Marcopolo Sa · BMFBOVESPA:POMO3
Marcopolo Sa — Q2 2012 Earnings Presentation
46 slides from Marcopolo Sa's earnings presentation, Aug 8, 2012
Slide 1: Reunião Pública com Investidores - Resultados do 2T12
REUNIÃO PÚBLICA COM INVESTIDORES - Resultados do 2T12 - Participantes: José Rubens de la Rosa - CEO Carlos Zignani - Diretor de Relações com Investidores José A. Valiati - Diretor de Controladoria e Finanças Thiago A. Deiro - Gerente de Relações com Investidores Rio de Janeiro – 08/08/2012 São Paulo
Slide 2: Importante
IMPORTANTE Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam, ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente nossos resultados, tais como prev
Slide 3: Agenda
AGENDA Sobre a Marcopolo Sobre o Volare Visão Geral do Negócio Destaques do 2T12, Análise & Perspectivas Governança Corporativa Sustentabilidade Resultados Operacionais e Financeiros Linha de Produtos
Slide 4: Perfil da Marcopolo
PERFIL DA MARCOPOLO Fundada em 1949, atua há mais de 63 anos no negócio Possui 4 fábricas no Brasil e 8 no exterior VISÃO GERAL Produtos presentes em mais de 100 países Mais de 22.000 colaboradores entre as fábricas no Brasil e exterior ROE de 33,1% no 2T12 DESTAQUES ROIC de 20,5% no 2T12 Empresa or
Slide 5: Entendendo o nosso produto
ENTENDENDO O NOSSO PRODUTO CARROCERIA CHASSI (montadoras) VEÍCULOS COMPLETOS - VOLARE 5
Slide 6: Posicionamento estratégico
POSICIONAMENTO ESTRATÉGICO Unidades Produtivas PRODUÇÃO MARCOPOLO 2011 = 31.526 2012e = 32.500 Variação = + 3,1% RÚSSIA (Joint Venture Comercial) CHINA (Componentes) MÉXICO 2011 = 1.234 EGITO 2012e = 1.500 2011 = 213 ÍNDIA 2012e = 300 2011 = 6.308 2012e = 8.400 COLÔMBIA 2011 = 1.049 2012e = 900 BRAS
Slide 7: Produção da Marcopolo
PRODUÇÃO DA MARCOPOLO (unidades físicas) Produção Mundial Consolidada 2011 +14,3% 31.526 32.500 27.580 38% 21.811 39% 19.384 39% 17.807 38% 37% 36% 64% 62% 63% 61% 61% 62% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 E Mercado Interno Mercado Externo *E = esperado 7
Slide 8: Receita líquida da Marcopolo
RECEITA LÍQUIDA DA MARCOPOLO (R$ milhões) Receita Líquida Total Consolidada 2011 +13,6% 3.800,0 3.368,9 2.964,5 2.532,2 27% 2.101,1 2.023,8 30% 39% 41% 32% 59% 61% 68% 70% 73% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 E Mercado Interno Mercado Externo *E = esperado 8
Slide 9: Agenda
AGENDA Sobre a Marcopolo Sobre o Volare Visão Geral do Negócio Destaques do 2T12, Análise & Perspectivas Governança Corporativa Sustentabilidade Resultados Operacionais e Financeiros Linha de Produtos
Slide 10: Sobre o Volare
SOBRE O VOLARE Fundação da planta: 1957 Início Produção Volare: 1998 Capacidade produção: 7.500 un/ano Produção 2011: 4.870 unidades Receita líquida 2011: R$ 624,9 milhões Nova fábrica no Espírito Santo com capacidade inicial de 1.000 un/ano 10
Slide 11: Presença internacional
PRESENÇA INTERNACIONAL Via exportações do Brasil Fábrica em Caxias do Sul 11
Slide 12: Evolução da produção
EVOLUÇÃO DA PRODUÇÃO Unidades físicas 6000 5.070 5000 4.870 4000 3.896 3.623 3.048 3.159 2.988 2.879 3000 2.855 2000 1.727 1000 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S12 12
Slide 13: Segmentação de mercado
SEGMENTAÇÃO DE MERCADO 60% 51% 50% 45% 39% 36% 40% 34% 26% 30% 20% 10% 7% 7% 8% 8% 9% 7% 6% 6% 10% 0% Escolar Turismo / Municipal Licitações CFC Fretamento 2009 2010 2011 13
Slide 14: Agenda
AGENDA Sobre a Marcopolo Sobre o Volare Visão Geral do Negócio Destaques do 2T12, Análise & Perspectivas Governança Corporativa Sustentabilidade Resultados Operacionais e Financeiros Linha de Produtos
Slide 15: Produção brasileira
PRODUÇÃO BRASILEIRA (unidades físicas) +7,8% 35.410 35.989 33.395 32.027 27.952 26.983 25.280 25.645 21.787 21.381 46,9% 35,4% 34,1% 16.544 32,8% 31,6% 29,8% 28,9% 17,7% 15,3% 11,7% 10,2% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S12 15 Produção Brasileira Mercado Externo FONTE: Fabus – não
Slide 16: Frota brasileira de ônibus
FROTA BRASILEIRA DE ÔNIBUS Frota Circulante e Idade Média 486,6 452,0 424,1 14,7 401,0 14,5 375,7 335,2 353,6 14,1 320,2 13,9 13,8 13,6 14,3 13,1 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Frota Circulante (mil unidades) Idade Média da Frota (anos) 16 FONTE: Fenabrave e Denatran.
Slide 17: Market share no Brasil
MARKET SHARE NO BRASIL 50,0% 49,8% 47,0% 46,3% 45,9% 45,7% 45,3% 44,7% 40,0% 42,8% 43,0% 41,7% MP/Ciferal 39,2% Busscar 30,0% Caio/Induscar Comil 20,0% Neobus Mascarello 10,0% (*) Outros (*) Irizar, Metalbus. 0,0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S12 FONTE: Fabus/Simefre. 17
Slide 18: Agenda
AGENDA Sobre a Marcopolo Sobre o Volare Visão Geral do Negócio Destaques do 2T12, Análise & Perspectivas Governança Corporativa Sustentabilidade Resultados Operacionais e Financeiros Linha de Produtos
Slide 19: Destaques do 2T12 x 2T11 - Produção
DESTAQUES DO 2T12 x 2T11 Produção Brasileira • Mercado Interno: 7.110 unidades -1,6% • Mercado Externo: 1.153 unidades +15,3% • Mercado Total: 8.263 unidades +0,4% Marcopolo Produção / Destino • Brasil: 3.764 unidades -10,3% • Mercado Externo: 4.212 unidades +32,4% • Mercado Total: 7.976 unidades +8
Slide 20: Destaques do 2T12 x 2T11
DESTAQUES DO 2T12 x 2T11 • Receita Líquida: R$ 918,6 milhões +19,3% • Lucro Bruto: R$ 172,1 milhões +9,1% Margem Bruta: 18,7% • EBITDA: R$ 92,3 milhões -5,1% Margem EBITDA: 10,0% • Lucro Líquido: R$ 60,6 milhões -20,6% Margem Líquida: 6,6% • ROE: 33,1% • ROIC: 20,5% 20
Slide 21: Análise & Perspectivas - Brasil
ANÁLISE & PERSPECTIVAS • Brasil Aumento da demanda por ônibus com chassi EURO 5 (Proconve-7) Carteira de pedidos fechada até final de setembro Caminho da Escola: complementação de pedidos através do “PAC Equipamentos” para entregas ainda em 2012 (8.570 unidades) e novo pregão eletrônico para e
Slide 22: Análise & Perspectivas - Exterior
ANÁLISE & PERSPECTIVAS • Índia – Produção crescente. Objetivo: melhora do mix e aumento do market share; • Argentina – Queda na demanda devido à retirada dos subsídios ao transporte público; • Colômbia – Produção menor no 1S12, uma vez que em 2011 havia um contrato relevante de entregas para o Panam
Slide 23: Análise & Perspectivas - Eventos e drivers de crescimento
ANÁLISE & PERSPECTIVAS • Eventos no país 2012 – Eleições municipais / Motores Euro 5 2013 – Copa das Confederações 2014 – Copa do mundo e eleições federais e estaduais 2016 – Jogos olímpicos e paraolímpicos; eleições municipais • Drivers de crescimento/oportunidades – Crescimento do PIB – Investimen
Slide 24: Análise & Perspectivas - Targets e ameaças
ANÁLISE & PERSPECTIVAS • Targets/Objetivos – Ser a número 1 ou 2 em todas os países onde opera – Praticar preços “premium” – Ter o menor custo de produção • Ameaças – Apreciação cambial excessiva – Aviação regional – Trens/Metrôs – Carro popular/Motos 24
Slide 25: Agenda
AGENDA Sobre a Marcopolo Sobre o Volare Visão Geral do Negócio Destaques do 2T12, Análise & Perspectivas Governança Corporativa Sustentabilidade Resultados Operacionais e Financeiros Linha de Produtos
Slide 26: Organograma da empresa
ORGANOGRAMA DA EMPRESA ACIONISTAS CONSELHO DE FAMÍLIA (DAVOS) CONSELHO FISCAL CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO COMITÊS DE: COMITÊ EXECUTIVO • RECURSOS HUMANOS E ÉTICA • ESTRATÉGIA E INOVAÇÃO AUDITORIA INTERNA • AUDITORIA E RISCOS AUDITORIA EXTERNA DIRETORIA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 26 CEO
Slide 27: Organograma da empresa
ORGANOGRAMA DA EMPRESA CONSELHO DE ADMINISTRACAO Mauro Bellini Presidente Oscar Bernardes Conselho de Herdeiros ‘ Carlos Zignani Diretor de Relacdes com Investidores , José Rubens de la Rosa Diretor-Geral (CEO) Ruben Bisi Diretor Estratégia e Desenvolvimento Carlos Casiraghi Milton Susin 3Mae Fabio
Slide 28: Governança corporativa
GOVERNANÇA CORPORATIVA A Marcopolo adota as melhores práticas de Governança Corporativa, seguindo os princípios da transparência, equidade, prestação de contas (accountability) e responsabilidade corporativa. Membros independentes no Conselho de Administração (5 de 7) Conselho Fiscal instituído
Slide 29: Distribuição das ações - ordinárias
DISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES Ações Ordinárias 3,7% 6,1% 9,1% 15,2% 65,9% Posição em 30/06/2012 29
Slide 30: Distribuição das ações - preferenciais
DISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES Ações Preferenciais 1,1% 0,9% 7,6% 16,5% 50,0% Acionistas no exterior Outros Acionistas Brasil Fundo Petrobras Seg. Soc. Petros José Antônio Fernandes Martins Fundação Marcopolo Grupo Controlador 23,9% Posição em 30/06/2012 30
Slide 31: Estrutura societária
ESTRUTURA SOCIETÁRIA 448.450.042 Total Ações 277.637.170 Ações PN 170.812.872 Ações ON Free Float: 74,2% (ações em circulação no mercado) Valor de Mercado em 30/06/2012 R$ 4,1 bilhões 31
Slide 32: Desempenho acionário
DESEMPENHO ACIONÁRIO Marcopolo PN x Ibovespa - Base 100 POMO4: +29,3% IBOV: -12,9% R$ 9,05 R$ 7,00 54.354 pts 62.403 pts 30/6/11 30/9/11 30/12/11 30/3/12 30/6/12 32
Slide 33: Liquidez e valor de mercado
LIQUIDEZ E VALOR DE MERCADO Marcopolo PN - POMO4 16,0 5000 4500 14,0 Volume Médio Diário (R$ MM) 4000 Valor de Mercado (R$ MM) 12,0 3500 10,0 3000 8,0 2500 2000 6,0 1500 4,0 1000 2,0 500 - 0 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 Volume Médio Diári
Slide 34: Remuneração ao acionista
REMUNERAÇÃO AO ACIONISTA (R$ Milhões) PAY-OUT MÉDIO: 48% 53% 53% 51% 51% 344,0 48% 295,8 42% 39% 166,1 150,0 146,5 136,5 134,4 120,5 80,2 75,0 71,8 42,4 50,4 52,1 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011* Lucro Líquido Dividendos Pay Out (%) 34 * Lucro Líquido de 2010 e 2011 calculados no padrão IFRS.
Slide 35: Agenda
AGENDA Sobre a Marcopolo Sobre o Volare Visão Geral do Negócio Destaques do 2T12, Análise & Perspectivas Governança Corporativa Sustentabilidade Resultados Operacionais e Financeiros Linha de Produtos
Slide 36: Comparação de emissão de CO2
COMPARAÇÃO DE EMISSÃO DE CO2 Cálculo de emissão de CO2 Emissão de CO2 em viagens de 100 milhas Comparação se você viajar 100 milhas de: Carro Pequeno 20,6 kg com 1 passageiro Carro Grande 41,4 kg com 1 passageiro Trem 8,6 kg Ônibus 4,8 kg Avião 27,6 kg Baixo Médio Alto Muito Alto 36 Fonte: www.trans
Slide 37: O que é sustentável?
r>-<N 5 Marcopolo APROXIMANDO PESSOAS
Slide 38: Agenda
AGENDA Sobre a Marcopolo Sobre o Volare Visão Geral do Negócio Destaques do 2T12, Análise & Perspectivas Governança Corporativa Sustentabilidade Resultados Operacionais e Financeiros Linha de Produtos
Slide 39: Produção total e market share
PRODUÇÃO TOTAL (UN) e MARKET SHARE (%) Produção Total da Marcopolo +14,3% 31.526 32.500 27.580 40% 38% ME 39% +9,2% 15.563 +8,1% 14.258 42% 48% 7.376 7.976 MI 61% 60% 62% 43% 53% 58% 52% 57% 47% 2010 2011 2012 E 2T11 2T12 1S11 1S12 *E = esperado Market Share da MP na Produção Brasileira -0,6pp +0,9p
Slide 40: Destaques financeiros - Receita e lucro bruto
DESTAQUES FINANCEIROS (R$ Milhões) Receita Líquida Total +13,6% 3.800,0 3.368,9 2.964,5 27% 30% +17,5% ME 1.799,2 1.531,5 +19,3% 34% 30% 918,6 MI 770,2 70% 73% 41% 30% 70% 59% 70% 66% 2010 2011 2012 E 2T11 2T12 1S11 1S12 *E = esperado +17,5% Lucro Bruto e Margem 741,7 631,3 +12,0% 358,7 320,4 +9,1%
Slide 41: Destaques financeiros - EBITDA e lucro líquido
DESTAQUES FINANCEIROS (R$ Milhões) +16,5% 464,1 EBITDA e Margem 398,3 +3,8% 195,7 203,2 -5,1% 97,3 92,3 13,4% 13,8% 12,6% 10,0% 12,8% 11,3% 2010 2011 2T11 2T12 1S11 1S12 +16,3% Lucro Líquido e Margem 344,0 295,8 -8,6% 152,1 139,0 -20,6% 76,3 60,6 10,0% 10,2% 9,9% 9,9% 7,7% 6,6% 41 2010 2011 2T11 2T1
Slide 42: Destaques financeiros - Patrimônio líquido, ROE e ROIC
DESTAQUES FINANCEIROS (R$ Milhões) Patrimônio Líquido e ROE +21,6% +21,6% 1.216,7 1.162,1 1.000,9 955,9 40,0% 36,0% 34,7% 33,1% 2010 2011 1S11 1S12 +0,1pp ROIC (%) 23,4 -1,3pp 23,3 21,8 20,5 42 2010 2011 1S11 1S12
Slide 43: Destaques financeiros - Investimentos e endividamento
DESTAQUES FINANCEIROS (R$ Milhões) Investimentos 220,0 +320,6% 190,1 -8,3% 81,5 74,7 45,2 *E = esperado 2010 2011 2012 E 1S11 1S12 Endividamento Financeiro Líquido +29,5% 681,6 -8,8% 508,4 463,9 526,4 Passivo Financeiro Líquido (Segmento Industrial)/EBITDA - - 0,1x 0,3x dos últimos 12 meses. 2010 20
Slide 44: Agenda
AGENDA Sobre a Marcopolo Sobre o Volare Visão Geral do Negócio Destaques do 2T12, Análise & Perspectivas Governança Corporativa Sustentabilidade Resultados Operacionais e Financeiros Linha de Produtos
Slide 45: Família de produtos
FAMILIA DE PRODUTOS 45 iS) Marcopolo APROXIMANDO PESSOAS
Slide 46: Equipe de RI - Contatos
EQUIPE DE RI - CONTATOS Carlos Zignani Thiago A. Deiro Diretor de Relações com Investidores Gerente de Relações com Investidores carlos.zignani@marcopolo.com.br thiago.deiro@marcopolo.com.br Tel: (54) 2101.4115 Tel: (54) 2101.4660 www.marcopolo.com.br/ri ri@marcopolo.com.br