Torex Semiconductor Ltd. · TSE:6616

Torex Semiconductor — Q1 FY2020/3 Earnings Presentation

41 slides from Torex Semiconductor's earnings presentation, Aug 9, 2019

  1. Slide 1: 2020年3月期 第1四半期 決算説明資料

    6616 2020年3月期 第1四半期 決算説明資料 世界は「アナログ」でできている 2019年8月9日 あらゆるフィールドで活躍するトレックスの電源IC トレックス・セミコンダクター株式会社

  2. Slide 2: 目次

    目次 1 2020年3月期 第1四半期業績 2 2020年3月期 業績予想 3 株主還元 Appendix 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 1 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 2020年3月期 第1四半期業績

    2020年3月期 第1四半期業績 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 第1四半期まとめ

    2020年3月期 第1四半期まとめ トレックスは、産業機器が大幅に減少し、減収減益 フェニテックは、受注減少が継続、稼働率低下により 減収減益 7月より受注状況が改善傾向にあるため、通期業績 予想は変更なし 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 3 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  5. Slide 5: 第1四半期業績概要（連結）

    2020年3月期 第1四半期業績概要（連結） (単位：百万円) 19.3期 20.3期 対前年同期比 科目 1Q実績 1Q実績 増減率 売上高 6,203 4,797 ▲22.7% 営業利益 675 78 ▲88.4% 営業利益率 10.9% 1.6% ▲9.3pt 経常利益 923 11 ▲98.8% 親会社株主に 帰属する四半期純利益 496 12 ▲97.6% EPS（円） 45.72 1.07 ▲97.7% 海外売上高比率（*1） 68.2% 66.6% ▲1.6pt 平均為替レート（1$=） ¥108.7 ¥110.0 - 減価償却費 195 305 56.4% 設備投資 426 2

  6. Slide 6: 第1四半期業績 売上高

    2020年3月期 第1四半期業績 売上高 (単位：百万円) ：トレックス ：フェニテック寄与分  トレックス 6,203 - 米中貿易摩擦の影響等により、 産業機器が大幅に減少 4,797 - 全ての地域が低調 3,727 2,595  フェニテック - 中華圏の受注減少継続、北米も 2,476 2,202 減少 - 民生機器、産業機器が減少 19.3期1Q 20.3期1Q (単位：百万円) 19.3期1Q 実績 20.3期1Q 実績 対前年同期比増減率 売上高 6,203 4,797 ▲22.7％ 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 5 Copyright T

  7. Slide 7: 第1四半期業績 営業利益

    2020年3月期 第1四半期業績 営業利益 (単位：百万円) ：トレックス ：フェニテック寄与分  トレックス - 売上減少により、売上総利益が 675 減少し、減益 487  フェニテック - 受注減少による稼働率低下 - 工場統合に伴う減価償却費の 78 188 59 19 増加も影響 19.3期1Q 20.3期1Q (単位：百万円) 19.3期1Q 実績 20.3期1Q 実績 対前年同期比増減率 営業利益 675 78 ▲88.4％ 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 6 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rig

  8. Slide 8: 第1四半期業績 親会社株主に帰属する四半期純利益

    2020年3月期 第1四半期業績 親会社株主に帰属する四半期純利益 (単位：百万円) 496 営業利益の大幅な減少、為替差損等の 影響により、各段階利益が減少し、減益 12 19.3期1Q 20.3期1Q (単位：百万円) 19.3期1Q 実績 20.3期1Q 実績 対前年同期比増減率 四半期純利益 496 12 ▲97.6％ 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 7 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  9. Slide 9: 資産・負債・純資産の状況

    2020年3月期 第1四半期業績 資産・負債・純資産の状況 (単位：百万円) 科目 19年3月期末 20年3月期 1Q末 対前期末増減 資産 28,385 26,619 ▲1,766 負債 8,747 7,825 ▲922 純資産 19,638 18,793 ▲845 ＜参考＞キャッシュ・フロー関連指標の推移 科目 19年3月期末 20年3月期 1Q末 対前期末増減 有利子負債 4,716 4,574 ▲142 自己資本比率 69.0% 70.4% 1.4pt D/Eレシオ 0.24 0.24 0 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 8 Copyright TORE

  10. Slide 10: アプリケーション別売上高（トレックス）

    2020年3月期 第1四半期業績 ～アプリケーション別売上高（トレックス）：参考値 IND IND 売上高 39.0% OTHER 売上高 OTHER 35.6% 41.2% 2,476 45.0% 2,202 WEA WEA CAR 2.4% CAR 2.9% 15.4% MED 15.9% MED 1.1% 1.5% 19.3期 1Q実績 20.3期 1Q実績 (単位：百万円) 19.3期 1Q 20.3期 1Q 対前年同期比 アプリケーション 売上高 構成比 売上高 構成比 増減率 IND 産業機器 966 39.0% 784 35.6% ▲18.8% CAR 車載機器 381 15.4

  11. Slide 11: 地域別売上高（トレックス）

    2020年3月期 第1四半期業績 ～地域別売上高（トレックス） 北米 北米 10.3% 10.1% 欧州 欧州 14.0% 日本 13.9% 日本 売上高 43.8% 売上高 43.1% 2,476 2,202 アジア アジア 31.9% 32.9% 19.3期 1Q実績 20.3期 1Q実績 (単位：百万円) 19.3期 1Q 20.3期 1Q 対前年同期比 地域（D-in） D-in 売上高 構成比 D-in 売上高 構成比 増減率 日本 1,086 43.8% 950 43.1% ▲12.5% アジア 791 31.9% 724 32.9% ▲8.5% 欧州 345 14.0% 305

  12. Slide 12: アプリケーション別売上高（フェニテック）

    2020年3月期 第1四半期業績 ～アプリケーション別売上高（フェニテック）：参考値 IND For Further Growth Together IND 13.7% 18.3% 売上高 売上高 OTHER アプリ別 OTHER アプリ別 57.3% 54.6% 構成比 CAR 構成比 CAR 29.4% 22.0% MED MED 2.4% 2.3% 19.3期 1Q実績 20.3期 1Q実績 (単位：百万円) 19.3期 1Q 20.3期 1Q 対前年同期比 アプリケーション 売上高 構成比 売上高 構成比 増減率 IND 産業機器 759 18.3% 408 13.7% ▲46.2％

  13. Slide 13: 地域別売上高（フェニテック）

    2020年3月期 第1四半期業績 ～地域別売上高（フェニテック） For Further Growth Together 日本 日本 35.8% 北米 45.1% 北米 34.8% 売上高 31.6% 売上高 地域別 地域別 構成比 構成比 欧州 6.7% 欧州 アジア アジア 4.8% 24.6% 16.6% 19.3期 1Q実績 20.3期 1Q実績 ※ 顧客の所在地別に区分しています。 (単位：百万円) 19.3期 1Q 20.3期 1Q 対前年同期比 地域（顧客） 売上高 構成比 売上高 構成比 増減率 日本 1,479 35.8% 1,346 45.1% ▲9.0％ アジア 1,01

  14. Slide 14: 業績予想

    2020年3月期 業績予想 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  15. Slide 15: 業績予想 P/L概要及び主要指標

    2020年3月期 業績予想 P/L概要及び主要指標 7月より、受注状況が改善傾向にあるため、期初予想から変更 ありません。 (単位：百万円) 19.3期 20.3期 対前年同期比 科目 通期実績 業績予想 増減率 売上高 23,896 23,600 ▲1.2% 営業利益 1,550 1,100 ▲29.1% 営業利益率 6.5% 4.7% ▲1.8pt 経常利益 1,820 1,100 ▲39.6％ 親会社株主に 帰属する当期純利益 1,049 770 ▲26.6% EPS（円） 95.70 70.28 ▲29.5% 平均為替レート（1$=） ¥110.7 ¥108.0 - 減価償却費 1,0

  16. Slide 16: 売上高・営業利益の四半期推移

    2020年3月期 業績予想 P/L概要及び主要指標 売上高は減少傾向続くも、営業利益は、1Qより回復傾向 (左軸：売上高) (右軸：営業利益) (単位：百万円) 売上高・営業利益の四半期推移 (単位：百万円) 7,000 1,400 6,203 6,266 売上高 6,074 6,000 1,200 5,353 5,000 4,797 1,000 3,727 3,539 3,642 2,884 4,000 800 675 676 2,595 営業利益 3,000 600 413 2,000 487 400 311 2,476 2,727 2,432 2,469 2,202 1,000 186

  17. Slide 17: 業績予想 売上高

    2020年3月期 業績予想 売上高 (単位：百万円) ：トレックス ：フェニテック寄与分 23,896 23,600 ・前年度から継続するフェニテックの 受注減少の影響により減収 13,792 ・車載、産業機器製品のシェア拡大 を継続 10,104 2019/3期 2020/3期 実績 業績予想 (単位：百万円) 2019年3月期 実績 2020年3月期 業績予想 対前年増減率 売上高 23,896 23,600 ▲1.2％ 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 16 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Rese

  18. Slide 18: 業績予想 営業利益

    2020年3月期 業績予想 営業利益 (単位：百万円) ：トレックス ：フェニテック寄与分 ・フェニテックの受注減少、工場統合に 伴う減価償却費増加等の影響により 1,550 減益 1,100 904 646 2019/3期 2020/3期 実績 業績予想 2019年3月期 実績 2020年3月期 業績予想 対前年増減率 営業利益 1,550 1,100 ▲29.1％ 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 17 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  19. Slide 19: 経営方針

    2020年3月期 経営方針 重点市場（車載・産機・医療）への更なる注力 ■XD（車載向け）製品の早期ラインナップ拡充 ⇒車載向け製品開発に特化した部門を新設。既存製品を車載の品質基準を クリアすべく開発し、XDシリーズとしてリリース ■産業機器市場に向けた高耐圧/大電流製品の早期リリース 高付加価値製品の開発・販売に向けた積極的な資源の投入 ■XCL（コイル一体型DC/DCコンバータ）への注力 ⇒ 販売が好調なXCLの開発に特化した部門を新設し、ラインナップ拡大 ■フェニテック・トレックスの協業によるパワーデバイスの開発 ⇒ IGBTやSiC等の化合物半導体の早期ビジネス化と拡大 本資料の全部

  20. Slide 20: 車載分野の今後の有望分野

    車載分野の今後の有望分野 従来から展開するカーインフォテイメントに加え、今後は自動運転、EV分野へ 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 19 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  21. Slide 21: 車載分野向け新製品 XDL601/602 ①

    車載分野向け新製品 XDL601/602 ① 自動車業界次世代のキーワード「CASE」 お客様の悩み ＝ 外部との接続 基盤の小型化 C：Connectivity A：Autonomous ＝ 自動運転 ECU（電子制御 熱、ノイズへの対策 S：Sharing ＝ 共有サービス ユニット）の増加 E：Electric ＝ 電動化 評価/試験工数の増大 XDL601/602の特徴 ■超小型1.5Aクラスの車載対応製品で世界最小クラス ■裏面の放熱端子により発熱の心配なし ■ウェッタブルフランク構造により実装信頼性向上 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 20 Copy

  22. Slide 22: 車載分野向け新製品 XDL601/602 ②

    車載分野向け新製品 XDL601/602 ② 電源の回路サイズを50％以上削減 単体DC/DCで構成した場合の XDL601/602の 50% 基板実装面積 基板実装面積 2012 size 以上減 CL 2012 size CL 2012 size CL L 4x4 2012 size CL 部品点数：4点 部品点数：3点 IC＋コイル＋コンデンサ×2 IC＋コンデンサ×2 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 21 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  23. Slide 23: 車載分野向け新製品 XDL601/602 ③

    車載分野向け新製品 XDL601/602 ③ ウェッタブル・フランク構造 イメージ図 従来リードレス品 ウェッタブル・フランク構造 端子 端子 パ 外装メッキ パ 外装メッキ ッ ッ ケ 実装ハンダ ケ 実装ハンダ ー 実装基板 ー 実装基板 ジ ジ フィレット ・端子側面にもメッキを施す事でハンダは端子下面から側面まで広がり、部品と基板間のハンダ接合部を強化。 ・側面にフィレット(富士山のようなハンダの盛り上がった部分)が存在している場合は、接合が完成している可能性 が高いことを示す。これにより自動外観検査の導入が可能。 はんだ接合部の信頼性が向上するとともに、組み立て後の自動外観検査が可能

  24. Slide 24: 車載分野向け新製品 XD9267/9268

    車載分野向け新製品 XD9267/9268 今期拡販注力製品  超小型  高効率 降圧同期整流DC/DCコンバータ  低ノイズ 量産開始：2019年7月 ■高電力変換効率で発熱が少ない 従来の電源IC 世界最小 ■パッケージ サイズ RFB1 RFB2 CFB SOT-89-5 USP-6C 36V入力 TO-252 0.6A出力 CL CIN 温度：1/3 (4.5×4.35×1.6mm) (1.8×2.0×0.6mm) RFB1 RFB2 CFB CL 日本、ドイツの大手自動車メーカーに CIN L 4 x 4 mm CL USP-6C 採用決定 XD9267/68 AEC-Q100

  25. Slide 25: ユニークな技術の製品 プッシュボタンコントローラ

    ユニークな技術の製品 “ プッシュボタンコントローラ ” ■もともとは、マイコンが暴走したときにボタンを長押してリセットする機能 ・待機時消費電流 ：10nA (Typ.) ・USPN-6B01 超小型パッケージ ：1.0×1.45×h0.4 ［㎜］ スマートウォッチやワイヤレスイヤホン で採用されています。 ■こんな使い方でも採用されています。 例 XC6190シリーズ 電池搭載デバイスで 輸送 保管 購入・納入 使用 使おうと 満タンの電池残量状態で 思ったら 出荷 電池がない‼ Empty Push Button 使用 XC6192 出荷前に漏れ電流 輸送 保管 購入・納入 で起動 の機

  26. Slide 26: 成長するコイル一体型 micro DC/DC シリーズ

    成長する コイル一体型 “micro DC/DC” シリーズ micro DC/DCの売上推移（2017年3月期を100とする） 幅広い用途 51％up ・ 小型携帯機器 31％up ・ BlueTooth、WiFi機器 23％up 244 123 161 ・ IoTデバイス 100 ・ 産業機器 2017年 2018年 2019年 2020年 3月期 3月期 3月期 3月期予想 ・ 車載機器 ■ 特性例 Cuポスト無し 裏面図 Ave.92℃ 温度 断面図 Cuポスト有り 電流 Ave.60.5℃ Cuポストが熱を実装基板へ放熱の高放熱パッケージ 本資料の全部または一部についての無断複製・無

  27. Slide 27: 本社工場の第一工場への統合① 新棟完成

    本社工場の第一工場への統合① 新棟完成 第一工場 本社工場を 新棟 第一工場に統合 本社工場 第一工場 新棟（Fab4） 増床エリア 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 26 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  28. Slide 28: 本社工場の第一工場への統合② スケジュール

    本社工場の第一工場への統合② スケジュール 本社工場を第一工場へ統合 既存棟増床 試作製品流動は、計画通り進捗中 量産用設備移動 新棟建設 お客様の承認を受け、順次量産移管 2018年8月27日 落成 一部顧客承認済 量産へ 移設完了予定 2018年度 2019年度 2020年度 統合効果 第一工場（拡大） ・ 製品の長期安定供給体制の継続 ・ 5インチ → 6インチ化による 生産効率向上 （6インチ比率：統合前２４％ ⇒ 統合後６４％） ・ 適切な装置とレイアウトによる 生産効率向上 ・ 省エネルギー構造の工場による 製造コストの低減 ・ 車載・産業機器向け品質の維持/向上 ・ 新棟で本社工

  29. Slide 29: 鹿児島工場の有効活用

    鹿児島工場の有効活用 鹿児島工場の特長 → ６インチ ／ 0.18μmの加工、 化合物半導体 SiC デバイス開発 → 第一工場(岡山)プロセスと類似装置 BCP対応（地震・降灰・停電） → 2020年 IATF16949取得予定 車載製品対応 鹿児島工場 CMOS さらに 拡大 IGBT 試作中製品数 Power MOSFET 156 量産中製品数 123 確実な TVS 26 量産 169 MEMS など 97 128 2018年3月 2018年11月 2019年5月 2020年3月 主な量産製品 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 28 Copyright T

  30. Slide 30: 新技術への取り組み SiCデバイスの開発

    新技術への取り組み SiCデバイスの開発 鹿児島工場6インチにて 価格競争力のある SiC SBD（ショットキーバリアダイオード）を開発中 更なる低価格化へ向け、 産総研が発起人の 「つくばパワーエレクトロニクスコンステレーション（TPEC）」に Associate Memberとして参加し、SiC MOSFETを研究開発中 ■SiC生産に特有な装置を導入済 低価格で高品 質なSiCデバ イスの自社生 産を行う。 露光装置 SiCドライエッチング装置 活性化アニール装置 ■高温イオン注入機も2019年導入予定 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 29 Copyrig

  31. Slide 31: 株主還元

    株主還元 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  32. Slide 32: 配当方針

    配当方針 戦略的投資による成長力の向上を図りつつ、当社を取り巻 く経営環境並びに中長期の連結業績及び株主資本利益 率の水準を踏まえて実施していくことといたします。 配当につきましては、業績水準を反映した利益配分として 連結配当性向20％以上、安定的かつ継続的な株主還元 の拡充として株主資本配当率（ＤＯＥ）3％程度を当面 の目標として実施してまいります。 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 31 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  33. Slide 33: 配当方針

    配当方針 連結配当性向20％以上、ＤＯＥ3％程度を目標として還元 配当金：円 ＤＯＥ：％ 配当性向：％ 70 4 60 59.3% 3.5 3 50 2.6% 2.5% 2.4％ 2.5 40 34.2% ※ 39.6% 2 30 34円 38円 40円 1.5 20 1 10 0.5 0 0 ※一部指定記念2円含む 2018/3（実績） 2019/3（実績） 2020/3（予想） 年間配当金（左軸） 配当性向（左軸） DOE（右軸） 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 32 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights

  34. Slide 34: 自己株式の取得

    自己株式の取得 2019年3月に自己株式の取得を決議 決議内容 取得する株式の総数 60万株（上限） （発行済株式総数に対する割合 5.20％） 株式取得価額の総額 8億円（上限） 取得期間 2019年3月6日～同年8月30日 2019年7月17日に上限に達し、取得終了 取得した株式の総数 60万株 株式取得価額の総額 699百万円 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 33 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  35. Slide 35: Appendix 会社紹介

    Appendix 会社紹介 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  36. Slide 36: 会社概要

    会社概要 2014年4月にJASDAQスタンダード市場に上場、2015年10月に東証二部に市場 変更し、2018年3月に東証一部指定となった、創業24年の半導体メーカーです。 所在地 東京都中央区新川1-24-1 ﾕﾆｿﾞ新川永代通りﾋﾞﾙ 常に豊かな知性と感性を磨き、市場 代表取締役会長 藤阪 知之 代表者 に適応した価値ある製品を創出し、 代表取締役社長 芝宮 孝司 資本金 29億6793万円（2019年3月31日現在） 豊かな社会の実現と地球環境の保 1.半導体デバイスの開発、設計製造 全に貢献するとともに、私たちの事業 事業内容 2.半導体デバイスの販売 に携わるすべての人々が共に繁栄

  37. Slide 37: 沿革

    沿革 • 電源IC一筋、省電力・小型化の技術でエレクトロニクス産業技術の発展に貢献し てきました 岡山設立 1995 東京に本社を設置 TOREX SEMICONDUCTOR（S）PTE LTD 設立 TOREX USA Corp. 設立 2000 本社を茅場町に移転 TOREX SEMICONDUCTOR EUROPE LIMITED 設立 関西支社設立 TOREX SEMICONDUCTOR DEVICE 2005 （Shanghai）CO., LTD. 設立 TOREX （HONG KONG） LIMITED 設立 茅場町に本店登録移転 TOREX SEMICONDUCTOR TAIWA

  38. Slide 38: 事業内容

    事業内容 • 世界トップクラスの小型・省電力電源ICを開発・販売しています。 電源ICの役割 TOREXの電源IC 入出力 メモリ 制御回路 5V 1.5V CPU 100V 電源半導体 3V 小型 省電力 電圧 整流 変換 液晶パネル USB ﾊｰﾄﾞﾃﾞｨｽｸ ﾌﾗｯｼｭﾒﾓﾘ ﾄﾞﾗｲﾌﾞ 電子機器の様々な機能を動かすために 独自の技術で電子機器の 電圧を制御し安定供給する 小型化、省電力化に貢献 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 37 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

  39. Slide 39: 拠点

    拠点 • 国内に東京本社を含む８拠点、海外6カ国に8つの拠点を設け、世界の需要に対応して います。 中国 イギリス  TOREX Shanghai  TOREX EUROPE  TOREX Shanghai/SHENZHEN OFFICE  TOREX HONG KONG アメリカ  TOREX USA 日本  TOREX USA R&D Center  東京本社  関西技術センター  札幌技術センター  名古屋営業所  フェニテック本社  フェニテック第一工場  鹿児島工場  京都デザインセンター 台湾 シンガポール  TOREX TAIWAN  TOREX

  40. Slide 40: 免責事項

    免責事項 本資料に記載された内容は、2019年8月9日現在において一般的に入手可能な 情報と、合理的と判断する一定の前提に基づき、当社が作成したものです。 本資料に記載されている当社の中期計画、見通し等に関する記述は、将来の業績 を保証するものではなく、リスクと不確実性を内包するものです。 実際の業績は、これらの要素により本資料の記載内容と大きく異なる可能性があり ます。 投資に関するご決定をされる際、本資料のみに全面的に依拠することはお控えいた だき、みなさまご自身のご判断でなされるようお願い致します。 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 39 Copyright

  41. Slide 41: Powerfully Small !

    Powerfully Small ! 常に豊かな知性と感性を磨き、 市場に適応した価値ある製品を創出し、 豊かな社会の実現と 地球環境の保全に貢献するとともに、 私たちの事業に携わるすべての人々が 共に繁栄すること 本資料の全部または一部についての無断複製・無断転載を禁じます。 40 Copyright TOREX SEMICONDUCTOR LTD. All Rights Reserved.

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