Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — FY2023 H2 Earnings Presentation
65 slides from Fukuoka Reit's earnings presentation, October 2023
Slide 1: 第38期 決算説明資料 2023年3月1日〜2023年8月31日
38 8968 2023年 3月1日〜2023年 8月31日
Slide 2: 目次・注意事項
福岡リート投資法人 8968 第38 期 決算説明資料 2023年3月1日〜2023年 8月31日 銘柄コード エグゼクティブサマリー 1 鑑定評価額 14 分配金の推移 2 サステナビリティ 15 外部成長戦略と新規取得物件 4 決算報告と業績予想 18 保有物件の運営状況 6 Appendix 22 ※金額及び比率の端数処理…本資料では、特に記載のない限り単位未満の数値について、金額は切り捨て、 財務体制 12 比率は小数第2位を四捨五入により記載しています。 ※坪の数値は、面積を坪に換算し、小数点以下を切り捨てた数値を記載しています。 本資料には、将来の業績、計画又は経営目標、戦略などが
Slide 3: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー 2023 年 8 月期 （第 38 期） 分配金は予想比＋153 円。 分配金 3,753 円は過去最高 （注1） 外 部 成 長 内 部 成 長 ■新規 3 物件を取得 ・博多 FD ビジネスセンターは想定を上回るリーシング進捗 ■商業施設 ・アクティブ商業全施設で昨年同期比売上増 ・キャナルシティ博多は、リニューアルによるダウンタイムが発生したものの、 想定を 熊本 アクシオン 博多 上回るインバウンド需要が回復 物件名 イーストフロントビル 別府駅前プレミアム FDビジネスセンター ・キャナルシティ博多 ： 売上昨年同期比＋18.0% 第 38 期 第 39 期
Slide 4: 分配金の推移
分配金の推移 第 40 期予想の 3,600 円は売却益剥落後の分配金水準の目標を前倒し達成 2023 年 8 月期 （第 38 期） 実績 （前期比） 2023 年 8 月期 （第 38 期） 実績 （予想比） （円） （円） 4,000 398 円 4,000 3,900 3,900 37 円 71円 3,800 74 円 10 円 3,800 44 円 3円 3,753 円 3,753 円 139 円 ▲220 円 30 円 ▲9 円 ▲61円 ▲33 円 ▲65 円 ▲3 円 3,700 3,700 ▲89 円 3,600 円 3,600 3,580 円 内、水光熱収入 9 円 3,6
Slide 5: 巡航分配金について
巡航分配金について 巡航分配金目標： 3,800 円 分配金 （売却益除く） 売却益 （円） 過去最高（注） 3,900 ＋5.6％ 3,800 円 ＋4.8％ 3,753 円 3,755 円 3,700 3,580 円 3,600 円 ＋10.2％ 299 円 3,500 145 円 543 円 ＋12.1％ 3,250 円 3,435 円 3,300 3,456 円 3,210 円 3,100 具体的施策の実施 2,900 保有物件収益による コロナ最悪期からの 3,600 円の早期達成 2,700 分配金回復 2,500 第 32 期 第 37 期 第 38 期 第 39 期 第 40
Slide 6: 外部成長の取り組み方針
外部成長の取り組み方針 総合型リートとしてポートフォリオによるリスク分散を図り、 資産規模 2,500 億円を目指す （将来 3,000 億円） スポンサーパイプライン 地域密着型のソーシング戦略 ●天神エリア及び博多エリアにおける再開発プロジェクトが複数進行 ●福岡・九州地域の個別事情に精通した資産運用会社の情報力とノウハウを活かした外部からの取得 ●物流施設の開発プロジェクトが複数進行 ●顧客のニーズを早期にキャッチアップすることで、多岐にわたる CRE 戦略の提案 （ex. リースバック、拠点集約、底地のみのオフバランス 等） ●キャナルシティ博多イーストビル再開発を検討 ●地元経済界を
Slide 7: 博多FDビジネスセンターリーシング状況
博多 FD ビジネスセンターリーシング状況 国内外の大手優良企業の誘致に成功、 想定より早いリーシング進捗 御笠 川 呉服町ランプ 博多 FD ビジネスセンターの概要 福岡市都市高速環状線 リーシング状況 契約済 申込済 検討中 物件名称 博多 FD ビジネスセンター 周辺地図 蔵本 ◎稼働率 86.5％ （契約済＋申込済）（注） り 通 2023 年 9 月1日 治 取得日 12F 明 博多 FD ビジネスセンター 呉服町駅 呉服町 取得価格 14,100 百万円 セブン イレブン 大 ビジネスセンター 金融機関（外資系） 鑑定評価額 15,000 百万円 博 通 り 11F 徒歩 4 分
Slide 8: 福岡のオフィスマーケット動向
福岡のオフィスマーケット動向 テナント需要は底堅い。 新築ビルのリーシング進捗には濃淡 福岡ビジネス地区／空室率とオフィスビルの需給動向 福岡ビジネス地区／平均空室率の推移 2023年9月時点の平均賃料 （1 坪当たり） 東京都心5区 19,750円 （前年同月比▲2.0％） ◎既存ビルは堅調、 新築ビルの稼働は二極化 ◎保有オフィスビルの空室率は低水準を維持 福 岡 11,493円（前年同月比＋0.7％） （坪） （％） （％） （坪） 40,000 20 新規供給（貸室面積） 7 新規供給（貸室面積） 21,000 ネットアブソープション（吸収需要） 空室率（福岡） 空室率（本投資法人保有
Slide 9: オフィスビル稼働率実績・予想
オフィスビル稼働率実績・予想 高稼働を維持しつつ、 賃料単価は上昇 100.0 1 キャナルシティ・ビジネスセンタービル 90.0 100.0 99.7 99.0 99.1 オフィスビルの概況 総賃貸可能面積：23,031.14㎡（6,966坪） 80.0 〈加重平均稼働率（実績）： 第38期：98.6％ 〉 100.0 2 呉服町ビジネスセンター 97.9 99.1 ◎前期に引き続き高稼働を維持 90.0 99.1 96.0 総賃貸可能面積：19,905.34㎡（6,021坪） 80.0 100.0 3 サニックス博多ビル 100.0 100.0 100.0 100.0 〈加重平均稼働率（予
Slide 10: キャナルシティ博多の取り組み①
キャナルシティ博多の取り組み① 新型コロナウイルス流行前の水準へ回復基調、 将来の売上増加に期待 キャナルシティ博多の売上推移と九州への入国者数推移 Alpen FUKUOKA オープンに伴う （百万円） キャナルシティ博多売上高 （注） 九州への入国者数 （人） ダウンタイム 16,000 3,000,000 新型コロナウイルス流行 14,000 2,500,000 12,000 2,000,000 10,000 1,500,000 8,000 1,000,000 6,000 500,000 4,000 0 第 28 期 第 29 期 第 30 期 第 31期 第 32 期 第 33 期 第
Slide 11: キャナルシティ博多の取り組み②
キャナルシティ博多の取り組み② フューチャービジョンに沿った段階的なリニューアル 集客施策 Alpen FUKUOKA フリマニアックス 「SAKE」 キャナルスプラッシュ カブクワすごいぞ !! 展 グランドオープン SPORTS & HEALTHCARE 2023 年 9月15日 Alpen FUKUOKA 店舗名 場所 サウスビル 1F （一部） ～ 3F オープン日 2023 年 9 月15 日 イーストビル ビジネスセンタービル CREATIVE リニューアル実施 センターウォーク ◎2023 年 4 月15 日 キャナルシティ劇場 THE NORTH FACE+ 増床完了 サウスビ
Slide 12: その他アセットの状況（物流施設）
その他アセットの状況 （物流施設） 賃料単価の上昇継続 物流施設の需給バランスと空室率 物流施設の概要 ◎2023 年、 2024 年は大型供給があるものの需要は堅調 鳥栖ロジスティクスセンター ロジシティみなと香椎 ロジシティ久山 ロジシティ若宮 （坪） 新規供給 新規需要 空室率 （％） 120,000 12 物 件 予想 100,000 10 取得価格 1,250 百万円 8,150 百万円 5,050 百万円 1,700 百万円 総賃貸可能面積 4,173.29 ㎡ 43,233.72 ㎡ 24,505.65 ㎡ 17,556.32 ㎡ 80,000 8 稼働率 100.0％ 100.
Slide 13: その他アセットの状況（住居・ホテル）
その他アセットの状況 （住居・ホテル） 住居アセットは堅調、 ホテルアセットは回復基調 住居の概況 ホテルの概要 ◎高い稼働率を継続 ◎福岡ワシントンホテルは新型コロナウイルス感染症以前の ADR 水準まで回復 第 34 期 第 35 期 第 36 期 第 37 期 第 38 期 福岡ワシントンホテル 稼働率 （2021年 8 月期） （2022 年 2 月期） （2022 年 8 月期） （2023 年 2 月期） （2023 年 8 月期） ホテルフォルツァ大分 ティサージホテル那覇 （キャナルシティ博多） アメックス赤坂門タワー 96.7% 96.9% 96.3% 94.2% 98.6%
Slide 14: 財務状況①
財務状況① 安定的な財務基盤の確保 財務方針 （基本方針） 安定した資金調達を実現するため金融機関との良好な関係を構築し、将来の金融環境変化による影響を軽減しつつ、低廉な資金調達コストを実現することで、財務体質の健全性を高める ◎足許の調達方針 ◎第 38 期 （2023 年 8 月期） の借入 （長期） 実績 ●新規調達 ●リファイナンス 返済期限の分散を維持しつつ 調達日 借入先 金額 期間 金利 調達日 借入先 金額 期間 金利 （百万円） （百万円） □ 調達期間の調整（従来は7〜10年） 700 900 5.0年 0.61500％ サステナブルファイナンス 5.0年 0.50100％
Slide 15: 財務状況②
財務状況② LTV は上昇するも、 上限 50% の範囲内にてコントロール 返済期限の分散 （2023 年 8 月 31日現在） 変動 固定 投資法人債 （百万円） 14,000 13,000 コミットメントライン 13,000百万円 12,000 10,000 8,000 2,000 6,000 2,000 4,000 7,000 7,000 7,000 6,800 6,900 2,500 6,600 4,400 6,200 5,900 4,900 4,200 1,200 2,000 2,000 700 2,000 1,900 300 1,500 700 1,000 750 1,000 0
Slide 16: 鑑定評価額
鑑定評価額 第 38 期末の含み益 （注 1） は 48,478 百万円（前期比＋1,947 百万円） （単位：百万円） 第 38 期末 第 37 期末 第 38 期末の 第 38 期末の 鑑定評価書 物件名称 取得価格 取得 帳簿価額との 直接還元法 鑑定評価額との 直接還元法 直接還元法 （注 2） Cap Rate 鑑定評価額 帳簿価額 Cap Rate 鑑定評価額 Cap Rate 作成会社 差異 差異 Cap Rate との差異 ① ② ①-② ③ ④ ①-④ ⑤ ③-⑤ キャナルシティ博多 32,000 6.0% 29,300 29,899 ▲599 4.2% 29,500 ▲20
Slide 17: サステナビリティへの取り組み
サステナビリティへの取り組み サステナビリティ推進室の組織強化 （＋2 名拡充、 専任者 1 名） （2023 年 6 月〜） 重要課題 （マテリアリティ） 重要課題 （マテリアリティ） 方針・目標 KPI・目標 環境 ➡ P29 ● グリーンビル認証取得率 （2023 年 9 月1日現在） ● プロパティマネジメント会社、ビルメンテナンス会社と協働してエネル ● （2030 年までに） ＜全ポートフォリオにおける認証取得率 80.3％＞ 環境負荷の低減 ギー消費量・温室効果ガス排出量・水消費量・廃棄物排出量の管理 CO2 排出量 35％削減（2019 年比、原単位） ゴミリサイクル率 75％
Slide 18: 気候変動シナリオ分析（定性分析）
気候変動シナリオ分析に基づく財務的な影響の検証 （定性分析） TCFD 提言に沿ったリスクと機会及び財務的影響の定性分析を更新 気候変動シナリオ分析 現状の気候変動対策の有効性を検証、 及び将来の戦略策定に活かすことを目的に分析を実施。 また、 リスクと機会の特定と財務的な影響を下表の通り検証。 重要度 リスクと機会の要因と財務的影響 リスク・機会への対応 2030年 2050年 CO2 削減目標の推進 政策と法 カーボンプライシングが導入され炭素税負担が増大する 小 中 省エネルギー改修／再生可能エネルギー導入 エネルギー高効率化運営 既存物件の省エネルギー化・創エネルギー化にかかるコストが
Slide 19: 気候変動シナリオ分析（定量分析）
気候変動シナリオ分析に基づく財務的な影響の検証 （定量分析） TCFD 提言に沿ったシナリオ分析に基づく財務的影響の定量分析を実施 （2023 年10月） 財務インパクト （単位：百万円） シナリオ 財務的影響の内容 4.0℃シナリオ 1.5℃シナリオ 補足 リスク - ▲352 炭素税負担の増 炭素税負担が増加する 対策効果 - 188 省エネ・創エネ （オンサイト） 改修による削減効果 リスク - ▲783 既存物件の省エネルギー化 （レトロフィット）・創エネルギー化 CAPEX 投資額の増 移行リスク・ （オンサイト） 改修にかかるコストが増加する 炭素税対策効果及びエネルギー 創エネル
Slide 20: 損益計算書・分配金（前期比）
損益計算書・分配金 （前期比） キャナルシティ博多リニューアルに伴うダウンタイムを売却益でカバー （単位：百万円） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 37 期 第 38 期 増減 ■営業損益 科 目 〜2023 年 2 月 28 日 〜2023 年 8 月 31日 （B-A） （A） （B） ①新規取得物件寄与（2物件） ＋57 営業収益 9,037 9,284 247 アクティブ商業 ▲198 内 キャナルシティ博多／キャナルシティ博多・B ▲175 売却益除く営業収益 8,921 8,852 ① ▲69 パークプレイス大分 ▲19 売却益 115 432 ② 316
Slide 21: 損益計算書・分配金（予想比）
損益計算書・分配金 （予想比） 想定を上回るキャナルシティ博多の回復により、 分配金は予想比＋153 円 （単位：百万円） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 38 期 第 38 期 科 目 予想（第 37 期決算発表時公表） 実績 増減 ■営業損益 （B-A） （A） （B） ① アクティブ商業 ＋95 営業収益 9,200 9,284 ① 84 内 キャナルシティ博多／キャナルシティ博多・B ＋111 パークプレイス大分 ▲20 売却益除く営業収益 8,767 8,852 84 サンリブシティ小倉 ＋4 売却益 432 432 0 オフィスビル ＋5 ティサージホテル
Slide 22: 第39期業績予想
第 39 期（2024 年 2 月期） 業績予想 新規物件取得及びキャナルシティ博多 Alpen FUKUOKA オープンにより分配金は 3,755 円 （単位：百万円） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 39 期予想 第 39 期予想 第 38 期実績 第 39 期 ■第38期実績と第39期予想（今回公表）との差異要因 項 目 第 38 期実績 （第 37 期決算発表時公表） （今回公表） 差異 公表予想差異 （A） （B） （C） （C-A） （C-B） ①新規取得物件寄与（3物件） ＋253 アクティブ商業 ＋68 営業収益 9,284 9,280 9,313 2
Slide 23: 第40期業績予想
第 40 期（2024 年 8 月期） 業績予想 売却益剥落後の分配金において 3,600 円を確保 （単位：百万円） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 39 期予想 （今回公表） ■第39期予想（今回公表）と第40期予想（今回公表）との差異要因 第 39 期予想 （今回公表） 第 40 期予想 （今回公表） 項 目 との差異 （A） （B） （B-A） ①新規取得物件寄与（3物件） ＋132 アクティブ商業 ＋79 営業収益 9,313 9,322 8 内 キャナルシティ博多／キャナルシティ博多・B ＋60 パークプレイス大分 ＋29 サンリブシティ小倉 ▲10 売却
Slide 24: Appendix
サステナビリティへの取り組み 22 Appendix
Slide 25: 福岡リート投資法人の特徴・プロフィール
プロフィール 福岡リート投資法人の特徴 ポートフォリオ （注 1） ◎投資タイプ （取得価格ベース） 日本初の地域特化型リート 1 福岡・ 九州の不動産事情に精通する強みを活かした運用 物件数 / 資産規模 （注 2） 35 物件 /207,564 百万円 その他 内スポンサーからの取得 （注 3） 16 物件 /128,940 百万円 14.6％ 含み益 48,478 百万円 福岡都市圏を中心とした優良ポートフォリオ 2 国内外から注目を集める成長都市福岡での厳選投資 総賃貸可能面積 580,272.77 ㎡ オフィスビル 33.5％ 商業施設 51.9％ 稼働率 99.1％ 総合デベロッパ
Slide 26: 福岡・九州地域特化型リート
福岡・九州地域特化型リート スポンサー体制 投資方針 ◎投資対象エリア 5％ 5％ 5％ 60-90％ 福岡都市圏 福岡銀行 西日本シティ銀行 日本政策投資銀行 10-30％ その他九州地域 （沖縄県及び山口県を含む） 0-10％ その他 ◎投資タイプ 55％ 10％ 0-30％ 社外 取締役 取締役 その他 福岡地所 （注） 九州電力 （物流施設、住居、ホテル等） 福岡リアルティ （資産運用会社） オフィスビル 20-50％ 5％ 西部ガス ホールディングス 5％ 九電工 5％ 西日本鉄道 （注） 福岡リート投資法人及び福岡リアルティとパイプライン・サポートに関する契約書を締結しています。
Slide 27: 福岡市の近況
福岡市の近況 人口純増減数 分布図（政令指定都市比較）（2022 年） 全国及び各主要都市の若者率及び生産年齢人口比率 （2020 年） 30,000 （％） 社会増 大阪市 17.0 【福岡市】 川崎市 福岡市 （転 入 者 純 増 ：転 入 者 数 25,000 ・若者率 16.8%（1位） 16.5 ・生産年齢人口比率 61.4%（4位） （都 市 の総 人 口 に占 める 仙台市 京都市 東京特別区 20000 16.0 社会増減 若 岡山市 大阪市 横浜市 15.5 福岡市 15,000 名古屋市 さいたま市 純増減ゼロ線 熊本市 者 名古屋市 15.0 さいたま市 相模原市 10,
Slide 28: インバウンドの状況
インバウンドの状況 中国の訪日団体旅行が解禁 （2023 年 8 月 ） 入国者数 2018年同月比 九州への外国人入国者数の推移 韓国人観光客の減少 中国団体旅行解禁 （人） （％） 500,000 120 450,000 新型コロナウイルス流行 100 400,000 水際対策緩和 350,000 80 ・2023年10月 UCI（国際自転車競技連合)公認の 61.5 300,000 （注1） 250,000 サイクルロードレース大会「ツール・ド・九州」 55.7 55.2 58.7 60 ・2023年12月 福岡空港国際線ターミナル北側コンコース 45.8 46.1 200,000 55
Slide 29: 福岡・九州の地震リスク等
福岡・九州の地震リスク等 保有物件 （建物） すべてに地震保険を付保 確率論的地震動予測地図 地震保険の基本料率 今後 30 年以内に震度 6 弱以上の揺れに見舞われる確率 ◎2022 年 10 月1日以降保険始期の地震保険契約 （平均ケース・全地震） ●福岡県は他のエリアに比べて相対的に少ない費用で地震保険加入が可能 東京都 27,500 確率 26％以上 愛知県 11,600 高い 6％〜26％ 北米プレート 3％〜6％ 大阪府 11,600 やや高い 0.1％〜3％ 0.1％未満 福岡県 7,300 （円） 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,0
Slide 30: 外部認証と情報開示
外部認証と情報開示 2006 年に当時の国連 事 務 総 長 コ フ ィ・ア ナ ン氏により提唱さ れ た、 環 境・社 会・ガ バ ナ ン ス 責任投資原則 （PRI） （ESG） の要素を投資プロセスに反映させることを目的とする 6 つの基本原則、 及びそれに賛同す る国際的な金融機関のネットワーク。 署名登録 （2018 年 9 月） 本資産運用会社は、 不動産投資運用業務における ESG への配慮を進めるにあたり、 国際的な 水準での実践を進めるため、 責任投資原則 （PRI） に賛同し、 2018 年 9 月に署名。 金融安定理事会 （FSB） により、 気候関連の情報開示及び金融機
Slide 31: ESGへの取り組み（環境）
ESG への取り組み（環境） 環境負荷の低減 建築性能・環境性能の維持向上 エネルギー効率化 投資法人 Before After グリーンビル認証 GRESB2023 非常用 ・LED 化推進 （共用部等） NEW サイン 全ポートフォリオにおける認証取得率 80.3％ ●GRESB リアルエステイト評価 ・空調負荷の低減 （遮熱シート施工等） 「4 スター」 及び 「グリーンスター」 を取得 ■環境認証取得率 ・共用部緑化、 水場の配置、日陰空間創出 Before After CASBEE ●GRESB 開示評価 屋外 ・電気自動車充電ステーション設置 スポット BELS評価認証 不動産評価
Slide 32: ESGへの取り組み（社会①）
ESG への取り組み（社会①） 魅力ある職場の実現 資産運用会社 従業員への取り組み 《柔軟な働き方支援》 《社員向け研修》 《福岡リアルティ 役職員の状況》 （2023 年 8 月31日現在） ● 子育て支援 ● 公共財団法人九州経済調査協会の ■社員平均勤続年数 ： 8 年 3 ヶ月 （産休・育休・保育園支援制度） 定例講演会 ■常勤役職員数 ： 47 名（男性 21名、女性 26 名）※男女比率 ● 介護休暇 ● コンプライアンス研修 ● スポンサーからの出向 : 3 名 男性： 44.7% ● ボランティア休暇 ● ESG 研修 ● スポンサー等への出向 : 9 名 女性： 55.3%
Slide 33: ESGへの取り組み（社会②）
ESG への取り組み（社会②） 福岡・九州の魅力向上や活性化に貢献 ●地域イベントへの参加 （山笠） ●企業版ふるさと納税実施 地域情報の発信 資産運用会社 ウェブサイト、 SNS、 決算説明資料等を活用した情報発信 福岡証券取引所での決算発表を実施 行政や地元主要企業、 地元調査研究機関との情報・意見交換 各種地域イベント、 祭りとの連動、 場所提供 資産運用会社 投資法人 山笠、 博多どんたく、中洲ジャズ、 船乗り込み （歌舞伎興行お披露目）、 地元プロスポーツ応援等 地元企業地域サポーター 「オーヴィジョンアイスアリーナ福岡」 や 「アビスパ福岡スポンサー」 への協賛 企業版ふるさと納税
Slide 34: ESGへの取り組み（ガバナンス）
ESG への取り組み（ガバナンス） コンプライアンス ／ リスクマネジメント ガバナンス体制 資産運用会社 投資法人 投資主利益とスポンサー利益等との連動 情報セキュリティ 資産運用会社 コンプライアンス基本方針、 コンプライアンス規程、 その他利益相 資産運用会社 投資法人 ・情報管理規定を制定 反防止のための社内ルールを定め、 これらルールに基づいて、 ・スポンサーによるセイムボート出資 （情報資産の保護及び取扱、 情報の紛失・漏洩等の防止を図ること コンプライアンス部長の事前確認、 及び、 コンプライアンス評価 メインスポンサーである福岡地所株式会社は、9.18% の投資口を保有 を目的
Slide 35: IRへの取り組み紹介
IR への取り組み紹介 主な IR 活動実績 主な広報活動実績 ◎国内機関投資家向け IR ◎地元経済誌ふくおか経済 （EX2023 号） 広告及び住宅新報 （2023 年 6 月 27 日号） 等へ代表取締役社長 ・アナリスト・機関投資家向け決算説明会 古池善司のインタビューを掲載 オンラインでの配信、 翌日動画を Web サイトへ掲載 ・決算ロードショウ（対面及び電話会議） ◎海外機関投資家向け IR ・決算ロードショウ（アジア） ・タイムリーな情報開示（日本語プレスリリースと同時に英語版を掲載） ◎個人投資家向け IR NEW ・ 対面での個人投資主向け決算説明会（福岡）（2023 年
Slide 36: 投資主データ
投資主データ 投資主カテゴリー別分布状況（所有投資口数の割合） 投資主カテゴリー別投資主数・所有投資口数 （第 38 期末） 2023年8月31日現在 （口） 796,000口 796,000口 796,000口 796,000口 796,000口 800,000 投資主数 比 率 所有投資口数 比 率 12.11% 12.02% 11.81% 11.71% 12.41% 個人・その他 13,572 名 95.82％ 98,807口 12.41％ （96,448口） （95,695口） （94,055口） （93,281口） （98,807口） 外国人 238 名 1.68％ 120,675口
Slide 37: 投資口価格推移
投資口価格推移 投資口価格 （注 1） 出来高 （注 2） ■時価総額（2023年8月31日現在）：129,031百万円 （円） （口） 300,000 120,000 第 38 期 2015年 4月27日 第 4回公募増資 250,000 100,000 2005年6月21日 上場 2018年3月1日 第 5回公募増資 2013年3月1日 200,000 第 3回公募増資 80,000 2011年3月1日 第 2回公募増資 150,000 60,000 2006年9月7日 第1回公募増資 100,000 40,000 50,000 20,000 0 0 2005年 2006年 2007年 2
Slide 38: 決算ハイライト
決算ハイライト 1口当たりの分配金は 3,753 円 （単位：百万円） 第 34 期 第 35 期 第 36 期 第 37 期 （A） 第 38 期 （B） 増減 第 39 期 第 40 期 項 目 〜2021年 8 月31日 〜2022 年 2 月28日 〜2022 年 8 月31日 〜2023 年 2 月28日 〜2023 年 8 月31日 （B - A ） 〜2024 年 2 月 29 日 〜2024 年 8 月 31日 （予想） （予想） 営業収益 8,867 8,658 8,830 9,037 9,284 247 9,313 9,322 売却益 104 - - 115 432 316
Slide 39: 貸借対照表（前期比）
貸借対照表 （前期比） （単位：百万円） 第 37 期 （A） 第 38 期 （B） 差 異 第 37 期 （A） 第 38 期（B） 差 異 科 目 科 目 2023 年 2 月28日 2023 年 8 月31日 （B-A） 2023 年 2 月28日 2023 年 8 月31日 （B-A） 流動資産 11,331 11,591 259 流動負債 15,867 10,625 ▲5,241 現金及び預金 6,069 6,267 197 営業未払金 662 771 108 信託現金及び信託預金 4,236 4,243 6 １年内償還予定の投資法人債 2,000 2,000 - 営業未収入金 73
Slide 40: キャッシュ・フロー計算書（前期比）
キャッシュ・フロー計算書 （前期比） （単位：百万円） 区 分 第 37 期 （A） 第 38 期 （B） 差 異 〜2023 年 2 月 28 日 〜2023 年 8 月 31日 （B-A） 営業活動によるキャッシュ・フロー 4,688 3,939 ▲748 税引前当期純利益 2,851 2,988 137 減価償却費 1,499 1,531 31 投資法人債発行費償却 1 1 - 受取利息 ▲0 ▲0 ▲0 支払利息 274 284 10 不動産等売却益 ▲115 ▲432 ▲316 営業未収入金の増減額 （▲は増加） 50 ▲52 ▲103 未収消費税等の増減額 （▲は増加） 124 -
Slide 41: 賃貸事業収支（商業施設）
賃貸事業収支 （商業施設） （単位：百万円） 第37期 差 異 予 想 差 異 科 目 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 木の葉モール橋本 第38期合計 合計 （C） （A） （B） （A-B） （注1） （A-C） 第38期 （運用期間） （2023年3月1日～2023年8月31日） 商業施設（ 184日 181日 3日 ①不動産賃貸事業収益合計 850 942 1,197 278 856 4,126 4,324 ▲198 4,030 95 不動産賃貸収入 826 908 997 278 682 3,693 3,882 ▲189 その他 不動
Slide 42: 賃貸事業収支（オフィスビル・その他）
賃貸事業収支 （オフィスビル・その他） （単位：百万円） キャナルシティ 呉服町 サニックス 大博通り 東比恵 天神西通り 天神ノース 東比恵 東比恵 天神西通り 博多筑紫通り 熊本 第38期 第37期 差 異 予 想 差 異 科 目 ・ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス ビジネスセンター イースト 合計 合計 （C） 博多ビル センタービル フロントビル センタービル フロントビル （A） （B） （A-B） （注1） （A-C） センタービル センター センター センター センター� センター� （底地） 第38期 （運用期間） （2023年3月1日～2023年8月
Slide 43: 賃貸事業収支（全体）及び修繕費・資本的支出・減価償却費
賃貸事業収支 （全体） 及び修繕費・資本的支出・減価償却費 （単位：百万円） 第38期合計 第37期合計 差 異 予 想 差 異 科 目 （A） （B） （A-B） （C）（注） （A-C） 2023年3月1日～ 2022年9月1日～ （運用期間） 2023年8月31日 2023年2月28日 184日 181日 3日 ①不動産賃貸事業収益合計 8,852 8,921 ▲69 8,767 84 不動産賃貸収入 8,154 8,233 ▲79 その他 不動産賃貸収入 697 687 9 全 ②不動産賃貸事業費用合計 3,700 3,647 53 3,734 ▲34 外注委託費 1,765 1,74
Slide 44: ポートフォリオ一覧①
ポートフォリオ一覧① 2023 年 8 月 31日現在 取得価格 総賃貸可能面積 稼働率 テナント総数 物件名称 築年数（注 1） 投資比率 取得日 取得先 （注 3） 期末時点主要テナント （百万円）（注 2） （㎡）（注 4） 期末時点 期末時点（注５） キャナルシティ博多 27 年 4 ヶ月 32,000 15.4% 2004/11/9 スポンサー 48,176.33 97.6% 22 ワシントンホテル、 ユナイテッド・シネマ キャナルシティ博多・ B 27 年 4 ヶ月 21,060 10.1% 2011/3/2 外部 31,141.44 96.7% 42 OPA、 MUJI キャナル
Slide 45: ポートフォリオ一覧②
ポートフォリオ一覧② 商業施設 11件 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・ B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 木の葉モール橋本 スクエアモール鹿児島宇宿 オフィスビル 13 件 マリノアシティ福岡 キャナルシティ・ 熊本インターコミュニティ SC 花畑 SC 久留米東櫛原 SC ケーズデンキ鹿児島本店 （マリナサイド棟） ビジネスセンタービル 呉服町ビジネスセンター サニックス博多ビル 大博通りビジネスセンター 東比恵ビジネスセンター 天神西通りセンタービル 天神ノースフロントビル 東比恵ビジネスセンターⅡ Appendix 43
Slide 46: ポートフォリオ一覧③
ポートフォリオ一覧③ NEW NEW 物流施設 その他 12 件 （注 1） 2023 年 9 月1日に取得しました。 天神西通りビジネスセンター 東比恵ビジネスセンターⅢ 博多筑紫通りセンタービル 熊本イーストフロントビル 博多 FD ビジネスセンター（注1） 鳥栖ロジスティクスセンター （底地） 物流施設 物流施設 物流施設 住 居 住 居 住 居 住 居 ロジシティみなと香椎 ロジシティ久山 ロジシティ若宮 アメックス赤坂門タワー シティハウスけやき通り Aqualia 千早 ディー・ウイングタワー 住 居 NEW 住 居 ホテル ホテル 物流施設 取得価格合計 2,216億円 取得予定
Slide 47: ポートフォリオマップ
ポートフォリオマップ 西鉄 九産大前 福岡市内 4 九州自 道線 九州産業大学 の中 香椎 貝塚 28 志賀島 福岡市内 J R海 アイランドシティ 花園前 27 線 動車道 26 海ノ中道 A 西鉄香椎 福岡県 海ノ中道 香椎 海浜公園 福岡都市高速 佐賀県 25 大分県 6号アイランドシティ線 香椎宮前 香椎神宮 9 35 椎 速 西戸崎 3 香 高 31 千早 線 JR 1号 都市 香 名島 舞松原 椎 岡 3 7 線 23 福 土井 福岡都 貝塚 市高速 長崎県 崎線 箱崎埠頭 4 号粕 屋線 福岡 IC 熊本県 博多湾 九州大学 鉄箱 箱崎キャンパス跡地 線 地下 伊賀 箱崎 九大前
Slide 48: 資産の譲渡（久留米東櫛原SC）
資産の譲渡 （久留米東櫛原 SC） 譲渡 （予定） 資産の概要 譲渡理由 所在地 福岡県久留米市東櫛原町 370 番 3 号 契約日 2022 年 10 月 26 日 ①含み益の実現 （総額 773 百万円） と分配金水準の安定 譲渡先 非開示 （注） ・帳簿価額を大きく上回る含み益を実現。 ・３期に分けて段階的に譲渡を行うことで、保有物件の大規模工事に伴うダウン ①2023 年 2 月 28 日 （準共有持分 15％） （完了） タイムの吸収と安定 した分配金を両立。 譲渡 （予定） 日 ②2023 年 8 月 31日 （準共有持分 55％） （完了） ③2023 年 11月 30 日 （準
Slide 49: 1口当たり分配金・NAVの推移
1口当たり分配金・ NAV の推移 ■22期 ■25期 ■28期 ■32期 ■36期 ■38期 1口当たり分配金の推移 ・ロジシティみなと香椎 ・パークプレイス大分（スポーツクラブＮＡS） ・木の葉モール橋本 ・東比恵ビジネスセンターⅢ ■34期 ・天神西通りビジネスセンター（底地） ・ 博多筑紫通り ・ 熊本イーストフロントビル 8,150 1,470 10,000 3,290 7,700 センタービル 1,450 ■20期 ・マリノアシティ福岡（マリナサイド棟） ・イオン原ショッピングセンター（売却） ・東比恵ビジネスセンターⅡ ・ロジシティ若宮 ・キャナルシティ博多・B グランドビル 4
Slide 50: 投資タイプ毎の資産規模の推移
投資タイプ毎の資産規模の推移 （取得価格ベース） ポートフォリオに占める商業施設の割合が 50％を下回る 商業施設 オフィスビル 物流施設 住居 ホテル LTV（簿価ベース） LTV（鑑定評価ベース） 商業施設割合 （百万円） 2015年4月増資 2018年3月増資 2.0 （%） 220,000 85 2.1 4.5 200,000 4.8 7.3 80 2006年9月増資 2011年3月増資 2013年3月増資 7.8 180,000 75 商業施設割合 160,000 67.8 70 37.7 140,000 投資方針変更 33.5 65 （2019年3月） 120,000 60 100
Slide 51: 鑑定評価額の推移（含み益）
鑑定評価額の推移 （含み益） 含み益 48,478 百万円、 含み益割合 25.4％ （注 1） 鑑定評価額の推移 （百万円） 期末帳簿価額（注 2） 含み益＝（期末鑑定評価額 - 期末帳簿価額（注 2）） 250,000 48,478 43,026 46,530 42,812 37,648 37,927 40,761 36,923 31,804 34,087 29,467 200,000 24,255 22,878 25,541 16,777 19,830 21,152 14,434 11,097 8,243 9,138 6,066 6,522 6,498 5,543 150,000 21,
Slide 52: 物件稼働率推移
物件稼働率推移 J-REIT 平均を上回る稼働率を維持 物件稼働率推移 福岡リート投資法人（注 1） J-REIT 全体（注 2） （％） 99.7 99.8 99.7 100.0 99.5 99.5 99.6 99.6 99.4 99.6 99.7 99.6 99.6 99.7 99.5 99.4 99.4 99.2 99.2 99.3 99.1 99.3 99.3 99.3 99.8 99.0 99.0 99.0 99.1 99.0 99.1 98.9 99.1 99.1 99.0 99.0 98.7 98.6 99.2 99.2 99.2 99.2 99.1 99.0 98.9 98.1
Slide 53: 賃貸面積上位テナント
賃貸面積上位テナント 普通借家契約 定期借家契約 2023年8月31日現在 テナント名 店舗名 賃貸比率 第 39 期 第 40 期 第 41 期 契約残存 年数（年） （注1） 〜2024 年 2 月 〜2024 年 8 月 〜2025 年 2 月 （注 2） ●サンリブシティ小倉 18 1 株式会社サンリブ サンリブ 11.3％ ●木の葉モール橋本 7 2 イオン九州株式会社 イオン 10.2％ ●パークプレイス大分 0 3 株式会社エフ ・ ジェイエンターテインメントワークス ー 6.2％（注3） ●マリノアシティ福岡（マリナサイド棟） 11 ●キャナルシティ博多 0 4 株式会社キャナ
Slide 54: オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況
オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況 引き続き賃料改定に伴う増額を実現 賃料改定及びテナント入替による月額賃料の増減額推移 （注1） 新規入居面積及び入居件数推移 （千円） テナント入替による増減額 賃料改定による増減額 増減累計額（左軸） （％） 新規入居面積（坪） 賃料増減率（注2） 1,592 30,000 80 60 40 737 25,000 5,344 20 274 5,231 202 445 239 225 0 第31期 第32期 第33期 第34期 第35期 第36期 第37期 第38期 20,000 2020年2月期 2020年8月期 2021年2月期 2021年8月
Slide 55: フロート賃料構成比
フロート賃料構成比 アクティブ商業物件別賃料構成比 アクティブ商業の賃料構成比 ポートフォリオ全体の賃料構成比 ベース賃料（注1） フロート賃料（注2） ◎第38期 ◎第37期 （百万円） （百万円） 3,000 3,000 フロート賃料 フロート賃料 25.1％ 11.7％ （928百万円） （969百万円） 2,000 1,851 1,884 1,901 2,000 1,734 265 280 284 （注3） 375 （注3） （注3） 254 451 491 （注3） 1,027 472 976 1,008 997 1,000 1,000 201 ベース賃料 ベース賃料 1,476 1
Slide 56: 福岡市の取り組みとオフィスワーカーの状況
福岡市の取り組みとオフィスワーカーの状況 今後のオフィス需要を押し上げ 福岡市 本社機能・成長分野の立地企業数の推移 福岡市の企業誘致に向けた取り組み ◎クリエイティブ関連産業、コールセンターの需要が強い ◎国際金融都市構想 （「TEAM FUKUOK A 」 2020 年 9 月設立） 立地企業数 雇用者数 65社 重点誘致分野の集積効果 64社 58社 57社 57社 53社 2,989人 50社 □ 海外からの成長資金をスタートアップや地場企業へ提供 2,600人 資産運用業 2,157人 □ ファンド機能の取り組みによる誘致促進、 企業成長 1,334人 1,041人 1,058人 □
Slide 57: 商業施設の状況
商業施設の状況 商業施設の売上は増加 ●キャナルシティ博多 ●木の葉モール橋本 ●サンリブシティ小倉 ●パークプレイス大分 ●キャナルシティ博多・B 2022年9月〜2023年8月 212億円 2022年9月〜2023年8月 260億円 2022年9月〜2023年8月 161億円 2022年9月〜2023年8月 ー 売上（年間計（注1）） 昨年比 ＋22.8% 売上（年間計（注2）） 昨年比 ＋6.2% 売上（年間計） 昨年比 ＋10.8% 売上（年間計（注3）） 昨年比 ＋1.3% （一昨年比 ＋29.8%） （一昨年比 ＋7.9%） （一昨年比 ＋16.9%） （一昨年比 ＋17.9%）
Slide 58: 有利子負債一覧
有利子負債一覧 ■借入金の状況 2023 年 8 月 31日現在 金額 期間 固定・ 金額 期間 固定・ 種 別 借入先 借入日 返済期限 利率 （年率） 種 別 借入先 借入日 返済期限 利率 （年率） （百万円） （年） 変動 （百万円） （年） 変動 福岡銀行 2,000 2016/2/29 2024/2/29 8.0 変動 0.42000% 農林中央金庫 1,500 2019/7/31 2027/1/29 7.5 固定 0.30300% １年内返済予定 西日本シティ銀行 2,000 2016/2/29 2024/2/29 8.0 固定 0.44000% （注 1） 三菱 UFJ 銀行
Slide 59: 借入金融機関
借入金融機関 スポンサー行をはじめ安定した取引ネットワーク 借入金融機関の分布状況 九州全域をカバーする地方銀行取引ネットワーク ◎地方銀行独自の情報ネットワークを、エリア投資戦略に活用 （単位：百万円） その他 投資法人債 スポンサー行 福岡銀行 西日本シティ銀行 北九州銀行 借入額 10,000 借入額 11,400 借入額 2,200 投資法人債 5.8％ コミットメントライン枠 5,000 コミットメントライン枠 5,000 あおぞら銀行 1.2％ SBI 新生銀行 1.2％ 佐賀銀行 大分銀行 借入額 500 借入額 1,500 農林中央金庫 1.7％ コミットメントライン枠 300
Slide 60: 福岡リアルティ（資産運用会社）体制図
福岡リアルティ （資産運用会社） 体制図 概 要 株主総会 設 立:2003年12月26日 資本金：200百万円 監査役 登録・認可等： ◎宅地建物取引業免許取得 2004年2月27日／ 取締役会 免許証番号:福岡県知事（4）第15052号 （2019年2月28日更新） コンプライアンス評価委員会 ◎宅地建物取引業法上の取引一任代理等の認可取得 2004年4月27日／ ・コンプライアンス部長 認可番号：国土交通大臣認可第21号 ［弁護士］ ◎投資信託業者に係る業務の認可取得 ・外部コンプライアンス委員 2004年6月25日／ ［弁護士］ ［公認会計士・税理士］ ［不動産鑑定士］ 認可番号:内閣
Slide 61: 福岡市近郊の状況
福岡市近郊の状況 A B C D E F 1km 福岡空港 滑走路増設事業 500m 古賀 IC 新滑走路 2,500m×60m 増設 2025 年 3 月末 供用開始予定 1 IKEA 福岡新宮 車道 目的・効果 自動 滑走路処理能力 （発着回数） の向上 （＋14.6％） 九州 【現状】 16.4 万回 / 年 【滑走路増設後】 18.8 万回 / 年 （〜21.1 万回 / 年） 西鉄 貝塚 線 九州産業 （仮称）アイランドシティ ベジフルスタジアム 大学 ロジシティ久山 港湾関連用地（底地） （青果市場） 志賀島 （2029年3月31日取得予定） 26 27 A 金印公園 ← 線 海ノ
Slide 62: 福岡中心部の状況
福岡中心部の状況 地下鉄七隈線延伸 2023 年 3 月 27 日開業 蔵本 550 吉塚1丁目 空港通 A B C D E F 中呉服町 福岡高校 博多小学校 天神北出入口 豊1丁目 D-LIFE 福岡 FDビジネスセンター PLACE 奈良屋町 博多 上呉服町 552 市民会館前 市民会館 呉服町 呉服町 13 呉服町 堅粕1丁目 堅粕 ペラボート 呉服町 ビジネスセンター 豊JCT 福岡県立 網場町 福岡 聖福寺 美術館 24 箱 下鉄 線 須崎町 崎 43 地 り KBC 通 地下鉄空港線 御供所町 シネマ 1 ・ 2 治 1 明 豊 り 202 通 須崎公園前 下川端町 御笠 り 須
Slide 63: 天神エリアの再開発（天神ビッグバン）
天神エリアの再開発 （天神ビッグバン） 天神ビジネスセンター （仮称）天神ビジネスセンター2 ■1978年以前の竣工物件 那 （2021年9月 竣工） （2026年6月 竣工予定） 珂 川 福岡中央郵便局及び 建築確認申請数 59 棟 （仮称）住友生命福岡ビル・ イオンショッパーズ福岡の ● 天神一丁目北ブロック 天神西通りビジネスセンター （竣工棟数 50 棟）（注 1） 建替計画 段階連鎖建替え イオン （14番街区） プロジェクト ショッパーズ福岡店 （2025年5月 竣工予定） ● 天神ビッグバン対象範囲イメージ ●ミーナ天神 ミーナ天神 日本銀行 （仮称）天神一丁目 15・16番街区
Slide 64: 博多エリアの再開発（博多コネクティッド）
博多エリアの再開発 （博多コネクティッド） 博多駅の活力と賑わいをさらに周辺に繋げる取り組み （博多駅から半径約 500m、約 80 ヘクタール） 西日本シティ銀行本店本館建替えプロジェクト コネクトスクエア博多 （2025年2月 竣工予定） （2024年3月 竣工予定） （注） 『博多コネクティッド』 対象エリア 建築確認申請数 20 棟 西日本シティ銀行 （竣工棟数 14 棟）（注 1） 博多コネクティッド対象範囲イメージ 大 事務本部ビル 博 通 ⑤ 御 り り 笠 ⑤ 九勧承天寺通りビル 通 港 川 西日本シティ銀行 空 キャナルシティ博多 本店別館 北東側のイメージ イメージ （20
Slide 65: スポンサーパイプライン（福岡地所グループ）
スポンサーパイプライン （福岡地所グループ） 福岡地所株式会社の概要 （2023 年 5月期） 福岡地所グループの主な保有物件 社 名 福岡地所株式会社 売上高 202 億円 用 途 No. 名 称 竣工時期 延床面積 設 立 1961年 7 月 経常利益 58 億円 1 福岡興銀ビル 1970年 15,160㎡ 業 種 不動産業 （総合デベロッパー） 当期純利益 104 億円 2 福岡朝日ビル 1970年 44,762㎡ 代表者 代表取締役社長 榎本一郎 総資産額 2,396 億円 3 博多駅前ビジネスセンター 1999年 23,542㎡ 従業員数 176 名 自己資本比率 37.1% オフ