J Frontier Co., Ltd. · TSE:2934
J Frontier — Q3 FY2022 Earnings Presentation
28 slides from J Frontier's earnings presentation, Apr 14, 2022
Slide 1: 2022年5月期第3四半期 決算説明資料
2022年５月期第3四半期 決算説明資料 Presentation Material on Financial Results for Third Quarter of FY ending May 2022 2022年4月14日 ジェイフロンティア株式会社 【証券コード：２９３４】
Slide 2: 2022年5月期 第3四半期 連結決算実績
2022年５月期 第3四半期 連結決算実績
Slide 3: 当社グループの事業ポートフォリオ
当社グループの事業ポートフォリオ セグメント名 事業内容 事業詳細 ◼ オンライン診療・服薬指導アプリ SOKUYAKU ◼ 医療人材紹介事業 メディカルケア セールス事業 ◼ 医薬品 D2C D2C（通販） 防風通聖散 八味地黄丸 ヘルスケア D2C（通販） ◼ 健康食品等 D2C セールス事業 酵水素328選 酵水素328選 もぎたて生スムージー 生サプリメント ヘルスケア ◼ ヘルスケア関連D2C事業者に対する B2B マーケティング事業 ブランディング・BPO※1サービス （コールセンター） (※1) BPO ＝ Business Process Outsourcing 2
Slide 4: グループ連結業績サマリー
グループ連結業績サマリー 売上高：7,449百万円（達成率72%） 営業利益：575百万円（達成率68%） グループ連結業績 ➢ メディカルケアセールスが業績を牽引。漢方薬を中心に新規顧客獲得も進捗 ➢ D2C※1の経営指標（新規定期顧客の獲得数）達成率＝91％ セグメント別 メディカルケア 売上高：2,895百万円（達成率86%） 営業利益：134百万円（達成率82%） セールス事業 ➢ 医薬品 D2C ：売上高2,653百万円 → 新規顧客獲得含め好調 医薬品 D2C・ ➢ SOKUYAKU ：売上高 242百万円 → 導入・提携は極めて好調 SOKUYAKU ➢ SOKUYAKU経営管理
Slide 5: グループ連結業績進捗
グループ連結業績進捗 グループ連結業績 ～売上高・営業利益ともに、年間計画を達成見込み～ ◼ 1Qは、広告単価が上昇したため、広告を出稿を戦略的に抑制し、新規顧客獲得が出遅れるも、 2Q・3Qは、新規顧客の獲得が順調に推移し、売上・利益に貢献 ◼ 4Qでは、1Q～3Qで獲得した顧客の売上・利益貢献をさらに見込む 年間計画 売上高 達成率（年間計画比） 105億円 1Q 2Q 3Q 4Q 18% 20% 34% (累計38％) (累計72％) 年間計画 営業利益 達成率（年間計画比） 8.5億円 1Q 2Q 3Q 4Q 15% 16% 37% (累計31％) (累計68％) 4
Slide 6: 連結損益計算書サマリー
連結損益計算書サマリー ◼ 年間計画に対して、連結売上高の達成率：72％、連結営業利益の達成率：68％ ◼ メディカルケアセールス事業（売上高達成率86％）が全体業績を牽引 2022年5月期 2022年5月期 年間計画 （百万円） 第3四半期実績 年間予算 達成率 売上高 7,449 10,504 72% メディカルケアセールス事業 2,895 3,375 86% ヘルスケアセールス事業 2,562 5,429 48% ヘルスケアマーケティング事業 1,992 1,700 118% 営業利益 575 854 68% 営業利益率（％） 7.7% 8.1% メディカルケアセールス事業 134 16
Slide 7: 連結貸借対照表サマリー
連結貸借対照表サマリー ◼ 4社の子会社化と1件の事業譲受を実行し、連結のれんが発生（10年償却予定） ◼ IPOで調達した資金は、SOKUYAKU事業やD2C事業の広告などに投下 （百万円） 2022年5月期 2022年5月期 資産 第3四半期末 負債及び純資産 第3四半期末 流動資産 4,691 負債合計 1,469 現金及び預金 2,715 流動負債 1,172 売掛金等 1,350 買掛金 607 棚卸資産 446 未払金 247 その他の流動資産 180 一年以内返済予定長期借入金 46 固定資産 856 その他の流動負債 272 有形固定資産 30 固定負債 297 無形固定資産
Slide 8: SOKUYAKUの戦略・強み
【メディカルケアセールス事業】SOKUYAKU SOKUYAKUの戦略・強み ◼ 全体方針 ➢ 引き続き医療機関のDX化を加速させるサービスを強化・拡充 オンライン診療 ホームページ・予約システム 広告運用・集客支援 医療人材の紹介 服薬指導・薬の宅配 制作・管理 （リスティング広告） etc. ◼ SOKUYAKUの強み（オンライン診療・服薬指導・薬の宅配） ➢ D2C事業・B2B事業で培ったノウハウを活かし、他社にはない独自性を持ち、ユーザー目線に立った事業展開 1 オンライン診療・服薬指導・薬の宅配がアプリ内で、ワンストップで完結（特許取得済み） 2 病院・薬局に代わり※1、当社がTo
Slide 9: 経営管理指標（KPI）進捗
【メディカルケアセールス事業】SOKUYAKU 経営管理指標（KPI）進捗 ◼ 主要KPI「病院・薬局提携数」「会員数」いずれも計画を上回るペースで推移 ➢ 「病院・薬局提携数」においては、4か月前倒しで計画達成 ◼ 年間計画に対する達成率：提携病院数 120％、提携薬局数 122％、会員数 94％ 病院・薬局提携数（累計） 会員数 (件) 4,000 病院数 薬局数 3,906 (人) 250,000 会員数 243,000 228,552 3,497 3,500 3,220 201,623 200,000 2,948 3,000 2,052 2,551 160,287 1,796 2,50
Slide 10: 医薬品 D2C 業績進捗
【メディカルケアセールス事業】医薬品 D2C 業績進捗 ◼ 顧客獲得効率やLTV※1が高い漢方薬や1類医薬品等の医薬品に広告費を集中 ◼ 年間計画に対する売上高達成率は87% （百万円） 医薬品 D2C 売上高 3,500 ホワイピュア トンデケア JFD漢方薬 1類医薬品等 達成率 3,043 3,000 2,653 87％ 399 2,500 441 2,000 1,781 1,500 1,262 2,431 1,192 2,023 320 1,000 837 95 154 500 55 847 683 534 189 213 0 2019/5 2020/5 2021/5 2022/5 2
Slide 11: 健康食品等 D2C 業績進捗
【ヘルスケアセールス事業】健康食品等 D2C 業績進捗 ◼ 3Qはダイエットオフシーズンであることを考慮し、戦略的に広告費を顧客獲得効率とLTV の高い「医薬品 D2C」に集中した結果、年間計画に対する売上高達成率は48％ （百万円） 健康食品等 D2C 売上高 生サプリ 生スムージー他 7,000 6,000 5,912 5,429 5,157 5,000 4,918 649 3,261 4,000 3,016 3,162 達成率 3,000 2,562 48％ 2,000 4,269 1,292 2,650 2,413 1,000 1,995 1,270 0 2019/5 2020/5 2
Slide 12: 経営管理指標（KPI）進捗
【メディカルケアセールス・ヘルスケアセールス事業】医薬品・健康食品等 D2C 経営管理指標（KPI）進捗 ◼ KPI「新規獲得定期顧客数」第3四半期までの達成率は91％ ◼ 獲得効率とLTVの高い医薬品D2C（漢方薬及び1類医薬品など）に戦略的に広告投下 新規獲得した定期顧客数の推移 （人） 400,000 350,000 達成率 91％ 300,000 250,000 200,000 343,414 150,000 301,089 311,085 271,161 227,362 100,000 155,062 50,000 0 2018/5 2019/5 2020/5 2021/5 2022
Slide 13: 収益構造
【メディカルケアセールス・ヘルスケアセールス事業】医薬品・健康食品等 D2C 収益構造 ◼ 第4Q以降に、第3Qまでに獲得した定期顧客の売上・利益貢献が期待 集客 定期コース 初回 ２回目 ３回目 客 発送 発送 発送 ・・・・ 単 解 価 ¥980～ ¥5,000～ ¥5,000～ 約 ¥1,980など ¥7,000など ¥7,000など ・・・・ ウェブ インフォマ SNS 初回 リピート（継続会員） 新規顧客1人を獲得するために 売上高 売上高 必要なコスト(広告費) CAC LTV（定期会員期間中の売上高合計） 獲得効率の高い「医薬品」 当第３Qの 当第４Q以降の に広告費を集中投下
Slide 14: 厳格な広告審査体制
【メディカルケアセールス・ヘルスケアセールス事業】医薬品・健康食品等 D2C 厳格な広告審査体制 ◼ 近年、薬機法の改正等、D2Cに関する広告関連法令がより厳格化 ◼ 但し、当社は従前より厳格な広告審査体制を整備しており、法改正による影響は軽微 外部環境（広告関連法令の厳格化） ◼ 既存商品においては、法改正などで現状の広告を変更せざるを得ない場合、顧客獲得コストが上昇する可能性 ◼ 新商品においては、新たなオペレーション対応等に時間がとられ、開発が遅延する可能性 当社の広告審査体制 コンプ ⚫ 厳格な社内チェックリストに基づき３部署でチェック ライアンス 向上 ⚫ ２社以上の第三者審査機関へ
Slide 15: 経営管理指標（KPI）進捗・トピック
【ヘルスケアマーケティング事業】B2B 経営管理指標（KPI）進捗・トピック ◼ 取引先社数(KPI)達成率 96％ ➢ インサイドセールスによる効率的な新規開拓が実現 ◼ 新規のスポット案件（広告、卸商品）の獲得につながり、業績は堅調に推移 取引先数の推移 （社） 200 達成率 180 96％ 160 140 173 180 120 122 131 100 2020/5 2021/5 2022/5 2022/5 第3Q 実績 計画 トピック BPOサービス提供本格スタート ➢ 従来からのブランディングコンサル（キャスティング キャスティング インフルエンサー ウェブマーケティング 等）に加
Slide 16: 直近の取り組み
直近の取り組み
Slide 17: 経営体制の強化
経営体制の強化 ◼ COOに、前キューサイ代表取締役社長 神戸 聡が就任 神戸のD2Cやマーケティング、経営ボードメンバーとしての知見を活用し、 さらなる事業推進力の強化と組織成長を加速 就任にあたっての神戸のコメント ➢ 中村の「まずは日本に対してどう貢献していくべきか」「社会保障の仕組みを改革する必要性」といった高い視座に共感 ➢ 理念の実現に向け、「SOKUYAKU」を確固たる社会インフラにすべく、プラットフォームとしての認知を高めるとともに、 プラットフォームを活用した商品やサービスの開発も推進し、タッチポイントとしての利便性向上も目指していく ➢ より早いスピードで組織の成熟度を高め
Slide 18: 処方薬の当日宅配網
【メディカルケアセールス事業】SOKUYAKU 処方薬の当日宅配網 調剤薬局業界の“Uber”を目指す 配送地域の拡充 整備済み地域 今後、神戸、広島、仙台、札幌等、 札幌 ⚫ 2021年４月 ：東京23区＋横浜市 主要政令指定都市を中心に検討を進め、 ⚫ 2021年８月 ：大阪市 ⚫ 2021年10月：福岡市 年内を目処に ⚫ 2022年１月 ：名古屋市 「全国」宅配網整備 仙台 神戸 東京・横浜 広島 名古屋 福岡 大阪 配送の速さ 各地域のバイク便業者などと提携 最短30分で薬が届く その他、コンビニ受取・宅配ロッカー 体制整備 サービスを提供予定 17
Slide 19: 新サービス オンライン服薬指導時の「ついで買い」
【メディカルケアセールス事業】SOKUYAKU 新サービス オンライン服薬指導時の「ついで買い」 ◼ ドラッグストア・薬局のEC化を実現 ユーザー使用イメージ SOKUYAKUにて 服薬指導予約時の問診票で オンライン服薬指導後に ドラッグストアの店舗を選択 「ついで買い」希望を選択 決済、商品が配送 処方薬 各機能 まとめて オンライン服薬指導環境 宅配網 提供 宅配 ドラッグストア等 日用品・食料品等 ユーザー 各当事者のメリット ドラッグストア・薬局 SOKUYAKUユーザー 利用者のオンライン服薬指導ニーズの獲得 利便性の向上 ➢ 「ついで買い」の利便性訴求により、ドラッグストア ➢
Slide 20: 新サービス「SOKUYAKUオンライン薬局」
【メディカルケアセールス事業】SOKUYAKU 新サービス「SOKUYAKUオンライン薬局」 規制緩和により、オンライン服薬指導のチャネルが増加 従来（～2022年3月31日） 規制緩和後（2022年4月1日～） オンライン診療 オンライン服薬指導 オンライン診療 オンライン服薬指導 従来はオンライン診療を受診した場合のみ、 オンライン服薬指導が可能であった オンライン服薬指導 のチャネルの増加 対面診療 新サービス「SOKUYAKUオンライン薬局」 Webブラウザ仕様により、患者だけでなく、薬局側での利便性が向上 増加が想定されるオンライン服薬指導患者を効果的に取り込み 仕様 • Webブラ
Slide 21: イーエックス・パートナーズの子会社化
イーエックス・パートナーズの子会社化 1. 会社名 ：株式会社イーエックス・パートナーズ（以下「ExP」） 2. 代表者 ：清水修 3. 設立年月日 ：2005年12月28日 4. 事業内容 ：・病院検索サイト「ホスピタ」、医師による名医紹介サイト「名医ログ」等、各種ポータルサイト運営 ・医療機関向けDX化支援事業（HP制作・保守、広告運用等） 5. 2021/11期業績 ：売上 169,873千円、営業利益 24,710千円 ExPの強み 1 医療機関に関する大規模なプラットフォームを運営 ➢ 「ホスピタ」では、全国約18万件ある医療機関のうち17万件の情報を網羅し、1ヶ月平均100万人以上
Slide 22: 大阪スマートシニアライフ実証事業推進協議会へ参画
大阪スマートシニアライフ実証事業推進協議会へ参画 大阪スマートシニアライフ実証事業とは・・・ ➢ 大阪府域全体における住民の生活の質（QoL）の向上特にシニア層の抱える課題をICTの活用による解決を目指す ➢ 「SOKUYAKU」によるオンライン服薬指導及び処方薬の配送サービスの利用環境を提供し、シニア層におけるオンライン 服薬指導活用の促進を目指す × 出所：大阪府ホームページ 上記をはじめ、行政との協議を定期的に実施しながら、必要なルール作り・規制緩和に関与 事業環境の変化にいち早く対応し、利便性・持続可能性の高い社会作りを推進 21
Slide 23: 今後の戦略・方針
今後の 戦略・方針
Slide 24: 現在の事業内容
現在の事業内容 ◼ 人々のヘルスケアサイクル全てをカバーする事業を展開 ➢ SOKUYAKU事業にて「疾病期間」を、 D2C事業にて「未病期間」をカバー ➢ B2B事業は各事業を側面支援 SOKUYAKU事業 B2B事業 診療・相談 以下の機能で 側面支援 ブランディング キャスティングなど 体調変化 治療 ヘルスケアサイクル BPOサービス コールセンター DM・物流など セルフケア 酵水素328選 酵水素328選 もぎたて生スムージー 生サプリメント 防風通聖散 発毛剤ミノカミング D2C（通販）事業 23
Slide 25: 当社が目指す将来の事業モデル
当社が目指す将来の事業モデル 高齢化に端を発する深刻な社会問題解決の一助となることを目指す 1 医療費などの社会保障費の増大 健康寿命長期化による医療費の抑制 2 医療人材の不足・医療格差の拡大 医療機関のDX化による効率的・効果的な体制整備 目指す事業モデル × × 電子カルテ SOKU 会員データ D2C 会員データ 医療情報 電子処方箋 YAKU 治療情報 （通販） ヘルスケア商品 システム 電子お薬手帳 蓄積したデータを活用し、一人一人のステータスに合った商品・診療などのアクションをリコメンド 長期化 短縮化 未病・予防期間 疾病期間 セルフケア 体調変化 診療・相談 治療 オンライン
Slide 26: 中長期アクションプラン
中長期アクションプラン 売上高1,000億円を加速度的に達成するための３つの取り組み 億円 1,200 3 SOKUYAKUヘルスケア経済圏 売上高 1,000 「SOKUYAKU」をヘルスケアインフラ とした様々なサービスの展開 1,000 億円 800 2 M&Aでさらなる成長 未病⇒疾病⇒未病の“ヘルスケアサイクル” 関連サービスを拡充 ３ 600 売上高 ２ １ 300 既存事業のオーガニックな成長 400 「積極的な広告投資」と「営業力」を 億円 基に、既存事業を順調に成長させる １ 200 105億円 （見込み） 0 2008 2022 2025 2028 25
Slide 27: 戦略的M&Aの推進 M&Aマッピング
戦略的M&Aの推進 M&Aマッピング “SOKUYAKUヘルスケア経済圏” の確立に向けて、“ヘルスケアサイクル” に関連するサービスを 拡充するM&Aを加速。以下のM&Aマッピングを作成し、ターゲット領域、企業の選定を推進 商品企画 医薬品・ 製造OEM ヘルスケア商品 管理システム(ECカート・受発注・在庫) 未 健康維持 D2C マーケティング(ウェブ・オフライン) ヘ 病 物流(倉庫・宅配網) ル カスタマーサービス(コールセンター、AI) ス 決済 ケ 体調変化気づき バイタル情報 ア 相談診断 AI診断・医療ナレッジ共有・病状検索 サ 病院・医師検索 イ 検索 病状やバイタルデータ
Slide 28: ご参考 収益モデル
【メディカルケアセールス事業】SOKUYAKU ご参考 収益モデル サービス 料金形態※1 To C（患者向け） オンライン診療・服薬指導・薬の宅配の普及による収益最大化を図る ⚫ オンライン診療 利用料 ➢ 1回150円 ⚫ オンライン服薬指導 利用料 ➢ 1回150円 ⚫ 薬の宅配料 ➢ メール便・バイク便等の料金に応じて設定 To B（病院・薬局・企業向け） 利用社数の増加による収益最大化、サービスの拡充による収益源の多角化を図る ⚫ SOKUYAKU端末設置サービス（病院・公民館等） ➢ システム利用料 ⚫ ASPサービス ➢ システム利用料 ⚫ 医療人材紹介サービス ➢ 人材紹介料