Fukuoka Reit Corporation · TSE:8968
Fukuoka Reit — FY2020 8月期 Earnings Presentation
60 slides from Fukuoka Reit's earnings presentation, October 2020
Slide 1: Fukuoka REIT Corporation 第32期 決算説明資料
Nanos city KIO Hovongshina stant LM = Fukuoka REIT Corporation fal U—hRBIAZA 32h AS RAB 896812020 3 1 2020 8 31
Slide 2: 目次・注意事項
第32期のトピックス 1 新型コロナウイルス感染症の影響 2 資産規模の拡大 5 決算報告 7 業績予想 9 保有物件の運営状況 11 財務体制 17 期末鑑定評価額 20 福岡・九州の近況 22 サステナビリティ 24 Appendix 25 ※金額及び比率の端数処理…本書では、特に記載のない限り単位未満の数値について、金額は切り捨て、 福岡リート投資法人 第 32 期 決算説明資料 比率は小数第2位を四捨五入により記載しています。 この資料には、将来の業績、計画、または経営目標、戦略などが記述されている箇所 銘柄コード 8968 2020年 3 月1日〜2020年 8 月31日 があります
Slide 3: 第32期のトピックス
第 32 期のトピックス 外部成長により資産規模 2,000 億円 （取得価格ベース） 到達 既 存 物 件 新 規 物 件 ■商業施設 新型コロナウイルス感染症の感染予防策として営業時間短縮や緊急事態宣 ■ 新規 3 物件を取得し、資産規模 2,019 億円（取得価格ベース）に拡大。安定収益の見込める 言発令時に臨時休業等の対策を実施 多様な物件を取得することで、総合型リートとしてポートフォリオの安定性強化を図る。 オフィス 物流 商業 社会的責任やテナントとの中長期的なリレーションを踏まえ、 賃料の支払い猶 予や賃料減免等の対応を行うと同時にコスト削減にも取り組む ■オフィスビル 高い稼働
Slide 4: 商業施設における新型コロナウイルス感染症の影響
商業施設における新型コロナウイルス感染症の影響 商業施設の臨時休業 テナントからの賃料減免要請等への対応 新型コロナウイルス感染症の拡大防止策として、 緊急事態宣言発令時に臨時休業 （一部 政府からの要請や社会的責任、テナントとの中長期的なリレーションを踏まえ、テナントに 店舗を除く） を実施 対して、以下の対応を実施 物件名称 所在地 緊急事態宣言発令期間 臨時休業期間 ①臨時休業期間を考慮した期間限定の賃料減免、賃料等の支払猶予 対象物件： 臨時休業物件 対象期： 第 32 期 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・B 木の葉モール橋本 福岡市 4 月7日〜5 月14日 4 月9日〜5月
Slide 5: 新型コロナウイルス感染症による賃料への影響
新型コロナウイルス感染症による賃料への影響 第 33 期以降賃料への影響は徐々に緩和する見通し 商業施設 商業施設 （内キャナルシティ博多 / キャナルシティ博多・B） オフィスビル その他 各期の投資タイプ別賃料（注） 新規取得物件… ホームプラザナフコ パークプレイス大分店 東比恵ビジネスセンターⅢ ロジシティ若宮 （百万円） 836 ▲26 ＋36 ＋44 891 8,000 810 846 79 53 （前期比＋26） 2,261 ＋90 2,352 ＋68 2,421 ＋22 2,443 6,000 90 94 45 （前期比＋3） （前期比＋45） 4,000 5,416 5,16
Slide 6: 成長軌道への回帰に向けた商業施設の運営方針
成長軌道への回帰に向けた商業施設の運営方針 Pre コロナ With コロナ Post コロナ ●緊急事態宣言発令 ●福岡コロナ警報発動 ●Go To トラベル開始 ●Go To トラベル東京追加、Go To イート開始 ●Go To イベント、Go To 商店街開始 （予定） 2020 年 2021年 第 31期以前 第 32 期 第 33 期 第 34 期 第 35 期以降 予想の前提 近隣エリアの集客回復期 広域エリアの集客回復期 インバウンド回復期 感染防止対策の実施 ●アルコール噴射器設置 ●換気の強化 ●全館共用部の消毒、抗菌等 テイクアウトニーズへの対応 2022 年度 施設直結
Slide 7: 投資タイプ毎の資産規模の推移
投資タイプ毎の資産規模の推移 （取得価格ベース） 第 32 期に資産規模 2,000 億円 （取得価格ベース） 到達 商業施設 オフィスビル 住居 物流施設 ホテル LTV （百万円） 2018年3月増資 （%） 200,000 80 2015年4月増資 180,000 2013年3月増資 160,000 2011年3月増資 70 140,000 120,000 2006年9月増資 60 LTV 45％ までの 100,000 借入余力 約13,000 百万円 80,000 LTV 50 46.0 46.5 44.7 44.6 44.6 44.6 60,000 43.8 43.8 45 42.
Slide 8: 投資方針と外部成長戦略
投資方針と外部成長戦略 今後の外部成長戦略 第 32 期新規取得物件 オフィスビル、物流施設を中心とした物件取得により、第 32 期末の商業比率は前期から 1.2％低下 ● 投資タイプの多様化によるリスク分散を図りつつ、資産規模 2,500 億円を目指す。 好機があれば物件入替も柔軟に検討 オフィス 物 流 商 業 ● 地域特化の優位性やスポンサーパイプラインを活用して、オフィスビル、物流施設等を 中心に厳選投資を継続 ◎投資方針 （投資タイプ別の投資比率） ロジシティ若宮 ホームプラザナフコ 2019 年 3 月に投資方針を変更 東比恵ビジネスセンター� パークプレイス大分店 Before
Slide 9: 損益計算書・分配金（前期比）
損益計算書・分配金 （前期比） 新型コロナウイルス感染症の影響による減収により分配金は 3,250 円 （単位：百万円 （未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 31 期 （A） 第 32 期 （B） 増減 ■営業損益 科 目 〜2020 年 2 月 29 日 〜2020 年 8 月 31日 （B-A） ① 第32期取得物件 ＋47 営業収益 9,162 8,518 ① ▲644 （東比恵ビジネスセンターⅢ2020年5月取得） キャナルシティ博多 ▲221 不動産賃貸収入 8,515 7,912 ▲602 キャナルシティ博多・B ▲279 その他不動産賃貸収入
Slide 10: 損益計算書・分配金（予想比）
損益計算書・分配金 （予想比） コスト削減にも取り組み、 分配金は予想比＋100 円 （単位：百万円 （未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 第 32 期予想 （A） 第 32 期 （B） 増減 ■営業損益 科 目 （第 31 期決算発表時公表予想） 〜2020 年 8 月 31日 （B-A） ① キャナルシティ博多 ▲120 営業収益 8,893 8,518 ① ▲375 キャナルシティ博多・B ▲169 パークプレイス大分 ▲8 不動産賃貸収入 7,912 (内 水光熱収入減 ▲10） その他不動産賃貸収入 605 木の葉モール橋本 ▲31 (内 水光熱収入減
Slide 11: 第33期 業績予想
第 33 期 業績予想 商業施設の着実な売上回復による増収と新規取得物件の収益貢献を見込む 第 33 期 公表予想 （単位：百万円 （未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 ■第32期実績と今回公表予想差異要因 第 33 期予想 第 33 期 第 32 期実績 第 33 期 項 目 第 32 期実績 （第 31 期決算発表 ① 第32期取得物件（ロジシティ若宮）2020年11月賃貸開始 ＋53 時公表予想） （今回公表） 差 異 公表予想差異 第32期取得物件（東比恵ビジネスセンターⅢ）通期寄与 ＋48 A B C C-A C-B キャナルシティ博多 ＋3 キャナル
Slide 12: 第34期 業績予想
第 34 期 業績予想 キャナルシティ博多の売上回復による増収により分配金は 3,500 円 第 34 期 公表予想 （単位：百万円 （未満切捨）） （符号は当期純利益への影響として記載） 単位：百万円 ■第33期今回公表予想との差異要因 第 33 期予想 第 34 期予想 第 33 期 項 目 （今回公表） 公表予想差異 ① ロジシティ若宮通期寄与 ＋26 （今回公表） キャナルシティ博多 ＋65 A B B-A キャナルシティ博多・B ＋77 オフィスビル ＋30 (内 不動産賃貸収入増 ＋22） 営業収益 8,903 9,127 ① 224 (内 水光熱収入増等 ＋8） ティサージホテル
Slide 13: 商業物件の状況①
商業物件の状況① 商業施設の期末稼働率はほぼ 100％ ●キャナルシティ博多 売上前年同期比 （2020 年 3 月〜8 月） ●キャナルシティ博多・B 2019年9月〜2020年8月 199億円 売上（年間計（注1）） 前年比 ▲36.0% 物件名称 売上前年同期比 緊急事態宣言の発令を受け、一部店舗を除き全館休業を実施。緊急事 キャナルシティ博多 35.1％ 態宣言解除後、営業再開するが、インバウンド剥落の影響が残り前年 比売上高が減少。短期的な運営方針としては、国内の近隣エリア及び キャナルシティ博多・B 35.1％ 広域エリアの集客を促す施策や人気コンテンツとのコラボを実施予定。 パー
Slide 14: 商業物件の状況②
商業物件の状況② キャナルシティ博多 ■注目テナント （旧 LAOX 区画のリニューアル） ■キャナルシティ劇場 2020 年 8 月 2021 年 3 月 ◎10月1日 劇団四季ミュージカル『マンマ・ミーア！』開幕 リニューアル工事期間 LAOX 閉店 「ニトリ」 オープン キャ ナルシ ティ劇場では、新型コロナウイルス感 染症の影響で直近の 『ノートルダムの鐘』 『パリの ●2020 年 8 月に閉店した LAOX 区画は「ニトリ」として アメリカ人』 が公演中止となったものの、10 月1日よ リニューアル り公演を再開。世界的ポップスグループ 「ABBA （アバ）」 のヒットナンバーで綴
Slide 15: 福岡のオフィスマーケットの動向
福岡のオフィスマーケットの動向 空室率は 3％台に上昇するが、 平均募集賃料は 39 ヶ月連続で上昇 福岡ビジネス地区／空室率とオフィスビルの需給動向 福岡ビジネス地区／平均募集賃料の推移 ( 坪) 竣工面積（延 床 面 積 ） ネットアブソープション（吸収需要） 空室率 (％) ◎平均募集賃料の推移 （2005 年を100 とした場合） 50,000 20 福岡ビジネス地区の平均募集賃料は 2019 年 9 月から 2020 年 9 月の1年間で 6.1％上昇 (%) 福岡 東京都心 5 区 大阪 2020年 9月時点 2020年9月時点 45,000 18 130 仙 台 5.18 ％ 福
Slide 16: オフィスビル稼働率実績・予想
オフィスビル稼働率実績・予想 高稼働を維持しつつ、 賃料単価は順調に上昇 （％） 100.0 1 キャナルシティ・ビジネスセンタービル 90.0 96.1 96.5 99.1 99.8 99.9 保有物件の主要指標 （注 3） 総賃貸可能面積：23,029.92㎡（6,966坪） 80.0 取得価格合計 56,020 百万円 100.0 2 呉服町ビジネスセンター 90.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 総賃貸可能面積：19,905.34㎡（6,021坪） 80.0 投資比率 27.7％ 100.0 3 サニックス博多ビル 90.0 100.0 100.0 100
Slide 17: オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況
オフィスビルの賃料改定及びテナント入替の状況 第 32 期も賃料増額幅が拡大 賃料改定及びテナント入替による月額賃料の増減額推移 （注1） 新規入居面積及び入居件数推移 （千円） （坪） 新規入居面積 5,500 800 テナント入替による増減額 700 賃料改定による増減額 600 5,000 500 400 300 4,500 200 100 0 4,000 第28期 第29期 第30期 第31期 第32期 2018年8月期 2019年2月期 2019年8月期 2020年2月期 2020年8月期 入居件数 2 0 6 7 0 3,500 賃料増減率 ▲2.2％ - 32.0％ 17.8％
Slide 18: その他アセットの状況（ホテル・物流施設・住居）
その他アセットの状況 （ホテル・物流施設・住居） ホテルの概要 物流施設 （ロジシティ若宮 改修工事状況） グランド ハイアット 福岡 福岡ワシントンホテル ◎改修工事費用の削減により、取得時想定から NOI 利回り（注3）が 6.7％から 7.0％に向上見込み （キャナルシティ博多・B） （キャナルシティ博多） ホテルフォルツァ大分 ティサージホテル那覇 2020 年 6 月 7月 8月 9月 10 月 11月 ホテル 上旬 中旬 下旬 上旬 中旬 下旬 上旬 中旬 下旬 上旬 中旬 下旬 上旬 中旬 下旬 上旬 中旬 下旬 賃貸借開始 撤去工事 物件引渡 区画工事 タイプ フルサービス型
Slide 19: 第32期調達実績
第 32 期調達実績 金利コストの低減と借入期間の長期化を実現 第 32 期の長期資金調達・実績 コミットメントライン契約期間の長期化 ◎計5,900百万円を平均借入期間9.8年の固定金利（平均金利0.53112%）で調達 ◎福岡銀行をエージェントとするコミットメントライン契約を2年延長、残存期間3年（コミットメント期間）に ◎機動的かつ安定的な資金調達手段を確保 コミットメント期間 借換・ 金額 固定・ 借入先 借入 調達日 借入先 期間 金利 新規 （百万円） 変動 極度額 開始日 終了日 1,000 10年 0.56922% コミットメント 福岡銀行 2018年 2023年 借換 あおぞ
Slide 20: 財務状況①
財務状況① 安定的な財務基盤の確保 返済期限の分散 （2020 年 8 月 31日現在） （百万円） 変動 固定 投資法人債 14,000 13,000 コミットメントライン 13,000百万円 12,000 10,000 8,000 6,000 2,000 4,000 4,400 7,000 7,000 6,300 5,600 5,900 2,500 6,600 4,200 5,400 1,200 4,900 2,000 4,200 700 2,000 2,700 2,000 0 0 0 2,000 1,900 1,500 400 300 700 1,000 0 第33期 第34期 第35期
Slide 21: 財務状況②
財務状況② スポンサー行をはじめ安定した取引ネットワークを構築 借入金融機関の分布状況 九州全域をカバーする地方銀行取引ネットワーク ※2020年8月31日現在 投資法人債 ◎地方銀行独自の情報網を共有し、エリア投資戦略に活用 （借入額：百万円） スポンサー行 投資法人債 6.1％ 福岡銀行 西日本シティ銀行 北九州銀行 借入額 10,000 借入額 11,300 借入額 2,200 コミットメントライン枠 5,000 コミットメントライン枠 5,000 地方銀行 その他金融機関 2.4％ 佐賀銀行 大分銀行 地方銀行 日本政策投資銀行 借入額 500 借入額 1,500 農林中央金庫 3.0
Slide 22: 鑑定評価額
鑑定評価額 すべての物件において含み益 （注 1） を保持 （単位：百万円（未満切捨）） 差異 直接還元法 直近 前期末 直近 取得価格 取得 前期末 直近 直近 前期末 鑑定評価書 物件名称 （第 32 期末） （第 31 期末） （第 32 期末） （第 31 期末） （第 32 期末） （第 32 期末） （第 31 期末） （注 2） Cap Rate 鑑定評価額 鑑定評価額 帳簿価額 差異 作成会社 鑑定評価額との差異 帳簿価額との差異 Cap Rate Cap Rate ① ② ③ ①-② ①-③ ④ ⑤ ④-⑤ キャナルシティ博多 32,000 6.0% 31,500 31,80
Slide 23: 鑑定評価額の推移（含み益）
鑑定評価額の推移 （含み益） 第 3 期より継続して含み益を保持 （第 32 期末時点の含み益 37,648 百万円、 含み益割合 （注1） 20.0％） 鑑定評価額の推移 含み益は前期比＋725 百万円増加 （百万円） 期末帳簿価額（注 2） 含み益＝（期末鑑定評価額 - 期末帳簿価額（注 2）） 250,000 37,648 36,923 31,804 34,087 29,467 200,000 24,255 22,878 25,541 16,777 19,830 21,152 14,434 11,097 8,243 9,138 6,066 6,522 6,498 5,543 150,00
Slide 24: 福岡市の近況①
福岡市の近況① 8 年連続で 1 万人以上の転入超過 福岡市の人口と転入超過数の推移 160万人突破 人口純増減数 分布図（政令指定都市比較）（2019 年） 35,000 （千人） （人） 福岡市人口数 （左軸：千人） 転入超過数 （右軸：人） 大阪市 1,600 16,000 （転 入 者 純 増 ：転 入 者 数 30,000 社会増 2020 年1月 1,580 2012年以降毎年1万人以上の転入超過 から 8 月までの 14,000 25,000 転入超過数は 1,560 約 7,800 人 12,000 20,000 社会増減 横浜市 1,540 10,000 名古屋市 福岡市 1
Slide 25: 福岡市の近況②
福岡市の近況② 通勤時間比較（福岡市 / 東京 23 区） 通勤・通学時間の短さ 世界に先駆けた感染症対応シティへ （世界の都市比較） 1.1％ 1.1％ その他（自宅・不詳） 天神ビッグバンや博多コネクティッドにより、 ◎街づくり取り組み評価 0.3％ 0.7％ 5.4％ 12.4％ 2時間以上 順位 都市名 ビルの建替プロジェクトが進む中、感染症 1.6％ 1.3％ 1時間30分〜2時間未満 国際競争力 国際競争力＋感染症対策 時代に対応した安全安心な街づくりが重要 1時間〜1時間30分未満 1 ジュネーブ 33.5％ 30分〜1時間未満 になってくることから、福岡市では、建替え 取り組み
Slide 26: サステナビリティへの取り組み
サステナビリティへの取り組み 重要課題 （マテリアリティ） 重要課題 （マテリアリティ） 方針・目標 環境 ➡ P32 ● PM・BM と協働してエネルギー消費量・温室効果ガス排出量・水消費量・廃棄物排出量の管理と削減を 環境負荷の低減 ■温暖化の影響による 環境 推進する 台風や局地的豪雨に 建築性能・環境性能の ● 定期的な不動産の性能評価及び機能評価を実施し、陳腐化した性能等の更新を行う よる河川氾濫対策 維持向上 ● グリーンビル認証等を取得し、建物性能を可視化することで競争力の維持向上を図る ●キャナルシティ博多 ● 従業員に対する教育制度の拡充と資格取得の推奨により業務の質の向上を
Slide 27: Appendix
サステナビリティへの取り組み 25 Appendix
Slide 28: 福岡リート投資法人の特徴・プロフィール
プロフィール 福岡リート投資法人の特徴 ポートフォリオ （注 1） ◎投資タイプ （取得価格ベース） 32 期にわたる地域特化型リートとしての運用実績 1 福岡・ 九州の不動産事情に精通する強みを活かした運用 物件数 / 資産規模 （注 2） 31 物件 /201,959 百万円 その他 14.3％ 内スポンサーからの取得 （注 3） 15 物件 /122,990 百万円 含み益 37,648 百万円 福岡都市圏を中心とした優良ポートフォリオ オフィスビル 2 商業施設 国内外から注目を集める成長都市福岡での厳選投資 総賃貸可能面積 591,021.51㎡ 27.7％ 58.0％ 稼働率 99
Slide 29: 福岡・九州地域特化型リート
福岡・九州地域特化型リート スポンサー体制 投資方針 ◎投資対象エリア 55％ ％ 55％ ％ 55％ ％ 55％ ％ 60-90％ 福岡都市圏 福岡銀行 西日本シティ銀行 日本政策投資銀行 西部瓦斯 10-30％ その他九州地域 （沖縄県及び山口県を含む） 0-10％ その他 50％ 50 ％ 社外 社外 10％ 10 ◎投資タイプ 取締役 取締役 福岡地所 （注） 九州電力 福岡リアルティ （資産運用会社） その他 （ホテル、住居、物流施設等） 0-30％ Make Next. オフィスビル 20-50％ 55％ ％ 55％ ％ 55％ ％ 55％ ％ 九電工 西日本鉄道 九州旅客鉄道 （
Slide 30: 物件稼働率推移
物件稼働率推移 高い稼働率を維持 物件稼働率推移 福岡リート投資法人（注 1） J-REIT 全体（注 2） （％） 99.8 99.7 99.8 99.7 99.6 99.7 99.6 99.6 99.7 100.0 99.4 99.2 99.5 99.5 99.6 99.6 99.4 99.2 99.3 99.1 99.0 99.3 99.1 99.3 99.0 99.0 99.1 99.0 98.9 98.7 99.1 99.5 98.1 99.2 99.2 99.2 99.2 （注 3） 99.0 98.7 98.6 98.7 98.7 98.8 （注 3） 98.4 98.4 98.
Slide 31: 1口当たり分配金・NAVの推移
1口当たり分配金・NAV の推移 ■17期 ■22期 ■29期 ■32期 1口当たり分配金の推移 天神西通りセンタービル 2,600 ロジシティみなと香椎 8,150 ティサージホテル那覇 2,835 東比恵ビジネスセンターⅢ 3,290 マリノアシティ福岡（マリナサイド棟） 5,250 ■26期 ロジシティ若宮 1,700 ■14期 ■18期 パークプレイス大分（隣接地） 590 ロジシティ久山 5,050 パークプレイス大分（ホームプラザナフコ） 990 キャナルシティ博多・B 28,700 ディー・ウイングタワー 2,800 ■21期 ■28期 ■25期 ホテルフォルツァ大分 1,530
Slide 32: 福岡・九州の地震リスク等
福岡・九州の地震リスク等 保有物件すべてに地震保険を付保 確率論的地震動予測地図 地震保険の基本料率 今後 30 年間に震度 6 弱以上の揺れに見舞われる確率 ◎2019 年 1月1日以降保険始期の地震保険契約 （平均ケース・全地震） （基準日 2018 年 1月1日） （2019 年 1月修正版） ●福岡県は他のエリアに比べて相対的に少ない費用で地震保険加入が可能 本投資法人は全ての保有物件に地震保険付保 東京都 25,000 愛知県 14,400 大阪府 12,600 福岡県 7,100 （円） 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 ※主とし
Slide 33: 外部認証と情報開示
外部認証と情報開示 署名機関 外部評価 「統合報告書 2019」 の発行 （J-REIT 初） 2018 年 9 月付で責任投資原則（PRI）及び 21 世紀金融行動原則 ◎ GRESB2019 への参加 福岡リート投資法人の財務・非財務情報を （PFA21） に署名登録 統合し、 持続的な成長への取り組みや中長 ◎21 世紀金融行動原則 ◎責任投資原則 （PRI） 期的な企業価値創造についてまとめた 「統 （PFA21） 合報告書 2019」 を 2020 年 1月6日発行。 本投資法人の価値創造プロセスを分かりや すく伝えることを目的に、 歴史や基本理念、 2019年に実施されたGRESB
Slide 34: ESGへの取り組み（環境）
ESG への取り組み （環境） 今期の取り組み ■キャナルシティ博多 グランド ハイアット 福岡 キャナルシティ博多 （ノースビル側） キャナルシティ・ビジネスセンタービル ●屋上緑化のリニューアル ●止水板の更新と新規設置 宿泊客の憩いの場、 語らいの場として利用されている屋上 今後温暖化により頻発・激甚化するとも言われる 既設止水板が基準面（注）＋50cm に対し、 庭園をリニューアル。 高中木、 低木、 グランドカバー等を何 台風や局地的豪雨による河川氾濫対策として、 新規止水板は基準面＋100cmで設置 種も植栽することで生物多様性の向上を図る。 キャナルシティ博多全体の既設止水板の仕
Slide 35: ESGへの取り組み（社会）
ESG への取り組み （社会） テナント・従業員への取り組み ■商業施設 ■オフィスビル ■従業員に向けた取り組み ●主な感染症対策 ●主な感染症対策 ●主な感染症対策 ● アルコール消毒液、 飛沫シートの設置 ● アルコール消毒液の設置 （エントランス） ● サテライトオフィス （福岡市中央区天神） の設置 ● ソーシャルディスタンスに関わる注意喚起実施 ● 共用部等での換気強化 ● 在宅勤務、 時差通勤、 休日出勤の実施 ● テナント従業員の検温等による健康管理の徹底 ● エレベーター内等に感染症対策の注意喚起を掲示 ● マスク、 体温計の配布 ● 共用部椅子・テーブルの間引き ● 朝礼・
Slide 36: ESGへの取り組み（ガバナンス）
ESG への取り組み（ガバナンス） ガバナンス体制 投資主利益とスポンサー利益等との共同化 当社は、 コンプライアンス基本方針、 コンプライアンス規程、 その他利益相反防止のため ・スポンサーによるセイムボート出資 の社内ルールを定め、これらルールに基づいて、コンプライアンス部長の事前確認、及び、 メインスポンサーである福岡地所株式会社は、 第 32 期末時点で本投資法人の投資口 コンプライアンス評価委員会 （コンプライアンス部長及び 3 名の外部専門家で構成） の審議 9.18% を保有。 を行い、 利害関係者との間の取引における利益相反リスクの適切な管理を行う。 ・投資口累積投資制度 本投
Slide 37: IRへの取り組み紹介
IR への取り組み紹介 コロナ禍における IR 活動 主な広報活動 ◎国内機関投資家向け IR ◎広告掲載 （西日本新聞社） ・アナリスト・機関投資家向け決算説明会 地元の新聞社が 2017 年から発行して （オンラインでの LIVE 配信）、 翌日動画を Web サイトへ掲載 いる月刊マネー情報紙 「西日本新聞オ ・決算ロードショウ（電話会議） ーエン」 夏号に当社の紹介を掲載。イ ・個別物件見学会対応 ラスト形式で、 当社社長松雪が読者に 分かりやすく J-REIT の仕組みと本投 ◎海外機関投資家向け IR 資法人の特徴について説明。 ・証券会社主催グローバルカンファレンス（オンライン）
Slide 38: 福岡リアルティ（資産運用会社）体制図
福岡リアルティ （資産運用会社） 体制図 株主総会 概 要 設 立:2003年12月26日 資本金：200百万円 監査役 登録・認可等： ◎宅地建物取引業免許取得 2004年2月27日／ 免許証番号:福岡県知事（4）第15052号 取締役会 （2019年2月28日更新） ◎宅地建物取引業法上の取引一任代理等の認可取得 2004年4月27日／ コンプライアンス評価委員会 コンプライアンス部 認可番号：国土交通大臣認可第21号 ◎投資信託業者に係る業務認可取得 ・コンプライアンス部長 2004年6月25日／ ［弁護士］ 認可番号:内閣総理大臣第31号 ・外部コンプライアンス委員 代表取締役社長 ［
Slide 39: 投資主データ
投資主データ 投資主カテゴリー別分布状況（所有投資口数の割合） 投資主カテゴリー別投資主数・所有投資口数 （第 32 期末） 2020年8月31日現在 （口） 796,000口 796,000口 796,000口 796,000口 796,000口 800,000 投資主数 比 率 所有投資口数 比 率 10.61% 10.82% 10.41% 9.92% 13.68% 個 人 13,877 名 95.91％ 108,922口 13.68％ （84,462口） （86,164口） （82,909口） （78,972口） （108,922口） 外国法人 210 名 1.45％ 108,709口
Slide 40: 投資口価格推移
投資口価格推移 投資口価格 （注 1） 出来高 （注 2） ■時価総額（2020年8月31日現在）：108,654百万円 （円） （口） 300,000 120,000 第32期 2015年 4月27日 第 4回公募増資 250,000 100,000 2005年6月21日 上場 2018年3月1日 2013年3月1日 第 5回公募増資 200,000 第 3回公募増資 80,000 2011年3月1日 第 2回公募増資 150,000 60,000 2006年9月7日 第1回公募増資 100,000 40,000 50,000 20,000 0 0 2005年 2006年 2006年 200
Slide 41: 決算ハイライト
決算ハイライト 1口当たりの分配金は 3,250円 （単位：百万円（未満切捨）） 第 28 期 第 29 期 第 30 期 第 31 期 （A） 第 32 期 （B） 増減 第 33 期 第 34 期 項 目 〜2018 年 8 月31日 〜2019 年 2 月28日 〜2019 年 8 月31日 〜2020 年 2 月29日 〜2020 年 8 月31日 （B - A ） 〜2021 年 2 月 28 日 〜2021 年 8 月 31日 （予想） （予想） 営業収益 9,178 9,242 9,231 9,162 8,518 ▲644 8,903 9,127 NOI 5,493 5,591
Slide 42: 貸借対照表（前期比）
貸借対照表 （前期比） （単位：百万円 （未満切捨）） 第 31期（A） 第 32 期 （B） 差 異 第 31期 （A） 第 32 期 （B） 差 異 科 目 科 目 2020 年 2 月29日 2020 年 8 月31日 （B-A） 2020 年 2 月29日 2020 年 8 月31日 （B-A） 流動資産 11,047 9,901 ▲1,146 流動負債 4,148 9,027 4,878 現金及び預金 5,417 3,733 ▲1,683 営業未払金 614 340 ▲273 信託現金及び信託預金 4,664 4,660 ▲3 1 年内返済予定の長期借入金 1,000 6,300 5
Slide 43: キャッシュ・フロー計算書（前期比）
キャッシュ・フロー計算書 （前期比） （単位：百万円 （未満切捨）） 区 分 第 31 期 （A） 第 32 期 （B） 差 異 〜2020 年 2 月 29 日 〜2020 年 8 月 31日 （B-A） 営業活動によるキャッシュ・フロー 3,985 3,450 ▲534 税引前当期純利益 2,900 2,587 ▲312 減価償却費 1,660 1,686 25 投資法人債発行費償却 2 2 - 投資口交付費償却 3 3 ▲0 受取利息 ▲0 ▲0 0 支払利息 275 278 3 営業未収入金の増減額 （▲は増加） 45 ▲384 ▲430 未収消費税等の増減額 （▲は増加） - ▲17
Slide 44: 賃貸事業収支（商業施設）
賃貸事業収支 （商業施設） （単位：百万円（未満切捨）） 第32期合計 第31期 差 異 予 想 差 異 科 目 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 木の葉モール橋本 合計 （C） （A） （B） （A-B） （A-C） （注） 32 商業施設（ （運用期間） 2020 312020 831 184日 182日 2日 ①不動産賃貸事業収益合計 1,016 1,306 1,113 262 710 4,409 5,108 ▲699 4,740 ▲330 不動産賃貸収入 985 1,265 940 262 576 4,030 4,685 ▲655 その
Slide 45: 賃貸事業収支（オフィスビル・その他）
賃貸事業収支 （オフィスビル・その他） （単位：百万円（未満切捨）） キャナルシティ 呉服町 大博通り 東比恵 東比恵 東比恵 第32期合計 第31期 差 異 予 想 差 異 科 目 サニックス 天神西通り 天神ノース ・ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス ビジネス 合計 （C） 博多ビル センタービル フロントビル （A） （B） （A-B） （A-C） センタービル センター センター センター センター� センター� （注1） 32 （運用期間） 2020 312020 831 184日 182日 2日 ①不動産賃貸事業収益合計 624 554 207 318 349 86
Slide 46: 賃貸事業収支（全体）及び修繕費・資本的支出・減価償却費
賃貸事業収支 （全体） 及び修繕費・資本的支出・減価償却費 （単位：百万円（未満切捨）） 科 目 第32期合計 第31期合計 差 異 予 想 差 異 （A） （B） （A-B） （C）（注） （A-C） （運用期間） 184日 182日 2日 ①不動産賃貸事業収益合計 8,518 9,162 ▲644 8,893 ▲375 不動産賃貸収入 7,912 8,515 ▲602 その他 不動産賃貸収入 605 647 ▲42 ②不動産賃貸事業費用合計 3,210 3,566 ▲355 3,644 ▲433 全 外注委託費 1,611 1,898 ▲286 修繕費 92 116 ▲23 体 原状回復費
Slide 47: 有利子負債一覧
有利子負債一覧 ■借入金の状況 2020 年 8 月 31日現在 金額 期間 固定・ 金額 期間 固定・ 種 別 借入先 借入日 返済期限 利率 （年率） 種 別 借入先 借入日 返済期限 利率 （年率） （百万円） （年） 変動 （百万円） （年） 変動 1 年以内 6,300 2014/7/31 2021/7/30 7.0 0.83500% （注 2） 400 2018/3/30 0.64630% 返済予定の みずほ銀行 他 （注 1） 固定 広島銀行 2028/3/31 10.0 固定 長期借入金 小 計 6,300 新生銀行 300 2018/3/30 2025/3/31 7.0 固定
Slide 48: ポートフォリオ一覧
ポートフォリオ一覧 2020 年 8 月 31日現在 取得価格 総賃貸 稼働率 テナント総数 築年数 取得先 物件名称 （注 1） （百万円） 投資比率 取得日 （注 3） 可能面積 期末時点 期末時点 期末時点主要テナント （注 2） （㎡） （注 4） キャナルシティ博多 24年 4 ヶ月 32,000 15.8% 2004/11/9 スポンサー 46,604.75 100.0% 50 ワシントンホテル、 ユナイテッド・シネマ キャナルシティ博多・ B 24年 4 ヶ月 28,700 14.2% 2011/3/2 外部 68,825.90 99.5% 45 グランド ハイアット 福岡、 O
Slide 49: ポートフォリオマップ
ポートフォリオマップ 西鉄 九産大前 九州自 道線 九州産業大学 の中 香椎 貝塚 福岡市内 志賀島 J R海 アイランドシティ 花園前 30 福岡市内 4 線 動車道 29 31 海ノ中道 西鉄香椎 金印公園 海ノ中道 香椎 海浜公園 香椎宮前 福岡県 香椎神宮 佐賀県 28 大分県 椎 速 西戸崎 香 高 千早 線 23 9 26 JR 1号 都市 香 名島 舞松原 3 椎 岡 3 線 福 福岡都 土井 7 貝塚 市高速 長崎県 崎線 箱崎埠頭 4 号粕 屋線 福岡 IC 博多湾 九州大学 鉄箱 箱崎キャンパス跡地 熊本県 幹線 地下 伊賀 箱崎 九大前 新 能古島 箱崎 山陽 箱崎宮前
Slide 50: ポートフォリオのご紹介
ポートフォリオのご紹介 商業施設 11件 キャナルシティ博多 キャナルシティ博多・ B パークプレイス大分 サンリブシティ小倉 木の葉モール橋本 スクエアモール鹿児島宇宿 熊本インターコミュニティ SC 花畑 SC オフィスビル 9 件 久留米東櫛原 SC ケーズデンキ鹿児島本店 マリノアシティ福岡 （マリナサイド棟） キャナルシティ・ビジネスセンタービル 呉服町ビジネスセンター サニックス博多ビル 大博通りビジネスセンター 東比恵ビジネスセンター その他 11件 住居 住居 住居 住居 天神西通りセンタービル 天神ノースフロントビル 東比恵ビジネスセンターⅡ 東比恵ビジネスセンターⅢ アメッ
Slide 51: 九州北部の物流マーケット
九州北部の物流マーケット 需給バランスはタイトな状況が続く 物流施設の主要エリア図 アイランドシティ整備状況 福岡都市高速 6 号線 （アイランドシティ線） 10km アイランドシティ みなとづくりエリア （約 209.5ha） まちづくりエリア （約 191.8ha） （整備中） 35 （401.3ha） ロジシティ久山 アイランドシティ 香椎 香椎浜 はばたき公園 ロジシティみなと香椎 線 整備地 3 下関市 博多港 工事中 山陽新幹線 複合施設 福岡 九州自動車道 青果市場 「island eye」 3 都市 21 博多湾 貝塚 495 「ベジフルスタジアム」 ロジシティみなと香椎ノース
Slide 52: 賃貸面積上位テナント
賃貸面積上位テナント 普通借家契約 定期借家契約 第 33 期 第 34 期 第 35 期 契約残存 テナント名 店舗名 賃貸比率 年数（年） （注1） 〜2021 年 2 月 〜2021 年 8 月 〜2022 年 2 月 （注 2） ●サンリブシティ小倉 4 1 株式会社サンリブ サンリブ 11.0％ ●木の葉モール橋本 10 2 イオン九州株式会社 イオン 9.9％ ●パークプレイス大分 1 グランド ハイアット 福岡 ●キャナルシティ博多 ・ B 3 3 株式会社エフ ・ ジェイ ホテルズ 7.5％ ホテルフォルツァ大分 ●ホテルフォルツァ大分 7 5.7％ 4 株式会社エフ ・ ジェ
Slide 53: フロート賃料構成比
フロート賃料構成比 アクティブ商業物件別賃料構成比 アクティブ商業の賃料構成比 ポートフォリオ全体の賃料構成比 ベース賃料（注 1） フロート賃料（注 2） ◎第32期 ◎第31期 （百万円） （百万円） 3,000 2,841 3,000 フロート賃料 フロート賃料 2,734 2,734 628 519 505 205 12.7％ 11.4％ 296 317 299 2,251 （511百万円） （974百万円） （注3） （注3） （注3） 2,000 2,000 178 （注3） 2,212 2,214 2,229 2,045 1,006 1,001 1,008 940 1,000 1
Slide 54: 福岡市近郊の状況
福岡市近郊の状況 A B C D E F 1km 500m 古賀 IC 「生活の質」 の高さで評価される ◎市の中心部から半径 10km 圏の水と緑エリアの比率 世界都市と同等の福岡 バルセロナ 12.0％ 29.9％ 1 IKEA 福岡新宮 車道 緑地率 ミュンヘン 14.9％ 2.3％ 自動 身近な自然の豊かさとして、市の中心部か メルボルン 6.7％ 17.6％ 水域率 九州 ら半径10kmの緑と水の割合では、福岡市 8.4％ 25.6％ バンクーバー はメルボルン・シアトルなど「生活の質」の シアトル 7.3％ 36.7％ 西鉄 高さで評価される世界の都市と同等の割 福岡 7.1％ 2
Slide 55: 福岡中心部の状況
福岡中心部の状況 地下鉄七隈線延伸は 2022 年度開業予定 蔵本 550 吉塚1丁目 空港通 A B C D E F 中呉服町 福岡高校 博多小学校 天神北出入口 豊1丁目 福岡 D-LIFE 上呉服町 博多中学校 奈良屋町 PLACE 呉服町 552 市民会館前 市民会館 福岡第一ビル 呉服町 13 呉服町 堅粕1丁目 堅粕 ビジネスセンター り 呉服町 通 ペラボート 豊JCT 福岡県立 和 福岡 網場町 聖福寺 昭 美術館 箱 下鉄 明治通り 線 43 須崎町 崎 地 り KBC ビジネスセンター 通 御供所町 シネマ 1 ・ 2 （本館・別館） 治 1 明 202 豊 御笠 り 須崎
Slide 56: 天神エリアの再開発（天神ビッグバン）
天神エリアの再開発 （天神ビッグバン） 天神ビッグバン 2026 年末まで 2 年間期限延長 （注1） 天神ノース 天神ビジネスセンターフロア構成図 フロントビル 天神リバーフロントビジネスセンター ■福岡地所株式会社所有物件（注2） RF ■1978年以前の竣工物件 イオンショッパーズ福岡店 天神1丁目北ブロック（14番街区） 19F （オフィス移転の受け皿） 18F 高層バンク （容積率の緩和） 17F ● 16F 天神明治通り地区（高さの規制緩和） 15F 日本銀行 天神1丁目南ブロック 14F ●福岡中央郵便局 （容積率の緩和） 13F 12F 天神2丁目南ブロック明治通り沿道 11F
Slide 57: 博多エリアの再開発（博多コネクティッド）
博多エリアの再開発 （博多コネクティッド） 博多駅の活力と賑わいをさらに周辺に繋げる取り組み （博多駅から半径約 500m、約 80 ヘクタール） ■ 博多コネクティッドボーナス 承 天 博多駅周辺は博多駅移転（1963年）から 『博多コネクティッド』 対象エリア 寺 ◎容積率緩和制度 （都心部機能更新 通 山陽新幹線開通（1975 年）時にかけて り 建築されたビルが多い 誘導方策） の拡大 ■国家戦略道路占用事業 り 通 西日本シティ銀行 港 ①つながり・広がりが生まれる広場の創出など、 賑わ 西日本シティ銀行 空 本店別館 事務本部ビル ■ いの拡大に寄与するビルに対し、容積率を最大 5
Slide 58: スポンサーパイプライン（福岡地所グループ）
スポンサーパイプライン （福岡地所グループ） 福岡地所株式会社の概要 福岡地所グループの主な保有物件 社 名 福岡地所株式会社 用 途 No. 名 称 竣工時期 延床面積 設 立 1961年 7 月 1 福岡第一ビル（解体中） 1961年 9,962㎡ 業 種 不動産業 （総合デベロッパー） 2 福岡興銀ビル 1970年 15,160㎡ 代表者 代表取締役社長 榎本一郎 3 福岡朝日ビル 1970年 44,762㎡ 従業員数 213 名 （2020 年 5 月末時点） 4 明治通りビジネスセンター 本館1974年、別館1986年 9,844㎡ 売上高 303 億円 （2020 年 5 月期）
Slide 59: インバウンドの状況
インバウンドの状況 外国人入国者数等の推移 外国人留学生及び労働者 （専門職）の増加推移 （千人） 福岡空港利用 博多港利用 外国航路（不定期船）上陸人員数 ◎福岡市の大学、 専修学校、日本語学校の留学生数推移 3,500 大学・大学院 短期大学 専修学校 準備学校 日本語学校 （人） 12,000 3,000 800 842 留学生数は、 東京都・大阪府に 10,000 次いで、 全国で 3 位 2,500 143 674 847 167 89 8,000 2,000 574 161 1,500 183 6,000 2,414 2,141 2,205 4,000 1,000 1,631 1,
Slide 60: 福岡市の様子
福岡市の様子 博多駅前広場 通勤風景 （10 月 5 日撮影） 天神 （福岡） 駅 通勤風景 （10 月 5 日撮影） 西日本シティ銀行本店本館解体中 （10 月 7 日撮影） キャナルシティ博多 （10 月11日撮影） 木の葉モール橋本 （10 月12 日撮影） 新型コロナウイルス感染者数の推移 （全国、東京都、福岡県） 2020 年 1月～ 9 月末 （人） 2,000 全国 東京都 福岡県 2020 年 8 月5日に発動された福岡コロナ警報は 2020 年10 月8日に解除 1,500 1,000 500 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 天神ビジネスセンター建設