Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — FP24 Earnings Presentation
57 slides from Fukuoka Reit's earnings presentation, October 2016
Slide 1: amU— MBMEEA SO4HA ASABE (eSéal20163R1E- 20168A318
amU— MBMEEA SO4HA ASABE (eSéal20163R1E- 20168A318
Slide 2: Fukuoka REIT Corporation contents and disclaimer
Fukuoka REIT Corporation fal) —hRBKA 24 RARAAA [#2 8968] 2016443 A1B~201648A310 RERE - FR MROES - APLAEILNEE - BABA BERROKR EHO - Appendix XMM RORMME-AB CL HICRMOTL IBY MY AAO MBIT AILTIET. HUB Re SB 2 SOI H AI EY; PERE CUS MRT URS RT WF ADGA TOM IKB SAD CHEM. UHRA EA OFRO RAS PAREBILLUAE RSS HUET,
Slide 3: 資産の譲渡とスポンサー物件の取得
資産の譲渡とスポンサー物件の取得 第25期に2物件を譲渡、1物件を取得 決算報告 1
Slide 4: 熊本地震・インバウンドの状況
熊本地震（注1）・インバウンドの状況 熊本インターコミュニティSCは営業を再開 決算報告 2
Slide 5: インバウンドの状況
インバウンドの状況 堅調なインバウンド推移 決算報告 3
Slide 6: PERO RRL
PERO RRL Me MRAM (UN IUFRO BIE eI SUA eel La BHERBEP DLL TIAUME~OR MESES on HeASE FY INIVE RESID BE 3400AB~O Fee Oe oe wth 3600 25) 250 3,400 04 25 3,200 7 ~ 20 3,000 2:800 ) 3,300 —15 2.600 | 10 2,400 -§ 2200 = 000, T T T T 19 FORA HARA MRM PBR FUR Ea ea} BOWFR 20144E 20154F 201545 20164 20164 2017
Slide 7: 資産の譲渡
資産の譲渡 第25期にイオン原ショッピングセンター、Aqualia警固を譲渡 決算報告 5
Slide 8: 第25期 新規取得物件
第25期 新規取得物件 スポンサーパイプラインを活用した物件取得 決算報告 6
Slide 9: 決算ハイライト
決算ハイライト 1口当たりの分配金は3,479円 （単位：百万円（未満切捨）） 会計と税務の処理の差異（税会不一致）のイメージ表 第23期 (A) 第24期 (B) 増減 第25期 第26期 項 目 〜2016年2月29日 〜2016年8月31日 （B－A） 〜2017年2月28日 〜2017年8月31日 (予想) (予想) 営業収益 8,343 8,234 ▲109 9,707 8,008 売却益 - - - ② 1,655 - 賃貸NOI （注1） 5,237 5,164 ▲72 4,959 4,894 減価償却費 1,471 1,470 ▲0 1,465 1,474 営業利益 3,141
Slide 10: 分配金の推移
分配金の推移 3,400円台への早期回復を目指す ■分配金実績・予想推移 第18期 第19期 第20期 第21期 第22期 第23期 第24期 第25期 第26期 項目 〜2013年8月31日 〜2014年2月28日 〜2014年8月31日 〜2015年2月28日 〜2015年8月31日 〜2016年2月29日 〜2016年8月31日 〜2017年2月28日 〜2017年8月31日 （予想） （予想） 1口当たり分配金 16,458円 16,219円 3,278円 3,435円 3,563円 3,574円 3,479円 1口当たり分配金予想 16,200円 16,200円 3,220円 3,3
Slide 11: 貸借対照表（前期比）
貸借対照表（前期比） （単位：百万円（未満切捨）） 第23期 (A) 第24期 (B) 差 異 科 目 第23期 (A) 第24期 (B) 差 異 科 目 2016年2月29日 2016年8月31日 （B－A） 2016年2月29日 2016年8月31日 （B－A） 流動資産 9,082 9,701 619 流動負債 13,398 27,833 14,434 現金及び預金 3,513 4,165 651 営業未払金 667 639 ▲27 信託現金及び信託預金 4,905 4,775 ▲130 短期借入金 - 4,000 ② 4,000 営業未収入金 372 491 118 1年内返済予定の長
Slide 12: 損益計算書・分配金（前期比）
損益計算書・分配金（前期比） インバウンド消費減、熊本地震の影響により分配金は前期を下回る3,479円 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 科 目 第23期 (A) 第24期 (B) 増減 〜2016年2月29日 〜2016年8月31日 （B－A） 営業収益 8,343 8,234 ① ▲109 不動産賃貸収入 7,864 7,701 ▲163 その他不動産賃貸収入 478 533 54 営業費用 5,201 5,165 ② ▲36 営 賃貸事業費用 4,577 4,540 ▲36 業 資産運用報酬 493 492 ▲0 損 益 資産保管手数料 6
Slide 13: 損益計算書・分配金（予想比）
損益計算書・分配金（予想比） インバウンド消費減、熊本地震の影響により分配金は予想を下回る3,479円 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 科 目 予 想 (A) 第24期 (B) 増減 （第23期決算発表時公表予想） 〜2016年8月31日 （B－A） 営業収益 8,412 8,234 ① ▲178 不動産賃貸収入 7,701 その他不動産賃貸収入 533 営業費用 5,291 5,165 ② ▲126 営 賃貸事業費用 4,540 業 資産運用報酬 492 損 益 資産保管手数料 6 経 一般事務委託手数料 54 決算報告 常 役員報酬 9 損
Slide 14: 物件稼働率推移
物件稼働率推移 高い稼働率を維持 ■物件稼働率推移（期中加重平均） 決算報告 ■稼働率（期中加重平均） 第20期 第21期 第22期 第23期 第24期 投資割合 物件タイプ 〜2014年8月31日 〜2015年2月28日 〜2015年8月31日 〜2016年2月29日 〜2016年8月31日 （取得価格ベース） アクティブ商業 99.8％ 100.0％ 99.9％ 99.7％ 99.7％ 46.5％ パッシブ商業 100.0％ 100.0％ 100.0％ 100.0％ 100.0％ 14.2％ オフィスビル 97.5％ 98.8％ 99.0％ 99.6％ 99.8％ 27.0％ その他 96
Slide 15: 鑑定評価額
鑑定評価額 第24期末時点の含み益 は24,255百万円（前期比＋4,425百万円） （注1） （単位：百万円（未満切捨）） 差異 直接還元法 直近 前期末 直近 （第24期末） （第23期末） （第24期末） 前期末 直近 直近 前期末 取得価格 取得 （第23期末） （第24期末） （第24期末） （第23期末） 差異 鑑定評価書 物件名称 Cap Rate 鑑定評価額 鑑定評価額 貸借対照表 鑑定評価額 貸借対照表計 作成会社 （注2） Cap Rate Cap Rate 計上額 との差異 上額との差異 ① ② ③ ①-② ①-③ ④ ⑤ ④-⑤ ①キャナルシティ博多 32,000 6.
Slide 16: 第25期 業績予想
第25期 業績予想 2物件の譲渡により分配金は前期を下回る3,300円 ■第25期 公表予想 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 第25期予想 第24期実績 第25期 第25期 項 目 第24期実績 （第23期決算発表 時公表予想） （今回公表） 差 異 公表予想差異 A B C C-A C-B 営業収益 8,234 8,364 9,707 1,473 1,343 売却益を除く営業収益 8,234 8,364 8,052 ① ▲182 ▲311 業績予想 売却益 - - （注1） 1,655 1,655 1,655 営業費用 5,165 5,275
Slide 17: 第26期 業績予想
第26期 業績予想 借入関連費用減により分配金は横ばい ■第26期 公表予想 （単位：百万円（未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載）単位：百万円 第25期予想 第26期予想 第25期 項 目 （今回公表） （今回公表） 公表予想差異 A B B-A 営業収益 9,707 8,008 ▲1,699 売却益を除く営業収益 8,052 8,008 ① ▲43 業績予想 売却益 1,655 - ▲1,655 営業費用 5,190 5,188 ② ▲1 営業利益 4,517 2,820 ▲1,697 営業外収益 1 1 - 営業外費用 391 355 ③ ▲36 経常利益 4,127 2,
Slide 18: アクティブ商業の状況（NOI、売上高）
アクティブ商業の状況（NOI、売上高） キャナルシティ博多は大幅な売上増加のあった前年との比較では売上減少 商業施設の運営 16
Slide 19: キャナルシティ博多(全体)の近況
キャナルシティ博多(全体)の近況 進化する「都市の劇場」キャナルシティ博多 商業施設の運営 17
Slide 20: 商業テナントの賃料構成比
商業テナントの賃料構成比 ■物件別賃料構成 ■フロート賃料構成比 商業施設の運営 18
Slide 21: オフィスビル稼働率実績・予想
オフィスビル稼働率実績・予想 第24期のオフィスビルの平均稼働率は引き続き上昇 オフィスビルの運営 （注2） ※稼働率は、期中の加重平均で算出しています。 ※総賃貸可能面積は、期末時点における数値を記載しています。 ※坪の数値は、総賃貸可能面積を坪に換算し小数点以下を切り捨てた数値を記載しています。 （注1）大博通りビジネスセンターについては住居部分を除いて記載しています。 （注2）小数点第3位を四捨五入した数値を記載しています。 19
Slide 22: 福岡のオフィスビル状況推移
福岡のオフィスビル状況推移 空室率は5％前半まで低下、今後の供給も限定的 オフィスビルの運営 20
Slide 23: 第24期調達実績
第24期調達実績 スポンサー行をはじめとした安定した取引ネットワーク 財務体制 21
Slide 24: 財務状況
財務状況 金利コストの低減と借入期間の長期分散化の両立 財務体制 22
Slide 25: 借入金一覧
借入金一覧 安定した資金調達 2016年8月31日現在 種 別 借入先 金額（円） 借入日 返済期限 返済方法 利率（年率） 摘 要 短期借入金 ｰ - - - - - - 三井住友信託銀行 600,000,000 2012/ 9/28 2016/ 9/30 0.46182％（※1) (※5) 福岡銀行 1,500,000,000 2010/12/30 2016/12/30 0.51182％（※1) (※5) 広島銀行 500,000,000 2011/12/30 2016/12/30 1.18195％（※2) 大分銀行 500,000,000 2011/12/30 2016/12/30 1.
Slide 26: 資産規模とLTV
BERIRELTV MEARMORSRE MEAKUY-SMORARE -e- MR - LIV 7% RATER SEL 2,600 BS Taek eH 8.190 aL may PYLE LF TIF TER) 9.250, Sap Fehs ey 2008 RFA AIE 9.550 mai HDILAAKS WE 590 AATF EDAALY IE 114,800 eH F4iHS-B 28.700 2178 K—-IILAAKH 15,700 ANPP IRE 731 74—L REM 1100 (ame) | BARMERA S— 41,200 6! sone sa 158 i
Slide 27: 福岡中心部の状況
福岡中心部の状況 メインスポンサーの開発が進む 福岡市の近況 25
Slide 28: 福岡市近郊の状況
福岡市近郊の状況 交通インフラの整ったコンパクトシティ 福岡市の近況 26
Slide 29: Appendix
ki Appendix
Slide 30: プロフィール
プロフィール 会社概要 投資口価格等 ■名 称 福岡リート投資法人 ■投資口価格 186,100円 （2016年8月31日現在） ■資産運用会社 株式会社福岡リアルティ （福岡財務支局長（金商）第10号） ■発行済投資口総数 747,000口 （2016年8月31日現在） ■スポンサー 福岡地所株式会社、九州電力株式会社、 ロイヤルホールディングス株式会社、 ■時価総額 139,016百万円 （投資口価格×発行済投資口総数）（2016年8月31日現在） 株式会社福岡銀行、株式会社西日本シティ銀行、 西日本鉄道株式会社、西部瓦斯株式会社、 株式会社九電工、九州旅客鉄道株式会社、 ■1口当たり純資
Slide 31: 福岡・九州地域特化型リート
福岡・九州地域特化型リート ■スポンサー体制 ■投資方針 ◎投資対象エリア 5% 福岡銀行 5% 西日本シティ銀行 日本政策投資銀行 5% 5% 西部瓦斯 60-90% 福岡都市圏 10-30% Appendix その他九州地域 （沖縄県及び山口県を含む） 10% 0-10% その他 50% 社外 取締役 取締役 ◎投資タイプ 福岡地所 （注1） 九州電力 福岡リアルティ 0-20% （資産運用会社） その他 （住居、ホテル、物流施設、公共施設等） 5% 5% 5% 5% オフィスビル （Aクラス、セール・アンド・リースバック） 20-40% 60-80% 九電工 西日本鉄道 九州旅客鉄道 ロ
Slide 32: 福岡の人口推移
福岡の人口推移 人口成長を続ける福岡都市圏 ■国内主要都市圏の人口増減 Appendix 30
Slide 33: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 2016年8月31日現在 取得価格 総賃貸 稼働率 テナント総数 物件名称 築年数 投資比率 取得日 取得元 期末時点主要テナント （注1） （百万円） （注3） 可能面積 期末時点 期末時点 （注2） （㎡） （注4） ①キャナルシティ博多 20年 4ヶ月 32,000 17.8％ 2004/11/ 9 スポンサー 46,602.94 100.0％ 48 ワシントンホテル、ユナイテッド・シネマ ②キャナルシティ博多・B 20年 4ヶ月 28,700 16.0％ 2011/ 3/ 2 外部 68,820.39 99.4％ 49 グランド ハイアット 福岡、OPA ③パークプ
Slide 34: Appendix
WR—-hIZVUAD CMT BE axyounn Za aa Eo Aso a vsnore) ASIF bs Fukuoka ket Oar 77118s OArvtr78S-B O-FIL1AKS Ouse O27L7e—-BRSFE © RAT 5—383=F-48¢ 44 VayE LT ty s— av O ttimsc © ABXRHRSC © 7-AFFBRSAR ® RUT YT 48 (PUFF TER) AHI T4: EVRALYS—EIL ® Sime KAeya— Ovay92esew @ Aye vse atrvs— @ Riwe vAatUs— @RHRBI
Slide 35: ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業）
ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業） Appendix 33
Slide 36: ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業）
ポートフォリオのご紹介（アクティブ商業） Appendix 34
Slide 37: ポートフォリオのご紹介（パッシブ商業）
ポートフォリオのご紹介（パッシブ商業） Appendix 35
Slide 38: ポートフォリオのご紹介（オフィスビル）
ポートフォリオのご紹介（オフィスビル） Appendix 36
Slide 39: ポートフォリオのご紹介（その他）
ポートフォリオのご紹介（その他） Appendix 37
Slide 40: Appendix
Messen MP eeRRK = 55 26 HA 2784 ian eee ~2017 8B ~2018 2A AAVAN ARS Ht Atv RASH VPes OHI The DIVE DAT yb OFr tT 11S +B wstetta7 var mex | REDE TAS ORT IALITAD 4) BRAreStaet - OQ IF LFA (WITH 4 ERD RASA A HILL F4 + Fi | OPA 6 | BRAT LARS = Fi ROR MRA - SBR (4) ARITA 8) RASH INL Tyas 33% O2BKRHMSC i R
Slide 41: パッシブ商業の状況
パッシブ商業の状況 熊本インターコミュニティSCは熊本地震の影響によりNOIが減少 Appendix （注1）2015年5月1日に取得しており、運用期間は123日となります。 （注2）福岡地所株式会社をマスターレッシーとするマスターリース契約（固定賃料）を締結しており、マスターレッシーからエンドテナントへ転貸されています。 39
Slide 42: 賃貸事業収支（アクティブ商業）
賃貸事業収支（アクティブ商業） （単位：百万円（未満切捨）） 第23期 予 想 第24期合計 差 異 差 異 科 目 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 合計 (C) (A) (A-B) (A-C) (B) （注1） 第24期（2016年3月1日～2016年8月31日） （運用期間） 184日 182日 2日 ①不動産賃貸事業収益合計 1,273 1,598 1,138 292 4,302 4,367 ▲64 4,426 ▲124 不動産賃貸収入 1,240 1,538 931 292 4,002 4,085 ▲82 その他 不動産賃貸収入 33
Slide 43: 賃貸事業収支（パッシブ商業）
賃貸事業収支（パッシブ商業） （単位：百万円（未満切捨）） イオン原 第23期 予 想 スクエアモール 熊本インター 久留米東櫛原 ケーズデンキ マリノアシティ福岡 第24期合計 差 異 差 異 科 目 ショッピング 花畑SC 合計 (C) 鹿児島宇宿 コミュニティSC SC 鹿児島本店 （マリナサイド棟） (A) (A-B) (A-C) センター (B) （注1） 第24期（2016年3月1日～2016年8月31日） （運用期間） 184日 182日 2日 ①不動産賃貸事業収益合計 269 32 212 41 88 111 182 938 982 ▲44 974 ▲36 不動産賃貸収入 22
Slide 44: 賃貸事業収支（オフィスビル）
賃貸事業収支（オフィスビル） （単位：百万円（未満切捨）） キャナルシティ 呉服町 大博通り 東比恵 第23期 予 想 サニックス 天神西通り 天神ノース 第24期合計 差 異 差 異 科 目 ・ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス 合計 (C) 博多ビル センタービル フロントビル (A) (A-B) (A-C) センタービル センター センター センター (B) （注1） 第24期（2016年3月1日～2016年8月31日） （運用期間） 184日 182日 2日 ①不動産賃貸事業収益合計 628 533 197 297 327 86 136 2,207 2,217 ▲10 2,228
Slide 45: 賃貸事業収支（その他）
賃貸事業収支（その他） （単位：百万円（未満切捨）） アメックス シティ ディー・ グラン ホテル 鳥栖 第24期 第23期 予 想 Aqualia Aqualia ロジシティ 差 異 差 異 科 目 赤坂門 ハウス ウイング フォーレ フォルツァ ロジスティクス 合計 合計 (C) 警 固 千 早 みなと香椎 （A-B） （A-C） タワー けやき通り タワー 薬院南 大分 センター (A) (B) （注1） 第24期（2016年3月1日～2016年8月31日） （運用期間） 184日 182日 2日 ①不動産賃貸事業収益合計 67 36 118 57 114 39 63 786 776 1
Slide 46: 賃貸事業収支（全体）
賃貸事業収支（全体） （単位：百万円（未満切捨）） 予 想 第24期合計 第23期合計 差 異 差 異 科 目 (C) (A) (B) （A-B） （A-C） （注1） （運用期間） 184日 182日 2日 ①不動産賃貸事業収益合計 8,234 8,343 ▲109 8,412 ▲178 不動産賃貸収入 7,701 7,864 ▲163 その他 不動産賃貸収入 533 478 54 Appendix ②不動産賃貸事業費用合計 3,069 3,106 ▲36 3,178 ▲108 外注委託費 1,601 1,568 32 修繕費 148 298 ▲150 全 原状回復費 15 9 5 体 公租
Slide 47: キャッシュ・フロー計算書（前期比）
キャッシュ・フロー計算書（前期比） （単位：百万円（未満切捨）） 第23期 (A) 第24期 (B) 差 異 区 分 〜2016年2月29日 〜2016年8月31日 （B－A） 営業活動によるキャッシュ・フロー 4,174 4,336 162 税引前当期純利益 2,670 939 ▲1,730 減価償却費 1,471 1,470 ▲0 投資法人債発行費償却 0 0 - 投資口交付費償却 11 5 ▲5 減損損失 - 1,660 1,660 受取利息 ▲0 ▲0 0 支払利息 358 346 ▲11 受取保険金 - ▲75 ▲75 災害損失 - 90 90 営業未収入金の増減額（▲は増加） 61
Slide 48: 修繕費・資本的支出・減価償却費・公租公課
修繕費・資本的支出・減価償却費・公租公課 （単位：百万円（未満切捨）） ■修繕費・資本的支出・減価償却費・公租公課 Appendix ◎第24期の主な資本的支出 （単位：百万円（未満切捨）） ◎第25期及び第26期の主な資本的支出の予定 （単位：百万円（未満切捨）） 工事予定金額 不動産等の名称 目 的 工事金額 不動産等の名称 目 的 総額 第24期工事金額 既払総額 キャナルシティ博多 サインリニューアル、ITV更新 87 キャナルシティ博多 集客装置導入、外壁改修 706 57 62 キャナルシティ博多・B サインリニューアル、ITV更新 189 キャナルシティ博多・B 集客装置導入、外
Slide 49: Appendix
IRNO RU AAR ST FEGIR AB) OBBRARMITIR EH “BARB O—KL a5 Rie BRST 4 TAG Ot RFR RE OBMRARATIREH +EAZO—AAVIPLY ANOS iN HEOLIR ORE BS —T 41> 7 16 (BA) OBARBRAITIR SH HA BEO GAR ARENT RAS BARBRA RASA SUIS, RR CRS, HOTELS CO RARE ABN RH. DERES HB AINOV—TIBERO BR) MLSS SB il AGE a S| PE EO ABEL IR PUPA SM (4
Slide 50: CSRの取り組み
CSRADRUMAMN ERHE- SMEARS SHH 9 RRLGSIFHE- SMEARS]. MLOTFHERRSA - BMBKA- FTRRMSOSML, HYbI—7HPK RUM BEA OBS SE HILAR. (ASE 313 2S.) 2008 FLUBERREL THY. FHS SE VAY—ORGRA MISES S, — BA #2 © 2016479 A238 (#) ap 120,000 #FORRS BAD DEA HRC BARRE ~th chs alkweeU~| —RMEAA BARGER SRY —LaSREASSR MERE 2a TANO 4
Slide 51: 福岡リアルティ（資産運用会社）体制図
福岡リアルティ（資産運用会社）体制図 Appendix 49
Slide 52: コーポレートガバナンス
コーポレートガバナンス リスク管理・コンプライアンスの取り組み Appendix 50
Slide 53: 投資主データ
投資主データ ■投資主カテゴリー別分布状況（所有投資口数の割合） ■主要投資主（第24期末） Appendix 51
Slide 54: Appendix
RAD MBE ee Sn 69,8900 — RAO Ma weeme2 | MEME (201648 ASIBRE): 139,016R AA 00,000 00 0 300,000 ‘se0448 30, 2015345278 FABAS SS 250,000 — 25,000 200.000 201343818 20,000 PAAR BA 20114 3F18 150,000 BBS ea 15,000 100,000 10,000 50,000 — 5,000 0 0 20054F 2006%F 20064 20078 20074F 20084F 20084F 20094F 200
Slide 55: 福岡・九州の地震リスク分析
福岡・九州の地震リスク分析 保有物件全てに地震保険を付保 ■確率論的地震動予測地図 ■地震リスク分析概要 物件名称 調査会社 報告書日付 PML値(％) （注1） （A） 8.0 2010年11月30日 （B） 7.6 キャナルシティ博多(注2) 株式会社竹中工務店 2011年 1月21日 （C） 5.3 （D） 11.1 （A） 8.2 キャナルシティ博多・B(注3) 株式会社竹中工務店 2011年 1月21日 （B） 6.1 （C） 11.1 （A） 13.7 2010年11月30日 （B） 11.2 パークプレイス大分(注4) 株式会社竹中工務店 2012年 6月21日 （C） 9.1
Slide 56: Appendix
HS ERDF —PEMIS, HRA LF IS CHERU TIED. BEAHAABSOR -HueHORIA GER, SE) 20 abrh\20 Bek 6368/8 (0X2016452 ABRTE) 2015 [BER] tor aT tore FA) 0.4% (585FA) 2.896 7 AA ff i (901A) ns @OFA) 1.3% "| 24.1% -») 6.96 aot, HTD (29FA) 1.4% — (1.383 FA) 6.5% ee eo7e7 e0m7e7 (VEX) 3.496 2,086FA (1.82574) 8.896 4 | 4
Slide 57: 福岡・九州の強み②
福岡・九州の強み② Appendix 出典：福岡市の公表資料を基に、株式会社福岡リアルティにて作成しています。 55