Eguarantee, Inc. · TSE:8771
Eguarantee — Q2 FY2019 Earnings Presentation
21 slides from Eguarantee's earnings presentation, Nov 16, 2018
Slide 1: eGuarantee Q2 FY2019 Results Briefing
2018年11月16日 イー・ギャランティ株式会社 （東証一部 8771） eGuarantee Copyright © 2018 eGuarantee, Inc. All rights reserved.
Slide 2: Notes on handling of this document
当資料取扱上のご注意 本資料は、経営戦略等に関する情報提供を目的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資勧 誘を目的とするものではありません。 本資料には、当社に関連する⾒通し、計画、目標などの将来に関する記述がなされています。これら の記述は、当社が現在入手している情報に基づき、本資料の作成時点における予測等を基礎としてなさ れたものです。また、これらの記述は、一定の前提（仮定）の下になされています。 これらの記述または前提（仮定）が、客観的には不正確であったり、または将来実現しないという可 能性があります。 また、本資料に記載されている当社以外の情報は、公開情報等から引用したものであ
Slide 3: Agenda
1. 2019年3月期 第２四半期業績サマリー 2. 2019年3月期 重点施策 Copyright © 2018 eGuarantee, Inc. All rights reserved.
Slide 4: 1-1 Guarantee balance trend
1-1 保証残高推移 前年同期末⽐ 14.8％ 増加 新規顧客の増加を図るべく販売チャネルとの取り組みを強化するとともに、保証の活用による与信管理の事務削減を提 案するなどのコンサルティング営業を展開した結果、前期末に比べ199億円増加。 4,000 3,652 3,453 3,181 2,987 3,000 2,615 2,296 1,980 2,000 1,807 1,627 1,369 998 1,000 0 （億円） 10年3月末 11年3月末 12年3月末 13年3月末 14年3月末 15年3月末 16年3月末 17年3月末 17年9月末 18年3月末 18年9月末 eGuarant
Slide 5: 1-2 Guarantee balance composition
1-２ 保証残高構成 ■売掛債権保証残高／買取債権保証残高 構成 第1四半期から第２四半期かけて買取債権保証残高は大きく減少した一方で、売掛債権保証残高は堅調に推移した。 4,000 ▲72億円 ＋54億円 6億円 78億円 24億円 買取債権保証残高 3,500 3,646億円 3,551億円 3,428億円 ＋95億円 ⾦融機関が買い取ったファクタリング ＋123億円 債権の再保証に係る保証残高。 3,000 ⾦融機関の買取額に左右され、四半期 毎に変動する。 2,500 2,000 売掛債権保証残高 1,500 通常の売掛債権保証サービスに係る 保証残高。当社の収益のベースとなる。 1,
Slide 6: 1-3 Q2 FY2019 results summary
1-3 2019年3月期 第2四半期業績サマリー 保証サービスへの引合いが堅調に推移する中、 18年3月期 19年3月期 前年同期⽐ 新規顧客を獲得し、順調に契約数を積み上げた 第2四半期 第2四半期 増減率 （百万円） 結果、売上高は前年同期比8.7％増加。 低リスクゾーンを中心に引受けを展開したこと 売上高 2,505 2,724 ＋8.7 ％ により、原価率が若⼲改善し、売上総利益は前 年同期比9.9％増加。 売上総利益 1,971 2,166 ＋9.9 ％ ■対売上構成⽐ 18年3月期 19年3月期 第2四半期 第2四半期 営業利益 1,077 1,180 ＋9.6 ％ 売上高 100
Slide 7: 1-4 Consolidated balance sheet
1-4 連結貸借対照表 19年3月期 19年3月期 資産の部 18年3月期末 負債の部 18年3月期末 第2四半期 第2四半期 流動資産 10,828 10,301 流動負債 4,812 5,093 現預⾦ 8,453 7,618 保証履⾏引当⾦ 152 167 前払費用 1,527 2,364 前受⾦ 2,549 2,532 その他 847 319 預り⾦ 1,355 1,797 固定資産 3,540 4,745 その他 755 596 有形固定資産 1,032 1,032 固定負債 115 115 無形固定資産 117 116 ⻑期未払⾦ 115 115 投資有価証券 2,005 3,20
Slide 8: 1-5 Performance trend
1-5 業績推移 ■足元の保証残高の堅調な積み上がりを受け、19年3月期も最高益を更新する⾒込み。 6,500 19年3月期 売上高 経常利益 5,500 4,500 東証1部上場 東証2部上場 3,500 2,500 JQ上場 1,500 500 (500) （百万円） 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 18/9 19/3 18/9 19/3 ⾒通し eGuarantee Copyright © 2018 eGuarantee, Inc. All right
Slide 9: 1-6 Average guarantee fee rate trend
1-6 平均保証料率 推移 倒産件数減少に伴い、平均保証料率は低下傾向が継続。一方で倒産減数減少に伴う原価率好転に伴い、経常利益は前年同 期比10.3％増となった。 4,250 1.78% 1.80% 2019年第2四半期時点の平均料率は、 1.75% 1.53％であり、引き続き低下傾向にある。 4,200 1.70% 2018年の倒産件数は、9月までで4,012件 4,150 1.66% であり、前年同期比▲4.4％のペースで進 捗している。 1.65% 1.62% 1.62% 4,100 1.60% 1.57% 4,050 1.53% 1.55% 4,000 1.50% 全国倒産件数推移
Slide 10: 1-7 FY2019 consolidated forecast
1-7 19年3月期の連結業績⾒通し 現時点におきまして、平成30年５月14日に公表した連結業績予想から変更はございません。 19年3月期 19年3月期 期初予想⽐ 19年3月期 第2四半期 第2四半期 進捗率 達成率 通期予算 （百万円） (期初予想) (実績) 売上高 2,700 2,724 100.9 % 5,700 47.8 % 営業利益 1,180 1,180 100.0 % 2,510 47.0 % 経常利益 1,200 1,203 100.3 % 2,550 47.2 % 当期純利益 740 743 100.4 % 1,620 45.9 % eGuarantee Copyrigh
Slide 11: 1-8 Dividend policy
1-8 配当政策 増配を維持しており、18年3月期末の配当は1株 11.25 円（配当性向：32.3％） 。 当社は、利益還元を経営の重要課題の一つとして認識した上で、財務体質の強化と積極的な事業展開に必要な内部留保の充実を 勘案し、企業業績に応じた配当政策を実施しております。 1,600 11.25 12 当期純利益 年間配当⾦ 10 1,400 10 8.5 1,200 7 8 1,000 5.5 800 6 4.375 600 3.125 4 2.5 400 1.875 2 200 0 0 （百万円） 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/
Slide 12: 1-9 Key management indicators
1-9 主要な経営指標 ■売上高経常利益率 ■1株あたり純資産 17/3月期 2Q 45.7 （注1） 17/3月期 2Q 152.11 18/3月期 2Q 43.6 （注2） 18/3月期 2Q 175.55 19/3月期 2Q 44.2 （注3） 19/3月期 2Q 205.33 （％） 0 10 20 30 40 50 （円） 0 100 200 ■自己資本⽐率 (注) 18/3 月期以前の数値については、分割後の⾦額を遡及して記載 （注1）「従業員持株会支援信託ＥＳＯＰ」が保有する当社株式 （注1） 17/3月期 2Q 59.3 242百万円を自己株式として控除しております。 （注2）
Slide 13: 1-10 Shareholder distribution
1-10 株主別分布状況 証券会社 個人・その他 国内法人 ⾦融機関 2.59 外国人 17/3月期末 19.29 35.18 30.05 12.89 0.67 18/3月期末 14.26 34.97 34.32 15.78 1.00 19/3月期 2Q 12.94 34.69 35.95 15.42 （％） 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 eGuarantee Copyright © 2018 eGuarantee, Inc. All rights reserved. 13
Slide 14: 2. FY2019 key initiatives
２．2019年3月期 重点施策 Copyright © 2018 eGuarantee, Inc. All rights reserved.
Slide 15: Bankruptcies in Japan: 10-year trend
全国倒産件数の推移 ①過去10年推移 1,400 全国倒産件数推移 （帝国データバンク調べ） 1,300 1,200 1,100 1,000 900 800 700 600 500 2008年9月 2009年9月 2010年9月 2011年9月 2012年9月 2013年9月 2014年9月 2015年9月 2016年9月 2017年9月 2018年9月 （件） eGuarantee Copyright © 2018 eGuarantee, Inc. All rights reserved. 15
Slide 16: Bankruptcies in Japan: last three years
全国倒産件数の推移 ②直近3年間 850 全国倒産件数推移 （帝国データバンク調べ） 807 800 784 775 760 751 750 739 747 735 731 708 709 704 700 689 694 688 698 696 689 678 677 674 664 666 656 654 652 650 650 642 648 646 622 615 618 600 591 596 588 550 500 2015年9月 2016年9月 2017年9月 2018年9月 （件） eGuarantee Copyright © 2018 eGuarantee, Inc. All
Slide 17: FY2019 initiatives (recap)
2019年3月期の取り組み （再掲） 外 部 環 境 企業収益や雇用環境の改善により景気は緩やかな回復基調で推移している。 一方、海外の経済や政策に関する不確実性等が影響し、我が国の景気先⾏きについては依然として不 透明な状況となっている。 基 本 方 針 倒産動向や経済環境の変化を注視しながら、引き続き積極的なリスク引受けを展開する。一方で、今 後のリスク環境の変化に備え、慎重なリスク判断を継続したリスク受託を展開する。 また、顧客からの引き合い増加に対応しつつ、新しい形の顧客ニーズに応じたサービスを開発してい くことで営業資源の拡大による保証残高の増加を目指す。 eGuarantee Co
Slide 18: FY2019 key initiatives: expand sales resources
2019年3月期 重点施策（再掲） 重 点 施 策 １．営業資源の増加による保証規模の拡大 営業事務の抜本的な⾒直しにより業務をスリム化し、営業 関連事務の効率化を図るべくミドルオフィスを活用した業務 体制を構築するなど事務受託体制を更に強化。これにより営 業資源の増加を図り、保証規模拡大を目指す。 WEBサービスの利用拡大。営業を介さず、ミドルオフィ スと顧客間の連携を増やし、営業資源を捻出した。また、ミ WEBサービスでは、営業担当を介さず 審査依頼したい企業を顧客が直接登録できる。 ドルオフィスで実施する業務の種類を増加させ、営業資源を さらに捻出。 また、第2四半期は⾦融機関向け保証サ
Slide 19: FY2019 second-half key initiatives (continued)
2019年3月期 下期重点施策（継続） 下 期 重 点 施 策 １．営業資源の増加による保証規模の拡大 営業人員の増強及び教育体制の強化を⾏うことで営業資源の増加を図り、保証規模拡大 を目指す。 ２．保証規模の拡大に備えたリスク受託⼒の強化 保証規模の拡大に備えた流動化体制を構築すべく、ファンドの組成や既存ファンドの規 模拡大を通じ、⻑期かつ安定的なリスク受託体制を整備し、リスク受託⼒の強化を図る。 eGuarantee Copyright © 2018 eGuarantee, Inc. All rights reserved. 19
Slide 20: Second-half key initiatives: bulk guarantee service
2019年3月期 下期重点施策 ３．一括保証サービスの販売拡大 与信管理業務の大幅削減が可能 eGuarantee 前四半期より開始した一括保証サービスの販売を拡大する。（サービスの参入 については、2018年7月20日 日本経済新聞「イー・ギャラ 債権の一括保証事業 に参入」にて既報の通り。） 顧客は過去の貸し倒れ 保証契約締結 当社が月間約2万社を審査する中で蓄積した大量のデータを活用するサービスで、 状況を事前に告知。 企業が保有する一定⾦額未満の小口売掛債権を一括保証する。 顧客はリスクヘッジに加え、債権管理業務を大幅に圧縮できる。また、与信管 顧客 理に必要な費用（調査レポートなどの
Slide 21: Thank you for your attention
ご清聴ありがとうございました。 本資料に関するお問い合わせ先 イー・ギャランティ株式会社 IRチーム 03-6327-3609 eGuarantee Copyright © 2018 eGuarantee, Inc. All rights reserved. 21