Warabeya Nichiyo Holdings Co., Ltd. · TSE:2918
Warabeya Nichiyo — FY2024 Earnings Presentation
31 slides from Warabeya Nichiyo's earnings presentation, Apr 11, 2024
Slide 1: 2024年2月期 決算説明資料
2024年２月期 (2023年3月1日～2024年2月29日) 決算説明資料 2024年4月11日 東証プライム： 2918
Slide 2: 2024年2月期 通期業績 / 業績予想 / 取り組み
■ 2024年2月期 通期業績 ■ 2025年2月期 業績予想 ■ 持続的成長に向けた取り組み
Slide 3: 2024年2月期 通期業績 業績サマリー
2024年２月期 通期業績 （連結） 業績サマリー 過去最高益を更新 ・ 売上高 2020年2月期以来、4期ぶりとなる売上高2,000億円の回復 ・ 営業利益 製造コストの上昇を商品規格の見直しが上回る 2３年2月期 2４年2月期 2４年2月期 （単位： 百万円） 前期差 前期比 予想差 実績 予想 実績 売上高 194,416 208,000 207,009 +12,592 +6.5% △990 営業利益 4,985 6,300 6,380 +1,394 ＋28.0% +80 営業利益率 2.6% 3.0% 3.1% 経常利益 4,628 6,750 6,824 +2,195 ＋47.4%
Slide 4: 事業セグメント
2024年２月期 通期業績 事業セグメント 全事業セグメントで増益 ・ 食品関連事業が増益に大きく貢献 ・ その他は食品製造設備関連事業の（一過性）収益を計上 売上高 営業利益 （単位：億円） 23年2月期 24年2月期 前期差 予想差 23年2月期 24年2月期 前期差 予想差 食品関連事業 1,695 1,806 +110 +0 50.4 59.2 +8.8 +1.9 食材関連事業 113 113 △0 △７ 0.8 3.2 +2.3 △0.6 物流関連事業 129 128 △0 △3 6.4 7.0 +0.6 △0.8 その他 5 21 +16 +0 △0.7 1.7 +2.4 +0.0
Slide 5: 営業利益増減分解
2024年２月期 通期業績 （連結） 営業利益増減分解 商品規格の見直し効果が製造コストの増加影響を上回る ・ 国内外の新工場に関するコスト増加を吸収（国内 約4億円、海外 約7億円） （単位：億円） グループ 食品関連事業 23/2期 関連事業等 24/2期 +8.8 +5.1 国内 +11.7 海外 △2.8 製造コスト 既存工場 +3.7 新工場 △6.5 水道光熱費 +8.0 物流費 △1.3 内 修繕・部品 △5.6 23/2期 水道光熱費 新工場 商品規格 売上 [グループ関連] 24/2期 原材料価格 人件費 その他 海外 営業利益 物流費 立上げコスト の見直し （増収・製品構
Slide 6: 営業外損益・特別損益
2024年２月期 通期業績 （連結） 営業外損益・特別損益 （単位： 百万円、%） 2３年2月期 2４年2月期 前期差 営業利益 4,985 6,380 +1,394 営業外収益 671 909 +238 営業外費用 1,027 464 △563 経常利益 4,628 6,824 +2,195 特別利益 500 - △500 特別損失 938 939 +0 税金等調整前当期純利益 4,190 5,885 +1,694 法人税等合計 1,251 1,636 +384 非支配株主に帰属する当期純利益 128 △24 △152 親会社株主に帰属する当期純利益 2,810 4,273 +1,462 営
Slide 7: バランスシート / キャッシュ・フロー
2024年２月期 通期業績 （連結） バランスシート / キャッシュ・フロー バランスシート 23年2月末 （総資産 926億円） 2４年2月末 （総資産 1,019億円） 負債 流動資産 負債 476億円 流動資産 313億円 411億円 有利子負債 323億円 有利子負債 216億円 151億円 固定資産 固定資産 706億円 603億円 純資産 有形固定資産 純資産 有形固定資産 543億円 515億円 606億円 513億円 キャッシュ・フロー （単位：百万円） 24年2月期 営業活動によるキャッシュ・フロー 9,372 投資活動によるキャッシュ・フロー △13,542 財務活動による
Slide 8: 2025年2月期 業績予想
■ 2024年2月期 通期業績 ■ 2025年2月期 業績予想 ■ 持続的成長に向けた取り組み
Slide 9: 業績予想 サマリー
2025年２月期 業績予想 （連結） 業績予想｜サマリー 増収・減益を見込む ・ 売上高 国内外の新工場が寄与、過去最高を更新 ・ 営業利益 海外の大幅増益も、国内の工場再編に伴う先行投資や製造コストの増加により減益 24年2月期 25年2月期 予想 （カッコ内： 前期差） （単位： 百万円） 前期差 前期比 実績 予想 上期 下期 117,000 113,000 売上高 207,009 230,000 +22,990 +11.1% (+13,988) (+9,001) 4,200 300 営業利益 6,380 4,500 △1,880 △29.5% 営業利益率 3.1% 2.0% (△291
Slide 10: 業績予想 営業利益増減分解
2025年２月期 業績予想 （連結） 業績予想｜営業利益増減分解 生産効率改善のための工場再編の実施を検討 ・ 食品関連事業は工場再編等の一時費用を主因に減益 ・ 今期の水道光熱費は減益要素に転じる（前期比 24/2期 +8億円、25/2期予想 △4.2億） （単位：億円） グループ 24/2期 食品関連事業 25/2期 関連事業等 実績 △16.5 予想 △2.3 国内 △30.0 海外 +13.5 既存 △14.0 再編等△16.0 内 製造設備 △1.8 水道光熱費 △4.2 伊勢崎 △3.8 物流費 △2.5 工場再編 △12.2 主にバージニア工場 ・今期通年稼働 ・立上げコスト解消
Slide 11: 株主還元
2025年２月期 業績予想 株主還元 24/2期 年間90円（対前期+25円、対期初予想+20円） 25/2期 年間90円予想（配当性向56.1％） 102.5 69.5 配当性向（％） 56.1 40.4 36.8 26.7 90 90 65 期末45 期末45 50 40 40 期末65 年間配当金 期末50 中間45 期末40 期末40 中間45 (１株あたり、円) 20/2期 21/2期 22/2期 23/2期 24/2期 25/2期 (予想） 配当方針 連結業績や今後の事業拡大投資のための内部留保などを勘案しつつ、連結配当性向 40％をめどに 安定的・継続的に配当を実施する。 10
Slide 12: 持続的成長に向けた取り組み
■ 2024年2月期 通期業績 ■ 2025年2月期 業績予想 ■ 持続的成長に向けた取り組み
Slide 13: 中期経営計画
持続的成長に向けた取り組み 中期経営計画 ５カ年中計（24/2期～28/2期） 中計最終年度目標に変更なし 売上高 営業利益 ROE 2,500億円 100億円 10%以上 2,500 100 10.0 1,944 5.7 49 23/2期 28/2期 23/2期 28/2期 23/2期 28/2期 目標 目標 目標 中計における想定為替レート（1＄） 25/2期以降 140.0円（当初 132.7円） 12
Slide 14: 中期経営計画 進捗
持続的成長に向けた取り組み 中期経営計画｜進捗 中計１年目（24/2期）の振り返り 売上高・営業利益共に期初予想を上回る着地 売上高 （億円） 営業利益 （億円） 2,500 100 1,944 2,070 +30億円 63 期初予想 2,040 49 +11億円 期初予想 52 23/2期 24/2期 28/2期 23/2期 24/2期 28/2期 目標 目標 食品関連事業（国内） 今後の需要変化と生産効率化を見据えた、チルド新工場の新設と工場再編の前進 食品関連事業（海外） 大型新工場（バージニア）の立上げ成功 グループ関連事業 物流関連事業で拠点の新設を新たに決定 13
Slide 15: 中期経営計画 利益推移
持続的成長に向けた取り組み 中期経営計画｜利益推移 工場再編に伴う一時費用を新たに中計に織り込む 中計目標に向け概ね順調に推移 内 容 工場の新設を伴う再編 ・ 伊勢崎工場の新設 工場再編 ・ 新工場を軸とした工場閉鎖を伴う製造集約 期 間 25/2期～26/2期 100億円 工場再編等 63 16 億円 55 億円 61億円 52 49 億円 億円 億円 45 億円 当初 今期 想定 予想 (実績) (実績) 23/2期 24/2期 25/2期 28/2期 （目標） 中計期間 14
Slide 16: 各事業セグメントでの取り組み
持続的成長に向けた取り組み 各事業セグメントでの取り組み ・ 工場の再編 利益の改善 ・ 機械化や効率化による生産性の向上 等 食品（国内） 関連事業 ・ 需要変化に対応できる製造環境の構築 消費者需要の追求 ・ 消費者ニーズを反映した商品開発 等 ・ 市場の成長が続く米国への注力 食品（海外） 事業成長 ・ 製造商品数の増加 関連事業 ・ 地域で大きく異なるニーズを汲んだ商品開発 等 グループ ・ 消費者需要の変化（チルド商品）に合わせた物流拠点の整備 関連事業 収益性向上 ・ 冷凍倉庫事業の立ち上げ （食材・物流） ・ 加工により付加価値を高めた食材の取引拡大 等 15
Slide 17: 食品（国内）新工場 今期稼働
持続的成長に向けた取り組み 食品（国内）｜新工場 － 今期稼働 事業譲受エリアへの納品を本年3月以降、順次開始 ・ 当社グループで国内初の調理麺と焼きたてパン専用の製造工場 ・ 今期は120億円の売上寄与を見込む 入間工場（調理麺） 稼働当初の主な製造商品（4月） 稼働日 2024年3月11日 延床面積 10,897m2 生産能力 27万食（一日当たり） 生産品目 そば、うどん、中華麺、パスタ等 所在地 埼玉県入間市 ジューシーお揚げの 石臼挽きそば粉の 冷し五目そば ざるそば ベーカリー工場（焼きたてパン） 稼働日 2024年4月1日 延床面積 7,859m2 欧風カレーパン 生産能力 25
Slide 18: 食品（国内）新工場 来期稼働
持続的成長に向けた取り組み 食品（国内）｜新工場 － 来期稼働 増加を続けるチルド弁当需要への対応（伊勢崎工場） 需要への対応 ・ 弁当需要の変化 伊勢崎工場での商品製造 常温弁当 チルド弁当 20℃帯で管理 冷蔵で管理 生産効率の改善 消費期限が短い 消費期限が長い ・ チルド弁当は店頭での欠品抑制や廃棄ロス低減に貢献 群馬工場 移転 生産効率の改善 ・ 少品種多量生産による効率化 ・ 製造集約により稼働率の上昇が見込める製造ラインの 需 要 チ 需 積極的な機械化 へ ル 要 の ド 増 伊勢崎工場 弁 対 当 加 伊勢崎工場 応 稼働日 2025年3月予定 延床面積 21,374m2 （
Slide 19: 食品（国内）製品別売上
持続的成長に向けた取り組み 食品（国内）｜製品別売上 非米飯製品の規模拡大で売上ポートフォリオの変化を推進 ・ 消費者需要の変化に応えられる適切な売上ポートフォリオの構築 ・ チルド弁当の商品開発・製造の強化 製品別売上構成比 弁当におけるチルド弁当売上構成 [非米飯製品] 和菓子・その他 24/2期 3年で18.5ポイントの増加 60.0% 惣菜 非米飯製品の売上構成比 （調理麺含） 8.6% 弁当 8.3% 25/2期 32.3% 24/2期 （予想） 調理パン 9.9% 23/2期 26.9％ 24/2期 51.6% 33％ 寿司 22/2期 7.4% 47.3% 非米飯製品の店頭での存
Slide 20: 食品（海外）米国事業の概況
持続的成長に向けた取り組み 食品（海外）｜米国事業の概況 存在感を増す米国事業 売上高目標 400億円+α 米国の売上高・納品店舗数 2,113 （単位：百万＄、店） 米国事業の決算: 12月末 729 193.0 (270億円) 63 納品店舗数 118.3 90.9 (166億円) 海外 61.2 (120億円) 売上比率 +74.7 37.6 (67億円) 12％ 36.9 (103億円) (43億円) (42億円) +27.4 売上高 (+46億円) 2016年度 2017年度 2018年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 2026年度 2027年度 （今期予想
Slide 21: 食品（海外）バージニア工場
持続的成長に向けた取り組み 食品（海外）｜バージニア工場 顧客ニーズに応える商品づくりで増加する供給商品数 稼働と同時に発売 稼働後に発売 今後の新商品 Nashville Hot Chicken Slider Chili Rice Bowl フライドチキンと辛いソースを挟んだ 東海岸の人気店を参考に商品化 スライダー ブリトー、トースト、 Ham & Egg Sweet Bread Chicken Biscuit カップデザート等 Sandwich 全米の人気チェーン店の朝食メ ハワイの人気商品をグループシナ ニューを参考にレシピ組み ジーを活かして横展開 Southwestern Styl
Slide 22: 食品（海外）オハイオ工場
持続的成長に向けた取り組み 食品（海外）｜オハイオ工場 バージニアで培ったノウハウの横展開で垂直立上げを目指す オハイオ工場のスケジュール 2024年12月稼働 2025年9月稼働 レイアウト・設備の見直し、効率化 商品供給の開始、建設工程 現在計画 共に一括 ２段階での商品供給の開始 ・ 第１フェーズ フレッシュフード(24.12) 従来計画 ・ 第２フェーズ ピザ(25.夏) 商品供給計画に合わせ 工場の建設工程も２段階 出典: Google Maps 21
Slide 23: 食品（海外）事業環境
持続的成長に向けた取り組み 食品（海外）｜事業環境 成長が続く米国市場への注力 米国 7-Eleven, Inc 当社グループ 人口推移 店舗数 2022年度 多工場展開を活かした （単位：100万人） （単位：千店） 13,167店 340 15 工場間の連携強化 10 320 オハイオ ◉ 5 ◉ バージニア 300 0 テキサス ◉ 2010 2013 2016 2019 2022 2012 2015 2018 2021 実質GDP ファスト・フード売上構成比 マネジメントの現地化による （単位：10億$） （単位：%） 経営の強化 25 40 32.3 29.5 30 20 20 13
Slide 24: グループ関連 収益性の向上
持続的成長に向けた取り組み グループ関連｜収益性の向上 持続的な成長に向けて事業基盤の強化を進める 食材関連事業 物流関連事業 食材関連事業における 加工による付加価値の向上 ベトナム加工商品 の売上構成比 2024年問題への対応 ベトナムでの加工事業の拡大 6.1% 需要変化への対応(チルド化） ・ 新事務所の開設、増員 2.7% 冷凍倉庫の新設 ・ 加工協力会社の増加 24/2 25/2 （予想） 営業利益 営業利益 （百万円） （百万円） 704 615 643 323 271 87 22/2期 23/2期 24/2期 25/2期 22/2期 23/2期 24/2期 25/2期 （予想）
Slide 25: サステナビリティ
持続的成長に向けた取り組み サステナビリティ 気候変動への対応 （ マ テ リ アリティ 循環型社会への貢献） GHG排出量 (t-CO2) GHG排出量・産業廃棄物排出量の削減取組み（例） 21％減 ２０18年度比 141,490 バイオ式 111,845 ５０%減 太陽光発電 LED照明 廃プラ消滅装置 生ごみ処理機 スコープ2 TCFD スコープ1 ［指標と目標］ 2030年度までにGHG排出量および産業廃棄物排出量を半減（基準年2018年度） ［ガバナンス］ サステナビリティ委員会で、関連する方針や目標、施策の決定などを実施、取締役会にも都度報告 ［戦略］ 気候変動について2つの世界観
Slide 26: Appendix
Warabeya Nichiyoripss. Appendix
Slide 27: 四半期の収益増減（25年2月期予想）
四半期の収益増減（25年2月期予想） 四半期での変動が大きい要素の発生時期と影響（対前期、イメージ） ■ プラス要素（増収/増益） 各項目における影響の程度 ■ マイナス要素（減収/減益） 小 影響 大 1Q 2Q 3Q 4Q 入間工場（24年3月稼働）、ベーカリー工場（24年4月稼働） 新規カテゴリー商品 （サラダ、23年8月開始） 売上高 バージニア工場 （海外は2か月の期ズレ、23年9月稼働） 製造設備 （前期の剥落） 入間工場・ベーカリー工場の立上げコスト 伊勢崎工場立上げコスト 営業利益 工場閉鎖・再編コスト バージニア工場 （23年9月稼働） 製造設備（前期の剥落） 26
Slide 28: 設備投資（現状見通し）
設備投資（現状見通し） 5カ年中計における設備投資 総額 約 750億円 内訳 約 500億円 成長投資 (投資総額の約7割) ・ 新工場 国内 入間・ベーカリー、伊勢崎 設備投資総額の変更 海外 バージニア、オハイオ 等 （増加の主な内訳） 現在 750億円 工場再編（伊勢崎） 約80億円 ・ 新規商品の製造設備、冷凍倉庫 為替影響 約10億円 当初計画比 +150億円 約 170億円 更新、安全・衛生投資 等 物流拠点 約20億円 環境設備 約20億円 約 80億円 環境・効率化投資 等 新設(閉鎖)工場のスケジュール・設備投資 地域 区分 工場 23/2期 24/2期 25/2期 26/
Slide 29: 連結業績・セグメント情報等
連結業績・セグメント情報等 連結業績 （百万円） 事業セグメント （百万円） 20年2月期 21年2月期 22年2月期 23年2月期 24年2月期 20年2月期 21年2月期 22年2月期 23年2月期 24年2月期 通期 売上高 213,581 194,309 192,326 194,416 207,009 通期 売上高 食品関連事業 175,503 160,417 162,502 169,552 180,608 営業利益 2,721 3,332 4,441 4,985 6,380 食材関連事業 16,283 14,994 13,393 11,394 11,362 経常利益 2,773 3,
Slide 30: グループ理念・経営理念
グループ理念 私たちは 「安全・安心」 と「価値ある商品・サービス」 の提供を通じて、 お客様の健康で豊かな食生活に貢献します。 経営理念 お客様のニーズを追求し、変革を推進します。 コンプライアンスを実践し、透明性の高い経営を行い、 社会から信頼される企業を目指します。 人を育て、働きがいのある、環境にやさしい企業を目指します。
Slide 31: お問い合わせ先
本資料には、当社の本資料作成時点における計画、見通し、経営戦略および経営方針に基づいた「将来予測 に関する記載」が含まれています。 この「将来予測に関する記載」には本資料発表時点までに入手可能な情報に基づいた当社の経営判断や前 提が述べられており、諸与件の変化により実際の業績が「将来予測に関する記載」とは異なる可能性があり ます。 したがって、本資料における業績予想などの「将来予測に関する記載」が将来にわたって正確であることを 保証するものではありません。 お問い合わせ先 わらべや日洋ホールディングス株式会社 経営企画部 E-Mail: keiei-kikaku@warabeya.co.jp
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