Maruchiyo Yamaokaya Corporation · TSE:3399
Maruchiyo Yamaokaya — Q2 FY2013 Earnings Presentation
57 slides from Maruchiyo Yamaokaya's earnings presentation, Sep 14, 2012
Slide 1: 平成25年１月期 第２四半期決算説明会
平成25年１月期 第２四半期決算説明会 平成24年９月14日 －1－ 株式会社丸千代山岡家 JASDAQ（証券コード：3399）
Slide 2: 目次
目 次 平成２５年１月期第２四半期決算概要 Ｐ３～Ｐ18 ラーメン山岡家とは Ｐ19～Ｐ33 近況、参考資料 Ｐ34～Ｐ56 －2－
Slide 3: 平成25年１月期第２四半期決算について
平成25年１月期第２四半期決算について ・平成25年１月期第２四半期決算概要 ・平成25年１月期業績の見通し 代表取締役 山岡正 －3－
Slide 4: 平成25年１月期２Ｑ決算概要
平成25年１月期２Ｑ決算概要 －4－
Slide 5: 平成25年1月期2Q TOPICS
平成25年1月期2Q ＴＯＰＩＣＳ ２Ｑ累計実績 売 上 高：4,329百万円（前期比6.5％増） 経常利益： △38百万円（前期△46百万円） □対前期比で増収となったが経常損失計上 □客数の伸び悩み等による売上未達 □第２四半期純損失 81百万円 －5－
Slide 6: 平成25年１月期第２四半期実績
平成25年１月期第２四半期実績 （単位：千円） 平成25年1月期 １Ｑ実績 ２Ｑ実績 累計実績（１Ｑ+２Ｑ） 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 売上比率 売上高 2,206,719 100.0 2,122,675 100.0 4,329,394 100.0 売上原価 547,780 24.8 537,419 25.3 1,085,199 25.1 売上総利益 1,658,938 75.2 1,585,256 74.7 3,244,194 74.9 販管費 1,664,457 75.4 1,637,281 77.1 3,301,738 76.3 営業利益 △5,519 △0.3 △52,02
Slide 7: 第２四半期対前期比較
平成25年１月期第２四半期対前期比較 （単位：千円） 平成24年1月期 平成25年1月期 対前期比較 第２四半期累計実績 第２四半期累計実績 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 比率 売上高 4,066,657 100.0 4,329,394 100.0 262,737 6.5 売上原価 1,039,148 25.6 1,085,199 25.1 46,051 4.4 売上総利益 3,027,509 74.4 3,244,194 74.9 216,685 7.1 販管費 3,087,862 75.9 3,301,738 76.3 213,876 6.9 営業利益 △60,353 △1.5 △
Slide 8: 第２四半期対予算比較
平成25年１月期第２四半期対予算比較 （単位：千円） 平成25年1月期 平成25年1月期 対修正予算比較 第２四半期予算 第２四半期累計実績 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 比率 売上高 4,446,711 100.0 4,329,394 100.0 △117,317 △2.6 売上原価 1,120,806 25.2 1,085,199 25.1 △35,607 △3.2 売上総利益 3,325,905 74.8 3,244,194 74.9 △81,414 △2.4 販管費 3,316,163 74.6 3,301,738 76.3 △14,425 △0.4 営業利益 9,742 0.
Slide 9: 第２四半期コスト内訳
平成25年１月期第２四半期コスト内訳 （単位：千円） 平成24年1月 平成25年1月 対前期コスト 売上高比 売上高比 第２四半期累計実績 第２四半期累計実績 改善率 売上高 4,066,657 100.0 4,329,394 100.0 － 売上原価 1,039,148 25.6 1,085,199 25.1 △0.5 売上総利益 3,027,509 74.4 3,244,194 74.9 － 人件費 1,381,830 34.0 1,417,233 32.7 △1.3 販 売 法定福利費 128,065 3.1 139,055 3.2 0.1 費 水道光熱費 416,022 10.2 50
Slide 10: 営業利益の減益要因
営業利益の減益要因 売上高 ≪外的要因≫ ・猛暑の長引き ・世界的イベントに伴う外出控え（オリンピック等） ≪内的要因≫ ・顧客満足度を向上させることが出来なかったことによる来店客数の減少 ・自社競合等による、1店舗当たりの売上規模縮小 ・新店売上の伸び悩み コスト ・総額では予算内に収まっている ・電気代上昇は想定済 －10－
Slide 11: 営業利益の増減
営業利益の増減 平成24年1月期 平成25年1月期 第２四半期 第２四半期 △60,353千円 △57,543千円 増減 ＋2,810千円 ・売上増加による利益増 193,561千円 ・原価率改善 23,125千円 ・水道光熱費増 △93,540千円 ・販管費増加 △120,336千円 計 2,810千円 －11－
Slide 12: 資産の推移
資産の推移 （単位：千円） 平成24年1月 平成25年1月 構成比 増減率 第２四半期累計 第２四半期累計 流 動 資 産 555,338 556,544 10.5 0.2 現金及び預金 298,869 257,069 4.8 △14.0 棚卸資産 125,820 133,565 2.5 6.2 固 定 資 産 4,893,248 4,746,616 89.5 △3.0 有形固定資産 3,795,165 3,583,646 67.6 △5.6 建物及び構築物 3,103,474 2,946,185 55.5 △5.1 無形固定資産 17,259 41,915 0.8 142.8 投資その他の資
Slide 13: 資本・負債の推移
資本・負債の推移 （単位：千円） 平成24年1月 平成25年1月 構成比 増減率 第２四半期累計 第２四半期累計 流 動 負 債 1,838,797 1,805,050 34.0 △1.8 買掛金 179,611 194,681 3.7 8.4 短期借入金 15,668 50,000 0.9 219.1 １年以内返済長期借入金 1,045,584 1,014,097 19.1 △3.0 固 定 負 債 2,265,279 2,349,151 44.3 3.7 長期借入金 2,054,649 2,139,359 40.3 4.1 負 債 合 計 4,104,077 4,154,201 78.3
Slide 14: キャッシュフロー要因分析
キャッシュフロー要因分析 （単位：千円） 平成24年1月2Q 平成25年1月2Q 増減額 営業活動によるＣＦ 256,084 197,363 △58,721 （小計） 348,300 250,526 △97,774 （法人税等の支払） △38,335 △26,322 △12,013 投資活動によるＣＦ △409,866 △76,318 △333,548 財務活動によるＣＦ 287,899 △129,755 △417,674 現金及び現金同等物 298,859 242,069 △56,790 ■ 営業活動によるキャッシュフロー 税引前四半期純損失114,390千円に対し、減価償却費255,576
Slide 15: 平成25年1月期業績の見通し
平成25年1月期業績の見通し －15－
Slide 16: 平成25年1月期通期計画（対前期実績比較）
平成25年1月期通期計画（対前期実績比較） （単位：百万円） 平成24年1月期 平成25年1月期 対前期比較 実績(A) 当初計画(B) B-A 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 比率 売上高 8,712 100.0 9,313 100.0 601 6.9 売上原価 2,216 25.4 2,342 25.2 126 5.7 売上総利益 6,496 74.6 6,971 74.8 475 7.3 販管費 6,474 74.3 6,755 72.5 281 4.3 営業利益 21 0.2 215 2.3 194 923.8 経常利益 57 0.7 240 2.6 183 321.1 当期純利
Slide 17: 平成25年1月期通期計画について
平成25年1月期通期計画について ～通期計画根拠～ ・利益ベースは下期偏重（下グラフ参照） ・出店計画は、計画縮小（７→４店舗） ・特別損失は2Qで7,564万円（閉鎖損失、減損損失） ・今期閉店実績。茂原店（千葉県）→損失は2Qに計上 鈴鹿店（三重県）高田馬場店（東京都）→損失は前期計上済 ・売上、利益ともに厳しい設定にせざるを得ない ・上期の利益マイナス分を少しでも取り戻すべく 下期はコスト削減と販促に取り組む 単位：百万円 300 ～上期・下期の経常利益推移～ 250 上期 下期 200 直近５年間の推移は、右図のように 150 なっており、売上が大きくなる８月 ・12月・１月が含まれる
Slide 18: エリア別出店状況
平成25年１月期2Q エリア別出店状況 １店舗出店 ２店舗閉店 北海道・東北エリア 関東・北陸エリア H25.1.2Q末 H25.1.2Q末 都道府県名 H24.1末店舗数 H25.1.2Q増減 都道府県名 H24.1末店舗数 H25.1.2Q増減 店舗数 店舗数 北海道 ３６ １ ３７ 茨城県 １７ － １７ 宮城県 ３ － ３ 群馬県 ６ － ６ 福島県 ３ － ３ 栃木県 ８ － ８ 山形県 １ － １ 千葉県 １５ △１ １４ 秋田県 １ － １ 埼玉県 １０ － １０ 岩手県 １ － １ 東京都 ３ － ３ 青森県 １ － １ 神奈川県 ４ － ４ 東海エリア 山梨県 ３ － ３ H
Slide 19: ラーメン山岡家の原点回帰
ラーメン山岡家の原点回帰 ・山岡家のラーメンとは ・経営理念、基本姿勢、目指す等 ・課題と施策 ・ポジショニング ・中長期的目標 代表取締役社長 山岡 正 －19－
Slide 20: 山岡家のラーメンとは
山岡家のラーメンとは ときて、くせになる 『本格豚骨醤油ラーメン』 『スープが命』 味あり、コクあり、キレあり、スッキリ食べやすく ほのかに醤油の香りあり －20－
Slide 21: 経営理念
経 営 理 念 ラーメンで お客様に 喜んで貰う －21－
Slide 22: 基本姿勢
基 本 姿 勢 お客様第一主義 経営理念の実現を目指し お客様一人ひとりに心を込めて ラーメンをご提供してまいります。 －22－
Slide 23: 顧客層の拡大
顧客層の拡大 顧客満足度の 向上による 売上高増加 －23－
Slide 24: EE RMET YT
EE RMET YT KECBASAW [Hele CRI] [FAY CHA CHAI
Slide 25: 売上高＝客数×客単価
（2）売上高＝客数×客単価 特に客数の増加にこだわる 一人ひとりのお客様を大切に 山岡家のラーメンにこだわる 客単価にふさわしい付加価値を ご提供 －25－
Slide 26: 当社の課題
当社の課題 １．ラーメン山岡家の原点回帰 ２．厳しい経済環境への対応 ３．成長戦略 －26－
Slide 27: ラーメン山岡家の原点回帰
ラーメン山岡家の原点回帰 本来の山岡家を取戻す 『味が最優先（当社はスープが命） 』 臨店や研修によりスープ管理を反復指導 『お客様目線 』 の店づくり 会社が定めたQSCの基準を徹底追及 『手づくり感 』 『職人技 』 にこだわる 以前は差別化できていた 他のラーメンチェーンとの違いを取戻し その違いを見て味わって実感して頂きたい －27－
Slide 28: 厳しい経済環境への対応
厳しい経済環境への対応 景気低迷・競争激化・電気代値上げ等 既存店の強化 QSC・チームワークの充実、販促の工夫 店舗修繕・インナープロモーションの実施 全社的コスト削減への取組み 出店抑制、人件費コントロール 仕入先見直し、家賃減額交渉等 売上不振店への施策 徹底指導、メニューてこ入れ、24時間営業等 できる限りの施策を実施 －28－
Slide 29: 成長戦略 Ⅰ 新地域
成長戦略 Ⅰ 新地域 前期進出した地域での定着 北陸、関西、九州 地域密着 『その地域の定番メニューをご提供』 『ラーメン 山岡家 』 のさらなる挑戦 全国の皆様に味わっていただくため ⇒店舗立地を厳しく選定 店舗の大きさを再検証 －29－
Slide 30: 成長戦略 Ⅱ 出店モデル
成長戦略 Ⅱ 出店モデル 【ブランド特化】 自社ブランド開発の難しさ実感 とんかつ店、新業態ラーメン店から撤退 【課題】 大阪王将事業の収益源化 【挑戦】 コメダ珈琲店ＦＣ契約締結 －30－
Slide 31: 業界での当社の位置づけ
業界での当社の位置づけ 売上規模（大） A社 B社 価格帯（低） 価格帯（高） 当 社 Ｃ社 E社 D社 Ｆ社 売上規模（小） －31－
Slide 32: 中長期的目標 Ⅰ
中長期的目標 Ⅰ 【財務体質の改善】 投資回収計画厳格化 店舗利益率の増加 損益分岐点の改善 自己資本比率の向上 －32－
Slide 33: 中長期的目標 Ⅱ
中長期的目標 Ⅱ 社会貢献度の高い会社 →働く社員の誇りのために －33－
Slide 34: 御参考：ラーメン山岡家
御参考：ラーメン山岡家 －34－
Slide 35: 看板メニューは『醤油ネギラーメン』
看板メニューは 『醤油ネギラーメン』 －35－
Slide 36: 山岡家のラーメンとは 【スープにこだわる】
山岡家のラーメンとは 【スープにこだわる】 店舗ごとに手間隙かけ ４日間コトコト煮て作る 『濃厚豚骨スープ』 山岡家だけの手作り感 ※手前の寸胴から １番基、２番基、３番基、４番基の スープとなっており、 １番基が４日目のスープです。 －36－
Slide 37: 山岡家のラーメンとは 麺とタレ
山岡家のラーメンとは 山岡家専用のコシの強い 『特製太麺』 創業時から門外不出 『秘伝のタレ』 －37－
Slide 38: 直営店での展開
直営店での展開 ラーメン山岡家の味を守っていくため －38－
Slide 39: C8) EROS JE aH O ABST
C8) EROS JE aH O ABST 1BMILO—K YER SO—254'-ORRDLON TE
Slide 40: C8) EROS tHO RAI
C8) EROS 5 tHO RAI ha SA IU FF Y Sin OW O AcwMNsUSshs
Slide 41: レギュラーメニュー
レギュラーメニュー －41－
Slide 42: メニュー紹介
メニュー紹介 －42－
Slide 43: メニュー紹介
メニュー紹介 －43－
Slide 44: 期間限定メニュー：平成24年上半期
期間限定メニュー：平成24年上半期 －44－
Slide 45: Sint
Sint whe REL tA < Digs It i
Slide 46: (8) BFF Aer Fl!
(8) BFF Aer Fl!
Slide 47: 参考資料
参考資料 －47－
Slide 48: 月次売上高推移（前年比）
月次売上高推移（前年比） （％） 150 全店 北海道既存店 関東既存店 140 既存店売上高の前期比（平成25年１月期2Q） 平成25 北海道地区：99.7％、関東地区：96.5％ 年 130 １月期 120 110 100 90 80 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 2 2 2 2 2 2 2 2 月 月 月 月 月 月 月 7/ 8/ 9/ 0/ 1/ 2/ 3/ 4/ 11 11 11 11 11 11 11 H1 H1 H1 H2 H2 H2 H2 H2 （注）既存店はオープン月から15ヶ月以上稼働の店舗としております。
Slide 49: 月次客数推移（前年比）
H1 80 90 100 110 120 130 140 7/ 2 5月 （％） 8月 11 月 H1 8/ 2 全店 5月 8月 11 月 既存店 H1 9/ 2 5月 8月 11 月 H2 0/ 2 5月 8月 11 月 H2 1/ 2 －49－ 5月 8月 （注）既存店はオープン月から15ヶ月以上稼働の店舗としております。 11 月 H2 2/ 2 月次客数推移（前年比） 5月 8月 11 月 H2 3/ 2 5月 8月 11 月 H2 4/ 2 5月 年 １月期 平成25 8月
Slide 50: 月次客単価推移（前年比）
H1 90 95 100 105 110 7/ 2 5月 （％） 8月 11 月 H1 全店 8/ 2 5月 8月 11 月 既存店 H1 9/ 2 5月 8月 11 月 H2 0/ 2 5月 8月 11 月 H2 1/ 2 －50－ 5月 8月 11 月 H2 （注）既存店はオープン月から15ヶ月以上稼働の店舗としております。 2/ 2 5月 8月 月次客単価推移（前年比） 11 月 H2 3/ 2 5月 8月 11 月 H2 4/ 2 5月 年 １月期 平成25 8月
Slide 51: 業績の推移と見通し（地域別売上高・店舗数）
参考資料 ≪業績の推移と見通し（地域別売上高・店舗数）≫ 110 売上高（関） 10,000 売上高（北） 100 店舗数（関） 店舗数（北） 104 90 101 8,000 88 80 70 71 6,000 6,865 6,594 60 61 50 6,128 56 5,405 5,321 50 37 4,286 4,000 4,846 3,385 40 30 36 40 29 2,321 33 30 31 1,335 27 28 30 2,000 23 16 30 2,4 48 1,5 99 2,118 20 1,712 1,8 18 1,82 4 1 ,677 1,638 1 ,67
Slide 52: 売上高の推移（上期・下期）
参考資料 ≪売上高の推移（上期・下期）≫ （単位：百万円） 10,000 上期 下期 8,712 9,000 7,952 8,000 7,223 7,033 7,000 6,444 5,959 4,645 6,000 4,244 5,100 3,775 5,000 3,726 3,998 3,370 3,147 4,000 2,835 2,934 3,000 2,137 2,000 1,682 4,066 3,307 3,448 3,708 2,811 3,073 1,000 1,861 2,265 1,251 0 期 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月
Slide 53: 営業利益・営業利益率の推移
参考資料 ≪営業利益・営業利益率の推移≫ （単位：百万円） 営業利益 営業利益率 400 6.0% 5.4% 5.2% 350 5.1% 5.0% 300 3.3% 4.0% 250 3.3% 3.2% 200 3.0% 370 150 274 256 2.0% 100 210 229 195 1.2% 1.0% 50 79 21 0.2% 0 0.0% 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 4年 H1 H1 H1 H2 H2 H2 H2 H2 －53－
Slide 54: 経常利益・経常利益率の推移
参考資料 ≪経常利益・経常利益率の推移≫ （単位：百万円） 経常利益 経常利益率 400 6.0% 5.3% 350 5.4% 5.0% 300 4.9% 4.0% 250 3.5% 3.6% 3.6% 2.9% 200 393 3.0% 150 290 271 1.4% 2.0% 243 100 197 174 1.0% 50 104 0.7% 92 57 0 0.0% 期 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 6年 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 4年 H1 H1 H1 H1 H2 H2 H2 H2 H2 －54－
Slide 55: 当期純利益・当期純利益率の推移
参考資料 ≪当期純利益・当期純利益率の推移≫ （単位：百万円） 当期純利益 当期純利益率 250 3.0% 2.3% 2.6% 2.8% 200 2.0% 150 1.3% 1.7% 1.4% 1.5% 100 204 1.0% 0.3% 132 118 115 50 93 85 38 0.0% 0 20 -50 -1.0% -178 -100 -2.0% -2.0% -150 -200 -3.0% 期 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 6年 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 4年 H1 H1 H1 H1 H2 H2 H2 H2 －5
Slide 56: １株当たり当期純利益の推移
参考資料 ≪１株当たり当期純利益の推移≫ （単位：円） 30,000 18,276.71 25,159.72 25,000 14,375.11 14,172.27 20,000 13,029.20 10,456.76 15,000 5,971.55 10,000 2,462.98 5,000 0 -5,000 -10,000 -21,954.02 -15,000 -20,000 -25,000 期 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 6年 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 4年 H1 H1 H1 H1 H2 H2 H2 H2 H2 －5
Slide 57: 問合せ先
問合せ先 部署 経営企画室 TEL 029-896-5800 FAX 029-896-5802 E-mail ir@yamaokaya.com http://www.yamaokaya.com 本説明会にて提供した情報につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき作成したものであり、 今後様々な要因により予想数値と異なる可能性がありますことをご承知おきください。 －57－
Maruchiyo Yamaokaya — Q2 FY2013 Earnings Presentation on 6ix