Liven As · OMXTSE:LVN1T
Liven As — Q4 2025 Earnings Presentation
35 slides from Liven As's earnings presentation, Jan 29, 2026
Slide 1: 2025. a ja IV kvartali auditeerimata majandustulemuste tutvustus
2025. a ja IV kvartali auditeerimata majandustulemuste tutvustus 29. jaanuar 2026
Slide 2: Alina Kester, Joonas Joost
Alina Kester Joonas Joost Loovjuht, juhatuse liige Finantsjuht
Slide 3: Liven AS kontsern
Liven AS kontsern • Liven AS on asutatud 2014. aastal • Tallinnas ja Berliinis tegutsev elukondliku kinnisvara arendaja Tehtud üle 900 15 projektid müüdud projektis ühiku (AÕL) • Kantar Emor 2025 kinnisvarabrändide tuntuse ja maine uuringu järgi üks kahest kõige mainekamast arendajast Eestis • Koduo
Slide 4: 2025. aasta IV kvartali peamised näitajad
2025. aasta IV kvartali peamised näitajad 60 (34) Võlaõiguslikku müügilepingut (2024 IV kvartal) 83 (24) Üleandmist asjaõiguslepingu alusel € 34,9 miljonit (€ 8,2 m) 2025 IV kvartali müügitulu € 5,0 miljonit (€ -0,1 m) 2025 IV kvartali puhaskasum
Slide 5: 2025. aasta peamised näitajad
2025. aasta peamised näitajad Uued müügid, VÕL lepingute arv Üleandmised, AÕL lepingute arv 176 186 Pikaajalised finantseesmärgid: 148 - Omakapitali tootlus >20% (2025: 28,1%) 139 125 129 - Omakapitali osakaal varade mahust ca 40% ilma 106 92 ehituslaenudeta (2025: 29,2%) 69 - Dividendipoliitika: ma
Slide 6: Libiseva 12 kuu näitajad
Libiseva 12 kuu näitajad Uued müügid, VÕL lepingute arv Müügitulu, EURm 176 49,3 25,8 65 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 2024 2025 2022 2023 2024 2025 Üleandmised, AÕL lepingute arv Puhaskasum, EURm 186 Omakapitali puhasrentaablus, % 5,4 28,1% 139 80
Slide 7: Olulised sündmused 2025. aasta IV kvartalis
Olulised sündmused 2025. aasta IV kvartalis EHITUSTEGA SEOTUD SÜNDMUSED • Regati I etapi ehituse valmimine • Ehituse algus Virmalise projektis (28 kodu) ja Iseära projekti järgmistes kortermajades (36 kodu) • Ettevalmistused 39 kodu ehituseks Luuslangi projektis MÜÜGIGA SEOTUD SÜNDMUSED • Luuslangi
Slide 8: 2025. aasta sündmused
2025. aasta sündmused • 184 kodu ja äripinna ehituse valmimine Regati ja Iseära projektides (2024: 70 kodu Iseära ja Luuslangi projektides) • 297* kodu ehituse algus seitsmes projektis, sealhulgas esimene projekt Berliinis (184 kodu ehituse algus Regati ja Iseära projektides) • 343* elu- ja äripinna
Slide 9: Nõudlust mõjutavad keskkonna tegurid
Nõudlust mõjutavad keskkonna tegurid • Tarbijakindlustunne paranemine 2025. teisel poolaastal • Euribori stabiliseerunud (2025. aasta lõpus 2,14%, 2025 III kvartali lõpus 2,10%, 2024. aasta lõpus 2,57%), neutraalne mõju • Maksumuudatuste negatiivne mõju 2026. aastast asendunud positiivse mõjuga (tul
Slide 10: Kinnisvarabrändidest tuntuim ja mainekaim
Kinnisvarabrändidest tuntuim ja mainekaim 2025 • Tuntuse kasv, Merko ja Endoveri järel kolmas • Maineindeks – jagatud esimene koht Merkoga (kolmandat aastat järjest)
Slide 11: Suur-Tallinna uusarenduste turg
Suur-Tallinna uusarenduste turg Pakkumine Pakkumine Pakkumiste jaotus lisandumine, müük – Tallinn ja lähiümbrus valmis, ehituses, planeeritud 31.12.2025 4,500 7,000 +162 3 830 2 633 2 326 4,000 +249 6,000 -99 2 328 1 783 3,500 5,000 3,000 Haabersti Tallinna 18% 4,000 3 830 2,500 3 523 lähiümbrus 2 9
Slide 12: Ülevaade projektidest
i ULEVAADE PROJEKTIDEST
Slide 13: Iseära
Iseära • Harkujärve külas 233 kodu ridaelamutes ja 151 korterit, etapiviisiliselt • 2025. aastal valmisid 36 korterit ja 29 kodu II etapi viimastes ridamajades, millest veel müüa 1 korter ja 4 kodu ridamajades • 2025. sügisel algas järgmiste ridamajade ja kortermajade ehitus. 30 ja 36 uut kodu, mill
Slide 14: Iseära ridamaja
Iseära ridamaja
Slide 15: Iseära kortermaja
Iseära kortermaja
Slide 16: Regati
Regati • 7 kortermaja 220 korteriga, kahes etapis • Esimese etapi ja 112 kodu ehitus lõppes 2025. aastal. • Salto Arhitektid, Mitt & Perlebach OÜ • Müüdud 67% kodudest, üle antud 57%
Slide 17: Slide 17
Slide 18: Luuslangi
Luuslangi • 13 maja 224 korteriga, kolmes etapis, Haaberstis, Astangu asumis • I etapi 80 kodu valmisid 2023 lõpus, müüa viimased 2 kodu • II etapi esimeste eluhoonete ja 39 kodu ehitus algas augustis, müüdud 60% • II etapi järgmiste eluhoonete eelmüügi algus 2025. IV kvartal, ehituse algus 2026. I
Slide 19: Wohngarten
Wohngarten • Soetatud 2023, Berliinis, Neukölni linnaosas • Kokku 24 korterit • Ehitus algas 2025. aasta suvel • Müüdud ja broneeritud 39% • Arhitekt: aalt+stuudio, ehituse peatöövõtja Falkowski Grupp
Slide 20: Olemuse
Olemuse • 12 maja 72 koduga, Nõmmel, Pääsküla asumis • Ehitus algas 2025. a septembris, planeeritud valmimine 2026. a IV kvartal • Müüdud 40% • Arhitekt: Lumia; ehituse peatöövõtja: NOBE OÜ
Slide 21: Virmalise
Virmalise • Kesklinnas, Uue-Maailma asumis, Virmalise tn 3 • 28 korterit • Ehitus algas 2025. a oktoobris, peatöövõtja Bildgren Ehitus OÜ • Müüdud 29% • Arhitektid Liven / Kuup Ruut arhitektuuribüroo
Slide 22: Peakorter I etapp
Peakorter I etapp • 50/50 ühisprojekt, Liven AS ja Oma Grupp OÜ • Põhja-Tallinn, Karjamaa asum, Erika 6a ja 6b • Kokku 68 korterit • Ehitus algas 2025. a septembris • Müüdud 29% • PIN arhitektid, Oma Ehitaja AS
Slide 23: Juhkentali 48
Juhkentali 48 • Kesklinn, Juhkentali asum • 63 korterit ja 4 033 m2 äripinda • Detailplaneering kehtestatud • Arhitektuurikonkurss; kontseptsiooni täpsustamine
Slide 24: Kadakadabra
• Soetatud 2017, Kadaka tee 88, Haabersti Kadakadabra • 17 maja 396 korteriga, etapiviisiliselt • Detailplaneeringu kehtestamise ootel • Pluss Arhitektid
Slide 25: Peakorter II etapp
Peakorter II etapp • Põhja-Tallinn, Karjamaa asum, Erika 12 • Kuus maja 137 korteriga • Detailplaneering vastu võetud 2025. aastal, ootame planeeringu kehtestamist • KTA Arhitektid
Slide 26: Linnamäe tee 21a, Järveotsa tee 16c
Linnamäe tee 21a, Järveotsa tee 16c • Livenil Lasnamäel varasem edukas Virbi projekt • Linnaosade vaheline geograafiline hajutatus • Ajaline hajutatus Haaberstis lõppevate projektide jätkamiseks
Slide 27: Arendusportfell 31.12.2025 seisuga
Arendusportfell 31.12.2025 seisuga Portfellis piisavalt pinda järgneva stabiilseks arenduste mahuks järgneva 4-5 aasta jooksul Müüdavate ühikute Prognoositav ehitusperiood (aastad, kvartalid) jaotus Prognoositav Kinnistu Müüdav 2025 2026 2027 2028 2029 2030 Projekt Projekti staatus 2 müügitulu soetu
Slide 28: Ülevaade majandustulemustest
ÜLEVAADE MAJANDUSTULEMUSTEST
Slide 29: Kasumiaruanne (kvartaalne)
Kasumiaruanne (kvartaalne) auditeerimata EUR’000 (kui pole täpsustatud) IV 2024 I 2025 II III IV 2025 Muutus Muutus % Sõlmitud asjaõiguslepingud (tk) 24 6 35 15 83 68 453% Müügitulu 8 164 1 931 7 338 5 080 34 888 29 808 587% Brutokasum 687 233 1 764 799 5 951 5 152 645% Marginaal % 8,4% 12,1% 23,9%
Slide 30: Kasumiaruanne
Kasumiaruanne auditeerimata EUR’000 (kui pole täpsustatud) 2021 2022 2023 2024 2025 Muutus Muutus % Sõlmitud asjaõiguslepingud (tk) 35 186 148 92 139 47 51% Müügitulu 6 278 32 618 35 765 27 266 49 287 22 021 81% Brutokasum 2 178 5 406 3 084 3 837 8 747 4 910 128% Marginaal % 34.7% 16,6% 8,6% 14,1% 1
Slide 31: Finantsseisundi võtmenäitajad
Finantsseisundi võtmenäitajad auditeerimata EUR’000 (kui pole täpsustatud) 31.12.2024 31.03.2025 30.06.2025 30.09.2025 31.12.2025 Muutus Muutus % Varad perioodi lõpus 78 298 88 810 95 149 100 183 86 457 -13 727 -14% Omakapital perioodi lõpus 18 237 17 588 18 431 18 571 23 590 5 019 27% Laenukohustis
Slide 32: Ülevaade müükidest 2025. aasta ja IV kvartali jooksul
Ülevaade müükidest 2025. aasta ja IV kvartali jooksul Ettemüük, müük ja müügitulu (miljonites eurodes)* Ettemüük 2025. aasta alguses 35.0 ' uus ettemüük 5.0 kvartal 2025 I uusmüük (koos üleandmisega) 1.9 müügitulu (perioodi müük) 1.9 Ettemüük 2025. I kvartali lõpus 40.0 ' uus ettemüük 5.8 2025 II kv
Slide 33: Tuleviku väljavaade
Tuleviku väljavaade 2026. AASTA • Majanduskeskkonna paranemise toel ootame turu kasvu. • Müüme ja ehitame kodusid seitsmes projektis, lisame müüki uusi projekte ja etappe • Aasta jooksul võimalik üle anda kuni 268 kodu ja äripinda kokku 86 miljoni euro müügitulu mahus. • Ettemüügi portfellis 101 müü
Slide 34: Laenukohustiste dünaamika ja väljavaade
Laenukohustiste dünaamika ja väljavaade Laenukohustised 70,000 60,000 50,000 Tuhanded eurod 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2023 2024 2025 2026 prognoos Ehituslaenud Arendus- ja muud laenud Rohevõlakirjad Prognoositud laenusaldod on esitatud Liveni hetke
Slide 35: Loome hingega kodusid
Loome hingega kodusid