Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — 第3回福証IRフェア オンライン / 日経Jリートセミナー (December 2020)
50 slides from Fukuoka Reit's conference presentation, Dec 22, 2020
Slide 1: 第3回福証IRフェア オンライン/日経Jリートセミナー
銘柄コード 銘柄コード 2019年5月27日 第3回福証IRフェア オンライン/ 日経Jリートセミナー 福岡リート投資法人 ／ 福岡リート投資法人 8968 8968 株式会社福岡リアルティ 2020年12月22日 株式会社福岡リアルティ
Slide 2: 目次
目次 1. J-REITについて 2 2. 福岡リート投資法人の概要 6 3. 福岡リート投資法人の近況 12 4. Appendix 35 1 1
Slide 3: J-REIT（福岡リート投資法人）の仕組み
J-REIT（福岡リート投資法人）の仕組み J-REITについて 2
Slide 4: J-REITの投資形態
J-REITの投資形態 J-REITは『単一用途特化型』と『複数用途型』に大別されます 単一用途特化型 ： オフィスビル、商業施設、住居、物流施設、ホテル、ヘルスケア施設等、 それぞれの用途に特化したJ-REITです。 複数用途型 ： 3つ以上の物件対応に分散投資する「総合型」と2つの物件タイプを 組み合わせて運用する「複合型」があります。福岡リート投資法人は総合型です。 62銘柄（2020年12月22日現在） 単一用途特化型J-REIT 複数用途型J-REIT オフィスビル 商業施設 特化型 特化型 総合型 住居 物流施設 特化型 特化型 複合型 ホテル ヘルスケア 特化型 施設特化型 J-
Slide 5: J-REITの主な魅力
Ｊ-REITの主な魅力 安定した分配金と高い分配利回り ● 分配金の原資は、所有している不動産に入居する「テナント」からの賃料などであり、 安定した分配金が魅力です。 ● 投資法人の分配金額は損金算入される仕組みになっており、結果として利益の ほぼすべてを投資家へ分配することができます。 （利益の90％超を分配すること、同族会社に該当しない等一定の要件を満たすことが前提です。【租税特別措置法】） ● 上記2つの理由により、比較的高い利回りが期待できるといわれています。 金融商品として不動産投資が可能 ● 不動産を証券化したJ-REIT なら、投資口の購入によって、間接的に不動産投資が できます
Slide 6: J-REITの主なリスク
J-REITの主なリスク ①投資口価格の変動リスク ②分配金変動のリスク 元本が保証されているわけではありません。 分配金は不動産から得られる賃料収入等の変動に影響 投資口価格は市場の全体の影響や不動産市況の影響を され、確定されたものではありません。 受けるため、業績に変動がなくても、株式同様に投資口 また、金利の上昇による支払利息の増加、売却損の発生、 価格が変動する場合もあります。特に各決算時の分配金 投資口の希薄化（ダイリューション）等により分配金が 確定、増資、資産取得及び売却、予想分配金の増減に 低下する可能性があります。 より価格が変動する傾向にあります。 ③災害リスク ④制度変
Slide 7: 福岡リート投資法人の概要
福岡・九州地域特化型リート 福岡リート投資法人の概要 6
Slide 8: PFAaIA—IL
PFAaIA—IL a | BURA ROE 5 32 Hct Sibi LBV —beL CO BAR #8 AUN OAD ARABS SA LIED LSE MBBS PELE RR—-FIAUT RIAA DS TASKS MR A TH CO BAT ADYN—CHEARUY-—OBACH ARE AKYY—EDB BIE ERMOMRAL THR DEO RH REWGMBS BRO HR RFWCANF ALR HO, BAMRORGDK LHURORELLARRCBEEKE BRN AE MCKSREME RRM RE R | BRU} RBARAOME 2m HEY — HR
Slide 9: R—-hKIAUA DBS
R—-hKIAUA DBS "31m 2019.88 2020 8A ERE:
Slide 10: A-hIAVAQ IT
A-hIAVAQ IT ramets, anow ez BmOn meme popepels DITA DARRMSI- — FP PATI PEM: I PREMM—TS Mee: BMTBoTE BYTINIATeeey DN BMavaTssatys— mest: wien meee: emRIMIA SE-B Marti ts BADR A ELAR AIR MIIR SC Bammcrvaatys— MRAM S—C BAqualiats avy r4acee Pe: AMS RESTS Pee: CASHRRAITE PREM: RAAT RAE PPE: HSE LRAT Mee
Slide 11: 物件稼働率推移
物件稼働率推移 高い稼働率を維持 福岡リート投資法人の概要 10
Slide 12: 福岡・九州の地震リスク分析
福岡・九州の地震リスク分析 保有物件すべてに地震保険を付保 福岡リート投資法人の概要 11
Slide 13: 第32期のトピックス
第32期のトピックス 外部成長により資産規模2,000億円（取得価格ベース）到達 福岡リート投資法人の近況 12
Slide 14: 決算ハイライト
決算ハイライト 1口当たりの分配金は3,250円 福岡リート投資法人の近況 13
Slide 15: 損益計算書・分配金（予想比）
損益計算書・分配金（予想比） コスト削減にも取り組み、分配金は予想比＋100円 福岡リート投資法人の近況 14
Slide 16: 新型コロナウイルス感染症による賃料への影響
新型コロナウイルス感染症による賃料への影響 第33期以降賃料への影響は徐々に緩和する見通し 福岡リート投資法人の近況 15
Slide 17: 商業物件の状況①
商業物件の状況① 商業施設の期末稼働率はほぼ100％ 福岡リート投資法人の近況 16
Slide 18: 商業物件の状況②
商業物件の状況②（商業施設における新型コロナウイルス感染症の影響） 福岡リート投資法人の近況 17
Slide 19: 商業物件の状況③
商業物件の状況③（成長軌道への回帰に向けた商業施設の運営方針） 福岡リート投資法人の近況 18
Slide 20: BRMEORKR®
BRMEORKR® | Eee > aeal 22 MSEBFTVb (IBLAOXKRHOV=3a—FIL) 2020 8 yea—7 cw ©2020 #8 AICPAEL I< LAOX RMlal Spy jeLTc Y=a—PIL AVI TB ZORA THOLLI—T 1 ALLER IRMA. SRO ETE BURT AES HE HT HE EBSA MH a—P7 LEE O=h) BEF BIPAE _L SPIE Le He (2020) wo 1600 7:4 1400 1200 1000 “ 800 600 400 200 O- , HAR: ShUR ILE I
Slide 21: 福岡のオフィスビル状況推移
福岡のオフィスビル状況推移 空室率は3％台に上昇するが、平均募集賃料は41ヶ月連続で上昇 福岡リート投資法人の近況 20
Slide 22: オフィスビル稼働率実績・予想
オフィスビル稼働率実績・予想 高稼働を維持しつつ、賃料単価は順調に上昇 （％） 福岡リート投資法人の近況 21
Slide 23: オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況
オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況 第32期も賃料増額幅が拡大 福岡リート投資法人の近況 22
Slide 24: その他アセットの状況（ホテル・物流施設・住居）
その他アセットの状況（ホテル・物流施設・住居） 福岡リート投資法人の近況 23
Slide 25: 九州北部の物流マーケット
九州北部の物流マーケット 需給バランスはタイトな状況が続く 福岡リート投資法人の近況 24
Slide 26: 財務状況①
財務状況① スポンサー行をはじめとした安定した取引ネットワーク 福岡リート投資法人の近況 25
Slide 27: 財務状況②
財務状況② 安定的な財務基盤の確保 福岡リート投資法人の近況 26
Slide 28: 鑑定評価額
鑑定評価額 すべての物件において含み益 を保持 （注1） （単位：百万円（未満切捨）） 福岡リート投資法人の近況 27
Slide 29: 鑑定評価額の推移（含み益）
鑑定評価額の推移（含み益） 第3期より継続して含み益を保持（第32期末時点の含み益37,648百万円、含み益割合 （注1） 20.0％） （単位：百万円（未満切捨）） 福岡リート投資法人の近況 28
Slide 30: 投資タイプ毎の資産規模の推移（取得価格ベース）
投資タイプ毎の資産規模の推移（取得価格ベース） 第32期に資産規模2,000億円（取得価格ベース）到達 福岡リート投資法人の近況 29
Slide 31: 投資方針と外部成長戦略
投資方針と外部成長戦略 福岡リート投資法人の近況 30
Slide 32: 1口当たり分配金・NAVの推移
1口当たり分配金・NAVの推移 福岡リート投資法人の近況 31
Slide 33: サステナビリティへの取り組み
サステナビリティへの取り組み 外部認証と情報開示 福岡リート投資法人の近況 32
Slide 34: FD MAS HEA
FD MAS HEA —RAOG#e Meer { EF #8 #8 (2020478 A318 RE) : 108 65455 & «a 300,000 29) 120,000 250,000 400,000 200,000 80,000 yer 460,000 60,000 400,000 40,000 50,000 20,000 0 : : 0 ‘205% 20064 20064 2007 20078 20084 2008 209% 20094 201% 20104 2011 2011 2012 2012 2013 2OISH 20144 20142 21S 201SH 20164 20
Slide 35: 福岡リート投資法人の特徴
福岡リート投資法人の特徴 福岡リート投資法人の近況 34
Slide 36: 福岡市の近況①
福岡市の近況① 8年連続で1万人以上の転入超過 Appendix 35
Slide 37: Appendix
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Slide 38: Appendix
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Slide 39: 福岡中心部の状況
福岡中心部の状況 地下鉄七隈線延伸は2022年度開業予定 Appendix 38
Slide 40: 天神エリアの再開発（天神ビッグバン）
天神エリアの再開発（天神ビッグバン） 天神ビッグバン2026年末まで2年間期限延長 （注1） Appendix 39
Slide 41: 博多エリアの再開発（博多コネクティッド）
博多エリアの再開発（博多コネクティッド） Appendix 40
Slide 42: 福岡地所グループ（スポンサーパイプライン）
福岡地所グループ（スポンサーパイプライン） Appendix 41
Slide 43: ESGへの取り組み（環境）
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Slide 44: ESGへの取り組み（社会）
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Slide 45: ESGへの取り組み（ガバナンス）
ESGへの取り組み（ガバナンス） Appendix 44
Slide 46: IRA EU HA RIT
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Slide 47: J-REIT市場の推移【62銘柄】
Ｊ-REIT市場の推移【62銘柄】 J-REITは2001年3月の市場創設から19年が経過しました。 J-REIT市場全体の資産規模は順調に増加し、投資する不動産の用途も多様化しています。 （銘柄数） （兆円） 折れ線グラフ：上場J-REIT銘柄数（左軸）、棒グラフ：資産規模（取得価格）（右軸） 70 オフィスビル 商業施設 住居 物流施設 ホテル ヘルスケア その他 銘柄数 25.00 64 61 62 60 59 57 20.00 52 50 49 2005年6月 42 43 15.00 40 40 41 41 福岡リート投資法人上場 37 35 34 30 28 10.00 20 15
Slide 48: J-REITの税制
J-REITの税制 J-REITは配当可能利益の90％超を投資家に分配 ●J-REITは「配当可能利益の90％超を配当する」等の一定の要件を満たす場合、投資家に対する配当を損金算入することができるため、結果として 法人税がほとんど課税されない仕組みです。 ●一般事業会社であれば、法人税の支払いがあるうえ、「配当せずに内部留保する」という選択肢がありますが、J-REITの場合、原則投資家へ直接 利益が分配されます。 個人で不動産を所有した場合 所得税 不動産所得 税引後 実質所得 不動産所得 J-REITの投資口を保有した場合 税引前利益 法人税が実質免除される 配当（分配） 利益の90％超を投
Slide 49: IR情報
IR情報 ◎決算スケジュール（直近1年間） 決算期末 決算発表 資産運用報告発送 決算期末 決算発表 資産運用報告発送 分配金支払い開始 分配金支払い開始 2021年2月期 2021年8月期 （第33期） （第34期） ◎福岡リート投資法人 ウェブサイト Appendix 48
Slide 50: Appendix
iad Ae p YAN! AD RE— ABA (1018 12, SB 2) | HHIANt 71 LABRAEROWG (SE RRA BAIR) 20204 1A~11 AK 3,000 on xa —— 8m 2020 + 8 ASAISHSAi-teMIAOT B Mls 2020 10 AB AI—AERR 2,500 2,000 1,500 1,000 500 ° 1A 2A 3A 45 a ia 7A 8B 9A 108 TA ide, ASEAERALA ARERR IDATA SALAD OF BEI #3 RE LAREIS— RB C118 BIRR) LP App
Fukuoka Reit — 第3回福証IRフェア オンライン / 日経Jリートセミナー (December 2020) on 6ix