Slide 1: 2018年度上期 決算説明会
マブチモーター株式会社 （証券コード ６５９２） ２０１８年度上期 決算説明会 決算説明会資料 夢に力を - Actuating Your Dreams ２０１８年８月１０日
Slide 2: 業績予想に関する注意事項
2018年度上期 決算説明会 スライドに記載されている業績予想に関する記述は、 現時点で入手可能な情報に基づいております。 業績は、今後の様々な要因により見通しと異なることがあります。 その要因のうち、主なものは以下のとおりであります。 ・為替相場の変動 ・当社の事業領域を取り巻く経済環境・需要動向等の変化 ・新技術・新製品等の急速な技術革新 ・銅・鋼材・レアアース等の相場の変動 ただし、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定されるものでは ありません。 1
Slide 3: 上期の決算概要・通期の業績予想・重点活動項目・市場別販売実績
2018年度上期 決算説明会 1 上期の決算概要 2 通期の業績予想 3 重点活動項目の進捗状況 4 市場別販売実績と通期計画 2
Slide 4: 2018年度上期 連結業績
2018年度上期 連結業績 （単位：億円） 2017年度 2018年度 2018年度 前年同期比 計画比 上期計画 上期実績 上期実績 （18年4月発表） 増減額 増減率 増減額 増減率 売 上 高 719 (100.0%) 726 (100.0%) 725 (100.0%) 5 0.8% ▲0 ▲ 0.1% 売上総利益 234 (32.6%) 232 (32.0%) 225 (31.1%) ▲8 ▲ 3.8% ▲6 ▲ 2.9% 営 業 利 益 123 (17.2%) 111 (15.3%) 110 (15.2%) ▲ 13 ▲ 10.8% ▲0 ▲ 0.7% 経 常 利 益 132 (18
Slide 5: 2018年度上期 販売・生産数量及び主要為替
2018年度上期 販売・生産数量及び主要為替 2017年度 2018年度 2018年度 前年同期比 計画比 上期計画 上期実績 上期実績 増減 増減率 増減 増減率 （18年4月発表） 販売数量 （百万個） 752 782 768 15 2.0% ▲ 14 ▲ 1.9% 生産数量 （百万個） 759 784 777 17 2.3% ▲6 ▲ 0.9% ＵＳＤ （期中平均） 112.37 円 106.65 円 108.68 円 ▲ 3.69 ▲ 3.3% 2.03 1.9% ＥＵＲ （期中平均） 121.64 円 124.95 円 131.64 円 10.00 8.2% 6.69 5.4% ＲＭ
Slide 6: 2018年度上期 連結業績 営業利益増減要因分析
2018年度上期 連結業績 営業利益増減要因分析 売価・ 市況品 販売数量 プロダクト （銅・鋼材 増加 ミックス変化 ・貴金属等） 5 億円 4 億円 の上昇 6 億円 為替 3 億円 コストアップ 5 億円 2017年 2018年 上期実績 上期実績 123億円 110億円 販売数量増加による増益効果がでたものの、売価・プロダクト ミックスが悪化 市況品の上昇や為替（円高）の影響もあり減益 5
Slide 7: 2018年度 四半期業績推移
2018年度 四半期業績推移 （億円） 400 20.0% 300 15.0% 200 10.0% 100 5.0% 0 0.0% 2016年 2016年 2016年 2016年 2016年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2018年 2018年 2018年 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 売上高 348 346 344 367 370 348 370 379 364 360 営業利益率 16.9% 17.4% 17.6% 17.1% 18.8% 15.5% 16.4% 14.8% 16.5% 13.9% ２Ｑの販売数量は１Ｑ比0.3％
Slide 8: 通期の業績予想
2018年度上期 決算説明会 1 上期の決算概要 2 通期の業績予想 3 重点活動項目の進捗状況 4 市場別販売実績と通期計画 7
Slide 9: 2018年度通期 連結業績計画
2018年度通期 連結業績計画 （単位：億円） 2017年度 2018年度 2018年度 通期計画比 前期比 通期計画 通期計画 （18年4月発表） 実績 （18年4月発表） （18年8月発表） 増減額 増減率 増減額 増減率 売 上 高 1,469 (100.0%) 1,480 (100.0%) 1,480 (100.0%) 10 0.7% - 売上総利益 473 (32.2%) 472 (31.9%) 468 (31.6%) ▲5 ▲ 1.1% ▲4 ▲ 0.8% 営 業 利 益 240 (16.4%) 222 (15.0%) 222 (15.0%) ▲ 18 ▲ 7.8% - 経 常 利
Slide 10: 2018年度 販売・生産数量及び主要為替
2018年度 販売・生産数量及び主要為替 2017年度 2018年度 前期比 実績 上期実績 下期計画 通期計画 増減額 増減率 販売数量 （百万個） 1,522 768 811 1,580 57 3.8% 生産数量 （百万個） 1,560 777 812 1,590 29 1.9% ＵＳＤ （期中平均） 112.19 円 108.68 円 105.00 円 106.84 円 ▲ 5.35 ▲ 4.8% ＥＵＲ （期中平均） 126.67 円 131.64 円 123.53 円 127.59 円 0.92 0.7% ＲＭＢ （期中平均） 16.62 円 17.07 円 16.67 円 16.8
Slide 11: 2018年度通期 営業利益増減要因分析
2018年度通期 連結業績計画 営業利益増減要因分析 市況品 売価・ （銅・鋼材 販売数量 プロダクト ・貴金属等） 増加 ミックス改善 の上昇 19億円 1億円 7億円 為替 18億円 コストアップ 13億円 2017年実績 2018年見直し計画 240億円 222億円 販売数量が増加するものの、市況品の上昇や為替（円高）の影響もあり減益 コストアップの要因は、今後の成長に向けたIT・開発関連費用の増加や ポーランド新工場の立上げ費用発生など 10
Slide 12: 連結 設備投資等
連結 設備投資等 億円 設備投資額 減価償却費 研究開発費 年間 上期 194 億円 億円 200 年間 上期 100 70 年間 上期 180 161 160 78 60 54 80 71 51 50 52 140 128 50 63 60 120 112 60 40 100 80 40 30 60 20 40 78 20 37 25 26 25 25 57 29 30 34 10 20 45 48 0 0 0 2015年 2016年 2017年 2018年 2015年 2016年 2017年 2018年 2015年 2016年 2017年 2018年 中長期的な受注に対応すべく設備投資
Slide 13: 配当について
配当について 配当の推移 配当の基本方針 普通配当 特別配当 配当性向 150 100% ハイブリッド型配当基準 120 80% ・普通配当（年） 30円 90 60% 41.2% 39.9% 40.0% 38.4% ・特別配当（年） 連結純利益 の30％を 60 40% 30 80 90 90 105 20% 1株当たりに換算 30 30 30 30 0 0% ・配当額は連結純利益の実績に基づき算定 2015年 2016年 2017年 2018年 予想 18年度年間配当は1株当たり年135円を予想（直近の配当予想比 3円増配） 内訳は普通配当30円、特別配当105円 中間配当55
Slide 14: 重点活動項目の進捗状況
2018年度上期 決算説明会 1 上期の決算概要 2 通期の業績予想 3 重点活動項目の進捗状況 4 市場別販売実績と通期計画 13
Slide 15: 重点活動項目の進捗状況
重点活動項目の進捗状況 活動項目 2018年上期のトピックス M&Aシナジーの 阪和鋼板加工（江西）有限公司の持分譲渡が完了 創出 新社名； 万宝至鋼板加工（江西）有限公司 日系自動車メーカー向けPW次世代標準品 第3四半期からの量産開始 中型電装用モーター 中国市場向けPW標準品の拡販が進展 小型電装用モーター 新規自動車電装機器用途で順調に受注が拡大 民生・業務機器用 モーター 移動体向けブラシレスモーター標準品の多用途展開を加速 生産技術戦略 第3期省人化 上期実績は計画通りの進捗 グローバル グローバルな生産・販売機能の構築が順調に進展 拠点戦略 ※PW：パワーウインドウ 14
Slide 16: 重点活動項目：中型電装用モーター
2018年度重点活動項目：中型電装用モーター 日系自動車メーカー向けPW次世代標準品 第3四半期からの量産開始 中国市場向けPW標準品の拡販が進展 ●日系自動車メーカー向けPW パワーウインドウ用モーター販売実績 （億円） - 小型軽量で価格競争力のある次世代標準品は、 販売金額 350 200 第3四半期からの量産開始に向け順調に進捗 販売数量(2014年=100) 300 - 搭載車種と地域の拡大及び他自動車メーカーへの 150 拡販に向けて活発な営業活動を展開 250 販 販 ●欧米中自動車メーカー向けPW 売 200 売 金 100 数 額 150 量 - 中国市場における標準品の拡販
Slide 17: 重点活動項目：小型電装用モーター、民生・業務機器用モーター
2018年度重点活動項目：小型電装用モーター､民生･業務機器用モーター 新規自動車電装機器用途で順調に受注が拡大 移動体向けブラシレスモーター標準品の多用途展開を加速 ●小型電装用モーター 民生・業務機器用モーター 新用途 - グリルシャッター／エアダム用新製品が欧州で、シフト・ バイ・ワイヤー用モーターが中国顧客向けで受注が確定 ●民生・業務機器用 - 移動体向けブラシレスモーター標準品の多用途展開 （医療ベッド、AGV、小型モビリティー用等）が順調に進捗 AGV 小型モビリティー - 当社ブラシレスモーターを核とした新たなソリューション 展開が進展 - 高級家電向けブラシレスモーター新製品
Slide 18: 重点活動項目：生産技術戦略／グローバル拠点戦略
2018年度重点活動項目：生産技術戦略／グローバル拠点戦略 第3期省人化 上期実績は計画通りの進捗 グローバルな生産・販売機能の構築が順調に進展 ●第3期省人化計画（2017-2019年） 直接人員数及び生産数量の推移 直接人員数 - 2018年も引き続き10％超の省人化を確実に実行 1人当たり生産数量 - 上期は計画通りの進捗を実現 120 104 100 - 画像処理技術を用いた自動検査機の導入を大幅に 100 拡大、省人化効果を創出 80 ●工場建屋建設、販社営業活動も順調 60 - メキシコマブチは中型電装用に加えて小型電装用 100 97 モーターの生産準備を加速、本格稼働に向けて順
Slide 19: 市場別販売実績と通期計画
2018年度上期 決算説明会 1 上期の決算概要 2 通期の業績予想 3 重点活動項目の進捗状況 4 市場別販売実績と通期計画 18
Slide 20: 2018年度上期 販売実績
2018年度上期 販売実績 2017年度上期 2018年度上期計画 2018年度上期実績 前年同期比 計画比 数量 7億5,200万個 7億8,300万個 7億6,800万個 102.0% 98.1% 金額 719億円 726億円 724億円 100.8% 99.9% （¥112.37 期中平均レート） （¥106.65 期中平均レート） （¥108.68 期中平均レート） 平均単価 ¥95.53 ¥94.39 (注) 販売実績はモーター販売での実績(パーツ・設備の売上は含まず) 800 自動車電装 民生・業務 700 600 198 189 95.3% 500 自動車電装 民生・業務 機器
Slide 21: 市場別販売実績：自動車電装機器
市場別販売実績：自動車電装機器 2017年度上期 2018年度上期計画 2018年度上期実績 前年同期比 計画比 数量 5億900万個 5億4,700万個 5億3,400万個 104.8% 97.5% 金額 520億円 542億円 535億円 102.9% 98.8% 平均単価 ¥102.11 ¥100.30 【四半期販売実績・計画】 400 268 265 275 282 300 300 293 200 272 263 268 数量 200 金額 100 100 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q （億円） （百万個） 実績 計画 20
Slide 22: 市場別販売実績：自動車電装機器（中型モーター）
市場別販売実績：自動車電装機器（中型モーター） 2017年度上期 2018年度上期計画 2018年度上期実績 前年同期比 計画比 金額 269億円 282億円 273億円 101.7% 97.0% 【主要用途売上推移】 PW用は、北米大手自動車メーカー向け パワーウインドウ パワーシート 300 EPB その他 新製品高トルク標準品は増加するも、 自動車メーカーでの立ち上げが一部遅れ 250 34 40 116.9% たことに加え、中国市場における新旧 32 43 134.3% モデル切り替えの影響により減少 200 56 54 97.7% EPB用は、搭載車種の拡大と装備率の 150
Slide 23: 市場別販売実績：自動車電装機器（小型モーター）
市場別販売実績：自動車電装機器（小型モーター） 2017年度上期 2018年度上期計画 2018年度上期実績 前年同期比 計画比 金額 251億円 259億円 261億円 104.1% 100.8% 【主要用途売上推移】 ドアロック ミラー（格納含む） エアコンダンパー ヘッドライト 250 その他 20 112.2% ドアロック用は、ほぼ横ばい 18 15 17 109.8% ミラー用は、自動車の安定した需要 200 31 35 113.6% 増及び装備率上昇等により増加 150 89 93 104.7% エアコンダンバー用は、高シェアを 維持 100 ヘッドライト用は、搭載車種の拡
Slide 24: 市場別販売実績：民生・業務機器
市場別販売実績：民生・業務機器 2017年度上期 2018年度上期計画 2018年度上期実績 前年同期比 計画比 数量 2億4,300万個 2億3,500万個 2億3,300万個 96.3% 99.4% 金額 198億円 183億円 189億円 95.3% 102.9% 平均単価 ¥81.73 ¥80.93 【四半期販売実績・計画】 200 200 150 138 150 115 118 115 数量 100 100 金額 97 106 92 87 50 50 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q （億円） （百万個） 実績 計画 23
Slide 25: 市場別販売実績：民生・業務機器
市場別販売実績：民生・業務機器 2017年度上期 2018年度上期計画 2018年度上期実績 前年同期比 計画比 金額 198億円 183億円 189億円 95.3% 102.9% 【主要用途売上推移】 理美容関連 インクジェットプリンター 工具 カーCD 250 MFP/LP その他 200 理美容関連機器用は、歯ブラシ用 中高級セグメントが堅調に推移し 62 62 99.3% 増加 150 11 インクジェットプリンター用は、採算性 12 103.7% 21 14 70..2% 重視の方針と市場縮小により減少 100 27 26 97.1% 工具用は、ほぼ横ばい 50 36 33 9
Slide 26: 2018年度下期の市場環境認識
2018年度下期の市場環境認識 北米・欧州経済は堅調 経済環境認識 新興国経済は、中国は伸び率が鈍化するも成長が 継続、その他は緩やかに回復 全世界の自動車生産台数は引き続き緩やかに成長 北米は頭打ち、欧州は堅調 自動車電装機器 中国は回復の兆しが見られるものの、力強さに欠く 南米、ロシア及び東南アジアは回復が継続 家電機器及び工具の需要は横ばい 民生・業務機器 事務機器は個人向けは縮小、法人向け市場の需要は 横ばい 25
Slide 27: 2018年度通期 販売計画
2018年度通期 販売計画 上期 下期 通期 前年 前年 前年 18年4月 実績 計画 計画 同期比 同期比 同期比 計画比 数量 7億6,800万個 102.0% 8億1,100万個 105.5% 15億8,000万個 103.8% 100.0% 金額 724億円 100.8% 755億円 100.7% 1,480億円 100.7% 100.0% （注）下期換算レートUS$1.00 ＝ ￥105.00 平均単価：¥96.48/2017 ⇒ ¥93.67/2018 （-3%） 自動車電装 民生・業務 1,600 1,400 411 383 93.2% 1,200 自動車電装 1,000 民生・
Slide 28: 2018年度 四半期 販売実績・計画
2018年度 四半期 販売実績・計画 実績 計画 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 数量 2億6,800万個 2億6,500万個 2億7,500万個 2億8,200万個 10億9,200万個 自動車電装機器 金額 272億円 263億円 268億円 293億円 1,096億円 数量比 24.6% 24.3% 25.2% 25.9% 100.0% 比率 金額比 24.8% 24.0% 24.4% 26.7% 100.0% 数量比 102.1% 107.6% 110.3% 108.0% 106.9% 前年同期比 金額比 100.3% 105.8% 104.4% 104.4% 103.7% 数量 1億1