Forlife Co.,ltd. · TSE:3477

Forlife Co.,ltd — FY2023 Earnings Presentation

30 slides from Forlife Co.,ltd's earnings presentation, March 2023

  1. Slide 1: 2023年3月期決算説明資料

    都市に調和する快適で安心な戸建住宅の提供 2023年3月期決算説明資料 フォーライフ株式会社 証券コード：3477 Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    Ⅰ 2023年3月期 決算概要 Ⅱ 2024年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: 2023年3月期 業績ハイライト

    2023年3月期 業績ハイライト 引渡棟数・平均販売単価の上昇により売上高は過去最高と なるも、原価率上昇の影響で各利益は減少 業績全般 売上高 14,114百万円 前期比+14.2% 営業利益 388百万円 前期比△48.1% 建築資材価格の上昇に加え、都内物件比率が上昇、土地原価 が増加した結果、粗利益率は大きく低下 分譲住宅事業 売上高 11,492百万円 前期比+15.6% 営業利益 909百万円 前期比△27.8% 早期着工と工期の改善が進み、引渡数が伸長 資材価格高騰などに対する請負価格への転嫁も進み損失幅は 注文住宅事業 縮小 売上高 2,271百万円 前期比+13.0% 営業損

  4. Slide 4: 2023年3月期＜PL＞

    2023年3月期＜PL＞ 引渡棟数の増加及び販売単価上昇により売上は伸長 土地仕入・資材調達価格高騰等による原価率の上昇で、売上総利益以下各段階利益は減少 ‘23.3期 単位：百万円 ‘22.3期 ‘23.3期 増減率 計画 計画比 （修正後） 売上高 12,359 14,114 +14.2% 14,000 +0.8% 売上総利益 1,802 1,486 △17.5% （同率） 14.6% 10.5% △4.1pt 営業利益 748 388 △48.1% 550 △29.4% （同率） 6.1% 2.8% △3.3pt 経常利益 712 336 △52.8% 500 △32.8% 当期純利益

  5. Slide 5: 2023年3月期＜セグメント業績＞

    2023年3月期＜セグメント業績＞ 売上高 ：分譲・注文住宅事業ともに、引渡棟数増加及び販売単価上昇により過去最高を更新 営業利益：分譲住宅事業での土地仕入・資材調達価格高騰による売上総利益率の低下により減少 ‘22.3期 ‘23.3期 単位：百万円 実績 構成比 実績 構成比 増減率 売上高 12,359 100.0% 14,114 100.0% +14.2% 分譲住宅事業 9,941 80.4% 11,492 81.4% +15.6% 注文住宅事業 2,009 16.3% 2,271 16.1% +13.0% その他 ※1 408 3.3% 350 2.5% △14.2% 実績 利益率 実

  6. Slide 6: セグメント業績・分譲住宅事業

    2023年3月期＜セグメント業績・分譲住宅事業＞ 販売状況 ・ 引渡棟数は257棟、前期より14棟増加し、前期比15.6%の増収 ・ 都内物件の増加により、平均販売単価は4,472万円（前期比+9.3%）に上昇 ・ 土地仕入・資材調達価格高騰により粗利益率低下、営業利益は前期比27.8% の減少 仕入状況 ・ 市況の変化に機動的かつ柔軟に対応し、適正な価格での仕入に注力 ・ 販売予定売上高ベースで125億円、前年同期比13.4％の増加 【分譲住宅引渡し（販売）及び用地仕入れ状況】 単位：百万円 '22.3期 '23.3期 増減率 単位：百万円/棟 1Q 2Q 3Q 4Q 通期累計 売上高 9,

  7. Slide 7: セグメント業績・注文住宅事業

    2023年3月期＜セグメント業績・注文住宅事業＞ 引渡状況 ・ 着工枠制限を設けた影響から計画通りの引渡水準で着地、増収確保 ・ 建築資材価格の高騰による原価上昇分の価格転嫁が進み減益幅は縮小 受注状況 ・ 前期から続く計画着工による工期長期化で受注にブレーキがかかるも、 ・ 下期以降は工期の平準化・安定化も進み、受注歩留まりは改善方向 ・ 受注高は20億円、受注残高は27億円 【注文住宅引渡し（販売）及び受注状況】 単位：百万円 '22.3期 '23.3期 増減率 単位：百万円/棟 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 売上高 2,009 2,271 +13.0% '23.3期 600 521 56

  8. Slide 8: 売上高・営業利益 増減要因

    2023年3月期＜売上高・営業利益 増減要因＞ 売上増加 各事業での引渡棟数の増加及び平均販売価格の上昇 利益減少 土地仕入・資材価格高騰による原価率の上昇で売上総利益が減少 売上高 増減要因 営業利益 増減要因 単位：百万円 単位：百万円 売上高の増加↑ 原価の増加↑ 分譲住宅販売数増加・販 土地+1,311（+25.2%） 売単価上昇効果 材料・外注加工費+570（+12.3%） 分譲住宅事業・注文住宅事業で増収 セグメント別 分譲住宅事業は減益、注文住宅事業・その他事業は損失額縮小 Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved

  9. Slide 9: 2023年3月期＜BS＞

    2023年3月期＜BS＞ 総資産は前期末から+894百万円、8,472百万円に増加 純資産は前期末から+139百万円、3,361百万円に増加 自己資本比率は39.7%（前期末42.5%、△2.8%） 単位：百万円 '22年3月末 '23年3月末 現預金+629、仕掛販売用不動産+528 流動資産 7,245 7,976 販売用不動産△369、契約資産△77 現金及び預金 2,029 2,658 棚卸資産 4,677 4,836 固定資産 332 495 資産合計 7,577 8,472 短期借入金+770 流動負債 3,923 4,705 １年以内返済予定長期借入金+161 未払法人税△145

  10. Slide 10: 2023年3月期＜C/F＞

    2023年3月期＜C/F＞ 現金及び現金同等物は前期比629百万円増加 単位：百万円 '22年3月期 '23年3月期 税引前当期純利益 329 営業キャッシュ・フロー △521 47 法人税等の支払 △262 棚卸資産の増加 △159 有形固定資産の取得 投資キャッシュ・フロー △30 △195 △198 短期借入金 6,541 財務キャッシュ・フロー 418 777 短期借入金返済 △5,771 現金・現金同等物の期末残高 1,929 2,558 Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 10

  11. Slide 11: 目次

    Ⅰ 2023年3月期 決算概要 Ⅱ 2024年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 11

  12. Slide 12: 2024年3月期 通期業績予想

    2024年3月期 通期業績予想 売上高は、堅調な用地仕入の進捗を背景に前年比プラスを計画 各利益は、原価上昇の影響が今期も続くことから前期同水準を見込む '23.3期 '24.3期 単位：百万円 実績 予想 増減率 売上高 14,114 15,000 +6.3% 分譲住宅事業 11,492 12,000 +4.4% 注文住宅事業 2,271 2,500 +10.1% その他 350 500 +42.8% 営業利益 388 410 +5.6% 経常利益 336 350 +4.1% 当期純利益 235 240 +1.8% Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All

  13. Slide 13: 通期業績予想（分譲住宅事業）

    2024年3月期 通期業績予想（分譲住宅事業） ＜収益性の改善に向けて＞ ・原価上昇と販売価格引下げ圧力が増す環境下、得意エリア に絞った展開で下期以降収益改善 分譲住宅事業 売上高 12,000百万円 前期比+4.4% 引渡棟数 291棟を計画 売上高 単位：百万円 引渡棟数 単位：棟 引渡累計実績:2,484棟 2023年3月末現在 14000 12,000 12000 291 9,941 11,492 10000 8000 257 8,383 220 243 6000 7,383 7,721 199 203 6,320 6,321 156 167 4000 2000 0 '17.3期 '

  14. Slide 14: 通期業績予想（注文住宅事業）

    2024年3月期 通期業績予想（注文住宅事業） ＜収益力強化に向けて＞ ・工期の平準化、施工体制強化により安定供給体制を確保 ・横浜エリア、２階建、建て替え層の取り込みにより受注規模を拡大 注文住宅事業 ・インスタグラム展開、紹介ルートの拡大等による顧客接点を強化 売上高 2,500百万円 前期比+10.1% 引渡棟数 106棟を計画 売上高 単位：百万円 引渡棟数 単位：棟 引渡累計実績:560棟 2023年3月末現在 2,500 2800 106 2600 2400 2200 2,271 99 94 2000 1800 1600 2,030 2,009 92 1400 1,717 1200

  15. Slide 15: 事業を取り巻く環境

    事業を取り巻く環境 ▶ これまでの建設・不動産業界における動向・課題に加え、新型コロナウイルス感染症の影響は和らぐも、 地政学リスクの変化、世界的なインフレの進行影響を受け、住宅事業を取り巻く環境や住まいに対する意 識・住宅購入意欲も変化 経済・社会環境の変化 人口動態・世帯数等の変化 住宅取得支援の各種施策の継続 地政学リスク変化に伴うサプライチェーンの停滞 エネルギー・原材料価格の高騰 インフレ加速による景気の減速 事業環境の変化 ライフスタイルの変化 建築コストの上昇・人手不足の深刻化 家族形態の多様化 新設住宅着工戸数の減少 新しい生活様式 首都圏戸建て用地取得・販売の競争の激化 在宅

  16. Slide 16: 今期の重点施策・進捗

    今期の重点施策・進捗 ▶ 継続的に安定した売上・利益を創出する仕組み、組織構築に注力 単位：人/百万円 人的資本への投資強化 社員数 一人当たり売上高 【取組み状況】 143 144 ・パーパス経営の推進 100名 120 139 139 体制へ ・２０２２年１０月 100 （ワークエンゲージメント向上と成長の好循環創出） 80 128 パーパスを制定 ・積極的な人財の採用（中長期のバリューアップに向けた新卒採用 60 86 98 ・期末社員数は 40 69 77 と即戦力採用）を推進 20 62 前期末比１２名増加 ・人材の育成（教育研修の充実） 0 100 ’19.3 ’20.3 ’21.

  17. Slide 17: 目次

    Ⅰ 2023年3月期 決算概要 Ⅱ 2024年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 17

  18. Slide 18: 事業展開ビジョン

    事業展開ビジョン 「エリアの深耕・拡大」「注文住宅受注拡大」による成長戦略で 地域No.1の住まい創造カンパニーを目指します ▶ 分譲住宅の供給力×注文住宅の企画力 ▶ 事業エリアの深耕・拡大 シナジー効果の創出 横浜市 ローコスト・スタンダード分譲住宅から、 川崎市 こだわり分譲住宅、土地付き注文住宅、 東京23区 リノベーション住宅など、 多様化する住まいのニーズに対応 京都 横浜・川崎・東京23区 京都を足掛かりに関西圏も 土地 企画・ 仕入力 設計力 ▶ 顧客層の拡大 一次取得者から二次取 販売力 施工力 得者層、建替需要にも 対応 Copyright ©2023 FORLIFE Co

  19. Slide 19: 成長戦略

    成長戦略 上場/新規事業立上げ・育成 事業基盤強化 次の成長ステージ 2023年3月期の経営成績及び足元の事業環境を勘案し、今期2024年3月期は収益力の回復に向けた 事業体制及び組織づくりに専念し、次の成長ステージに向けた基盤固めの時期と位置付け 「一年間で一千家族」 分譲 注文 その他 に住まいを供給 '17.3期 ’18.3期 ’19.3期 ’20.3期 ’21.3期 ’22.3期 ’23.3期 ’24.3期 2030年 ‘23.3期＊1.2 '24.3期 KPI 中期目標 成長戦略 取り組み （予想） （実績） （計画） ▶ 分譲住宅事業の持続的成長 ▶ 専門性人財の確保と育成 基幹事

  20. Slide 20: 目次

    Ⅰ 2023年3月期 決算概要 Ⅱ 2024年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 20

  21. Slide 21: 株主還元＜配当＞

    株主還元＜配当＞ 当第2四半期実績及び通期業績予想の修正に伴い、配当予想を修正いたしました ⚫ 配当性向20％を目途とし、安定的な配当の継続を基本方針としております ⚫ 内部留保金は、成長力の維持や競争力の強化等、企業価値向上に活用し、将来の 株主還元に繋げてまいります 中 間 期 末 年間配当金 配当性向 2024.3期 ー 17.5円 17.5円 29.2％ （予想） 2023.3期 7.5円 10.0円 17.5円 29.7％ 2022.3期 7.5円 16.5円 24円 20.0％ 2021.3期 5円 12.5円 17.5円 18.4％ 2020.3期 ー 15円 15円 28.6％

  22. Slide 22: 株主還元＜株主優待＞

    株主還元＜株主優待＞ フォーライフ・プレミアム優待倶楽部 ①保有株式数に応じた株主優待ポイントを進呈 ②分譲住宅または注文住宅購入時の キャッシュバック！ 2,000種類以上の優待商品から希望商品をお選びい ただき、ポイントと交換！ 保有株式数 進呈ポイント数 保有株式数 キャッシュバック金額 100株～599株 1,000ポイント 分譲住宅 200,000円 600株～999株 3,000ポイント 100株以上 注文住宅 100,000円 1,000株以上 5,000ポイント (注）2022年10月1日付株主分割に伴い、進呈ポイント基準を一部変更しております。 2023年3月末日現在の株主名

  23. Slide 23: APPENDIX

    Ⅰ 2023年3月期 決算概要 Ⅱ 2024年3月期 通期業績予想 Ⅲ 成長戦略 Ⅳ 株主還元 APPENDIX Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved. 23

  24. Slide 24: サステナビリティへの取り組み（1）

    サステナビリティへの取り組み（1） 自然環境・エネルギー・資源等の課題に対する当社の取り組み 自然環境を損なう開発行為・宅地造成は行いません。 フォーライフは、神奈川県横浜市・川崎市、東京都城南エリアを中心として、「通勤に便利な 街」「住みたい街」「駅徒歩圏内」といった、環境・アクセスともに良好なロケーションにおいて 分譲住宅を供給しています。 これまで多くの都市型住宅を手掛けてきた当社。蓄積された企画力・設計力・施工力を生か し、都市部のコンパクトな土地でも、宅地の形状を有効活用し、広さを感じていただける間取 りを実現。駐車スペースも確保するなど、住みやすさを追求した様々な工夫を詰め込んてい

  25. Slide 25: サステナビリティへの取り組み(2)

    サステナビリティへの取り組み(2) 人材・組織・社会経済等の課題に対する当社の取り組み 選ばれる会社に。 フォーライフでは、持続的な成長の実現に向けて人材・組織体制を適宜適切に図るこ とが、当社の強みである地域に密着した事業活動を支え、経営基盤の強靭化に繋がる ものと考えます。事業拡大に伴う人材の採用強化、人材育成を推進するとともに、創 業来実践してきた働き方改革、働きがいと生産性向上の両立を追求、選ばれる会社を 目指します。 ●人材分野の取り組み ・メリハリのある働き方（年間休日125日以上、年3回の長期連続休暇）の実現 ・業績表彰、永年勤続表彰、資格取得支援 ・持株会・確定拠出年金制度によ

  26. Slide 26: 財務ハイライト＜売上高・利益＞

    財務ハイライト＜売上高・利益＞ 売上高推移 （百万円） 利益推移（百万円） 800 営業利益 経常利益 当期純利益 748 14,114 712 700 12,359 612 576 10,765 600 553 577 9,630 480 500 8,659 7,977 388 381 7,024 400 375 372 379 331 336 305 300 257 243 235 217 209 200 136 100 0 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 '22.3期 '23.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期

  27. Slide 27: 財務ハイライト＜収益性・効率性・C/F＞

    財務ハイライト＜収益性・効率性・C/F＞ ROE・ROA推移 20.5% 自己資本利益率(ROE) 総資産経常利益率(ROA) 15.9% 14.2% 17.3% 11.7% 8.6% 7.2% 5.9% 10.1% 9.8% 9.8% 6.1% 4.2% 4.8% '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 '22.3期 '23.3期 資産回転率 推移 （回） キャッシュ・フロー 推移 （百万円） 単位：回 4.12 2,558 棚卸資産回転率 総資産回転率 1 ,5 0 0 営業CF 投資CF 財務CF 現金同等物 2,700 2,600 1 ,4 0 0 3.4

  28. Slide 28: 財務ハイライト＜安全性＞

    財務ハイライト＜安全性＞ 手元流動性比率 推移（ヵ月） 棚卸資産・有利子負債（百万円） 棚卸資産 有利子負債 4,836 5,000 4,677 2.39 4,500 4,181 4,000 3,734 3,307 3,500 3,147 2.03 1.99 3,000 2,685 2,803 1.95 1.86 2,500 2,231 1.80 1,973 1,895 1,851 2,000 1,500 1,325 1.43 1,000 724 500 0 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 '21.3期 '22.3期 '23.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3

  29. Slide 29: 本資料・IRに関するお問合せ先

    本資料の取扱いについて 免責事項 本資料の作成に当たり、当社は当社が入手可能な情報の正確性や完全性に依拠し、前提とし ていますが、当社以外に関する情報は公開情報等から引用したものであり、その正確性ある いは完全性について、当社は何ら表明及び保証するものではありません。また、発表日現在 の将来に関する前提や見通し、計画に基づく予想が含まれている場合がありますが、これら の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前 提に基づいており、当社として、その達成を約束するものではありません。当該予想と実際 の業績の間には、経済状況の変化や顧客のニーズの変化、他社との競

  30. Slide 30: Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

    Copyright ©2023 FORLIFE Co., Ltd. All rights reserved.

FORLIFE — FY2023 Earnings Presentation on 6ix