Maruchiyo Yamaokaya Corporation · TSE:3399
Maruchiyo Yamaokaya — Q2 FY2012 Earnings Presentation
56 slides from Maruchiyo Yamaokaya's earnings presentation, Sep 9, 2011
Slide 1: 平成24年1月期 第2四半期決算説明会
平成24年１月期 第２四半期決算説明会 平成23年９月９日 －1－ 株式会社丸千代山岡家 JASDAQ（証券コード：3399）
Slide 2: 目次
目 次 平成２４年１月期第２四半期決算概要 Ｐ３～Ｐ19 ラーメン山岡家とは Ｐ20～Ｐ40 近況、参考資料 Ｐ41～Ｐ56 －2－
Slide 3: 平成24年1月期第2四半期決算について
平成24年１月期第２四半期決算について ・平成24年１月期第２四半期決算概要 ・平成24年１月期業績の見通し 財務経理部長 太田 真介 －3－
Slide 4: oF AHI2
e OF ix 24 oF 1 AHI2 Q: RG id =
Slide 5: 平成24年1月期2Q TOPICS
平成24年1月期2Q ＴＯＰＩＣＳ ２Ｑ累計実績 売 上 高：4,066百万円（前期比9.6％増） 経常利益： △46百万円（前期は73百万円） □対前期比で増収・減益となる □修正予想から一転、経常損失となる □第２四半期純損失 106百万円 －5－
Slide 6: 平成24年1月期第2四半期実績
平成24年１月期第２四半期実績 （単位：千円） 平成24年1月期 １Ｑ実績 ２Ｑ実績 累計実績（１Ｑ+２Ｑ） 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 売上比率 売上高 2,007,354 100.0 2,059,303 100.0 4,066,657 100.0 売上原価 502,788 25.1 536,360 26.0 1,039,148 25.6 売上総利益 1,504,565 74.9 1,522,944 74.0 3,027,509 74.4 販管費 1,511,680 75.3 1,576,182 76.5 3,087,862 75.9 営業利益 △7,114 △0.3 △53,23
Slide 7: 第2四半期対前期比較
平成24年１月期第２四半期対前期比較 （単位：千円） 平成23年1月期 平成24年1月期 対前期比較 第２四半期累計実績 第２四半期累計実績 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 比率 売上高 3,708,632 100.0 4,066,657 100.0 358,025 9.6 売上原価 924,310 24.9 1,039,148 25.6 114,838 12.4 売上総利益 2,784,321 75.1 3,027,509 74.4 243,188 8.7 販管費 2,724,313 73.5 3,087,862 75.9 363,549 13.3 営業利益 60,008 1.6 △6
Slide 8: 第2四半期対予算比較
平成24年１月期第２四半期対予算比較 （単位：千円） 平成24年1月期 平成24年1月期 対修正予算比較 第２四半期修正予算 第２四半期累計実績 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 比率 売上高 4,153,224 100.0 4,066,657 100.0 △86,567 △2.1 売上原価 1,041,517 25.1 1,039,148 25.6 △2,369 △0.2 売上総利益 3,111,707 74.9 3,027,509 74.4 △84,198 △2.7 販管費 3,092,768 74.5 3,087,862 75.9 △4,906 △0.2 営業利益 18,939 0.
Slide 9: 第2四半期コスト内訳
平成24年１月期第２四半期コスト内訳 （単位：千円） 平成23年1月 平成24年1月 対前期コスト 売上高比 売上高比 第２四半期累計実績 第２四半期累計実績 改善率 売上高 3,708,632 100.0 4,066,657 100.0 － 売上原価 924,310 24.9 1,039,148 25.6 0.7 売上総利益 2,784,321 75.1 3,087,862 75.1 － 人件費 1,245,938 33.6 1,381,830 34.0 0.4 販 売 法定福利費 106,808 2.9 128,065 3.1 0.2 費 水道光熱費 361,406 9.7 416,022
Slide 10: 営業利益の減益要因
営業利益の減益要因 売上高 ≪外的要因≫ ・東日本大震災に伴う店舗営業の休止（合計19店舗） ・猛暑や節電等による生活リズムの変化、自粛等の影響 ≪内的要因≫ ・付加価値の高い手作り感のある商品を提供できなかったことによる 来店客数の減少 ・自社競合等による売上規模の縮小 コスト ・営業休止が発生したが、コストの大きな減少はない（地代、人件費等） ・新規出店及び組織変更に伴う人員異動のコスト増加 －10－
Slide 11: 営業利益の増減
営業利益の増減 平成23年1月期 平成24年1月期 第２四半期 第２四半期 73,929千円 △60,353千円 増減 △134,282千円 ・売上増加による利益増 31,137千円 ・震災の影響による利益減 △40,000千円 （当社予測） ・原価率悪化 △26,550千円 ・販管費増加 △98,869千円 計 △134,282千円 －11－
Slide 12: 資産の推移
資産の推移 （単位：千円） 平成23年1月 平成24年1月 構成比 増減率 第２四半期累計 第２四半期累計 流 動 資 産 499,751 555,338 10.2 11.1 現金及び預金 301,956 298,869 5.5 △1.0 棚卸資産 94,941 125,820 2.3 32.5 固 定 資 産 4,293,562 4,893,248 89.8 14.0 有形固定資産 3,344,941 3,795,165 69.7 13.5 建物及び構築物 2,793,857 3,103,474 57.0 11.1 無形固定資産 17,718 17,259 0.3 △2.6 投資その他の資産
Slide 13: 資本・負債の推移
資本・負債の推移 （単位：千円） 平成23年1月 平成24年1月 構成比 増減率 第２四半期累計 第２四半期累計 流 動 負 債 1,763,330 1,838,797 33.7 4.3 買掛金 174,407 179,611 3.3 3.0 短期借入金 145,000 15,668 0.3 － １年以内返済長期借入金 723,718 1,045,584 19.2 44.5 固 定 負 債 1,621,824 2,265,279 41.6 39.7 長期借入金 1,482,452 2,054,649 37.7 38.6 負 債 合 計 3,385,154 4,104,077 75.3 21.2
Slide 14: キャッシュフロー要因分析
キャッシュフロー要因分析 （単位：千円） 平成23年1月2Q 平成24年1月2Q 増減額 営業活動によるＣＦ 187,418 256,084 68,666 （小計） 318,910 348,300 29,390 （法人税等の支払） △111,354 △38,335 △73,019 投資活動によるＣＦ △388,175 △409,866 21,691 財務活動によるＣＦ 93,350 287,899 194,549 現金及び現金同等物 301,956 298,859 △3,097 ■ 営業活動によるキャッシュフロー 税引前四半期純損失132,633千円に対し、減価償却費247,923千円、法人税
Slide 15: hl rp)
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Slide 16: 平成24年1月期通期計画
平成24年1月期通期計画（対前期実績比較） （単位：百万円） 平成23年1月期 平成24年1月期 平成24年1月期 対前期比較 実績(A) 修正計画（6月） 最新修正計画(B) A-B 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 売上比率 金額 比率 売上高 7,952 100.0 9,050 100.0 8,758 100.0 806 10.1 売上原価 1,978 24.9 2,271 25.1 2,245 25.6 267 13.5 売上総利益 5,974 75.1 6,779 74.9 6,512 74.4 538 9.0 販管費 5,717 71.9 6,526 72.1 6,477 74
Slide 17: 通期計画前提条件①
平成24年1月期通期計画前提条件① ～前提条件～ 新規出店 18店舗（上期：8店舗 下期：10店舗） 下期出店： 山岡家業態は既存出店エリア及び 新規出店となる関西地区へ出店（計8店舗） 売上が好調な大阪王将業態（2店舗、札幌市内） 既存店売上 前年対比 95.0％ 原価率 運賃などの上昇、新業態の原価率を考慮して 前期と比較し上昇（0.7％UP） 販管費率 水道光熱費は前期比0.5％UP 人件費率は前期比3.9％UP （売上高比36.4％） 額ベースでは増加していないが、売上高を落としたため 特別損失 店舗閉鎖関連費用106百万円 （資産除去債務、災害損失、除却損、閉店関連予備費） （資産除
Slide 18: 通期計画前提条件②
平成24年1月期通期計画前提条件② ～通期計画根拠～ ・利益ベースは下期偏重（下グラフ参照） ・出店計画は、出店エリアの見直しによる計画縮小。 ・大阪王将事業は好調に推移しているため、出店を強化。（当初2店舗→3店舗） ・災害損失は3,116万円。（宮城野店の復旧等） ・今期閉店実績。伊奈町店（埼玉県）→損失は前期に計上済。 新宿歌舞伎町店（東京都）→損失は2Qにて計上済。 単位：百万円 ～上期・下期の経常利益推移～ 300 上期 下期 直近５年間の推移は、右図のように 250 なっており、売上が大きくなる８月 200 ・12月・１月が含まれる 下半期の経常利益の伸びは非常に大 150 きく、
Slide 19: エリア別出店状況
平成２４年１月期２Ｑ８店舗出店、２店舗閉店 北海道・東北エリア エリア別出店状況 都道府 H23.1期末 H24.1_2Q H24.1_2Q末 県名 店舗数 増減 店舗数 北海道 ３３ １ ３４ 宮城県 ２ １ ３ 福島県 ２ １ ３ 山形県 １ － １ 秋田県 １ － １ 岩手県 １ － １ 関東エリア 都道府 H23.1期末 H24.1_2Q 2 H24.1_2Q末 県名 店舗数 増減 店舗数 茨城県 １７ － １７ 群馬県 ６ － ６ 栃木県 ７ － ７ 千葉県 １５ － １５ 埼玉県 １１ -１ １０ 東京都 ４ -１ ３ 東海エリア 神奈川県 ３ １ ４ 都道府 H23.1期末 H2
Slide 20: ラーメン山岡家とは
ラーメン山岡家とは ・経営理念 ・商品、店づくり、メニュー ・運営方針、ポジショニング ・課題と今後の方針、施策 ・中長期的目標 代表取締役社長 山岡 正 －20－
Slide 21: 経営理念
経 営 理 念 ラーメンで お客様に 喜んで貰う －21－
Slide 22: 経営理念を実現するために
経営理念を実現するために ＱＳＣの徹底追求 ＆ 『山岡家のラーメン』に こだわっていく －22－
Slide 23: 山岡家のラーメンとは①
山岡家のラーメンとは ① ときて、くせになる 『本格豚骨醤油ラーメン』 『スープが命』 味あり、コクあり、キレありスッキリ食べやすく ほのかに醤油の香りあり －23－
Slide 24: 山岡家のラーメンとは②
山岡家のラーメンとは ② 山岡家専用のコシの強い 『特製太麺』 創業時から門外不出 『秘伝のタレ』 －24－
Slide 25: C) EMORT @
C) EMORT @ EGR RILO-KG TRH BBON—EISA-DERASOMIER
Slide 26: Gi) EAOB?T @
Gi) EAOB?T @ BAIkA— tanked Sit OWE AceaeeMseH
Slide 27: 出店方針について
出店方針について 【直営店での出店継続】 ラーメン山岡家の味を守っていくため －27－
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G!) BEORT @ LD¥#a5—An=a— LLL) 2 ER se DK
Slide 29: 商品の紹介②
商品の紹介 ② 看板メニューの 『醤油ネギラーメン』 －29－
Slide 30: 商品の紹介③
商品の紹介 ③ －30－
Slide 31: ) BROT @
) BROT @ P—-RAY Pee RUIN
Slide 32: 店舗の運営方針①
店舗の運営方針 ① 徹底して『山岡家のラーメン』に こだわっていく 【作り手へのこだわり】 経験のある社員に調理をさせる 【作り手のこだわり】 職人としての誇りを持ち 『山岡家のラーメンの手作り感』を お客様に味わって貰う －32－
Slide 33: 店舗の運営方針②
店舗の運営方針 ② 【スープへのこだわり】 店舗ごとに手間隙かけ ４日間コトコト煮て作る「濃厚豚骨スープ」 山岡家だけの手作りの味 ※手前の寸胴から １番基、２番基、３番基、４番基の スープとなっており、 １番基が４日目のスープ －33－
Slide 34: 業界での当社の位置づけ
業界での当社の位置づけ 売上規模（大） A社 B社 価格帯（低） 価格帯（高） 当 社 Ｃ社 E社 D社 売上規模（小） Ｆ社 －34－
Slide 35: 現状での当社課題
現状での当社課題 課題 具体的内容 効率化のため付加価値の高い手作り感のある 「ラーメン」へのこだわり 当社ラーメンの原点が薄れていた。 手作りのスープだからこそ起こる部分の 味のバラつき 管理・対策が丌足。 お客様目線での責任ある接客が出来ていない。 接客 （社員・PAの教育丌足） 当社店舗が増加することによる 売上規模の縮小 自社競合や立地状況の変化。 第２の柱 山岡家に続く新業態の確立が丌可欠。 －35－
Slide 36: 具体的な施策（Ⅰ）
具体的な施策（Ⅰ） 地域に根付き、長く支持される店づくり 店舗での社員の常勤体制の確立 ⇒１店舗・社員３名・２交代制（原則） ①QSCの徹底追求 ②選ばれた経験豊かな社員が調理 ③社員を中心とした店舗オペレーション ④山岡家でしか食べられないラーメン を提供 （スープの管理） －36－
Slide 37: 具体的な施策（Ⅱ）
具体的な施策（Ⅱ） 出店戦略の再構築 ・店舗立地に応じた既存店の２４時間営業の 見直し ⇒現在、８店舗で検証中 ①メリハリのある店舗営業の確立 ②店長の管理負担軽減 ・１５時間営業を前提とした出店場所探し ・低コスト型店舗出店フォーマットの開発 －37－
Slide 38: 具体的な施策（Ⅲ）
具体的な施策（Ⅲ） 新業態への挑戦 ・大阪王将事業（イートアンドとの提携） 北海道で餃子文化を広める 年内に１店舗オープン予定で計３店舗 ・かつ千代事業 約２年が経過し順調に売上が伸びている ノウハウを確立し、来期２店目の出店に向け 準備中 －38－
Slide 39: 具体的な施策（Ⅳ）
具体的な施策（Ⅳ） 商品戦略（来店客数増加） ・期間限定メニューの定期的販売 ・サンデーセット ・携帯サイトの更なる活用 メルマガ等を活用した来店誘導 ・餃子の大幅値下げ（320円→230円へ） －39－
Slide 40: 中長期的目標
中長期的目標 全国の皆様に当社の商品を味わって 頂くため →更なる出店地域の拡大 社会貢献度の高い会社 →働く社員の誇りのために －40－
Slide 41: 当社の近況
当社の近況 －41－
Slide 42: 近況について 出店状況
【近況について】 出店状況（２月～９月） 出店実績１１店舗 １０月３店舗 １１月以降 ４店舗 が関西へ（10月明石、11月岸和田） 札幌市手稲区に （８/１０） －42－
Slide 43: つけ麺 夏祭り 2011
つけ麺 夏祭り ２０１１ －43－
Slide 44: その他の今期の期間限定メニュー
その他の今期の期間限定メニュー －44－
Slide 45: －45－
－45－
Slide 46: 参考資料
参考資料 －46－
Slide 47: 月次売上高推移（前年比）
月次売上高推移（前年比） （％） 150 全店 北海道既存店 関東既存店 140 既存店売上高の前期比（平成24年１月期2Q） 平成24 北海道地区：99.4％、関東地区：96.3％ 年 130 １月期 120 110 100 90 80 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 2 2 2 2 2 2 2 月 月 月 月 月 月 7/ 8/ 9/ 0/ 1/ 2/ 3/ 11 11 11 11 11 11 H1 H1 H1 H2 H2 H2 H2 （注）既存店はオープン月から15ヶ月以上稼働の店舗としております。 －47－
Slide 48: 月次客数推移（前年比）
月次客数推移（前年比） （％） 140 全店 既存店 平成24 年 130 １月期 120 110 100 90 80 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 8月 5月 2 2 2 2 2 2 2 月 月 月 月 月 月 7/ 8/ 9/ 0/ 1/ 2/ 3/ 11 11 11 11 11 11 H1 H1 H1 H2 H2 H2 H2 （注）既存店はオープン月から15ヶ月以上稼働の店舗としております。 －48－
Slide 49: 月次客単価推移（前年比）
H1 90 95 100 105 110 7/ 2 5月 8月 （％） 11 月 全店 H1 8/ 2 5月 8月 既存店 11 月 H1 9/ 2 5月 8月 11 月 H2 0/ 2 5月 8月 －49－ 11 月 H2 1/ 2 5月 （注）既存店はオープン月から15ヶ月以上稼働の店舗としております。 8月 11 月 月次客単価推移（前年比） H2 2/ 2 5月 8月 11 月 H2 3/ 2 5月 年 １月期 平成24
Slide 50: 業績の推移と見通し（地域別）
参考資料 ≪業績の推移と見通し（地域別売上高・店舗数）≫ 110 売上高（関） 10,000 売上高（北） 100 店舗数（関） 店舗数（北） 90 103 8,000 88 80 70 71 6,000 6,808 60 61 50 6,128 56 5,405 5,321 50 37 4,286 4,846 4,000 3,385 30 36 40 29 2,321 33 30 31 1,335 27 28 30 2,000 23 16 30 1,599 1,950 20 1,712 1,818 1,824 1,677 1,638 1,673 1,597 0 10 H16/1 H17/1
Slide 51: 売上高の推移（上期・下期）
参考資料 ≪売上高の推移（上期・下期）≫ （単位：百万円） 10,000 上期 下期 9,000 7,952 8,000 7,223 7,033 7,000 6,444 5,959 6,000 4,244 5,100 3,775 3,726 5,000 3,370 3,998 3,147 4,000 2,835 2,934 3,000 2,137 2,000 1,682 3,307 3,448 3,708 2,811 3,073 2,265 1,000 1,861 1,251 0 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 6年 7年 8年 9年 0年 1年
Slide 52: 営業利益・営業利益率の推移
参考資料 ≪営業利益・営業利益率の推移≫ （単位：百万円） 営業利益 営業利益率 400 6.0% 5.4% 5.2% 350 5.1% 5.0% 300 4.0% 250 3.3% 3.3% 3.2% 200 3.0% 370 150 274 256 2.0% 210 229 100 195 1.2% 1.0% 50 79 0 0.0% H17年1月期 H18年1月期 H19年1月期 H20年1月期 H21年1月期 H22年1月期 H23年1月期 －52－
Slide 53: 経常利益・経常利益率の推移
参考資料 ≪経常利益・経常利益率の推移≫ （単位：百万円） 経常利益 経常利益率 400 6.0% 5.3% 5.4% 350 5.0% 300 4.9% 4.0% 250 3.5% 3.6% 3.6% 2.9% 200 393 3.0% 150 290 1.4% 2.0% 271 243 100 197 174 1.0% 50 104 92 0 0.0% 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 6年 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 H1 H1 H1 H1 H2 H2 H2 H2 －53－
Slide 54: 当期純利益・当期純利益率の推移
参考資料 ≪当期純利益・当期純利益率の推移≫ （単位：百万円） 当期純利益 当期純利益率 250 3.0% 2.8% 2.6% 2.3% 200 2.0% 150 1.7% 1.3% 1.4% 1.5% 100 204 1.0% 132 118 115 50 93 0.3% 85 38 20 0 0.0% 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 6年 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 H1 H1 H1 H1 H2 H2 H2 H2 －54－
Slide 55: 1株当たり当期純利益の推移
参考資料 ≪１株当たり当期純利益の推移≫ （単位：円） 30,000 25,159.72 25,000 20,000 18,276.71 14,375.11 14,172.27 15,000 13,029.20 10,456.76 10,000 5,971.55 5,000 2,462.98 0 期 期 期 期 期 期 期 期 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 1月 6年 7年 8年 9年 0年 1年 2年 3年 H1 H1 H1 H1 H2 H2 H2 H2 －55－
Slide 56: 問合せ先
問合せ先 部署 経営企画室 TEL 029-896-5800 FAX 029-896-5802 E-mail ir@yamaokaya.com http://www.yamaokaya.com 本説明会にて提供した情報につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき作成したものであり、 今後様々な要因により予想数値と異なる可能性がありますことをご承知おきください。 －56－
Maruchiyo Yamaokaya — Q2 FY2012 Earnings Presentation on 6ix