,000 100.0% 売上総利益 152,134 26.7% 110.6% 76.1% 137,531 27.0% 200,000 26.7% 販 管 費 117,197 20.6% 112.9% 73.7% 103,844 20.4% 159,000 21.2% 営
Slide 7: 3Q累計連結業績概況コメント
3Q累計連結業績概況コメント ¾連結売上高：5,695億円（前期比11.7％増） 消費マインドや消費支出が低迷しているだけでなく、天候不順にも悩まされた中で、「バラエティさを伴ったディスカウント力」が ますます高評価を得て、支持率が上昇。 一方で、変化を読み取ったインバウンド市場においても、個人旅行者を中心にリピート客が増加。 ３Q累計期間におけるDQ既存店は5.0％増。MEGA運営の長﨑屋は4.8％増といずれも好調。 ¾当３Q末店舗数：322店（前期末306店） 居抜き物件を活用した積極的な店舗拡大策を推進。新規出店21店（DQ５店、New MEGA８店、MEGA２店、驚安堂２店、 ピカソ３
Slide 8: 3Q累計連結業績概況
3Q累計連結業績概況 【期間：2015年７月１日～2016年３月31日】 （単位：百万円） 当３Ｑ（累計） 前３Ｑ（累計） 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 569,547 100.0% 509,920 100.0% 111.7% 売 上 総 利 益 152,134 26.7% 137,531 27.0% 110.6% 販 管 費 117,197 20.6% 103,844 20.4% 112.9% 給 与 手 当 44,056 7.7% 37,170 7.3% 118.5% 地 代 家 賃 15,415 2.7% 14,044 2.8% 109.8% 支 払 手 数 料 1
Slide 9: 3Q累計事業別業績概況コメント
3Q累計事業別業績概況コメント ¾リテール事業5,499億円（前期比11.8％増） 天候不順や暖冬による衣料品などの冬物商品、国内顧客のギフト需要縮小による輸入ブランド品などの高単価商品が苦戦。 一方で、消費者の価格感応度が高まっていることを示すように、食品や日用消耗品などの生活必需品のシェアが急拡大。 消費トレンドはハロウィンやお花見など「グループで楽しむイベント」へ変化しており、関連商品のニーズを新規に獲得。 ＊「家電製品」467億円（同6.9％増） POSAカードが力強い牽引役となる。ヘッドフォンなどの「AV小物」や、冷蔵庫や洗濯機などの大型「生活家電」が伸長し、 シェーバーやヘアアイロ
Slide 10: 3Q累計事業別業績概況
3Q累計事業別業績概況 【期間：2015年７月１日～2016年３月31日】 （単位：百万円） 当３Ｑ（累計） 前３Ｑ（累計） 前期比 金 額 構成比 金 額 構成比 リ テ ー ル 事 業 549,928 96.6% 491,943 96.5% 111.8% 家 電 製 品 46,663 8.2% 43,668 8.6% 106.9% 日 用 雑 貨 品 116,729 20.5% 100,941 19.8% 115.6% 食 品 179,251 31.5% 153,636 30.1% 116.7% 時計・ファッション用品 116,207 20.4% 110,674 21.7% 105.0%
Slide 11: 主な資産の状況
主な資産の状況 （単位：百万円） 16年３月 15年６月 増減額 主な資産の状況 ¾総資産：5,610億円（前期末比553億円増） 流 動 資 産 203,730 175,981 27,749 主な増加要因は、現預金120億円増、受取手形 及び売掛金11億円増、棚卸資産146億円増、 出店に伴う有形固定資産232億円増及び投資その 現 預 金 61,703 49,717 11,986 他の資産45億円増など。 ¾現預金：617億円（同120億円増） 商 品 109,214 94,580 14,634 積極的な店舗拡大策に伴う資金需要に対して、 銀行からの長期資金借り入れに加えて、普通社債 20
Slide 12: 主な負債・純資産の状況
主な負債・純資産の状況 （単位：百万円） 16年３月 15年６月 増減額 主な負債・純資産の状況 ¾負債合計：3,206億円（同363億円増） 流 動 負 債 149,608 144,576 5,032 主な増減要因は、買掛金93億円増、有利子負債 328億円増（短期性負債27億円減、長期性負債 355億円増）の一方で、債権流動化に伴う支払 買 掛 金 69,824 60,556 9,268 債務53億円減など。 短 期 負 債 35,925 38,598 ▲2,673 ¾有利子負債：1,592億円 ※１ （同328億円増、依存率28.4％、うちACR38億円、 JAM144億円） 固 定 負
Slide 13: 3Q累計セグメント情報（事業別）
3Ｑ累計セグメント情報（事業別） セグメント利益は、「リテール事業」197億円、 「テナント賃貸事業」106億円、「その他の事業」49億円！！ 当３Ｑ累計 セグメント概要【期間：2015年７月１日～2016年３月31日】※１ （単位：百万円） テナント賃貸 ※２ リテール事業 その他事業 計 調 整 連 結 事業 外部売上高 549,928 14,691 4,928 569,547 ― 569,547 内部取引等 11 13,322 5,947 19,280 ▲19,280 ― 計 549,939 28,013 10,875 588,827 ▲19,280 569,547 セグメント利益 19
Slide 14: キャッシュフロー＆設備投資の状況
キャッシュフロー＆設備投資の状況 （単位：百万円） 当３Q 前３Q 増減額 キャッシュフロー １.キャッシュフローの状況 ＜営業CF＞ 期 首 残 高 51,292 44,105 7,187 ¾ 税金等調整前純利益343億円、減価償却費109 億円及び仕入債務の増加93億円などが増加要因 となる一方で、棚卸資産の増加146億円及び 営 業 活 動 Ｃ Ｆ 25,156 24,434 722 税金支払額167億円などが減少要因となったこ とから、252億円がキャッシュイン 投 資 活 動 Ｃ Ｆ ▲35,826 ▲41,317 5,491 ＜投資CF＞ ¾ 出店に伴う有形固定資産の取得310億円
Slide 15: 3Q連結損益業績概況
3Q連結損益業績概況 【期間：2016年１月１日～３月31日】 （単位：百万円） 当３Ｑ 前３Ｑ 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 185,102 100.0% 167,696 100.0% 110.4% 売 上 総 利 益 49,192 26.6% 45,897 27.3% 107.2% 販 管 費 39,826 21.5% 35,621 21.2% 111.8% 給 与 手 当 15,136 8.2% 12,839 7.7% 117.9% 地 代 家 賃 5,178 2.8% 4,874 2.9% 106.2% 支 払 手 数 料 4,535 2.5% 3,931 2.3
Slide 16: 3Q連結事業別業績概況
3Q連結事業別業績概況 【期間：2016年１月１日～３月31日】 （単位：百万円） 当３Ｑ 前３Ｑ 前期比 金 額 構成比 金 額 構成比 リ テ ー ル 事 業 178,519 96.4% 161,582 96.4% 110.5% 家 電 製 品 15,449 8.4% 14,412 8.6% 107.2% 日 用 雑 貨 品 38,395 20.7% 33,124 19.8% 115.9% 食 品 60,800 32.9% 52,033 31.0% 116.8% 時計・ファッション用品 35,917 19.4% 34,908 20.8% 102.9% スポーツ・レジャー用品 10,188
Slide 17: 3Q決算サマリー
3Q決算サマリー 降雪などの悪天候や気温の乱高下が、季節商品の販売にマイナス影響を及ぼす一方で、 「生活必需品需要」と「インバウンド消費」が支持基盤を拡大！ 当３Qは前期比増収減益も、予想比は売上高５％増、営業利益29％増と上振れ！ ＜ようやく動いた季節商品 1月＞ ＜賑わうインバウンド消費 2月＞ ＜悪天候のちの花見で猛追 3月＞ 既存店売上高：5.9%増 客数：2.0%増 客単価：3.9%増 既存店売上高：5.8%増 客数：2.6%増 客単価：3.1%増 既存店売上高：1.9%増 客数：0.8%減 客単価：2.8%増 ●初売り日数１日減も上旬でカバー ●繰り返された暖冬と週末の悪天候 ●目
Slide 18: 月次販売高の状況（DQ）
月次販売高の状況（DQ） 125% 120% 115% ＤＱ全店 110% 105% 100% 客数 客単価 95% 90% ＤＱ既存店 85% 13年9月 14年3月 14年9月 15年3月 15年9月 16年3月 既存店 15年1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 16年1月 2月 3月 売 上 高 106.7% 109.4% 89.5% 114.2% 108.5% 104.4% 108.1% 107.3% 105.3% 106.8% 102.4% 102.5% 105.9% 105.8% 101.9% ・ 客 数 101.2% 105.6% 94.
Slide 19: 当期出店状況
当期出店状況 フォーマット別店舗数 ２月 MEGAドン・キホーテ ３月 ピカソ 立川店 南行徳駅前店 パチンコ店 居抜 ※１ ※２ ※３ Ｇ Ｍ Ｓ 法人別店舗数 総合スーパー(GMS) 居抜 MEGAドン・キホーテ ３月 横浜青葉台店 ※１. 「ドン・キホーテ」には、「ドン・キホーテ」及び「パウ」が含まれております。 ※２. 「ピカソ」には、「ピカソ」「エッセンス」「驚安堂」及び「エキドンキ」が含まれております。 ※３. (株)長﨑屋が運営する業態転換店は、すべて「MEGA」に含まれております。 ドン・キホーテ ＊ 家電量販店 居抜 ３月 ※４. 賃貸期間の終了及び事業の見直しのため３店を閉
Slide 20: 当期ハイライト
当期ハイライト 居抜き出店を加速し、店舗ネットワークを全国に展開中。 当３Q累計期間の新規出店数はDQ・MEGAを中心に21店。通期は39店まで拡大。 １ Q ２ Q ３ Q ４ Q 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 新宿明治通り 八千代(千葉) 岡山駅前＊ 伊勢(三重) 金沢森本 (東京) (岡山) (石川) 静岡山崎 磐田(静岡) 天理(奈良) (静岡) ＤＱ 藤枝(静岡) 大曲(秋田) ＊ センター北 駅前(神奈川)＊ 箕面(大阪)9 桜井(奈良) 神栖(茨城) 出雲(島根) 立川(東京) 横浜青葉台 板橋志村9 ＤＱ 和歌山次郎丸 仙台富谷
Slide 21: インバウンド：トレンド
インバウンド：トレンド インバウンドを取り巻く環境とDQの取り組み 2014年10月 2015年4月 2016年5月 免税手続カウンター制度開始 免税対象：一般物品のみ(消耗品は対象外) 免税対象：全品に拡大 免税対象：購入下限額一律5千円以上に引下 免税 ①一般物品(家電・衣類・カバン等)：最低購入金額1万円超 ①一般物品：1万円超 ①一般物品：5千円以上 制度 ②消耗品(食品・化粧品等)：対象外 ②消耗品：5千円超、50万円まで ②消耗品：5千円以上、50万円まで 2003年 3月「(新)観光立国推進基本計画」閣議決定 3月 羽田国際線大幅増便 1月 ビザ緩和(中国) 4,000万人 4,
Slide 22: インバウンド：インターナショナル
インバウンド：インターナショナル ◆ 訪日外国人客数の推移 ◆ 免税構成比 ◆ 免税客単価 DQデータ 25 対象データ：(株)ドン・キホーテ (万人) （2015年７月１日～2016年３月31日） 韓国 国別客数 韓国が急伸 国内平均 中国 ベトナム / 20 中国を抜く フィリピン / シンガポール / マレーシア インドネシア 国内平均の約5.6倍 1.5% 免税平均 2.5% その他 15 タイ 5.5% 中国 国内平均の約8.5倍 6.8% 中国 香港 6.1% 31.3% 韓国 台湾 10 14.5% 韓国 台湾 台湾 31.8% 香港 5 全国籍 タイ 韓国がトップシェア 合計
Slide 23: MEGA躍進物語
MEGA躍進物語 ＜既存店成長率 月次動向＞ 125% 消費税 長崎屋 120% 日本チェーンストア協会 増税 A社 115% I社 U社 110% 105% 100% 95% 90% 85% 2014年 2015年 2016年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 ＜㈱長﨑屋 業績推移＞ ※小売事業のみの推移 1947年 ㈱長﨑屋蒲団店を設立 60億 全店合計売上高（右目盛） 1700億 （店） 営業利益（左目盛） 1,506億 1992年 最盛期を迎える（
Slide 24: 老舗百貨店再生物語 Episode 1
老舗百貨店再生物語 Episode 1 大田区を中心とした地域の皆さまにご愛顧いただいた「ダイシン百貨店」は、52年の営業に幕を閉じ、 6月下旬に「MEGAドン・キホーテ」に生まれ変わります。抜本的な改革を実行することで、ダイシンの再生を目指します！ ダイシンのあゆみ ＜ダイシン百貨店 概要＞ ＊高齢者に優しい百貨店 1945年 特攻隊帰りの創業者 竹内義年氏が郷里の長野 ＊地域密着型レトロ百貨店 県から運んできたリンゴを大森で販売開始 ＊半径500ｍシェア100％主義 1948年 ㈱信濃屋として八百屋を法人化 営業時間：午前9時30分～午後9時 1964年 「ダイシン百貨店」に商号変更 所
Slide 25: 中長期の重点戦略と当期の施策
中長期の重点戦略と当期の施策 ― ビジョン2020 ― １．売上高 1 兆円 ２．店舗数 500店 ３．ＲＯＥ 15.0% ― 2016年６月期施策 ― お客さま満足の最大化を追求しながら、継続的な成長と安定を目指す！ １．営業方針： ４．人事戦略（雇用改定５ヵ年計画の推進）： ・商圏内競争を勝ち上がり、収益力拡大とブランド力の底上げを図る ・多様性を認める企業文化を堅持 ・素早く柔軟な体制強化のため、いっそう狭くて深い権限委譲を徹底 ・多様な雇用形態の創出 ・インバウンド消費の需要創造と獲得 ・ライフワークバランスの実現 ２．商品戦略： ５．財務戦略： ・付加価値の高いディスカウント体制の一
Slide 26: 通期の連結業績予想
通期の連結業績予想 （単位：百万円） 通期予想 前期実績 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 前期比 売 上 高 750,000 100.0% 109.7% 683,981 100.0% 111.7% 売 上 総 利 益 200,000 26.7% 110.0% 181,741 26.6% 112.9% 販 管 費 159,000 21.2% 111.5% 142,638 20.9% 112.6% 営 業 利 益 41,000 5.5% 104.9% 39,103 5.7% 114.0% 経 常 利 益 41,500 5.5% 103.3% 40,160 5.9% 113.2% 当 期 純
Slide 27: 上場子会社決算業績概況
上場子会社決算業績概況 ＜アクリーティブ：8423＞ （単位：百万円） ＜日本アセットマーケティング：8922＞ （単位：百万円） 2016年３月期 2015年3月期 2016年3月期 2015年3月期 【PL概況】 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 【PL概況】 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 取扱累計高 194,016 ― 107.1% 181,118 ― 売上高 16,035 100.0% 119.8% 13,389 100.0% 営業収益 4,276 100.0% 127.8% 3,346 100.0% 売上総利益 7,050 44.0% 120.4% 5,854 43.
Slide 28: 本日はありがとうございました
本日はありがとうございました ＩＲに関するお問い合わせ先 株式会社ドンキホーテホールディングス ＩＲ部 〒１５３-００４２ 東京都目黒区青葉台２-１９-１０ ＴＥＬ：０３-５７２５-７５８８ ＦＡＸ：０３-５７２５-７０２４ e-mail : ir@donki.co.jp ＩＲカレンダー 第36期（2016年６月期）決算発表（予定） 決算発表日：2016年８月17日（水） 説明会会場：野村コンファレンスプラザ日本橋（東京都中央区日本橋室町2丁目4番3号 日本橋室町野村ビル6F） 将来見通しに関する注意事項 本資料におきましては、投資家の皆さまへの情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を
Slide 29: Don Quijote Holdings Co., Ltd. 3Q results of FY2016.
Don Quijote Holdings Co., Ltd. 3Q results of FY2016.
Don Quijote Holdings — Q3 FY2016 Earnings Presentation on 6ix