Pan Pacific International Holdings Corporation · TSE:7532
Pan Pacific International — Don Quijote Holdings — Q1 FY2018 Earnings Presentation
29 slides from Pan Pacific International's earnings presentation, November 2017
Slide 1: Don Quijote Holdings 1Q results for FY2018
２０1７年 11月 専務取締役 兼 CFO 髙橋 光夫 〒153-0042 東京都目黒区青葉台2-19-10 TEL 03-5725-7588 FAX 03-5725-7024 http://www.donki-hd.co.jp/ e-mail : ir@donki.co.jp Don Quijote Holdings Co., Ltd. 1Q results for FY2018
Slide 2: Slide 2
Slide 3: 現場力に磨きがかかるドンキホーテHD
現場⼒に磨きがかかるドンキホーテHD 17年7〜9⽉期 ド ンキホーテHDは、2017年7〜9⽉期の連結決算を 6⽇に発表した。売上⾼は2,234億円(前期⽐11.0 %増）、本業の儲けを⽰す営業利益は143億円(同14.1 %増)、純利益は84億円（同4.2%増）と、第１四半期 としていずれも過去最⾼を更新した。 績を牽引したのがコモディティ需要の取り込みだ。 業 ⾷品や⽇⽤消耗品などを中⼼に、ライバル店から のシェア奪取を進めながら、販売⾼を順調に伸ばした。 とりわけ組織改⾰に基づくきめ細かい現場対応⼒は、 ⼀段と磨きがかかり、デフレマインドが加速している 消費環境や天候不順を乗り越えた。
Slide 4: INDEX
INDEX 2018年６月期１Ｑ 決算概況 9 決算業績概況 9 セグメント情報 9 事業別業績概況 9 キャッシュフロー、設備投資の状況 9 主な資産、負債、純資産の状況 ドン・キホーテグループトピックス 9 出店状況＆ハイライト情報 9 ハワイＱＳＩの状況 9 月次販売の状況 9 インバウンドの状況 9 1Q決算レビュー 2018期６月期２Q・通期 業績予想 ・本資料における記載金額は、単位未満を四捨五入して表示しております。 ・本資料中、ドンキホーテHD(7532)は「ドンキホーテHD」または「DQHD」、ドン・キホーテ、または同店舗は「DQ」、日本アセットマーケティング(8922)は「
Slide 5: エグゼクティブ・サマリー 1Q業績概況
エグゼクティブ・サマリー １. １Q業績概況 夏らしい季節は素早く通り過ぎて、長雨や低気温が落ち着き過ぎた夏商戦。 節約志向が続く消費環境を、お客さまと対話し、顧客目線で戦い抜いた１Q業績はロケットスタート！！ ¾緩やかな景気回復を実感できる中で、持ち直しを期待した当該商戦。天候や気温の変動に悩まされる場面が多かったが、 お客さまの消費行動やライバル店の動向に素早く対処する”現場対応力”にますます磨きがかかり、好調な販売状況で着地。 ¾直近期における店舗ネットワーク拡大策を振り返り、店齢の若い店を中心に活性化プロジェクトを推進。商圏内リサーチの再徹底、 店舗オペレーションの再構築、その上で顧客
Slide 6: 1Q決算業績サマリー
1Q決算業績サマリー 【期間：2017年７月１日～2017年９月30日】 （単位：百万円） ※１ 当１Q実績 前１Q実績 ２Q累計 公表予想 連結実績 ※２ 金 額 百分比 前期比 進捗率 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 223,433 100.0% 111.0% 50.2% 201,327 100.0% 445,000 100.0% 売上総利益 59,268 26.5% 109.3% 50.7% 54,224 26.9% 117,000 26.3% 販 管 費 44,968 20.1% 107.9% 50.0% 41,692 20.7% 90,000 20.2% 営 業 利 益
Slide 7: 1Q連結業績概況コメント
1Q連結業績概況コメント ¾連結売上高：2,234億円（前期比11.0％増） アンテナを張り巡らせて切磋琢磨しながら戦う個の積み重ねが、現場力を一段と強くしており、 同時に顧客親和性を高める不断の努力を継続し、変化対応力に富んだ店舗運営を実現。 一方で、店齢が若い店舗を中心にPDCAサイクルを再徹底して、業績の底上げを図る。 価格競争の激化や天候不順など、厳しかった夏商戦は総合力で乗り切る。 現場力が強化されたDQ既存店は5.6％増（真水4.0pt増、免税1.6pt増)、MEGA店運営の長﨑屋は3.7％増（真水3.7pt増）と絶好調！ ¾当１Q末総店舗数：393店（前期末368店） 新規出店3
Slide 8: 1Q連結業績概況
1Q連結業績概況 【期間：2017年７月１日～2017年９月30日】 （単位：百万円） 当１Ｑ 前１Ｑ 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 223,433 100.0% 201,327 100.0% 111.0% 売 上 総 利 益 59,268 26.5% 54,224 26.9% 109.3% 販 管 費 44,968 20.1% 41,692 20.7% 107.9% 給 与 手 当 16,718 7.5% 16,049 8.0% 104.2% 地 代 家 賃 6,602 3.0% 5,638 2.8% 117.1% 支 払 手 数 料 5,593 2.5% 4,362
Slide 9: 1Q事業別業績概況コメント
1Q事業別業績概況コメント ¾リテール事業2,165億円（前期比11.3％増） 長雨などの天候不順を難なく乗り越えて、生活必需品ニーズが全体を牽引。 他店からのシェア奪取による客数増が著しい国内消費。訪日客のハートを掴んで離さない商品・価格提案が奏功したインバウンド消費。 「好調」「急伸」「強力」―そんな言葉を並べても足りないくらいの「ロケットスタート！」 ＊「家電製品」184億円（同11.8％増） 4KテレビやフルHDカメラなど、プライベートブランドのヒット商品が大いに貢献。 ゲーム機やソフトの人気が高まり、ヘッドホンが安定的な伸びを示す。 ＊「日用雑貨品」534億円（同23.7％増） 化粧
Slide 10: 1Q事業別業績概況
1Q事業別業績概況 【期間：2017年７月１日～2017年９月30日】 （単位：百万円） 当１Ｑ 前１Ｑ 前期比 金 額 構成比 金 額 構成比 ※１ リ テ ー ル 事 業 216,498 96.9% 194,453 96.6% 111.3% 家 電 製 品 18,418 8.2% 16,479 8.2% 111.8% 日 用 雑 貨 品 53,356 23.9% 43,148 21.4% 123.7% 食 品 73,231 32.8% 63,874 31.7% 114.6% 時計・ファッション用品 40,051 17.9% 40,881 20.3% 98.0% スポーツ・レジャー用品 15
Slide 11: 主な資産の状況
主な資産の状況 （単位：百万円） 17年９月 17年６月 増減額 主な資産の状況 流 動 資 産 315,303 227,585 87,718 ¾総資産：7,522億円 （前期末比1,093億円増） 主な増加要因は、現預金775億円増、 商品61億円増、有形固定資産75億円増 現 預 金 153,805 76,340 77,465 及び無形固定資産137億円増など。 商 品 130,025 123,969 6,056 ¾現預金：1,538億円 （同775億円増） 今後の事業展開に向けて金融機関から 長期資金（劣後特約付ローン：1,000億円）を 調達したことから大幅増。 固 定 資 産 436
Slide 12: 主な負債・純資産の状況
主な負債・純資産の状況 （単位：百万円） 17年９月 17年６月 増減額 主な負債・純資産の状況 ¾負債合計：4,663億円 （同1,034億円増） 流 動 負 債 168,323 164,825 3,498 主な増減要因は、買掛金79億円増、有利子負債 1,008億円増（短期性負債6億円減、長期性負債 1,014億円増）の一方で、未払法人税等33億円減 買 掛 金 93,591 85,661 7,930 及び債権流動化に伴う支払債務18億円減など ※1 ¾有利子負債：2,854億円 短 期 負 債 24,408 25,022 ▲614 （同1,008億円増、依存率37.9％） 低金利時代にレ
Slide 13: 1Qセグメント情報
1Qセグメント情報 「リテール事業」におけるセグメント利益は88億円、 「テナント賃貸事業」は43億円、「その他の事業」は11億円！！ 当１Ｑセグメント概要 ※１ （単位：百万円） ※２ リテール事業 テナント賃貸事業 その他事業 計 調整 連 結 外部売上高 216,498 5,232 1,703 223,433 － 223,433 内部取引等 245 5,295 2,256 7,796 ▲7,796 － 計 216,743 10,527 3,959 231,229 ▲7,796 223,433 セグメント利益 8,847 4,321 1,067 14,235 65 14,300 前１Ｑセグ
Slide 14: キャッシュフロー＆設備投資の状況
キャッシュフロー＆設備投資の状況 （単位：百万円） 当１Q 前１Q 増減額 キャッシュフロー １.キャッシュフローの状況 ＜営業CF＞ 期 首 残 高 78,094 44,496 33,598 ¾ 税金等調整前純利益142億円、減価償却費38 億円及び仕入債務の増加49億円などが増加 要因となる一方で、棚卸資産の増加32億円 営 業 活 動 Ｃ Ｆ 12,385 9,378 3,007 及び法人税等支払額81億円が減少要因となり、 124億円がキャッシュイン 投 資 活 動 Ｃ Ｆ ▲28,267 ▲31,344 3,077 ＜投資CF＞ 財 務 活 動 Ｃ Ｆ 94,726 23,383 ▲
Slide 15: 当期出店状況
当期出店状況 MEGAドン・キホーテ ドン・キホーテ ＊ ドン・キホーテ 7月 9月 7月 フォーマット別店舗数 名護店 長野駅前店 新宿東南口店 ※１ ※２ ※３ 法人別店舗数 求む！ 店舗物件 ※４ ※４ カウアイ島 ハワイ州 6店 9月 QSI 買収 24店舗取得 ※１. 「ドン・キホーテ」には、「ドン・キホーテ」及び「パウ」が含まれております。 マウイ島 ※２. (株)長﨑屋が運営する業態転換店は、すべて「MEGA」に含まれております。 オアフ島 ※３. 「ピカソ」には、「ピカソ」「エッセンス」「エキドンキ」及び「ソラドンキ」が含まれております。 2店 ※４. MARUKAIハワイ２店
Slide 16: 当期ハイライト情報
当期ハイライト情報 個店力・現場力を発揮しながら、居抜き出店を中心に店舗ネットワークとシェアを拡大！ ＱＳＩ24店に加えて、通期の新規出店は30店＋αを予定。 法人 業態 １ Q ２ Q ３ Q ４ Q ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 新宿東南口 長野駅前 長岡川崎 世田谷若林 (東京) (長野) ＊ (新潟) ＊ (東京) ＤＱ 八女店 福岡天神 (福岡) (福岡) 名護 関マーゴ クラスポ蒲郡 (沖縄) (岐阜) ＊ (愛知) ＊ ＤＱ MEGA 京都山科 (京都) ピカソ エキドンキ ソラドンキ 業態転換 豊橋 長﨑屋 (愛知) ＊ ダイシン
Slide 17: DQ月次販売高の状況
DQ 月次販売高の状況 110% DQ既存店 105% 100% 客単価 客数 95% 15年7月 15年9月 15年7月 16年3月 16年9月 17年3月 17年9月 既存店 16年７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 17年１月 ２月 ３月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 売 上 高 103.7% 99.6% 102.6% 102.2% 102.2% 102.6% 102.6% 102.1% 103.2% 102.1% 102.8% 105.1% 105.2％ 105.1％ 106.4％ ・ 客 数 101.9% 98.9% 101.2% 100.7% 101.6% 102.5%
Slide 18: 1Q決算レビュー
1Q決算レビュー 天候不順を跳ね除けて１Q商戦を戦った！「勝利の女神」は微笑んだ！！ 「国内客の生活必需品ニーズ」を牽引役に、「訪日客の化粧品・医薬品ニーズ」は勢いが増す。 リピート率を高める商品・価格戦略が奏効して、シェア拡大に貢献。 ＜夏商戦 盛り上がった 7月＞ ＜雨続く それでも強い 8月＞ ＜必需品 ファン層拡大 9月＞ 既存店売上高：5.2%増 客数：4.0%増 客単価：1.1%増 既存店売上高：5.1%増 客数：4.2% 客単価：0.9%増 既存店売上高：6.4%増 客数：5.5%増 客単価：0.9%増 ●早い梅雨明けで夏物販売機会が増加 ●東京で21日連続降雨（40年ぶりの記録
Slide 19: 1Q業績分析と展望
1Q業績分析と展望 前期における以下の特殊要因の影響を調整した場合の簡易試算をご参照下さい。 既存店粗利高は常に増益をキープ！ なお、本試算は会計監査の適用外であり、当社が任意に計算したものであることをご承知願います。 ※１. DQHD ACRを連結対象会社から持分法適用関連会社に変更（実施は前３Q） ※２. DQHD ACR子会社ストアークルーズ株式取得（実施は前３Q） ※１ 消費マインドの変化を先取りして、価格訴求を徹底強化。 ※３. JAM 所有固定資産売却（実施は前３Q）及び持分比率増加 ※２ 来店客数及び購入点数増加策を講じて、他社シェア奪取。 ※４. その他 上記１～３に係る関連事
Slide 20: GMS新ステージ始動
GMS新ステージ始動 ＜MEGAドン・キホーテ 豊橋店＞ ＜ユニー・ファミリーマートHDとの資本・業務提携＞ 10月13日（金）オープン 提携概要とスケジュール ユニー・ファミリマートHDとドンキホーテHDは、多方面において協働を 住所：愛知県豊橋市藤沢町141 実施するため、資本・業務提携契約を締結しました。 アクセス：JR豊橋駅から2.5km GMS事業を力強く成長させるために、当社がユニー(株)の株式40％を 売場面積：11,169㎡（直営） 保有することで、緊密な連携を行うことで合意しました。 営業時間：AM9時～翌AM2時 アイテム：食品、雑貨など7万点 【主なスケジュール】 建物構
Slide 21: QSI デビュー
QSI デビュー 2017年９月に米国ハワイ州にてスーパーマーケットを展開する「QSI, Inc.」の株式を取得し、新たに24店舗をグループ化。 既存のハワイ４店舗とのシナジー発揮で、ハワイ州でのローカル支持基盤をますます拡大。 ＱＳＩ 店 17店 ハワイ州 オアフ島 舗 16店 売上高 436.3 カウアイ島 (百万ドル) フ 6店 ォ 売場面積 Times 38,090 ｜ (㎡) マ Big Save 店舗数 24 ッ ト 対象データ： 2016年９月期 ◆ 商品別売上構成比 5店 食品 Shima's 85.4％ Supermarket 1店 非食品 マウイ島 2店 14.6% Tim
Slide 22: ハワイ市場で圧倒的な存在感
ハワイ市場で圧倒的な存在感 既存店 ハワイ州 オアフ島 ドン・キホーテ MARUKAI ＱＳＩ 合計 グループ合計 USA HAWAII 20店 売上高 171.8 25.9 436.3 634.0 (百万ドル) 売場面積 17,519 2,673 38,090 58,282 (㎡) 店舗数 3 1 24 28 対象データ（ドン・キホーテUSA及びMARUKAI HAWAII）：2017年３月期 ◆ 売上高 ドン・キホーテUSA (百万ドル) 634.0 MARUKAI HAWAII 600 ＱＳＩ 400 ＱＳＩ 3.2倍 197.7 200 MARUKAI MARUKAI HAWAII D
Slide 23: インバウンドの状況
インバウンドの状況 ◆ 免税客単価と客数の推移 ◆ 免税売上高構成比 上位20店 2014年10月 2016年5月 免税対象全品に拡大 免税購入下限額を一律5千円以上に引下 順位 店舗名 免税構成比 40 40,000 (万人) 6月 中国 輸入関税引下 1月 中国 銀聯カード (円) 1 道頓堀御堂筋店 (大阪) 61.9% 現金引出制限(年間10万元) 35 DQ客数 35,000 2 道頓堀店 (大阪) 60.5% 4月 中国 海外購入品関税強化 (左軸) 3 中洲店 (福岡) 51.2% 30 30,000 ドル/円為替(右軸※1) 4 国際通り店 (沖縄) 49.7% 25 25,0
Slide 24: インバウンドの状況
インバウンドの状況 ◆ 訪日外国人客数の推移 ◆ 免税構成比 ◆ 免税客単価 韓国客増加が顕著。 国内平均 リピータが全体の 韓国 国別客数 40 (万人) 免税対象全品に拡大 3/4を占める。 免税平均 免税平均 国内平均の約4.5倍 ベトナム / フィリピン / シンガポール / マレーシア インドネシア 2.7% 1.3% 中国 国内平均の約6.1倍 中国 香港 1.3% その他 30 5.0% タイ 3.5% 中国 韓国 台湾 32.1% 13.1% 台湾 20 韓国 香港 41.0% 台湾 韓国で「日本に行ったら タイ 必ず行くべき場所＝ドンキ」 10 ベトナム / フィリピン /
Slide 25: ビジョン2020と当期の施策
ビジョン2020と当期の施策 ― ビジョン2020 ― Sustainable Value Creators! １．売上高 1 兆円 ２．店舗数 500店 ３．ＲＯＥ 15.0% ―2018年６月期施策― お客さま満足の最大化を追求しながら、継続的な成長と安定を目指す！ １．営業方針： ４．人事戦略(雇用改定５ヵ年計画の推進）： ・商圏内競争を勝ち上がり、収益力拡大とブランド力の底上げを図る ・多様性を認める企業文化を堅持 ・素早く柔軟な体制強化のため、いっそう狭くて深い権限委譲を徹底 ・多様な雇用形態の創出 ・インバウンド消費の需要創造と獲得 ・権限委譲とノンストレス型職場環境づくりの両立
Slide 26: 2Q・通期連結業績予想
2Q・通期連結業績予想 （単位：百万円） 当２Ｑ修正予想 当初予想 前２Ｑ実績 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 金 額 百分比 売 上 高 455,000 100.0% 108.9% 445,000 100.0% 417,694 100.0% 売 上 総 利 益 119,200 26.2% 107.7% 117,000 26.3% 110,640 26.5% 販 管 費 90,400 19.9% 107.2% 90,000 20.2% 84,297 20.2% 営 業 利 益 28,800 6.3% 109.3% 27,000 6.1% 26,343 6.3% 経 常 利 益 28,7
Slide 27: 上場子会社決算業績
上場子会社決算業績 （単位：百万円） （単位：百万円） 日本アセット ※１ マーケティング 当2Q 前2Q 当2Q末 前期末 （17年4月１日～9月30日） （16年4月１日～9月30日） （8922） 【PL概況】 金 額 百分比 前期比 金 額 百分比 【BS概況】 金 額 増 減 金 額 売 上 高 9,329 100.0% 105.6% 8,837 100.0% 流 動 資 産 18,895 ▲9,736 28,631 売上総利益 4,063 43.6% 103.2% 3,936 44.5% 固 定 資 産 123,351 6,540 116,811 資 産 合 計 142,246 ▲
Slide 28: 本日はありがとうございました
本日はありがとうございました ＩＲに関するお問い合わせ先 株式会社ドンキホーテホールディングス ＩＲ部 〒１５３-００４２ 東京都目黒区青葉台２-１９-１０ ＴＥＬ：０３-５７２５-７５８８ ＦＡＸ：０３-５７２５-７０２４ e-mail : ir@donki.co.jp ＩＲカレンダー 第38期（2018年６月期）第２四半期決算発表（予定） 決算発表日：2018年２月６日（火） 説明会会場：ステーションコンファレンス東京（東京都千代田区丸の内１-７-12 サピアタワー） 将来見通しに関する注意事項 本資料におきましては、投資家の皆さまへの情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的と
Slide 29: Don Quijote Holdings Co., Ltd. 1Q results for FY2018
Don Quijote Holdings Co., Ltd. 1Q results for FY2018
Don Quijote Holdings — Q1 FY2018 Earnings Presentation on 6ix