Eidai Co., Ltd. · TSE:7822
Eidai — Q2 FY2014/3 Earnings Presentation
39 slides from Eidai's earnings presentation, Dec 13, 2013
Slide 1: 平成26年3月期 第2四半期 決算説明会資料
平成２６年３月期 第２四半期 決算説明会資料 平成２５年１２月１３日 永大産業株式会社
Slide 2: 1. 会社概要
１． １． 会社概要 会社概要 １
Slide 3: 会社概要
会社概要 社 名 ： 永大産業株式会社（Eidai Co., Ltd.） 代 表 者 ： 代表取締役社長 大道 正人 本 社 ： 大阪市住之江区 設 立 ： 昭和２１年７月２９日 資 本 金 ： ３２億８５３０万円 事業内容 ： 住宅資材及び木質ボードの製造・販売 従 業 員 ： 連結 １，２０１名 単体 ９６１名 ２
Slide 4: 会社概要 連結子会社
会社概要 ■連結子会社 永大小名浜株式会社（福島県いわき市） ・パーティクルボードの製造・販売及び室内ドア等の製造 Eidai Vietnam Co.,Ltd. (ベトナム国ハナム省) ・フローリングの製造 ■非連結子会社 永大スタッフサービス株式会社 （大阪市住之江区） ・人材派遣、人材紹介 永大テクノサポート株式会社 （大阪市住之江区） ・請負業 ■持分法適用関連会社 エヌ・アンド・イー株式会社 （徳島県小松島市） ・ＭＤＦの製造 ３
Slide 5: 会社概要 拠点
会社概要 本社 生産拠点 営業拠点 子会社・関連会社 ＜生産拠点＞ 山口・平生事業所 敦賀事業所 大阪事業所 永大小名浜株式会社 Eidai Vietnam Co.,Ltd. ＜営業拠点＞ 全国４１箇所 ４
Slide 6: 事業セグメント・分野
事業セグメント・分野 セグメント 分野 主な製品 拠点 山口・平生事業所 フローリング 敦賀事業所 建材分野 室内階段 Eidai Vietnam Co.,Ltd. 永大小名浜株式会社 室内ドア、造作材、カウンター 大阪事業所 住宅資材事業 内装システム分野 システム収納、シューズボックス 永大小名浜株式会社 その他内装部材 システムキッチン 住設分野 洗面台 大阪事業所 システムバス 山口・平生事業所 素材パーティクルボード 敦賀事業所 木質ボード事業 パーティクルボード分野 化粧パーティクルボード 永大小名浜株式会社 ＭＤＦ（中質繊維板） エヌ・アンド・イー株式会社 環境事業（アスベスト処
Slide 7: 事業内容 フローリング・室内階段
事業内容 ■住宅資材事業 フローリング・室内階段 当社の基幹事業であり、業界トップシェアグループ ・ 基材に国産材を使用し、木材利用ポイント制度の登録製品である 「日本の森活性化フローリング 里床（ツキ板）」 建 ・ 天然ムクの素材を最大限に活かした「プレミアムク」 材 ・ 当社独自の「３Ｄメイク」塗装により、木目を一層際立たせた 「フィールグレインフロア」 ＜複合フローリング 市場シェア＞ 平成24年度 分 順 位 会社名 市場占有率 % 1 大建工業㈱ 25.9 野 2 永大産業㈱ 19.2 3 朝日ウッドテック㈱ 15.8 4 パナソニック㈱ES社 13.4 5 ㈱ノダ 8.2 6 ㈱ウ
Slide 8: 事業内容 室内ドア・システム収納
事業内容 室内ドア・システム収納・シューズボックス 内 当社の重点分野であり、業界シェアは常に上位グループ 装 ・ 美しさとコストパフォーマンスに優れ、独自の鏡面ファッションの創出を目指す シ 「アルティモード」 ・ シンプルで美しく、ディテールにこだわったデザインの「アーバンモードα」 ス ＜室内ドア 市場シェア＞ 平成24年度 テ 順 位 会社名 市場占有率 % 1 パナソニック㈱ES社 5.8 ム 2 大建工業㈱ 5.2 3 永大産業㈱ 3.8 分 4 ㈱ウッドワン 3.7 5 ㈱ハウテック 2.6 野 6 ㈱ノダ 2.1 その他 76.8 合計 100.0 引用：「2013年版住宅産業
Slide 9: 事業内容 システムキッチン
事業内容 システムキッチン ステンレス加工からキャビネットの組立まで一貫生産が可能 ・ システムキッチン「ラフィーナ エアプラス」の基材にホルムアルデヒドを極限まで 抑制したパーティクル ボード「リラックス」を採用し、空気環境に配慮 住 ・ 臭いを吸収する布地化粧パネル「エアブリーズ」の採用により、衛生面をさらに向上 設 ・ 大手ハウスメーカーのＯＥＭ対応 ＜システムキッチン 市場シェア＞ 平成24年度 分 順 位 会社名 市場占有率 % 1 ㈱ＬＩＸＩＬ（ｻﾝｳｪｰﾌﾞ工業、ﾄｽﾃﾑ、INAX） 25.5 野 2 クリナップ㈱ 21.9 3 タカラスタンダード㈱ 21.3 4 パナソニック㈱
Slide 10: 事業内容 木質ボード事業
事業内容 ■木質ボード事業 パ ー テ ィク ル ボ ー ド 分 野 パーティクルボード 多品種小ロットの需要に対しても短納期で供給可能な生産体制 ・ ホルムアルデヒド放散量を極限まで抑制し、空気環境に配慮した パーティクルボード「リラックス」 ⇒ 文教施設や医療施設へ提案 ・ 市場シェアは約２０％ ９
Slide 11: 事業内容 その他事業
事業内容 ■その他事業 環境事業（アスベスト処理事業） 不動産有効活用事業（賃貸マンション） ・ アスベスト処理工事（除去・封じ込め） ・ 賃貸マンションをはじめとする ・ アスベスト濃度測定 所有不動産の有効活用 ・ アスベスト処理薬剤の販売 10
Slide 12: 平成25年度上期 連結業績 売上高
平成２５年度上期 連結業績 売上高 通期 百万円 上期累計 70,000 61,453 62,610 （業績予想値） 58,617 59,801 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 28,916 29,294 31,454 28,091 10,000 0 平成２２年度 平成２３年度 平成２４年度 平成２５年度 11
Slide 13: 平成25年度上期 連結業績 営業利益
平成２５年度上期 連結業績 営業利益 通期 百万円 上期累計 2,500 2,14 0 （業績予想値） 2,03 3 2,000 1 ,4 48 1,500 1,000 7 84 1,75 2 500 59 1 5 31 25 7 0 平成２２年度 平成２３年度 平成２４年度 平成２５年度 12
Slide 14: 配当に関する基本的な考え方
配当に関する基本的な考え方 [１株当りの年間配当金] （円） 平成25年度 平成22年度 平成23年度 平成24年度 予想 中間 - - - - 期末 10.00 12.00 10.00 10.00 合計 10.00 12.00 10.00 10.00 （注）平成23年度期末配当金の内訳 普通配当10円00銭 記念配当2円00銭 13
Slide 15: トピックス
トピックス ■ Eidai Vietnam Co.,Ltd.への設備投資 ・ムクフロア、シートフロアの生産が安定稼動へ ・次年度の新製品である「挽き板フロア」の設備導入を計画 ■環境への取組 ・国産材の利用拡大 ～ 「里床（ツキ板）」の発売 ～ ⇒ 林野庁が推進する木材利用ポイント制度の登録製品 ・マテリアルリサイクルの推進 ⇒ 不用になった木質製品でパーティクルボードを生産 ・アスベスト処理事業の展開 ⇒ 環境改善に貢献 14
Slide 16: 当社の強みとリスク
当社の強みとリスク ■当社の強み ・木質加工技術とステンレス加工技術 ・柔軟な生産体制の構築 ・強固な財務体質 ■当社のリスク ・新設住宅着工戸数の減少（特に持家） ・為替相場の変動による原材料価格の高騰 15
Slide 17: 新設住宅着工戸数と当社売上高
新設住宅着工戸数と当社売上高 新設住宅着工戸数 新設住宅着工戸数と当社売上高の推移 当社売上高 （万戸） （億円） 140 1000 120 新設住宅着工戸数 当社の売上高 100 800 80 60 600 40 20 0 400 平成13 平成14 平成15 平成16 平成17 平成18 平成19 平成20 平成21 平成22 平成23 平成24 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 16
Slide 18: 事業環境 人口の推移
事業環境 ■人口の推移 ■将来推計人口及び年齢構造（２０１２年１月推計：国立社会保障・人口問題研究所） 平成22年 平成27年 平成32年 平成47年（参考） 人口 割合 人口 割合 人口 割合 人口 割合 （万人） （%） （万人） （%） （万人） （%） （万人） （%） 出生人口 107 0.8 95 0.8 84 0.7 71 0.6 15歳未満 1,684 13.1 1,583 12.5 1,457 11.7 1,129 10.1 15～64歳 8,173 63.8 7,682 60.7 7,341 59.2 6,343 56.6 65歳以上 2,948 23.0 3,395 26
Slide 19: 事業環境 世帯数の推移
事業環境 ■世帯数の推移 ■家族類型別一般世帯数の将来推計（２０１３年１月推計：国立社会保障・人口問題研究所） 平成22年 平成27年 平成32年 平成47年（参考） 世帯数 割合 世帯数 割合 世帯数 割合 世帯数 割合 （千） （%） （千） （%） （千） （%） （千） （%） 夫婦のみ 10,244 19.8 10,861 20.5 11,037 20.8 10,500 21.2 夫婦と子の世帯 14,440 27.9 14,274 27.0 13,814 26.0 11,532 23.3 核家族 世帯 ひとり親と子 4,523 8.7 4,982 9.4 5,338 10.1 5,
Slide 20: 成長戦略
成長戦略 新設住宅着工戸数の減少、少子高齢化の更なる進行 ⇒ 厳しい環境を乗り越える収益基盤の強化 ①既存事業のシェア拡大と利益最大化 ②利益拡大に向けた積極的な投資 ③新規市場の開拓 ④新規事業への参入 19
Slide 21: 成長戦略 既存事業のシェア拡大と利益最大化
成長戦略 ①既存事業のシェア拡大と利益最大化 ■各事業の損益分岐点引き下げ シェア拡大、固定費削減及び労務費の変動費化 ■差別化できる新製品の開発 独自技術を活かした高付加価値製品の開発 ■コスト低減 生産性向上、仕様見直し等、徹底したコスト低減 ■邸別一括受注の拡大 各分野の製品を一邸で全て採用 ⇒ 邸別一括受注の拡大 20
Slide 22: 成長戦略 シニアマーケットへの販売強化
成長戦略 ■シニアマーケットへの販売強化 シニアマーケット向け製品群「セーフケアプラス」 ・転倒時の衝撃を吸収するフローリング 「セーフケアダイレクト」 ・車椅子でも出入りしやすい「セーフケアプラス 吊り戸」 「セーフケアプラス 吊り戸」 ・椅子に座ったまま調理ができる 「セーフケアプラス キッチン」 ・介護者の動作に配慮した 「セーフケアプラス 洗面」 さらに「サービス付き高齢者住宅・シニア施設向け製品」を発売 ⇒ 一般住宅からシニア施設に至るまで対応可能 21
Slide 23: 成長戦略 ストック需要への対応
成長戦略 ■ストック需要への対応 ・ストック需要に対応する組織として営業開発部を新設 ・キッチンをはじめとする水廻り製品の強化 ・リフォーム需要に対応する短納期製品の拡充 ⇒ 中古住宅流通市場、ＤＩＹなどへの販売チャネル拡大 22
Slide 24: 成長戦略 利益拡大に向けた積極的な投資
成長戦略 ②利益拡大に向けた積極的な投資 ■新製品開発 ・成長分野への投資 ・効率的な生産を実現する生産設備、ソフトへの投資 ⇒ Eidai Vietnam Co.,Ltd.に対しても積極的に投資 ■コスト競争力 ・生産性向上、省人化を目的とする生産設備への投資 ・原材料のコスト低減を目的とする研究開発への投資 ⇒ 変動費、固定費の徹底的な低減を目指す 23
Slide 25: 成長戦略 新規市場の開拓
成長戦略 ③新規市場の開拓 ■海外での販売 ・平成２７年のＡＳＥＡＮ統合によりアジア最大級の経済圏 ・想定人口６億４０００万人の地域が著しい経済発展 ⇒ Eidai Vietnam Co.,Ltd.の地理的優位性を活かす 来春より本格的なマーケティングを開始予定 24
Slide 26: 成長戦略 新規事業への参入
成長戦略 ④新規事業への参入 ■環境事業（アスベスト処理事業） 環境改善に貢献する事業 ⇒ 事業拡大を目指す ・７月に環境事業室を発足 ・アスベスト診断、測定、分析 封じ込め工事 除去工事 処理薬剤の販売 ・８兆円の市場規模（環境省の試算より） 25
Slide 27: 2. 平成25年度上期 決算概要
２． ２． 平成２５年度上期 平成２５年度上期 決算概要 決算概要 26
Slide 28: 連結損益計算書
連結損益計算書 （百万円） 平成24年度 平成25年度 増減 上期 上期 金額 前期比 売上高 29,294 31,454 2,159 7.4% 売上総利益 6,891 8,401 1,510 21.9% （売上総利益率） 23.5% 26.7% － 3.2ﾎﾟｲﾝﾄ 販管費 6,360 6,649 288 4.5% （販管費率） 21.7% 21.1% － △0.6ﾎﾟｲﾝﾄ 営業利益 531 1,752 1,221 229.9% （営業利益率） 1.8% 5.6% － 3.8ﾎﾟｲﾝﾄ 経常利益 641 1,885 1,244 194.0% （経常利益率） 2.2% 6.0% － 3.8ﾎ
Slide 29: 連結セグメント別・分野別売上高
連結セグメント別・分野別売上高 （百万円） 平成24年度上期 平成25年度上期 増減 実績 構成比 実績 構成比 金額 前期比 12,356 12,992 636 建材 42% 41% 5.2% 10,098 11,485 1,386 内装システム 35% 37% 13.7% 3,099 3,134 35 住設 11% 10% 1.2% 25,554 27,613 2,058 （住宅資材事業 計） 87% 88% 8.1% 3,713 3,802 88 パーティクルボード 13% 12% 2.4% 3,713 3,802 88 （木質ボード事業 計） 13% 12% 2.4% 27 39 11
Slide 30: 営業利益増加の要因分析（連結）
営業利益増加の要因分析（連結） （百万円） 2,500 2,000 -288 1,752 売上総利益率改善 933 販管費増加 1,500 営業利益増加 1,221 1,000 売上増加 576 500 531 0 平成2 4年度上期 平成25年度上期 営業利益 営業利益 29
Slide 31: 売上高・営業利益の推移
売上高・営業利益の推移 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） 32,000 2,000 売上高 31,455 営業利益 1,752 1,800 31,000 1,600 1,400 30,000 29,267 1,200 28,916 29,000 1,000 28,091 800 28,000 591 516 600 400 27,000 257 200 26,000 0 平成22年度 平成23年度 平成24年度 平成25年度 上期 上期 上期 上期 30
Slide 32: PBR・PER
ＰＢＲ・ＰＥＲ 平成22年度 平成23年度 平成24年度 平成25年度 上期 上期 上期 上期 発行済み株式総数（千株） 46,783 46,783 46,783 46,783 （うち自己株（千株）） 833 836 836 836 １株当たり純資産 817円77銭 841円49銭 851円73銭 916円78銭 １株当たり当期純利益 9円88銭 4円69銭 8円69銭 24円82銭 ９月末日株価 225円 242円 351円 507円 ＰＢＲ 0.28 0.29 0.41 0.55 （東証１部平均） 0.8 0.8 0.7 1.1 ＰＥＲ 22.8 51.6 40.4 20.4 （東証１部平
Slide 33: 平成25年度 連結業績予想
平成２５年度 連結業績予想 （百万円） 平成24年度 平成25年度 平成25年度 増減 通期実績 上期 通期予想 金額 前期比 売上高 61,453 31,454 62,610 1,156 1.9% 営業利益 2,033 1,752 2,140 106 5.3% 経常利益 2,363 1,885 2,370 6 0.3% 当期純利益 1,674 1,140 1,430 △ 244 △ 14.6% 32
Slide 34: 3. 参考資料
３． ３． 参考資料 参考資料 33
Slide 35: 平成25年度の新設住宅着工戸数の推移
平成２５年度の新設住宅着工戸数の推移 単位：戸 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 １０月 ４－１０月累計 前年比 前年比 前年比 前年比 前年比 前年比 前年比 前年比 戸数 戸数 戸数 戸数 戸数 戸数 戸数 戸数 （％） （％） （％） （％） （％） （％） （％） （％） 持家 28,357 117.5 28,902 113.5 30,699 113.8 31,475 111.1 31,379 111.2 32,128 114.2 33,967 117.6 216,907 114.1 貸家 27,842 107.8 26,614 111.6 30,504 113.1 31,012 1
Slide 36: 平成25年度の新設住宅着工戸数の予測
平成２５年度の新設住宅着工戸数の予測 平成24年度実績：８９．３万戸 単位：万戸 平成25年度 みずほ総合研究所 97.8 日本経済研究センター 97.1 三菱ＵＦＪ Ｒ＆Ｃ 96.9 三菱総合研究所 95.1 建設経済研究所 92.7 35
Slide 37: 輸入フロア台板価格・為替推移
輸入フロア台板価格・為替推移 平成22年度 平成23年度 平成24年度 平成25年度 下期 上期 下期 上期 下期 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 産地価格 C&F 650～755 820～850 680～785 660～660 660～670 680 680 680 680 680 680 680 US$/m3 国内価格 ﾒｰｶｰ着 1,280～1,300 1,375～1,530 1,320～1,450 1,240～1,300 1,220～1,300 1,350 1,400 1,450 1,540 1,560 1,560 1,560 円／枚 US$直物 円相場 81.79～83.
Slide 38: 大手ハウスメーカーの受注状況
大手ハウスメーカーの受注状況 前年比（％） 平成25年4月 平成25年5月 平成25年6月 平成25年7月 平成25年8月 平成25年9月 4－9月累計 積水ハウス 121% 108% 119% 118% 115% 167% 122% 旭化成ホームズ 116% 107% 108% 105% 124% 148% 120% 三井ホーム 169% 119% 120% 124% 132% 169% 139% 住友林業 126% 111% 124% 132% 133% 165% 135% 大和ハウス 126% 122% 118% 121% 120% 130% 123% 平成25年10月 積水ハウス 97
Slide 39: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現 時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であ り、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのた め、様々な要因の変化により、実際の業績は記述されてい る将来見通しとは異なる結果となる可能性があることをご 承知おき下さい。 以上 38