Inmobiliaria Del Sur, S.a. · BME:ISUR
Inmobiliaria Del Sur — Investor Presentation (April 2022)
36 slides from Inmobiliaria Del Sur's investor presentation, Apr 15, 2022
Slide 1: Presentación Corporativa Abril 2022
Presentación Corporativa Abril 2022
Slide 2: Aviso legal
“ Aviso legal Esta presentación es propiedad exclusiva de INMOBILIARIA DEL SUR, S.A. (INSUR) y su reproducción total o parcial está totalmente prohibida y queda amparada por la legislación vigente. Los contraventores serán perseguidos legalmente tanto en España como en el extranjero. El uso, copia,
Slide 3: Justificación consolidación método proporcional
“ Justificación consolidación método proporcional Grupo INSUR, cuya Sociedad matriz es Inmobiliaria del Sur, S.A., desarrolla dos actividades principales, la actividad de promoción y la patrimonial. La actividad patrimonial se realiza a través de la Sociedad participada al 100%, Insur Patrimonial, S
Slide 4: 1. Evolución histórica y modelo de negocio
1. Evolución histórica y modelo de negocio 4
Slide 5: Nuestra historia…
Nuestra historia… • 1945 Fundación • 2017 Emisión pagarés MARF. Inicio proceso reorganización • 60´-80´ Inicio de la actividad de gestión patrimonial societaria. Entrada inversores institucionales • 1984 Comienzo cotización en la Bolsa de Madrid • 2018 Expansión nuevos territorios (Cáceres, Granada)
Slide 6: Grupo Insur en la actualidad
Grupo Insur en la actualidad Negocio Promoción (1) Detalle Ingresos Consolidados (%) (1) ✓ Compañía cotizada que desarrolla las 3% actividades de promoción (residencial y 152,8 M€ 104,0 M€(2) terciaria, fundamentalmente a través de GAV (4) 4.602(3) Preventas 18% alianzas con terceros) y patrimonial
Slide 7: Grupo Insur en la actualidad
Grupo Insur en la actualidad Deuda Financiera Neta 2021 (1) LTV 2021 (1) Estructura accionarial 197,9 M€ 37,9% 0,45% 35,12% Vencimientos de la Deuda Financiera Bruta 31.12.21 (M€)(1) 64,43% 138,1 17,4 45,4 25,9 21,1 19,0 43,3 Free Float Capital controlado por el Consejo Autocartera 120,7 13,7 5,5 8,
Slide 8: Modelo de negocio
Modelo de negocio Actividad Actividad ➢ Modelo de negocio diferencial, integrando Patrimonial Promoción las actividades de promoción y patrimonial (GAV 71%)(1) (GAV 29%)(1) ➢ Estabilidad accionarial y alineamiento propiedad y Endeudamiento sostenible gestión → estrategia largo plazo Equilibrio adecu
Slide 9: 2. Negocio Patrimonial
2. Negocio Patrimonial 9
Slide 10: Negocio Patrimonial en 2021
Negocio Patrimonial en 2021 ➢ Durante el año 2021 se han comercializado nuevas superficies por un total de 10.172,91 m2 y se han producido resoluciones de contratos con una superficie de 11.362,20 m2 (5.652 m2 corresponden a los Cifra negocio actividad patrimonial M€ contratos de Media Markt y Endes
Slide 11: Cuenta de Pérdidas y Ganancias: Negocio Patrimonial
Cuenta de Pérdidas y Ganancias: Negocio Patrimonial M€ (proporcional) 31.12.2021 31.12.2020 Var % Ingresos por arrendamiento 15,4 13,3 16,0% Gastos de explotación (2,6) (2,3) 13,0% Rtdo por venta de inv. Inmob. 3,8 0,3 n.s. Ebitda 15,6 10,1 53,5% Ebitda ajustado 11,8 9,9 19,6% Margen ebitda ajustado
Slide 12: 3. Negocio de Promoción
3. Negocio de Promoción 12
Slide 13: Promociones residenciales activas y cartera de suelos
Promociones residenciales activas y cartera de suelos CONSTRUCCIÓN EN DESARROLLO EN CARTERA 4.602 viviendas 13 promociones 597 viviendas + 23 promociones 1.691 viviendas + 2.314 viviendas (104 propias; 493 JVs) ( 92 propias; 1.599 JVs) (888 propias; 1.426 JVs) MADRID • 58 viviendas en construcción 9
Slide 14: Negocio promoción residencial en 2021
Negocio promoción residencial en 2021 Cartera de preventas 31.12.21 ➢ En 2021 se han entregado un total de 380 viviendas con un PMV(1) de 320.000 €, (71 propias y 309 a través de JV), frente a las 355 viviendas con un PMV de 324.800 € en M€ 2020. ∑ 197,5 ∑ 196,9 +43,5% ∑ 174,6 ➢ 580 unidades pre-ven
Slide 15: Cuenta de Pérdidas y Ganancias: Promoción residencial
Cuenta de Pérdidas y Ganancias: Promoción residencial M€ (proporcional) 31.12.2021 31.12.2020 Var % Cifra de negocio promoción residencial 83,6 75,0 11,4% Coste de las ventas (63,8) (58,4) 9,4% Margen bruto 19,8 16,7 18,6% % Margen bruto 23,6% 22,2% +1,4 p.p. % Margen bruto propias 28,2% 15,2% +13,0
Slide 16: Promoción terciaria
Promoción terciaria Proyecto Ágora – Málaga capital 9.500 m2 de oficinas EN DESARROLLO Inversión prevista 31 M€ 50.400 m² TOTAL 87.857 m² Proyecto Martiricos – Málaga capital EN CARTERA 37.457 m² 10.900 m2 de oficinas Inversión prevista 31 M€ Compromiso 2021-2025 Proyecto hotelero en Atlanterra – Ta
Slide 17: 4. Resultados financieros
4. Resultados financieros 17
Slide 18: Resumen ejecutivo 2021. Hitos del periodo
Resumen ejecutivo 2021. Hitos del periodo ➢ La cifra de negocio de la actividad de promoción ha crecido un 11,4% frente a Magnitudes por método integración proporcional 2020, excluyendo el efecto de la entrega el año pasado del edificio Sur de Río M€= Millón Euros Var % interanual CIFRA NEGOCIO 55.
Slide 19: GAV, NAV, LTV y endeudamiento
GAV, NAV, LTV y endeudamiento M€ Todas las magnitudes por método integración proporcional GAV INSUR* NAV INSUR Evolución LTV % 38,9 36,2 36,5 39,7 37,9 510,5 537,6 526,0 522,9 305,7 325,7 341,2 317,1 325,0 501,0 333,0 M€ 294 298,1 300,7 358,9 370,1 1S 2019 200,3 216,5 239,5 167,1 152,8 4,2 4,3 2017
Slide 20: 5. Plan estratégico 2021-2025
5. Plan estratégico 2021-2025 20
Slide 21: Generación de valor impulsado por un ambicioso plan de crecimiento
Generación de valor impulsado por un ambicioso plan de crecimiento Un plan estratégico basado en un ambicioso plan de crecimiento y un claro compromiso de generación de valor para los accionistas Aumentar la rentabilidad Dividendos Favorece la liquidez GENERAR VALOR ESTRATEGIA Acceso a mejores del v
Slide 22: Líneas generales para la estrategia de crecimiento
Líneas generales para la estrategia de crecimiento Mantenimiento del modelo de combinación de actividades, como fórmula de generación de valor y de sostenibilidad de la empresa en el tiempo. Crecimiento sincrónico de ambas actividades Promoción Patrimonial ✓ Mantenimiento de nuestro modelo de integr
Slide 23: Palancas para la estrategia de crecimiento
Palancas para la estrategia de crecimiento Rentabilidad actividad de promoción Rentabilidad actividad patrimonial Se establecen como objetivos de márgenes, ✓ Incremento de la rentabilidad del los siguientes: portfolio patrimonial, poniendo en valor la reciente inversión en transformación ✓ Promocion
Slide 24: Cifras y ratios del plan actualizados con la emisión de bonos
Cifras y ratios del plan actualizados con la emisión de bonos M€ (Datos consolidados método integración proporcional) Incluyendo la emisión de bonos ya realizada de 30M € y asumiendo la realización de la ampliación de capital de 60 M€ a finales de 2025, con efectos en balance, pero no en la cuenta d
Slide 25: En la senda para cumplir nuestros objetivos marcados 2021-2025
En la senda para cumplir nuestros objetivos marcados 2021-2025 2021-2025 Grado de cumplimiento en 2021 Objetivo entrega de viviendas en 2021-2025: ~ 2.900 ~ 13% Inversión en suelo 220€ 15-20% promoción terciaria ~ 16% 80-85% promoción residencial Aumentar peso en negocio residencial en Madrid (cifra
Slide 26: 6. ESG
6. ESG 26
Slide 27: Impulsando un crecimiento sostenible
Impulsando un crecimiento sostenible E Certificación Edificación sostenible Instalaciones Objetivo de Objetivo de Objetivo Medioambiental con certificación fotovoltaicas calificación medición de prioritario de ISO 14001 y Política BREEAM en los edificios en nuestros energética A la Huella de industr
Slide 28: 7. Anexos
7. Anexos 28
Slide 29: Estructura societaria
Ui Estructura societaria Inmobiliaria del Sur, S.A. Sociedad Matriz Cominsur, SLU. IDS Carabanchel Residencial, S.A.U. 30
Slide 30: Gobierno Corporativo
Gobierno Corporativo Consejo de Administración tiene un fuerte compromiso con los más elevados estándares de gobierno corporativo 1. El Consejo de Administración representa un 31,22% del capital de Insur. Gran parte de esta participación está en manos de la familia Pumar, que compromete una parte im
Slide 31: Composición Consejo Administración
Composición Consejo Administración Consejeros Dominicales Consejeros Independientes Augusto Sequeiros Pumar Brita Hektoen Wergeland Candelas Arranz Pumar Jorge Segura Rodríguez Andrés Fernández Romero José Luis Galán González José Manuel Pumar López Salvador Granell Balén Fernando Pumar López Increc
Slide 32: Equipo directivo
Equipo directivo Ricardo Pumar Miembro del consejo desde 2001 y Presidente del Consejo de Administración desde 2005. Presidente Licenciado en Derecho y Administración de Empresas (ICADE) y Senior Management Program (Instituto San Telmo). Cuenta con más de 20 años de experiencia en Administración de
Slide 33: Equipo directivo
Equipo directivo Se unió a Grupo Insur en 1997. Pedro Candáu Arquitecto Técnico (Universidad de Sevilla), Programa de Gestión Inmobiliaria (CEU) y Programa de Administración de Empresas (Instituto San Telmo). Director Construcción Desde su incorporación ha ostentado varios puestos, director de proye
Slide 34: Conciliación método participación y proporcional
Conciliación método participación y proporcional Cuenta P&G consolidada M€ 31.12.2021 31.12.2020 Método de participación Ajustes Método proporcional Método de participación Ajustes Método proporcional Cifra de negocio 105,4 19,9 125,3 87,7 45,2 132,8 a Promoción 40,0 43,6 83,6 34,3 63,7 98,0 Arrenda
Slide 35: Conciliación método participación y proporcional
Conciliación método participación y proporcional Balance resumido consolidado M€ 31.12.2021 31.12.2020 Método de participación Ajustes Método proporcional Método de participación Ajustes Método proporcional Inversiones inmobiliarias 216,8 - 216,8 216,0 0,1 216,1 a Inversiones en empresas asociadas 3
Slide 36: María Ferrer, Responsable de Relación con Inversores
María Ferrer Responsable de Relación con Inversores accionistas@grupoinsur.com
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