Mabuchi Motor Co., Ltd. · TSE:6592
Mabuchi Motor — H1 2020 Earnings Presentation
33 slides from Mabuchi Motor's earnings presentation, Aug 13, 2020
Slide 1: 2020年度上期 決算説明会
マブチモーター株式会社 （証券コード ６５９２） ２０２０年度上期 決算説明会 決算説明会資料 夢に力を - Actuating Your Dreams ２０２０年８月１３日
Slide 2: 業績予想に関する注意事項
2020年度上期 決算説明会 スライドに記載されている業績予想に関する記述は、 現時点で入手可能な情報に基づいております。 業績は、今後の様々な要因により見通しと異なることがあります。 その要因のうち、主なものは以下のとおりであります。 ・為替相場の変動 ・当社の事業領域を取り巻く経済環境・需要動向等の変化 ・新技術・新製品等の急速な技術革新 ・銅・鋼材・レアアース等の相場の変動 ただし、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定されるものでは ありません。 1
Slide 3: 目次
2020年度上期 決算説明会 1 上期の決算概要 2 通期の業績予想 2019-2021年 中期経営計画について 3 2020年度 重点活動項目の進捗状況 4 市場別販売実績と通期計画 2
Slide 4: 2020年度上期 連結業績
2020年度上期 連結業績 （単位：億円） 2019年度 2020年度 2020年度 前年同期比 計画比 上期計画 上期実績 上期実績 （20年5月発表） 増減額 増減率 増減額 増減率 売 上 高 660 (100.0%) 506 (100.0%) 488 (100.0%) ▲ 171 ▲ 26.0% ▲ 17 ▲ 3.5% 売上総利益 200 (30.3%) 143 (28.3%) 147 (30.2%) ▲ 52 ▲ 26.2% 4 3.2% 営 業 利 益 83 (12.6%) 36 (7.1%) 35 (7.2%) ▲ 48 ▲ 57.8% ▲0 ▲ 2.5% 経 常 利 益 96
Slide 5: 2020年度上期 販売・生産数量及び主要為替
2020年度上期 販売・生産数量及び主要為替 2019年度 2020年度 2020年度 前年同期比 計画比 上期計画 上期実績 上期実績 増減 増減率 増減 増減率 （20年5月発表） 販売数量 （百万個） 693 539 518 ▲ 174 ▲ 25.2% ▲ 20 ▲ 3.8% 生産数量 （百万個） 657 529 530 ▲ 127 ▲ 19.3% 0 0.1% ＵＳＤ （期中平均） 110.05 円 106.96 円 108.27 円 ▲ 1.78 ▲ 1.6% 1.31 1.2% ＥＵＲ （期中平均） 124.32 円 119.72 円 119.30 円 ▲ 5.02 ▲ 4.0%
Slide 6: 2020年度上期 連結業績 営業利益増減要因分析
2020年度上期 連結業績 営業利益増減要因分析 市況品 売価・ （銅・鋼材 プロダクト ・貴金属等） 為替 販売数量 ミックス改善 の下落 1 億円 減少 11 億円 1 億円 48 億円 コストアップ 11 億円 2019年 2020年 上期実績 上期実績 83億円 35億円 ⚫ 売価・プロダクトミックスの改善があるものの、販売数量が減少 ⚫ 操業度低下にともなう単位当たりの固定費負担の増加もあり減益 5
Slide 7: 2020年度 四半期業績推移
2020年度 四半期業績推移 （億円） 400 20.0% 300 15.0% 200 10.0% 100 5.0% 0 0.0% 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2019年 2019年 2019年 2019年 2019年 2020年 2020年 2020年 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 売上高 364 360 363 342 330 329 340 317 289 198 営業利益率 16.5% 13.9% 14.1% 14.9% 13.5% 11.7% 13.4% 14.7% 10.6% 2.2% ⚫２Ｑの販売数量は１Ｑ比29.7％
Slide 8: 2020年度 キャッシュ・フロー推移
2020年度 キャッシュ・フロー推移 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー （億円） 財務活動によるキャッシュ・フロー フリー・キャッシュ・フロー 200 150 153 100 84 71 105 104 105 50 21 51 10 9 0 -32 -35 -38 -41 -45 -50 -75 -68 -84 -83 -94 -100 -150 2018年 2018年 2019年 2019年 2020年 上期 下期 上期 下期 上期 ⚫営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前当期純利益 の減少などにより、前年同期比53億円減少し、51億円の収入 7
Slide 9: 目次
2020年度上期 決算説明会 1 上期の決算概要 2 通期の業績予想 2019-2021年 中期経営計画について 3 2020年度重点活動項目の進捗状況 4 市場別販売実績と通期計画 8
Slide 10: 2020年度通期 連結業績計画
2020年度通期 連結業績計画 （単位：億円） 2019年度 2020年度 2020年度 通期計画比 前期比 通期計画 通期計画 （20年5月発表） 実績 （20年5月発表） （20年8月発表） 増減額 増減率 増減額 増減率 売 上 高 1,318 (100.0%) 1,040 (100.0%) 1,040 (100.0%) ▲ 278 ▲ 21.1% - - 売上総利益 410 (31.1%) 298 (28.7%) 298 (28.7%) ▲ 112 ▲ 27.4% - - 営 業 利 益 175 (13.3%) 83 (8.0%) 83 (8.0%) ▲ 92 ▲ 52.7% - -
Slide 11: 2020年度 販売・生産数量及び主要為替
2020年度 販売・生産数量及び主要為替 2019年度 2020年度 前期比 実績 上期実績 下期計画 通期計画 増減額 増減率 販売数量 （百万個） 1,388 518 581 1,100 ▲ 288 ▲ 20.8% 生産数量 （百万個） 1,371 530 569 1,100 ▲ 271 ▲ 19.8% ＵＳＤ （期中平均） 109.05 円 108.27 円 105.00 円 106.64 円 ▲ 2.41 ▲ 2.2% ＥＵＲ （期中平均） 122.07 円 119.30 円 116.67 円 117.99 円 ▲ 4.08 ▲ 3.3% ＲＭＢ （期中平均） 15.82 円 15.4
Slide 12: 2020年度通期 連結業績計画 営業利益増減要因分析
2020年度通期 連結業績計画 営業利益増減要因分析 市況品 売価・ （銅・鋼材 プロダクト ・貴金属等） 販売数量 ミックス改善 の下落 為替 減少 18億円 1億円 4億円 78億円 コストアップ 29億円 2019年実績 2020年見直し計画 175億円 83億円 ⚫ 売価・プロダクトミックスの改善を見込むものの、販売数量の減少やコストアップ などにより減益 ⚫ 引続き販売管理費や製造コストの削減を進めるが、操業度低下にともなう単位 当たりの固定費負担の増加を見込む 11
Slide 13: 連結 設備投資等
連結 設備投資等 億円 設備投資額 減価償却費 研究開発費 年間 上期 179 億円 億円 180 163 年間 上期 100 70 年間 上期 160 85 82 60 140 128 80 76 52 71 49 49 120 50 46 106 100 60 40 80 40 30 60 20 40 78 82 41 42 20 34 37 25 25 24 48 10 22 20 38 0 0 0 2017年 2018年 2019年 2020年 2017年 2018年 2019年 2020年 2017年 2018年 2019年 2020年 ⚫ 工場拡張建設は前期で概ね完了、中長期的な受
Slide 14: 配当等について
配当等について 配当の推移 配当の基本方針は変更しない （円） 普通配当 特別配当 配当性向 150 178.5% 200% ハイブリッド型配当基準 120 160% ・普通配当（年） 30円 90 120% 105 105 105 90 ・特別配当（年） 連結純利益 の30％を 60 63.1% 80% 40.0% 39.6% 1株当たりに換算 30 40% 30 30 30 30 0 0% ・配当額は連結純利益の実績に基づき算定 2017年 2018年 2019年 2020年 予想 ⚫ 配当：短期的に経営環境が不透明な点を考慮し、連結純利益によらず、1株当たり年135円を予定 ※ 配当の基
Slide 15: 目次
2020年度上期 決算説明会 1 上期の決算概要 2 通期の業績予想 2019-2021年 中期経営計画について 3 2020年度重点活動項目の進捗状況 4 市場別販売実績と通期計画 14
Slide 16: 中期経営計画(2019～2021年)について
中期経営計画(2019～2021年) について ⚫ 2019-2021年 中期経営計画 - コロナ禍の影響により、世界経済が縮小 - 中期経営計画の前提となる経営環境が大きく悪化し、 中期経営計画の前提条件から大きく乖離 - 当社中期経営計画見直しの必要性を認識 - 上記を踏まえ、当中期経営計画を取り下げる ⚫ 新たな中期経営計画 - 2021年2月に新たな中期経営計画（2021-2023年）を発表予定 15
Slide 17: 重点活動項目の進捗状況
重点活動項目の進捗状況 活動項目 2020年上期のトピックス ⚫ 初期段階より中国拠点のコロナ予防対策をグローバルに展開し、 コロナへの対応 円滑に対処 ⚫ テレワークを主体とした新しい働き方に進化 中型電装用 ⚫ PW：北米自動車メーカー（3社目）と認証に向けた最終確認実施中 モーター ⚫ EPB：軽自動車に当社製品が採用、搭載車種が販売開始 小型電装用 ⚫ コロナ患者移送用自動車向け空気清浄機用にブラシレスモーター モーター を新規開発、順調に出荷 民生・業務 ⚫ 当社開発の新製品が採用されたハイエンド電動歯ブラシが販売 機器用モーター 開始 ESG/SDGs ⚫ サステナビリティ推進委員
Slide 18: 新型コロナウイルスへの対応
新型コロナウイルスへの対応 テレワーク推進により出社率を抑制 ⚫ コロナ予防対策を初期段階よりグローバルに展開 - 中国拠点で実施していたマスク装着、手指の アルコール消毒、社員の検温といったコロナ予防 対策を早い段階からグローバルに展開 - 大きな混乱・遅れも無く全拠点にて対応を実施 ⚫ テレワークを主体とした新しい働き方に進化 - 本社とグローバルに展開する拠点とのコミュニ ケーションのために、以前よりテレワークを実施。 コロナ対応では迅速にテレワークの対象者を 拡大し、場所や時間に縛られない業務環境を整備 - 感染防止としてのテレワークから、新しい働き方 としてのテレワークに進化させ継続
Slide 19: 2020年重点活動項目：中型電装用モーター
2020年重点活動項目：中型電装用モーター ⚫ 欧米自動車メーカー向けPW 中型電装用モーター販売実績 - 北米自動車メーカー（3社目）の認証取得は （億円） Tier1も交え最終確認実施中 600 販売金額 200 販売数量(2016年=100) - 欧米系自動車メーカーへの新製品、既存 500 製品の拡販が進展 150 ⚫ 中国PW市場向け戦略 400 販 販 - 当社PW用高トルク標準モーターの受注が 売 売 順調に拡大 金 300 100 数 額 量 ⚫ PW以外の用途対応 200 50 - EPB用は初めて軽自動車に当社標準品が 100 採用され搭載車種が販売開始 0 0 - ＰＳや
Slide 20: 2020年重点活動項目：小型電装用モーター、民生・業務機器用モーター
2020年重点活動項目：小型電装用モーター、民生・業務機器用モーター ⚫ コロナ対応への貢献 移動体用BLM ⚫小型電装用モーター 移動体用BLM 駆動ユニット - コロナ患者移送用自動車向け空気清浄機用 にBLMを新規開発、順調に出荷 ⚫民生・業務機器用モーター - コロナウイルス感染防止自律ロボットシリー ズ用として当社AGV用モーターが採用 無人搬送車、 歯ブラシ ⚫ 通常ビジネス 自律移動ロボット - 当社開発の新製品が採用された、欧州大手 顧客の世界市場向けハイエンド電動 歯ブラシが販売を開始 - 大手ECサイトを活用した移動体用BLMの 販売を開始 ※BLM：ブラシレスモーター、A
Slide 21: 2020年重点活動項目：ESG/SDGsへの取組み
2020年重点活動項目：ESG/SDGsへの取組み ⚫ サステナビリティ推進委員会の設置 - SDGsをはじめ、社会的課題の解決と持続可能な成長に向けた企業活動が強く求め られている -当社が経営理念「国際社会への貢献とその継続的拡大」のもとで従来より実施して きた製品・事業を通じた社会貢献をより加速する目的で2020年7月にサステナビリ ティ推進委員会を設置 ⚫ サステナビリティ方針 私たちは、経営理念として掲げる「国際社会への貢献とその継続的拡大」を実践する ために、経営基軸に則り、社会が抱える課題の解決を通じ、持続的に企業価値を向上 させていきます。 • 小型直流モーターの可能性を徹底的
Slide 22: 2020年重点活動項目：ESG/SDGsへの取組み
2020年重点活動項目：ESG/SDGsへの取組み ⚫ 重要課題の設定 - 社会的な課題やSDGsのゴール・ターゲットと、マブチモーターだからこそできる貢献 の関係を４つの経営基軸の観点で整理し、「重要課題」を設定 経営基軸に則った社会的課題の解決 1 製品を通じた課題の解決 3 人材育成を通じた課題の解決 • お客様とのパートナーシップによる安全運転、交通事故防止 • 世界各地の拠点における経営人材の育成 機能を搭載した自動車の普及 • 日本及び世界各地の拠点における研究開発人材の育成 • お客様とのパートナーシップによる燃費が良く、環境性能の高 • 日本及び世界各地の拠点における女性への活
Slide 23: 2020年上期：その他のトピックス
2020年上期：その他のトピックス ⚫ 「健康経営優良法人2020（大規模法人部門）」に認定 - 経済産業省と日本健康会議により選定 - 地域の健康課題に即した取り組みや日本健康会議が進める健康増進の 取り組みをもとに、特に優良な健康経営を実践している大企業や中小企業等の 法人を顕彰する制度 ⚫ 「マブチグループ 社会・環境報告書2020」を発行 - 当社グループの価値創造ストーリーを掲載するとともにESG関連情報開示を充実 健康経営優良法人2020認定 マブチグループ 社会・環境報告書2020 価値創造ストーリー ESGデータ 22
Slide 24: 目次
2020年度上期 決算説明会 1 上期の決算概要 2 通期の業績予想 2019-2021年 中期経営計画について 3 2020年度重点活動項目の進捗状況 4 市場別販売実績と通期計画 23
Slide 25: 2020年度上期 販売実績
2020年度上期 販売実績 20年5月 2019年度上期 2020年度上期計画 2020年度上期実績 前年同期比 計画比 数量 6億9,300万個 5億3,900万個 5億1,800万個 74.8% 96.2% 金額 659億円 505億円 488億円 74.0% 96.6% （¥110.05 期中平均レート） （¥107.36 期中平均レート） （¥108.27 期中平均レート） 平均単価 ¥95.20 ¥94.21 (注) 販売実績はモーター販売での実績(パーツ・設備の売上は含まず) 800 自動車電装 民生・業務 700 600 170 500 自動車電装 138 81.2% 民生・業務
Slide 26: 市場別販売実績：自動車電装機器
市場別販売実績：自動車電装機器 2019年度上期 2020年度上期計画 2020年度上期実績 前年同期比 計画比 数量 4億9,100万個 3億6,800万個 3億5,600万個 72.5% 96.9% 金額 489億円 360億円 349億円 71.5% 97.0% 平均単価 ¥99.43 ¥98.05 【四半期販売実績・計画】 300 300 222 209 196 200 200 134 数量 220 209 199 金額 100 100 129 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q （億円） （百万個） 実績 計画 25
Slide 27: 市場別販売実績：自動車電装機器（中型モーター）
市場別販売実績：自動車電装機器（中型モーター） 2019年度上期 2020年度上期計画 2020年度上期実績 前年同期比 計画比 金額 247億円 180億円 176億円 71.3% 97.6% 【主要用途売上推移】 ⚫ PW用は、北米自動車メーカー向け パワーウインドウ パワーシート 高トルク標準品の拡販を継続するも、 300 EPB その他 新型コロナウイルス感染拡大による 250 世界的な自動車生産の稼働休止・ 43 制限の影響を受け減少 200 43 ⚫ PS用は、搭載車種が拡大するも、 31 73.6% 150 41 プロダクトミックス変更の影響も 32 75.5% 100 受け減少
Slide 28: 市場別販売実績：自動車電装機器（小型モーター）
市場別販売実績：自動車電装機器（小型モーター） 2019年度上期 2020年度上期計画 2020年度上期実績 前年同期比 計画比 金額 241億円 179億円 173億円 71.7% 96.4% 【主要用途売上推移】 ⚫ ドアロック、ミラー及びエアコン ドアロック ミラー（格納含む） ダンパー用は、いずれも新型コロナ エアコンダンパー ヘッドライト その他 ウイルス感染拡大による世界的な 250 自動車生産の稼働休止・制限の 23 200 14 影響を受け、シェアを維持するも減少 31 82.9% 150 19 9 64.8% ⚫ その他用途では、ステアリングロック、 86 22 71.6%
Slide 29: 市場別販売実績：民生・業務機器
市場別販売実績：民生・業務機器 2019年度上期 2020年度上期計画 2020年度上期実績 前年同期比 計画比 数量 2億 100万個 1億7,000万個 1億6,100万個 80.3% 94.6% 金額 170億円 145億円 138億円 81.2% 95.5% 平均単価 ¥84.87 ¥85.74 【四半期販売実績・計画】 100 95 100 81 80 79 80 78 69 68 60 数量 50 64 40 金額 20 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q （億円） （百万個） 実績 計画 28
Slide 30: 市場別販売実績：民生・業務機器
市場別販売実績：民生・業務機器 2019年度上期 2020年度上期計画 2020年度上期実績 前年同期比 計画比 金額 170億円 145億円 138億円 81.2% 95.5% 【主要用途売上推移】 理美容関連 インクジェットプリンター 200 工具 カーCD MFP/LP その他 ⚫理美容関連機器用は、歯ブラシ用 150 中高級セグメントが堅調に推移し 58 たものの新型コロナウィルス感染 47 80.4% 拡大の影響及び一部用途における 100 9 採算性重視の方針により減少 9 64.6% 65 57.0% 23 19 83.1% ⚫インクジェットプリンター用は、市場 50 31 縮小
Slide 31: 2020年度下期の市場環境認識
2020年度下期の市場環境認識 ⚫ 北米経済はロックダウン解除後、ある程度需要が顕在化したものの、 持続性に不透明感が残る ⚫ 欧州経済はロックダウンの段階的な緩和と共に、徐々に経済活動を再開し 経済環境認識 ているが、回復のペースは国ごとにばらつきが存在する ⚫ 新興国経済は、中国については感染前の水準までに回復しているが、 輸出の停滞等で更なる成長には懸念が残り、その他については、輸出 悪化が響き回復ペースは緩慢な見通し ⚫ 全世界の自動車生産台数は通期で前年に対して20%超減少 ⚫ 北米と欧州はOEMでの操業は再開しているが、25%程度減少 自動車電装機器 ⚫ 中国は正常に稼働しているが
Slide 32: 2020年度通期 販売計画
2020年度通期 販売計画 上期 下期 通期 前年 前年 前年 20年5月 実績 計画 計画 同期比 同期比 同期比 計画比 数量 5億1,800万個 74.8% 5億8,100万個 83.6% 11億個 79.2% 100.0% 金額 488億円 74.0% 551億円 83.8% 1,040億円 78.9% 100.0% （注）下期換算レートUS$1.00 ＝ ￥105.00 平均単価：¥94.91/2019 ⇒ ¥94.55/2020 （-0.4%） 自動車電装 民生・業務 1,600 1,400 1,200 338 自動車電装 1,000 83.1% 民生・業務 機器 280 800
Slide 33: 2020年度 四半期 販売実績・計画
2020年度 四半期 販売実績・計画 実績 計画 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 数量 2億2,200万個 1億3,400万個 1億9,600万個 2億 900万個 7億6,200万個 自動車電装機器 金額 220億円 129億円 199億円 209億円 758億円 数量比 29.2% 17.6% 25.8% 27.5% 100.0% 比率 金額比 29.0% 17.1% 26.3% 27.6% 100.0% 数量比 90.1% 54.7% 78.0% 86.4% 77.3% 前年同期比 金額比 89.8% 53.2% 80.2% 86.8% 77.5% 数量 8,100万個 8,000万個 9