Chimney Co Ltd · TSE:3178
Chimney — Q2 2013 Earnings Presentation
32 slides from Chimney's earnings presentation, August 2013
Slide 1: 2013年度 第2四半期決算説明会
2013年度 年度 第２四半期決算説明会 チムニー株式会社 チムニー株式会社 2013年8月
Slide 2: 第1部：2013年第2四半期業績
第1部 部：2013年第 年第2四半期業績 年第 四半期業績
Slide 3: 2013年第2四半期 実績
2013年第 年第２ 年第２四半期 実績 売上高214億円（期初計画比98.3％） グループ売上328億円 経常利益16.4億円（期初計画比102.1％） （グループ売上：単体＋ＦＣ売上＋紅フーズ売上) 純利益7.2億円（期初計画比103.7％） 単位（百万円、切捨て） 201３ 201３年第2 年第2四半期累計 (参考)2012 参考)2012年 )2012年12月期 12月期 (参考)2013 参考)2013年度計画 )2013年度計画 項目 売上高 21,432 41,995 44,820 (グループ売上高 グループ売上高) （32,862） 32,862） （65,766） 65,76
Slide 4: 2013年第2四半期 主要数値の内容
2013年第 年第２ 年第２四半期 主要数値の 主要数値の内容 売上高214億円 ・１月～６月既存店売上前年比95.0％（計画は97.0％） ・コントラクト事業の１～６月売上は、1,168百万円（店舗売上の6.5％） 売上総利益率66.0％（前年通期比＋0.3％） ・取扱量拡大に伴う仕入価格の安定化と、適正価格での販売の強化 営業利益1,627百万円（期初計画比98.7％） ・地方進出のための人員確保の先行投資、水道光熱費の高騰による経費増 経常利益1,641百万円（期初計画比102.1％） ・借入金のリファイナンスによる支払利息の減少の寄与 第２四半期純利益726百万円（期初計画比103.8
Slide 5: 飲食事業の業績 既存店売上及び客数推移
2013年第 年第２ 年第２四半期 飲食事業の 飲食事業の業績 既存店売上及び客数前年対比の推移 昨年１２月は大きく落ち込む も、年明けよりやや回復 4
Slide 6: 飲食事業の業績 業態別店舗数の推移
2013年第 年第２ 年第２四半期 飲食事業の 飲食事業の業績 （単位：店) 業態別店舗数の推移 2012年度期末 2013年６月末 増減 業態名 Ｆ Ｆ 直営 ＦＣ 計 直営 計 直営 計 Ｃ Ｃ はなの舞 はなの舞 186 177 363 189 176 365 3 △1 2 さかなや道場 さかなや道場（ 道場（魚鮮水産含む 魚鮮水産含む） 96 33 129 100 32 132 4 △1 3 こだわりやま 2 43 45 3 42 45 1 △1 － チムニー － 12 12 － 10 10 － △2 △2 升屋（ 升屋（鉄板業態除く 鉄板業態除く） 4 7 11 5 7 12 1 －
Slide 7: 飲食事業の業績 新規出店・閉店・転換状況
2013年第 年第２ 年第２四半期 飲食事業の 飲食事業の業績 新規出店・閉店・転換状況 （単位：店) 2011年度 2012年度 2013年6月 （2013年計画) 直営店新規出店 ２４ ４１ １５ ５０ FC店新規出店 FC店新規出店 ５ １６ ２ ５ 直営店閉店 １０ １４ １ １０ FC店閉店 FC店閉店 １６ ６ １１ １３ 直営店から 直営店からFC からFC店 FC店へ転換 １３ １０ ７ ２０ FC店 FC店から直営店 から直営店に 直営店に転換 ３ ８ ３ ５ （コントラクト事業店新規出店 コントラクト事業店新規出店） 事業店新規出店） － ８４ １ １ （コントラクト事業店
Slide 8: 飲食事業の業績 地域別店舗数
北海道・東北 2013年第 年第２ 年第２四半期 飲食事業の 飲食事業の業績 北海道/青森/岩手/ 宮城/秋田/山形/福島 はなの舞 30店 さかなや道場 8店 甲信越・北陸 こだわりやま 9店 地域別店舗数(６月末現在) 新潟/山梨/長野/ その他 1店 富山/石川/福井 コントラクト 31店 関西 はなの舞 22店 大阪/京都/兵庫/ さかなや道場 5店 合計 79店 滋賀/奈良/和歌山 こだわりやま 1店 はなの舞 21店 その他 1店 さかなや道場 12店 コントラクト 6店 関東 中国 1店 神奈川/埼玉/千葉/ 鳥取/島根/山口 こだわりやま 合計 35店 岡山/広島 コントラクト
Slide 9: 財務状況（バランスシート）
2013年第 年第２ 年第２四半期 財務状況（ 財務状況（バランスシート） バランスシート） 総資産290億円（前年末比△11億円） 負債182億円（前年末比△11億円） 純資産107億円（前年末比△0億円） 単位（百万円） 2012年 2012年12月期 12月期 201３ 201３年６月 前年末比 流動資産 8,659 7,860 △798 固定資産 21,523 21,185 △338 流動負債 9,867 9,401 △466 固定負債 9,517 8,854 △663 純資産 10,797 10,790 △7 総資産 30,182 29,046 △1,136 8
Slide 10: 財務状況の主な変動要因
2013年第 年第２ 年第２四半期 財務状況の 財務状況の主な変動要因 資産の変動に関するポイント ・現預金470百万円の減少（買掛金の支払、配当金の支払等） ・中部チムニー㈱設立の出資等による、関係会社株式11百万円の増加 負債の変動に関するポイント ・買掛金530百万円の減少、ＦＣ債務134百万円の減少 （12月と6月の売上の違いによる仕入額及びＦＣからの預り金の差異によるもの） ・長期借入金650百万円の約定返済 純資産の変動に関するポイント ・税引後第２四半期純利益726百万円による増加 ・自己株式542百万円の取得 ・配当金の支払193百万円による減少 9
Slide 11: キャッシュ・フローの状況
2013年第 年第２ 年第２四半期 キャッシュ・ キャッシュ・フローの フローの状況 営業活動によるキャッシュ・フロー19億円 投資活動によるキャッシュ・フロー△3.4億円 財務活動によるキャッシュ・フロー△20億円 単位（百万円） 201３ 201３年６月累計期間 営業活動による 営業活動によるキャッシュ によるキャッシュ・ キャッシュ・フロー 1,959 税引前四半期純利益 1,344 減価償却費・ 減価償却費・のれん償却費 のれん償却費 1,021 運転資金、 運転資金、その他 その他の増減 428 法人税等の 法人税等の支払 △834 投資活動による 投資活動によるキャッシュ によるキ
Slide 12: キャッシュ・フローの主な変動要因
2013年第 年第２ 年第２四半期 キャッシュ・ キャッシュ・フローの フローの主な変動要因 キャッシュ・フローのポイント 営業活動によるキャッシュ・フロー ・税引前四半期純利益1,344百万円、法人税等の支払834百万円 ・のれん償却費231百万円 投資活動によるキャッシュ・フロー ・固定資産、差入保証金の支払による支出350百万円 （新規出店15店舗、改装・業態転換12店舗等） 財務活動によるキャッシュ・フロー ・自己株式取得のための支出542百万円 ・設備投資に伴う割賦債務、リース債務の支払707百万円 11
Slide 13: 2013年度 業績予想
2013年度 年度 業績予想 第２四半期までの業績を鑑み、順調に推移していることより 売上高、営業利益、経常利益、純利益の期初計画との変更はございません。 単位（百万円） （%） 2012年12月期 2013年12月期 前年同期比 項目 売上高 41,995 44,820 106.7 (グループ売上高 グループ売上高) （65,766） 65,766） （68,660） 68,660） （104.4） 104.4） 売上総利益 27,589 29,704 107.7 販管費 24,300 26,184 107.8 営業利益 3,289 3,520 107.0 経常利益 3,297 3,440
Slide 14: 2013年度 業績予想の概要
2013年度 年度 業績予想の 業績予想の概要 業績予想のポイント 既存店売上前年比率96.6％ ・2013年上期95.0％、下期98.3％ （参考：2012年度上期105.1％、下期95.0％） 飲食事業新規出店・改装計画 ・新規直営店50店、新規ＦＣ店5店 新規出店は継続実施 ・改装計画は28店舗(上期12店舗) 補修、修繕を含め、積極的に実施 配当予想 ・2012年度 10円（期末のみ） → 2013年度 20円（中間10円、期末10円） 13
Slide 15: 株主還元 株主優待の拡充
株主還元 株主還元 株主優待の 株主優待の拡充 BtoCビジネス ビジネスとして ビジネス として、 として 、 株主様が 株主様 が 当社の 当社 の 最大の 最大 の リピー 今年度配当政策 ター客 ター 客 、 サポーター客 サポーター 客となって頂 となって頂けるよう、 けるよう、株主優待を 株主優待を 今年度は 充実 今年度は、2013年度第 四半期末（6月末 月末）10円配当 年2回実施 年度第2四半期末 年度第 四半期末（ 月末） 円配当、 円配当、 回実施（ 回実施（基準日 6月末 月末、12月末 月末、 月末） 月末） （12月末 月末）10円配当 2013年 決算期末（ 決
Slide 16: 第2部：今年度の施策と成長戦略
第2部 部：今年度の 今年度の施策と 施策と成長戦略 ～第6次産業企業 次産業企業としてのおもてなし 次産業企業としてのおもてなし～ としてのおもてなし～ 今期の 今期の方針と 方針と行動指針 一灯 循環 教育母店 ●一灯 〈一灯を提げて、暗夜を行く。暗夜を憂ふるなかれ、唯一灯を頼め〉 会社の一灯は笑顔。「ありがとう」をもらうための笑顔です。各店舗における一灯の商品とサービスを提案いたします 循環 〈サイクル〉 PDCA（plan-do-check-act ）サイクル ●循環 わたしたちは一灯をもって、毎日お客様という太陽を中心に自転しながら公転しています うまく循環したときにお客様から「あり
Slide 17: 居酒屋業界第5位のポジションまで成長
居酒屋業界第5位 居酒屋業界第 位のポジションまで ポジションまで成長 まで成長 売上高ランキング ランキングは10年 売上高ランキングは 年の間、着実に 着実に上昇を 上昇を継続。 継続。 ランキング5位 ランキング 位に 2001年度 年度 2006年度 年度 2012年度 年度 （単位：百万円） 会社名 売上高 会社名 売上高 会社名（ 会社名（主力ブランド 主力ブランド） ブランド） 売上高 1 モンテローザ 133,144 1 モンテローザ 125,404 1 モンテローザ（白木屋、魚民、笑笑） 145,098 2 養老乃瀧 80,433 2 大庄 85,080 2 大庄（大衆割烹
Slide 18: チムニーの事業全容
チムニーの チムニーの事業全容： 事業全容：居酒屋事業から 居酒屋事業から派生 から派生する 派生する新規 する新規ビジネス 新規ビジネスの ビジネスの展開と 展開と子会社の 子会社の奮闘 チムニーの チムニーの子会社 チムニーの チムニーの事業 魚鮮水産株式会社 特徴： 特徴：漁業権保有 関西バックキッチン 関西バックキッチン運営 バックキッチン運営 居酒屋事業 中部チムニー 中部チムニー株式会社 チムニー株式会社 直営 50 ： 50 FC 特徴： 特徴：獲る漁業から 漁業から 育てる漁業 てる漁業へ 漁業へ 店舗運営 圧倒的な 圧倒的な ノウハウ 購買力 株式会社 紅フーズコーポレーショ
Slide 19: 業態別現在のポートフォリオ
業態別現在の 業態別現在のポートフォリオ ● 幅広い 幅広い顧客層、 顧客層、店舗フォーマット 店舗フォーマットに フォーマットに対応する 対応する多彩 する多彩な 多彩なブランドポートフォリオにより ブランドポートフォリオにより、 により、あらゆる条件 あらゆる条件の 条件の立地に 立地に出店可能 高価格帯 20～60代会社員 中型店（40～70坪） 客単価：3,500円～4,000円 年2月取得 2012年 月取得 20～60代会社員 20～40代会社員 中～大型店（60～100坪） 小型店（30～50坪） 客単価：3,000円～3,200円 客単価：3,200円～3,500円 ファミリー
Slide 20: 6次産業企業として価値連鎖を構築
6次産業企業として、1次 次産業企業として 次産業企業として、 次・2次 次・3次 次の各産業の 各産業のバリューチェーンを バリューチェーンを構築 第1次産業 次産業 ： 生産 第3次産業 次産業 ： 店舗販売 獲れたて鮮魚を最短時間でお客様のテーブルへ 味わいを五感で楽しめる個性豊かなブラン はじめに鮮度あり。食材の「生産」事業に進出。海鮮食材は ドで、おいしさを全国展開 子会社・魚鮮水産を通じて漁業権を保有し、午前3時に獲 味へのこだわりが実を結ぶ最後の舞台は、全国にひ れた魚を店舗に当日配送できる体制を整えています。最短 ろがる店舗です。「はなの舞」をはじめとするチム 時間でお客様に新
Slide 21: 第1次産業：漁業権・買参権の活用
第1次産業 次産業: 次産業 漁業権・ 漁業権・買参権の 買参権の活用により 活用により鮮魚 により鮮魚を 鮮魚を全国から 全国から調達 から調達 買参権の により、六次産業体制構築に 買参権の追加取得により 追加取得により、六次産業体制構築に向けた足固 けた足固めを 足固めを強化 めを強化 漁業権を 漁業権を持つ魚鮮水産㈱ 魚鮮水産㈱と、全国各地の 全国各地の漁港からの 漁港からの調達 からの調達 愛媛県八幡浜漁業組合の漁業権を持つ子会社魚鮮水産㈱から、その日に水揚げされた鮮魚を空輸し店舗へ配送 全国の漁港から直送鮮魚を確保し、新鮮なまま店舗へ届けお客様へ訴求。大量に安く魚が上がった場合には
Slide 22: 第2次産業：関西バックキッチンが稼働
第2次産業 次産業 ： 製造加工部門における 製造加工部門における進展 における進展 ～関西バックキッチン 関西バックキッチンが バックキッチンが稼働～ 稼働～ 子会社「 子会社「魚鮮水産株式会社 関西事業所」 関西事業所」として、 として、関西バックキッチン 関西バックキッチンが バックキッチンが5月1日より稼動 より稼動 【設立目的】 設立目的】 1. 関西・中部エリアの出店強化のバックアップ体制 2. 調達品質の向上と店舗コストの軽減 【取扱高】 取扱高】 5月より稼動開始し、5月6月中旬は関西近隣を中心に供給。6月下旬より中四国エリア への供給を開始。7月より名古屋エリアの一部店舗への
Slide 23: 新業態：龍馬軍鶏農場
第３次産業 ： 店舗展開 ～新業態 ： 龍馬軍鶏農場、 龍馬軍鶏農場、多店舗展開～ 多店舗展開～ 新業態 ： 龍馬軍鶏農場 ●開発の 開発の狙いと特徴 いと特徴 【希少かつ 希少かつ新鮮 かつ新鮮な 新鮮な軍鶏を 軍鶏を味わっていただく専門志向 わっていただく専門志向】 専門志向】 軍鶏（しゃも）はもともと闘鶏用、観賞用に飼育されていたことから由来しており、 ぐんけいと呼ばれることもある。食用としては希少性のある食材 軍鶏は地鶏のカテゴリの範疇 地鶏の定義：①日本農林企画（JAS）在来種由来の血液百分率が50％以上の 国産銘柄鶏の総称。在来種とは、明治時代までに国内で成立し、又は導入され た鶏
Slide 24: 龍馬軍鶏農場：全国のこだわりの軍鶏
第３次産業 ： 店舗展開 ～新業態 ： 龍馬軍鶏農場、 龍馬軍鶏農場、多店舗展開～ 多店舗展開～ 新業態 ： 龍馬軍鶏農場 ●全国のこだわりの 全国のこだわりの軍鶏 のこだわりの軍鶏を 軍鶏を店別に 店別に提供 【川俣軍鶏（ 川俣軍鶏（福島県） 福島県）】 品種：川俣軍鶏 生産地：福島県伊達郡川俣町。昭和58年、町おこしの一つとして食用軍鶏を開発。 かの武将伊達政宗公も出陣の際には「軍鶏鍋」を食べて戦に臨んだという話もある など縁起を担ぐ食べ物としても有名 飼育期間：110日～114日（一般的に流通している鶏肉は50～60日の飼育期間） 。 平飼いの開放鶏舎にて1平方ｍあたり6～8羽で管理され
Slide 25: 日本全国への出店加速
第３次産業 ： 店舗展開 ～日本全国への 日本全国への出店加速 への出店加速～ 出店加速～ 日本全国への 日本全国への出店加速 への出店加速： 出店加速：山陰山陽地方や 山陰山陽地方や甲府、 甲府、大阪・ 大阪・群馬の 群馬のロードサイドへの ロードサイドへの出店 への出店 全国１ 全国１道１都2府41県 ●全国 41県、45の 45の都道府県への 都道府県への出店 への出店を 出店を達成 ●地産地消と 地産地消と地産外消を 地産外消を相互展開 魚鮮水産鳥取北口店（鳥取県） 【山陰山陽地方へ 山陰山陽地方へ4店舗続けて 店舗続けて出店 けて出店。 出店。山陰地方の 山陰地方の新鮮な 新鮮な魚介
Slide 26: 人財の育成
第３次産業 ： 店舗展開 ～人財の 人財の育成～ 育成～ 人財の 人財の育成 ●人財教育体制の 人財教育体制の強化 （従業員は当社の運営を担う上で重要な存在であると考え、「材」ではなく「財」の文字を用いて「人財」と表記しております） 今年度の 今年度の人財育成 人財育成強化策 育成強化策 ① 教育母店の 教育母店の設置と 設置と循環教育 ②自衛隊習志 衛隊習志野駐屯地 野駐屯地入隊体験 ③マイスター制 マイスター制度の再構築 ④キャストの ストの積極的 積極的採用 教育母店と 教育母店と循環教育 教育母店による集中研修 自衛隊習志野駐屯地入隊体験 期間：2月5日～7日（2泊3日） 入隊時のテー
Slide 27: コントラクト事業を第二の柱へ
コントラクト事業 コントラクト事業 ： コントラクト事業 コントラクト事業を 事業を飲食事業に 飲食事業に次ぐ第二の 第二の柱へ コントラクト事業 コントラクト事業の 事業の進展と 進展と今後の 今後の施策 2009年 年より、 より、防衛省の 防衛省の各施設における食 ける食堂運営の受託を開始、現在98店舗 運営の受託を 店舗を 店舗を運営 2012年度 年度は4月 年度は 月に84店舗 店舗同時 同時に運営を 店舗同時に運営を受託し 受託し開店。 開店。全社横断 横断的教育、 的教育、組織体制の 全社横断的教育 組織体制の成果 2013年度上期 年度上期は 年度上期は、国防上の特殊事情があ
Slide 28: M&Aによるブランドポートフォリオの拡充
M&Aによる によるブランドポートフォリオ によるブランドポートフォリオの ブランドポートフォリオの拡充と 拡充と事業拡大の 事業拡大の加速 M&A実行企業 実行企業の 実行企業の進捗状況 ●既存ブランドポートフォリオ 既存ブランドポートフォリオにない ブランドポートフォリオにない業態 にない業態を 業態を拡充 升屋（ 升屋（2012年 2012年2月） ・食材の共同調達などによる合理化を達成 ・新業態ビジネスの拡大の加速化 厚さ3センチの鉄板にこだわった鉄板焼の専門店 株式会社紅フーズコーポレーション （2012年 株式会社紅フーズコーポレーション 年6月 月） 直営店4店舗、ＦＣ店舗。店舗
Slide 29: M&Aによる事業拡大の加速
M&Aによる によるブランドポートフォリオ によるブランドポートフォリオの ブランドポートフォリオの拡充と 拡充と事業拡大の 事業拡大の加速 M&Aにより 豊丸・ 豊丸・鶴金・ 鶴金・金魚など 金魚など9店舗 など 店舗 により新規 により新規に 新規に事業譲受 （2013年 年7月 月24日契約締結 日契約締結、8月 日契約締結、 月1日事業譲受 日事業譲受） 日事業譲受） 事業譲受概要 事業譲受9店舗一覧 事業譲受 店舗一覧 – 居酒屋業態8店舗、ラーメン店1店舗を事業譲受 浦和豊丸 さいたま市浦和区高砂 １－７－１０ １・２階 – 7月24日 子会社設立取締役会決議・事業譲受契約締結 高
Slide 30: 海外戦略
海外戦略 各国基本情報比較 海外戦略 国名 総人口 GDP 宗教 通貨（レート） 海外出店戦略は 香港 724万人 36,667 仏教 HK＄ 海外出店戦略は、東南アジア 東南アジアを アジアを中心に 中心にマーケティング シンガポール 550万人 51,161 仏教 Ｓ＄ 成長性に 成長性に期待。 期待。各国の 各国の市場規模・ 市場規模・規制や 規制や慣習に 慣習に タイ 6,467万人 4,992 仏教 バーツ 留意しながら 留意しながら、 しながら、進出形態を 進出形態を検討中 国名 主要都市 都市人口 都市GDP 成長率（％） 香港 香港 724万人 36,667 1.44 シンガポ
Slide 31: _ — Fis a U) BEC o LAELE
_ — 34 Fis a U) BEC o LAELE
Slide 32: 注意事項
注意事項 この説明会資料に掲載されている、現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴 史的事実でないものは、将来の業績に関する見通しであり、リスクや不確定な 要素を含んでおります。これらは、現在入手可能な情報から得られた当社の判 断に基づいたものであり、実際の業績等は、さまざまな要因により、見通しと大 きく異なる結果となりうることをあらかじめご了承ください。 掲載内容には細心の注意を払っておりますが、当社および情報提供元は、情 報の完全性、正確性、確実性、有用性、その他の保証を行うものではありませ ん。掲載された情報の誤りによって生じた障害等に関して、当社は事由の如何 を問わず一切責任を負いません