Maruchiyo Yamaokaya Corporation · TSE:3399
Maruchiyo Yamaokaya — FY2014 Earnings Presentation
40 slides from Maruchiyo Yamaokaya's earnings presentation, Mar 14, 2014
Slide 1: 平成26年１月期 決算説明会
平成26年１月期 決算説明会 平成26年３月14日 －1－ 株式会社丸千代山岡家 JASDAQ（証券コード：3399）
Slide 2: 目次
目 次 平成２６年１月期決算概要 Ｐ３～Ｐ20 経営戦略、今後の取組み等 Ｐ21～Ｐ29 参考資料 Ｐ30～Ｐ39 －2－
Slide 3: 平成26年１月期決算について
平成26年１月期決算について ・平成26年１月期決算概要 ・平成27年１月期業績の見通し －3－
Slide 4: 平成26年１月期決算概要
平成26年１月期決算概要 －4－
Slide 5: 平成26年1月期 TOPICS
平成26年1月期 ＴＯＰＩＣＳ 累計実績 売上高 ：8,758百万円（前期比1.7％減） 経常利益： 235百万円（前期比33.9％増） 対前期比で減収となったが経常利益は回復傾向へ 創業祭などにより対予算で売上・経常利益クリア 特損の追加計上もあり当期純損失 88百万円 －5－
Slide 6: 平成26年１月期実績
平成26年１月期実績 （単位：千円） 平成26年1月期 上期実績 下期実績 累計実績 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 売上比率 売上高 4,235,237 100.0 4,523,282 100.0 8,758,519 100.0 売上原価 1,084,775 25.6 1,127,360 24.9 2,212,135 25.3 売上総利益 3,150,462 74.4 3,395,921 75.1 6,546,383 74.7 販管費 3,160,984 74.6 3,189,358 70.5 6,350,342 72.5 営業利益 △10,521 △0.3 206,562 4.6 1
Slide 7: 平成26年１月期対前期比較
平成26年１月期対前期比較 （単位：千円） 平成25年1月期 平成26年1月期 対前期比較 累計実績 累計実績 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 比率 売上高 8,909,334 100.0 8,758,519 100.0 △150,815 △1.7 売上原価 2,227,394 25.0 2,212,135 25.3 △15,259 △0.7 売上総利益 6,681,949 75.0 6,546,383 74.7 △135,566 △2.0 販管費 6,549,892 73.5 6,350,342 72.5 △199,550 △3.0 営業利益 132,057 1.5 196,041 2
Slide 8: 平成26年１月期対予算比較
平成26年１月期対予算比較 （単位：千円） 平成26年1月期 平成26年1月期 対修正予算比較 予算（修正） 累計実績 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 比率 売上高 8,695,653 100.0 8,758,519 100.0 62,866 0.7 売上原価 2,207,985 25.4 2,212,135 25.3 4,150 0.2 売上総利益 6,487,668 74.6 6,546,383 74.7 58,715 0.9 販管費 6,286,990 72.3 6,350,342 72.5 63,352 1.0 営業利益 200,678 2.3 196,041 2.2 △4,63
Slide 9: 平成26年１月期コスト内訳
平成26年１月期コスト内訳 （単位：千円） 平成25年1月 平成26年1月 対前期コスト 売上高比 売上高比 累計実績 累計実績 改善率 売上高 8,909,344 100.0 8,758,519 100.0 － 売上原価 2,227,394 25.0 2,212,135 25.3 0.3 売上総利益 6,681,949 75.0 6,546,383 74.7 － 人件費 2,798,115 31.4 2,695,131 30.8 △0.6 販 売 法定福利費 274,853 3.1 261,352 3.0 △0.1 費 水道光熱費 1,072,936 12.0 1,161,672 13.3
Slide 10: 営業利益の増益要因
営業利益の増益要因 売上高 ≪外的要因≫ ・消費者心理が改善に向かっているためか、来店客数は増加傾向 ≪内的要因≫ ・創業祭の取り組みによるリピーターの増加と確保 ・期間限定商品の好調な売れ行き コスト ・閉店とFC業態撤退に伴う利益率の改善 ・電気料金の値上げは、今後も重要な課題 －10－
Slide 11: 営業利益の増減
営業利益の増減 平成25年1月期 平成26年1月期 132,057千円 196,041千円 増減 ＋63,984千円 ・売上減少による利益減 △41,403千円 ・原価率悪化 △22,505千円 ・人件費減少 102,984千円 ・水道光熱費増 △88,736千円 ・地代家賃、減価償却費改善 113,644千円 計 63,984千円 －11－
Slide 12: 直近の既存店売上高前年対比の推移
≪参考≫直近の既存店売上高前年対比の推移 （％） FCで展開していた大阪王将業態は、昨年8月で撤退 －12－
Slide 13: 資産の推移
資産の推移 （単位：千円） 平成25年1月 平成26年1月 構成比 増減率 流 動 資 産 615,180 680,909 15.5 10.7 現金及び預金 345,560 333,206 7.6 △3.6 棚卸資産 141,673 187,167 4.2 32.1 固 定 資 産 4,504,349 3,725,360 84.5 △17.3 有形固定資産 3,414,079 2,767,317 62.8 △18.9 建物及び構築物 2,808,134 2,267,183 51.5 △19.3 無形固定資産 36,749 31,733 0.7 △13.6 投資その他の資産 1,053,521
Slide 14: 資本・負債の推移
資本・負債の推移 （単位：千円） 平成25年1月 平成26年1月 構成比 増減率 流 動 負 債 1,746,842 1,622,325 36.8 △7.1 買掛金 147,478 186,202 4.2 26.3 短期借入金 － － － － １年以内返済長期借入金 1,018,436 901,475 20.5 △11.5 固 定 負 債 2,476,668 1,651,428 37.5 △33.3 長期借入金 2,233,839 1,571,162 35.7 △29.7 負 債 合 計 4,223,510 3,273,753 74.3 △22.5 純 資 産 1,272,705 1,132,
Slide 15: キャッシュフロー要因分析
キャッシュフロー要因分析 （単位：千円） 平成25年1月 平成26年1月 増減額 営業活動によるＣＦ 620,140 613,051 △7,089 （小計） 712,810 715,318 2,508 （法人税等の支払） △38,012 △53,972 15,960 投資活動によるＣＦ △156,090 12,701 168,791 財務活動によるＣＦ △402,269 △620,105 217,836 現金及び現金同等物 312,560 318,206 5,646 ■ 営業活動によるキャッシュフロー 税引前四半期純損失100,420千円に対し、減価償却費440,034千円、法人税等の支払額5
Slide 16: エリア別出店状況
平成26年１月期 エリア別出店状況 新規出店１店舗。９店舗閉店 北海道・東北エリア 関東・北陸エリア H26.1末 H26.1末 都道府県名 H25.1末店舗数 H26.1増減 都道府県名 H25.1末店舗数 H26.1増減 店舗数 店舗数 北海道 ３８ △４ ３４ 茨城県 １７ △１ １６ 宮城県 ３ － ３ 群馬県 ６ － ６ 福島県 ３ － ３ 栃木県 ８ － ８ 山形県 １ － １ 千葉県 １４ － １４ 秋田県 １ － １ 埼玉県 １０ － １０ 岩手県 １ － １ 東京都 ２ △１ １ 青森県 １ － １ 神奈川県 ４ － ４ 東海・関西・九州エリア 山梨県 ３ － ３ H26.1
Slide 17: 平成27年1月期業績の見通し
平成27年1月期業績の見通し －17－
Slide 18: 平成27年1月期通期計画
平成27年1月期通期計画（対前期実績比較） （単位：百万円） 平成26年1月期 平成27年1月期 対予算比較 実績(A) 計画(B) B-A 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 比率 売上高 8,758 100.0 8,718 100.0 △40 △0.5 売上原価 2,212 25.3 2,192 25.1 △20 △0.9 売上総利益 6,546 74.7 6,526 74.9 △20 △0.3 販管費 6,350 72.5 6,317 72.5 △33 △0.5 営業利益 196 2.2 209 2.4 13 6.6 経常利益 230 2.7 250 2.9 20 8.7 当期純利益
Slide 19: 平成27年1月期通期計画前提条件
平成27年1月期通期計画前提条件 ～前提条件～ 新規出店 ４店舗（北海道地区） コメダ業態は出店なし 既存店売上 前年対比 101.0％ 原価率 円安の影響から一部の食材で値上げも見られるが 概ね前期並みと予想 販管費率 当社出店地域管轄の電力会社では、昨年から値上げが 相次いでおり、今期は昨年比5,000万円のUPを見込む （売上比0.5%UP） 人件費は概ね前期並み。中途採用は引き続き強化 その他、出店抑制による減価償却費減少などから 販管費は前期並みに設定 特別損失 計上は行わないが、全社利益率向上のために随時判断 －19－
Slide 20: 平成27年1月期通期計画について
平成27年1月期通期計画について ～通期計画根拠～ ・利益ベースは下期偏重（下グラフ参照） ・出店計画は、引き続き抑制（４店舗） ・前期閉店実績。高岡店、池袋西口店、日立滑川店、長野篠ノ井店 FC業態撤退（大阪王将） 前期末において、3店舗の減損計上 ・ラーメン業態は比較的順調に推移していることから 本業へ経営資源投入 ・引き続き、店舗QSC向上を重点課題とする ・景況感やコスト（主に電気料金）の動向は注視 単位：百万円 300 上期 下期 ～上期・下期の経常利益推移～ 250 200 直近の推移は、右図のように 150 なっており、売上が大きくなる８月 ・12月・１月が含まれる 100 下半
Slide 21: 0® = He i
0® = He i SHA + FPRARY GARY) RAI DUNT
Slide 22: 経営理念と基本姿勢
経営理念と基本姿勢 経営理念 ラーメンでお客様に喜んで貰う 基本姿勢 お客様第一主義 お客様一人一人に心を込めてラーメンを提供することに より、お客様に喜んで頂くことで、結果として企業業績の 向上に繋げ、社会的責任を果たしてまいります。 －22－
Slide 23: 今期の重点方針
今期の重点方針 今期の全社方針 「スピード！ステップ！サンクス！ ～感謝の気持ちをもって、進んでいこう～」 営業方針 組織・人材方針 出退店・リニューアル・投資方針 財務・管理方針 －23－
Slide 24: 今期の重点方針（１）
今期の重点方針（１） ≪営業方針≫ QSCの向上、特にサービス向上によるCSのアップ 基本スキル習得と向上のためのキャンペーンと インナープロモーションの実施 イベント開発や新しい顧客獲得の仕組み作り 個店の営業力をアップする販売促進策の実施 コメダ珈琲事業売上、前年クリアの早期達成 －24－
Slide 25: 今期の重点方針（２）
今期の重点方針（２） ≪組織・人材方針≫ 店舗人員体制の充実 業績連動人事制度運用による目標達成意欲の向上 エリア店長制度の導入 各種表彰、キャリアプログラムに即した人材育成の継続 ≪出退店・リニューアル・投資方針≫ 北海道エリアを中心とした収益フォーマットに基づく出店 既存店リニューアルの実施（アピアランスを中心に） 業績不振店の洗い出しと対策の実施 －25－
Slide 26: 今期の重点方針（３）
今期の重点方針（３） ≪財務・管理方針≫ 管理部門の業務タスク見直し（効率、精度向上） 資金調達コストの低減 財務体質の更なる改善 変動コストや社会情勢への戦略 食材品質の向上、安定供給のための購買戦略 －26－
Slide 27: 今期以降の課題・対応等
今期以降の課題・対応等 消費税増税への対応と消費動向 →当社は主力商品を中心に20～30円の引き上げ予定 円安傾向による原材料価格上昇の懸念 →価格交渉やサプライヤー変更等の継続で対応 電気料金の更なる値上げへの懸念 →電気とガスなどのハイブリットを検討 店舗スタッフの確保。ＱＳＣ向上のためにも必要 →新卒・中途採用を引き続き強化 －27－
Slide 28: 下期投入の期間限定メニュー
下期投入の期間限定メニュー 肉肉すきトンラーメン プレミアム塩とんこつ 11月12日～1月中旬 1月10日～３月中旬予定 －28－
Slide 29: 業界での当社位置づけ
業界での当社位置づけ 売上規模（大） ロードサイド中心の出店 A社 ドライバーやルート営業マン B社 を中心とした客層に合わせた ボリューム感の訴求 分かりやすいメニュー展開 （ラーメン専門店） ボックス席や小上がり席の充 実による団体やファミリー層 価格帯（低） 価格帯（高） の獲得 差別化された味によってリ 山岡家 ピーター比率が非常に高い Ｃ社 E社 今後も特徴を生かしたラーメン の追求とロードサイド一番店を D社 目指す 売上規模（小） －29－
Slide 30: 参考資料
参考資料 －30－
Slide 31: 月次売上高推移（前年比）
月次売上高推移（前年比） （％） 150 全店 北海道既存店 関東既存店 140 既存店売上高の前期比（平成26年１月期） 北海道地区：106.4％、関東地区：100.7％ 130 120 110 100 90 80 H21/2 5月 8月 11月 H22/2 5月 8月 11月 H23/2 5月 8月 11月 H24/2 5月 8月 11月 H25/2 5月 8月 11月 H26/2 （注）既存店はオープン月から15ヶ月以上稼働の店舗としております。 －31－
Slide 32: 月次客数推移（前年比）
月次客数推移（前年比） （％） 140 全店 既存店 130 120 110 100 90 80 H21/2 5月 8月 11月 H22/2 5月 8月 11月 H23/2 5月 8月 11月 H24/2 5月 8月 11月 H25/2 5月 8月 11月 H26/2 （注）既存店はオープン月から15ヶ月以上稼働の店舗としております。 －32－
Slide 33: 月次客単価推移（前年比）
月次客単価推移（前年比） （％） 110 全店 既存店 105 100 95 90 H21/2 5月 8月 11月 H22/2 5月 8月 11月 H23/2 5月 8月 11月 H24/2 5月 8月 11月 H25/2 5月 8月 11月 H26/2 （注）既存店はオープン月から15ヶ月以上稼働の店舗としております。 －33－
Slide 34: 業績の推移と見通し（地域別売上高・店舗数）
参考資料 ≪業績の推移と見通し（地域別売上高・店舗数）≫ 110 売上高（関） 10,000 売上高（北） 100 店舗数（関） 95 店舗数（北） 90 101 99 95 8,000 88 80 70 71 6,000 6,599 6,574 60 6,594 6533 61 50 6,128 56 5,405 5,321 50 37 4,286 4,000 4,846 3,385 30 36 38 40 33 34 38 29 2,321 30 31 1,335 27 28 30 2,000 23 16 30 1,59 9 2,11 8 2 ,310 2,1 84 2 160 20 1,
Slide 35: 売上高の推移（上期・下期）
参考資料 ≪売上高の推移（上期・下期）≫ （単位：百万円） 10,000 上期 下期 8,712 8,909 8,758 9,000 7,952 8,000 7,223 7,033 7,000 6,444 5,959 4,645 4,579 4523 6,000 4,244 5,100 3,775 5,000 3,726 3,998 3,370 3,147 4,000 2,835 2,934 3,000 2,137 1,682 4,329 4235 2,000 3,448 3,708 4,066 2,811 3,073 3,307 1,000 1,861 2,265 1,251 0 期 期 期
Slide 36: 営業利益・営業利益率の推移
参考資料 ≪営業利益・営業利益率の推移≫ （単位：百万円） 営業利益 営業利益率 400 6.0% 5.4% 5.2% 350 5.1% 5.0% 300 3.3% 4.0% 250 3.3% 3.2% 200 3.0% 370 150 2.2% 274 256 2.0% 1.2% 1.5% 100 210 229 195 196 132 1.0% 50 79 0.2% 21 0 0.0% 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 4年 5年 6年 H1 H1 H1 H2 H2 H2 H2 H2
Slide 37: 経常利益・経常利益率の推移
参考資料 ≪経常利益・経常利益率の推移≫ （単位：百万円） 経常利益 経常利益率 400 6.0% 5.3% 350 5.4% 5.0% 300 4.9% 4.0% 250 3.5% 3.6% 3.6% 2.9% 200 393 3.0% 2.0% 2.7% 150 290 271 1.4% 2.0% 243 235 100 197 174 0.7% 176 1.0% 50 104 92 57 0 0.0% 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 6年 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 4年 5年 6年 H1 H1
Slide 38: 当期純利益・当期純利益率の推移
参考資料 ≪当期純利益・当期純利益率の推移≫ （単位：百万円） 当期純利益 当期純利益率 250 3.0% 2.3% 2.6% 2.8% 200 2.0% 150 1.3% 1.7% 1.4% 1.5% 100 204 1.0% 0.3% 50 132 118 115 93 85 38 0.0% 0.0% 0 20 3 -50 -88-1.0%-1.0% -100 -178 -2.0% -2.0% -150 -200 -3.0% 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 6年 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 4年 5
Slide 39: １株当たり当期純利益の推移
参考資料 ≪１株当たり当期純利益の推移≫ （単位：円） 30,000 18,276.71 25,159.72 25,000 14,375.11 14,172.27 13,029.20 20,000 10,456.76 15,000 5,971.55 10,000 2,462.98 5,000 392.81 0 -108.63 -5,000 -10,000 -21,954.02 -15,000 -20,000 -25,000 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 6年 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 4年 5年 6
Slide 40: 問合せ先
問合せ先 部署 経営企画室 TEL 029-896-5800 FAX 029-896-5802 E-mail ir@yamaokaya.com http://www.yamaokaya.com 本説明会にて提供した情報につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき作成したものであり、 今後様々な要因により予想数値と異なる可能性がありますことをご承知おきください。 －40－