Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — 第8期 Earnings Presentation
64 slides from Fukuoka Reit's earnings presentation, October 2008
Slide 1: パークプレイス大分 増床
1 「パークプレイス大分」増床（2008.4.24OPEN）
Slide 2: 2
2
Slide 3: 福岡リート投資法人のプロフィール
Profile 「福岡リート投資法人」のプロフィール 会社概要 会社概要 投資口価格 投資口価格 【名称】 福岡リート投資法人 【投資口価格】 545,000円 （2008年8月29日現在） 【資産運用委託会社】 （株）福岡リアルティ 【発行済投資口数】 107,050口 【スポンサー】 福岡地所（株）、九州電力（株） 【時価総額】 583億円 (投資口価格×発行済投資口数) （株）福岡銀行、（株）西日本シティ銀行 【上場来高値（終値）】 1,300,000円 （2007年2月26日） 西日本鉄道（株）、西部瓦斯（株） 【上場来安値（終値）】 513,000円 （2008年8月27日） （株）
Slide 4: Profile
Profile fee hal = LYN Sh tt Hc hb AYU — (hill watt MMP IT + (WEBRStH) *20085A27AkVAKYY-Be Fukuoka RE|T AAS HBHRIVT tal ahrb BESTT 19:30% 60-80% EO {AM Heset 7 0 (AMRRUUORESS) meee 0-10% F-WAY Path. Az3=F4 Eth 20-40% AIAAEIMW ADDR LHI PY BUA 0-20% EMI ART AER OTTER, BERS
Slide 5: Table of Contents
Table of Contents 目次 1 第8期決算報告 6 Financial Statements 2 ポートフォリオ 14 Portfolio 3 商業施設の運営戦略 24 Operational Strategy of Retail 4 オフィスの運営戦略 34 Operational Strategy of Office 5 財務戦略 40 Financial Strategy 6 今後の戦略 48 Total Strategy 7 コンプライアンス 52 Compliance 8 Appendix 56 本資料には、将来的な業績、計画、経営目標・戦略などが記載されている場合があ
Slide 6: Financial Statements
1 8 FARE cscs h-b AAU A Portfolio PISA OIE = LEY —_ operational Strategy of Retail AT1 ADE S BRS Operational Strategy of Office PAS BR Financial Strategy SDH Total Strategy WIDAPYA Compliance Appendix Fukuoka reit
Slide 7: 決算ハイライト
Financial Statements 決算ハイライト 18,000円を超える高水準の分配金実績を継続 第3期 第4期 第5期 第6期 第7期（①） 第8期（②） 項 目 2005年9月1日 2006年3月1日 2006年9月1日 2007年3月1日 2007年9月1日 2008年3月1日 増減 ～ ～ ～ 〜 〜 〜 （②-①） 2006年2月28日 2006年8月31日 2007年2月28日 2007年8月31日 2008年2月29日 2008年8月31日 営業収益 （百万円） 4,050 4,496 4,870 5,232 5,179 5,483 ＋303 物件ＮＯＩ （注1） （百万
Slide 8: 損益計算書
Financial Statements 損益計算書 （単位：千円） 第8期（①） 第7期（②） 増 減 前期比増減主要因 （単位：百万円） 自 2008年3月1日 至 2008年8月31日 自 2007年9月1日 至 2008年2月29日 （①－②） 物件NOI増減要因 区分 金 額 百分比（%） 金 額 百分比（%） 金額 前期比（%） Ⅰ営業収益 5,483,008 100.0 5,179,178 100.0 303,830 5.9 第8期 第7期 増減 不動産賃貸収益 5,169,535 4,871,952 物件NOI 3,596 3,441 +155 その他不動産賃貸収益 177,4
Slide 9: 貸借対照表
Financial Statements 貸借対照表 （単位：千円） （単位：千円） 第8期 第7期 増減 第8期 第7期 増減 （2008年8月31日現在） （2008年2月29日現在） （2008年8月31日現在） （2008年2月29日現在） 構成比 構成比 前期比 構成比 構成比 前期比 区分 金 額 金 額 金 額 区分 金 額 金 額 金 額 （%） （%） （%） （%） （%） （%） 資産の部 負債の部 表示方法 第7期は 実質 「ケーズデンキ鹿児島本店」「パークプレイス大分増床」 合計39億円純増 Ⅰ 流動資産 の変更に 103,853 純増 Ⅰ 流動負債 現金及び預金 1
Slide 10: キャッシュフロー計算書
Financial Statements キャッシュフロー計算書 （単位：千円） 第8期（184日） 第7期（182日） 区分 自 2008年3月1日 至 2008年8月31日 自 2007年9月1日 至 2008年2月29日 Ⅰ 営業活動によるキャッシュ・フロー 税引前当期純利益金額 1968,589 1,981,346 減価償却費 847,195 763,679 創業費償却 5,595 5,595 投資口交付費償却 8,412 8,412 受取利息 △7,863 △7,149 支払利息 410,487 345,043 営業未収入金の増加・減少額 △69,450 42,467 未収消費税等の
Slide 11: 予想と実績の差異
Financial Statements 予想と実績の差異 予想超過達成を継続 予実差異主要因（単位：百万円） 第8期予想 （②） 差異 経常利益 （対予想比） ＋61 項 目 第8期実績 （①） 2008年4月9日公表 （①-②） 物件ＮＯＩ予算超過達成 ＋31 キャナルシティ博多予想超過 ＋22 パークプレイス大分増床効果波及 ＋5 オフィス予想超過 ＋8 営業収益 5,483百万円 5,466百万円 ＋17百万円 その他 △4 パークプレイス大分増床 △3 減価償却費増 営業利益 2,441百万円 2,392百万円 ＋49百万円 販売管理費の削減 ＋21 ファイナンスコスト等 ＋12 経
Slide 12: 第9期・第10期業績予想
Financial Statements 第9期・第10期業績予想 （単位：百万円） 第3期 第4期 第5期 第6期 第7期 第8期 第9期 第10期 項 目 2006年2月期 2006年8月期 2007年2月期 2007年8月期 2008年2月期 2008年8月期 2009年2月期 2009年8月期 実績 実績 実績 実績 実績 実績 予想 予想 営業収益 （百万円） 4,050 4,496 4,870 5,232 5,179 5,483 5,486 5,453 営業利益 （百万円） 1,751 1,983 2,210 2,362 2,382 2,441 2,394 2,323 経常利益 （
Slide 13: 業績予想の前提
Financial Statements 業績予想の前提 第8期－第9期 差異要因 （単位：百万円） 第8期 第9期 項 目 増減 要因 （実績） （予想） ①パークプレイス大分増床関連 +36 ②ケーズデンキ鹿児島本店通期稼働 +15 NOI 3,596 3,586 △11 ③コムサストアリニューアル関連 △28 ④その他、空室想定、修繕費等 △34 ①パークプレイス大分増床関連 △8 減価償却費 △847 △859 △12 ②コムサストアリニューアル関連他 △4 ①IR費用増加 △12 その他営業損益 △308 △333 △24 ②上期下期変動要因、その他増加 △12 営業利益 2,441
Slide 14: Portfolio
Fukuoka reit Es 8 ERAS RS Financial Statements MR—-RIAVA cori PASS aL IE BYES —_ operational Strategy of Retail APA AOI S BERS Operational Strategy of Office Aa FSR Financial Strategy SEO RE Total Strategy WYIDFAVYA Compliance Appendix
Slide 15: ポートフォリオ概要
Portfolio ポートフォリオ概要 （注1）優先匿名組合出資特分は含まれていません。 （注2）第8期（2008年8月期）の金額で算定しています。 15
Slide 16: ポートフォリオマップ
Portfolio ポートフォリオマップ 2008年8月31日現在 16
Slide 17: 物件比率
Portfolio 物件比率 （注）第8期（2008年8月期）の金額で算定しています。 17
Slide 18: ポートフォリオ一覧
Portfolio ポートフォリオ一覧 取得 期末時点 築年数 取得 取得先 期末時点 期末時点主要テナント 期末時点 物件名称 価格 賃貸可能 （注1） 時期 （注3） テナント数 （当該物件の上位2テナント記載） 稼働率 （百万円）（注2） 面積（㎡） キャナルシティ博多 12年4ヶ月 32,000 2004.11.9 スポンサー 27 ワシントンホテル・コムサストア 47,860.48 100.0% パークプレイス大分 6年5ヶ月 15,700 2004.11.9 スポンサー 100 ジャスコ・ケーズデンキ 103,963.32 99.9% サンリブシティ小倉 3年5ヶ月 6,633 2
Slide 19: 物件価格一覧
Portfolio 物件価格一覧 期末貸借 鑑定評価書 直近鑑定評価書DCF法評価 取得Cap 鑑定Cap 取得価格 対照表上 直近鑑定 直接還元法 （百万円） （注6） （NCF （NCF 鑑定評価書 物件名称 （百万円） 計上額 評価価格 評価額 ベース） ベース） 作成会社 評価額 最終還元 （注1） （百万円） （百万円） （百万円） 割引率 （注3） （注4） (百万円） 利回り （注2） （注5） キャナルシティ博多 32,000 31,655 37,200 6.0% 4.8% 谷澤総合鑑定所 38,200 36,700 4.9% 5.1% パークプレイス大分 15,700 17,
Slide 20: 物件稼働率の推移（商業施設）
Portfolio 物件稼働率の推移（商業施設） （注1） 稼働率は、賃貸可能面積に対して賃貸面積が占める割合を記載しています。 （注2） 各データは、毎月末日時点のものを使用しています。 20
Slide 21: 物件稼働率の推移（オフィスビル、その他）
Portfolio 物件稼働率の推移（オフィスビル、その他） （注1） 稼働率は、賃貸可能面積に対して賃貸面積が占める割合を記載しています。 （注2） 各データは、毎月末時点のものを使用しています。 21
Slide 22: 物件NOIの推移（商業施設）
Portfolio 物件NOIの推移（商業施設） 安定したNOIを継続 （注）各物件のNOI実額を期末毎に記載しています。 百万円未満を切り捨てて表示しています。 22
Slide 23: 物件NOIの推移（オフィスビル、その他）
Portfolio 物件NOIの推移（オフィスビル、その他） （注）各物件のNOI実額を期末毎に記載しています。 百万円未満を切り捨てて表示しています。 23
Slide 24: Operational Strategy of Retail
8 8 HARES a R-bIAUA ROS sR ——— ATA ADE S BiG Operational Strategy of Office FAAS BLES — on SEO Total Strategy AY TIALS A Compliance Appendix Fukuoka reit
Slide 25: 「商業施設」の類型
Operational Strategy of Retail 「商業施設」の類型 25
Slide 26: アクティブ型商業：キャナルシティ博多
Operational Strategy of Retail アクティブ型商業：キャナルシティ博多 26
Slide 27: キャナルシティ博多：メガストア棟2階リニューアル
Operational Strategy of Retail キャナルシティ博多：メガストア棟2階リニューアル 27
Slide 28: アクティブ型商業：パークプレイス大分
Operational Strategy of Retail アクティブ型商業：パークプレイス大分 28
Slide 29: パークプレイス大分：マグノリアコート増床
Operational Strategy of Retail パークプレイス大分：マグノリアコート増床 29
Slide 30: アクティブ型商業：サンリブシティ小倉
Operational Strategy of Retail アクティブ型商業：サンリブシティ小倉 30
Slide 31: サンリブシティ小倉：周辺開発の状況
Operational Strategy of Retail サンリブシティ小倉：周辺開発の状況 31
Slide 32: パッシブ型商業施設
Operational Strategy of Retail パッシブ型商業施設 32
Slide 33: 商業施設のリスク管理
Operational Strategy of Retail 商業施設のリスク管理 様々な運営手法によりリスクを低減 33
Slide 34: Operational Strategy of Office
B 8 HRARS Financial Statements RK-hI4AUA Portfoli Pasa lase 1 BLES —_ operational Strategy of Retail a WA AOD ES BE Operational Strategy of Office FA RS aS PtrmanetallStratieny SRO Total Strategy AVIFAV YA Compliance Appendix Fukuoka reit
Slide 35: 福岡オフィスマーケット
Operational Strategy of Office 福岡オフィスマーケット 出典：本ページの各グラフは、ＣＢＲＥ|生駒データサービスシステム提供データを基に、株式会社福岡リアルティにて作成しております。 参考：「空室率（%）」（ゾーン内空室面積÷ゾーン内貸室総面積）×100 「募集賃料」 月額賃料の坪当たり単価（共益費は含まず） ｢稼働率」の維持・向上によるアウトパフォームを目指す 35
Slide 36: オフィス供給動向①博多・祇園・呉服町エリア
Operational Strategy of Office オフィス供給動向①博多・祇園・呉服町エリア 36
Slide 37: オフィス供給動向②天神・薬院エリア
Operational Strategy of Office オフィス供給動向②天神・薬院エリア 37
Slide 38: Aクラスビル空室率分析
Operational Strategy of Office Aクラスビル空室率分析 Aクラスビル空室率分析 38
Slide 39: 福岡オフィスマーケット今後の展望
Operational Strategy of Office 福岡オフィスマーケット今後の展望 賃料の変動は、（過去のトレンドからもそうであるように）軽微と考えられ、引き続き「空室率」の動向を注視 39
Slide 40: Financial Strategy
Fukuoka reit 8 HRS h-hh IAUA PASSA OE SELES —_ operational strategy of Reta A714 ADEE AB erational Strategy of Office SRO Total Strategy AVIFAT YA compliance Appendix
Slide 41: 財務基本方針と8期実施状況
Financial Strategy 財務基本方針と8期実施状況 41
Slide 42: 8期実施報告：リファイナンス実績（70億）
Financial Strategy 8期実施報告：リファイナンス実績（70億） 資金調達は順調、2009年8月までリファイナンスなし 42
Slide 43: 8期実施報告：コミットメントライン設定
Financial Strategy 8期実施報告：コミットメントライン設定 43
Slide 44: 固定化比率・デュレーション
Financial Strategy 固定化比率・デュレーション 44
Slide 45: 返済期限の分散・平均金利
Financial Strategy 返済期限の分散・平均金利 45
Slide 46: Financial Strategy
Financial Strategy SEO Fukuoka REIT 1fGA OS RME 2.2% Sik ARO : AKLF-WTEOY L-Y a Vag SDS y bh AV hat VAAOBA BIS > ANS ISRITORMA BRERA MR A 48005 ier) 2205; 395 an 15300 11306 266 25, a 28220 Soha ESBS EM~POB PO R~ IRE Sh 1245 SRS 87 ||| MIRENS| 347 3. —DF4—RY bh VRIAYE 4AAEILHER Py Tr 41y7 *ARYVH-ASy
Slide 47: 借入金一覧
Financial Strategy 借入金一覧 2008年8月31日現在 種別 借入先 金額（円） 借入日 返済期限(注1) 返済方法 利率（年率） 金利 摘要 一年以内返済予定 無担保 日本政策投資銀行 12,000,000,000 2004年11月9日 2009年8月31日 期日一括 1.39000% 固定 長期借入金 無保証 小計 12,000,000,000 みずほコーポレート銀行、農林中央金庫 信金中央金庫、広島銀行、伊予銀行 10,000,000,000 2006年8月25日 2010年7月30日 期日一括 1.92250% (注2) 固定化 佐賀銀行、山口銀行、肥後銀行、親和銀
Slide 48: Total Strategy
Fukuoka reit 8 RERS Financial Statement h-hh IAUA Portfol Flaca) 1 = SY Rg perational Strategy of Reti Finan FAAS ERB PO BBR sesso ae Appendix
Slide 49: Total Strategy
Total Strategy PRON IR Bayi BORK AD+ Atte PMOU—YYIA + FHV MAA OCOFMERRAICHEWT + $iFR | RRLEB BC) 100% REN RIAY » TY FAINDAI-P EY | 100% RD + AHARTV EID 2FUZA—PIL AMO#E7 OBRTOREILYy bUZIHE TLIty FICKSRH APSO PM EO HERS HE HORNE OHTES CA ORAY KI-F IM) Ya — ase FO-NVY—Ty he FER MG OAKYY TES ONS |SAMREC
Slide 50: 今後の戦略：アセット・サイド
Total Strategy 今後の戦略：アセット・サイド 優良アセットの堅実な運営と着実な積み上げ 50
Slide 51: 今後の戦略：デット・エクイティサイド
Total Strategy 今後の戦略：デット・エクイティサイド マーケットからの信頼維持が第一、運営手腕が問われる 51
Slide 52: Compliance
Fukuoka reit PE HERE OD ES a APA ADE SHE perational Strategy of Office PBL i SEO DY DIAZ ceomtanc ll Appendix
Slide 53: Compliance
Compliance 12 FA Rt ae A tll Fukuoka REIT HUT IVT 7 eH i ERT A : 36H (2008 4 8 31 BSRZE) AVIFATVYARBRE, AVY IIT 7 YVARRO RRS RBG CREST S40 & VATERICHRS BH iz Bom 7% th, BUR. BH. RA : at, atte, BH, ABR, BBR, DISA P YARR (81%) H REBR. IVAISATVARR (814) & RBKARAOBEORS- BACT SBR : & CSCS SLR REaBR BEB 8
Slide 54: Compliance
Compliance RAKABBREPORA Fukuoka REIT RA BACH SRAOMM RR HARARE - RERRAIC tO Marih RAAHICHOW KSA + FMR BYFRA BAWNSIGA BhAA BNA EREAR BREMRORW (44 X /\—) BAHEGEL24) SOVRESSRLBA BAARSTTUAK(24&) ABSASHcSORALABBRE — cr @HMLEAYISIPYZ DIST VAROSHNSE REI OA - BARRED BERR OA: BRRHBO BHO aia. oWEBRSHE LTO HLA
Slide 55: 資産運用報酬の概要
Compliance 資産運用報酬の概要 第8期実績 営業収益に 名称 性格 計算式 （百万円未満切捨） 対する割合 運用報酬① 資産連動（日割） 運用資産総額×0.3％×365日日割 186 3.4% 運用報酬② 期間売上連動 当期営業収益（賃貸事業収入等）×2％ 109 2.0% 運用報酬③ 期間利益連動 当期分配可能利益（運用報酬控除後）×2％ 40 0.7% 合計 336 6.1% 営業収益 5,483 100.0% （参考）期末総資産 125,954 取得価額連動 当期取得資産価額×0.5％* （運用報酬④） 17 0.3% （取得簿価に算入） （*利害関係者の取得の場合0.25％）
Slide 56: Appendix
Fukuoka eit aes oO HAlh espe ise hax Oe ATA AD SWE verational trang cl fi SOW IY IOAL ZA Appendix
Slide 57: 資本的支出・修繕費・減価償却費
Appendix 資本的支出・修繕費・減価償却費 減価償却範囲内でのクオリティコントロール 57
Slide 58: 賃貸事業収支（商業施設）
Appendix 賃貸事業収支（商業施設） （単位：百万円） キャナル パーク サンリブ スクエア 熊本 原 久留米 ケーズデンキ 科目 シティ プレイス シティ モール インター 花畑SC 鹿児島本店 サティ 東櫛原SC 博多 大分 小倉 鹿児島宇宿 コミュニティＳＣ 第8期（ 2008年3月1日～ 2008年8月31日） （運用期間） 184 184 184 184 184 184 184 184 158 ①不動産賃貸事業収益合計 1,397 1,012 292 258 90 212 40 88 95 不動産賃貸収益 1,370 977 292 227 89 212 40 88 95 その
Slide 59: 賃貸事業収支（オフィスビル、その他、ポートフォリオ合計）
Appendix 賃貸事業収支（オフィスビル、その他、ポートフォリオ合計） （単位：百万円） キャナルシティ 呉服町 大博通り サニックス アメックス シティハウス 科目 ビジネス ビジネス 博多ビル ビジネス 赤坂門タワー けやき通り ポートフォリオ合計 センタービル センター センタービル 第8期（ 2008年3月1日～ 2008年8月31日） 第8期 第7期 増減 （運用期間） 184 184 184 184 184 184 184 182 ①不動産賃貸事業収益合計 696 554 196 317 64 29 5,347 5,043 +303 不動産賃貸収益 693 491 181 31
Slide 60: 上位10テナントの概要
Appendix 上位10テナントの概要 (2008年8月31日時点) 順 賃貸面積 賃貸比率 契約残存年数 テナント名（店舗名） 契約者名 物件名 賃貸体系 契約タイプ 位 （㎡） （％） (年)（注2） ジャスコパークプレイス大分 パークプレイス大分 58,588.34 固定 普通借家 13.6 1 イオン九州（株） 24.8% 原サティ 原サティ 27,580.75 固定+変動（注1） 定期借家 10.5 2 サンリブシティ小倉 (株)サンリブ サンリブシティ小倉 61,450.22 17.7% 固定+変動（注1） 普通借家 16.8 スクエアモール 6,684.81 固定 18.1 鹿
Slide 61: Appendix
Appendix BH RAARTA-Y Fukuoka REIT a Been ct il ct Fr 4 a | a a mers ES ct Hr Oi Ob a 3E 304 a mPa clea ast = bale ld Leal ot fe ot br A-z% Hi 7o-+ 61
Slide 62: 建築確認検査機関／PML値
Appendix 建築確認検査機関／PML値 物件名称 工事名称 竣工年月日 設計者名 施工者名 建築確認機関 建築確認検査機関 ＰＭＬ値（注３） A) 8.0 キャナルシティ博多 福岡地所株式会社一級建築士事務所、 新築工事及び 新築工事第一工区 B) 7.6 キャナルシティ博多 1996年4月15日 エフ・ジェイ都市開発・竹中工務店・ 福岡市 福岡市 改修工事 建設共同企業体、 C) 5.3 錢高組設計コンソーシアム（注2） 株式会社竹中工務店 D) 11.1 2002年3月26日 A) 14.5 2002年4月17日 株式会社淺沼組九州支店一級建築士事務所、 株式会社淺沼組、 新築工事及
Slide 63: 投資口・投資主の状況
Appendix Ret ttt (Q) 120,000 100,000 F~ 80,000 60,000 40,000 20,000 RBENTAV MAK RAMA) 107,050 107,050, Of 9 113% J c2ie 92,0500 a 22.85% 11.00% VAM 23.09% I sion) 107,050 107,050 RARARRORR 92,0500 92,0500 21.68% 23,2100 ead a 29.15! @: ‘0 i207 32.8710) ee) BHA BAR SOWA BHAA Be Base, Beto, meee EE cu
Slide 64: 指標の定義
Appendix SR \TS4hb Fukuoka RE|T =| fs Bo fas GROERS) HSPE REFS (ROA) (SEHR) (SARE ARES AR / AAR X 365) / (BARA + BAMA) /2 $OPE SRA FI EES (ROE) (ERE) (SARA ASR SEAR x 365) / (SRI RAAR ER + BAAR SA) 72 RAE ATIF A iaits (LTV) HARA RIF AR / PARRA EA RAFF AL HAR RAAF RARER / BARA FF AeA TybF-ER-ANLYY-LY