J-stream Inc. · TSE:4308
J-stream — Q2 FY2010 Earnings Presentation
21 slides from J-stream's earnings presentation, Nov 9, 2009
Slide 1: 第２四半期決算説明会
平成２２年３月期 （第１３期） 第２四半期決算説明会 平成２１年１１月９日 ※当資料に記載されている業績予想につきましては、現時点で入手可能な情報に 基づき、当社で判断したものであります。予想には様々な不確定要素が内在し ており、実際の業績はこれらの予想数値と異なる場合がありますので、この業績 予想に全面的に依拠して投資などの判断を行うことは差し控えて下さい。
Slide 2: サマリー：第２四半期累計期間 全体の状況
サマリー：第２四半期累計期間 全体の状況 （１０月２９日：第２四半期連結累計期間 修正業績予想値の概要） （単位：百万円） 平成２２年３月期 第２四半期連結累計期間 連結 個別 実績 当初予想 実績 当初予想 売上高 2,704 2,880 1,836 1,925 △6.1% △4.6% 4.6% 営業利益 △171 10 △21 25 経常利益 △162 20 △19 30 四半期純利益 △132 6 △20 18 プロモーション関連案件の低迷と配信価格への圧力が想定を上回り、当初予想対比での 売上規模に対して利益が落ち込む。グループとしてはプロモーション用途の映像・ウェブ 各種制作の冷え込
Slide 3: 連結決算ハイライト P/L
連結決算ハイライト P/L （単位：千円） ２２．３第２四半期 ２１．３第２四半期 連結累計期間 （構成比） 増減率 連結累計期間 （構成比） 売上高 2,704,090 100% +22.9% 2,200,318 （100%） 売上原価 1,715,696 63.4% +33.6% 1,283,261 （58.3%） 売上総利益 988,393 36.5% +7.7% 917,056 （41.6%） 販売費及び 一般管理費 1,159,952 42.9% 営業外損益 固定資産売却 44,500 +41.2% 821,417 （37.3%） （モバイルビジネス関聨） 営業利益 △171,558
Slide 4: 連結バランスシート
連結バランスシート （単位：千円） ２２．２Ｑ末 主な変動要因 ２１年３月期末 ２１．２Ｑ末 資 流動資産 2,895,665 2,645,094 2,734,865 産 固定資産 1,146,626 1,361,710 1,427,354 の 有形固定資産 206,306 198,929 206,943 部 無形固定資産 536,090 538,594 533,745 クロスコ社株式が投資有価 証券から子会社株式となっ 投資その他の資産 404,229 たため連結処理により減少 624,187 686,665 資 産 合 計 4,042,292 4,006,805 4,162,220 負債の
Slide 5: 連結売上原価 構成比率
連結売上原価 構成比率 ２２．３第２四半期連結累計期間構成比率順 単位：千円） （※２２．３第２四半期連結累計期間構成比率順 単位：千円） ２２．３第２四半期 ２１．３第２四半期 増減率 備考 連結累計期間 （構成比） 連結累計期間 （構成比） 労務費 620,602 36.1% ＋79.5% 人的費用の合計 305,812 23.8% 1,144百万円 1,144百万円 外注費 420,511 24.5% +37.5% （前年度： 345,654 26.9% 779百万円 779百万円 通信費 199,204 11.6% +9.6% 対比＋46% 対比＋ 46%） 181,682 14.1%
Slide 6: 販売費及び一般管理費主要項目（連結）
販売費及び一般管理費主要項目 （連結） ２２．３第２四半期連結累計期間構成比率順 単位：千円） （※２２．３第２四半期連結累計期間構成比率順 単位：千円） ２２．３第２四半期 ２１．３第２四半期 増減率 備考 連結累計期間（構成比） 連結累計期間 （構成比） 人件費 643,236 55.4% ＋56.3% 411,526 50.1% 販売支援費 98,343 8.4% ＋201.0% 32,666 3.9% 地代家賃 60,478 5.2% ＋53.6% 39,372 4.7% 研究開発費 47,997 4.1% アップアローズ ＋41.4% （モバイル関連） 33,926 4.1% 支払手
Slide 7: 四半期別売上、利益推移（連結）
四半期別売上、利益推移 （連結） （単位：百万円） 1,600 100 売上高 1,400 50 1,200 利益 1,000 0 800 600 -50 400 -100 200 0 -150 21.1Q 21.1Q 21.2Q 21.2Q 21.3Q 21.3Q 21.4Q 21.4Q 22.1Q 22.1Q 22.2Q 22.2Q 21.1Q 21.2Q 21.3Q 21.4Q 22.1Q 22.2Q 売上高 1,104 1,096 1,177 1,261 1,304 1,399 営業利益 34 60 12 60 △127 △43 固定費の増加に加え、 四半期毎で見た場合、２Ｑも
Slide 8: 連結セグメント売上／営業利益状況
連結セグメント売上／営業利益状況 40% 40% 30% 20% 30% 10% 20% 0% 10% -10% 0% -20% -30% 配信利益率 -10% -40% 制作利益率 -20% その他利益率 4,000 1,500 引き続き受注低迷し 1,200 3,000 ているが、１Ｑと２Ｑ 900 2,000 600 の対比では、制作系 1,000 300 子会社の業績も改善 0 してきており制作事業 0 20年3月期 21年3月期 21.1Q 21.2Q 21.3Q 21.4Q 22.1Q 22.2Q の赤字幅は縮小。 売上高 2,606 2,658 659 669 673 655
Slide 9: （参考情報）商品別売上推移（個別）
（参考情報）商品別売上推移（個別） 4,500 1,400 4,000 1,200 3,500 1,000 オンデマンドは案件自体の消 3,000 滅や単価引き下げの影響が 800 2,500 あり減少。 2,000 600 モバイル関連は堅調に推移し 1,500 400 ているがオンデマンドの低下を 1,000 カバーする水準には届かず。 200 500 コンテンツ配信領域（大口）の 0 0 ２０年３月期 ２１年３月期 21.1Q 21.2Q 21.3Q 21.4Q 22.1Q 22.2Q 獲得を図り新プランを導入。 （大容量配信を前提に低料金 ライブ 144 153 ライブ 36 3
Slide 10: （参考情報）取引案件数動向（個別）
（参考情報）取引案件数動向（個別） 3,500 3,216 3,234 3,217 3,232 3,192 3,147 3,142 3,105 3,097 3,064 3,000 2,500 6,363 6,206 6,202 2,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q ～ ２０年３月期 ２１年３月期 ２２年３月期 ２Ｑは前年、１Ｑとほぼ同水準。モバイルの件数が増加している。 10
Slide 11: 用途別件数比率（個別）
用途別件数比率（個別） 4.3% 4.9% 5.3% その他 エンターテインメント 22.3% 20.1% 21.1% （音楽/ （音楽/映画/ 映画/娯楽/ 娯楽/ スポーツ） 8.7% 9.1% 11.9% 番組/ 番組/放送局 1.0% 0.9% 0.7% ストリーミング広告 販促（商品紹介/CM/ 販促（商品紹介/ CM/ 46.9% 47.4% 44.8% セミナー/ セミナー/イベント） 7.7% 8.8% 8.0% 採用/ 採用/教育/ 教育/研修 9.1% 8.9% 8.2% 会社案内/IR 会社案内/ 平成２０年３月期 平成２１年３月期 平成２２年３月期 ２０．３期中間 第２
Slide 12: 用途別売上比率（個別）
用途別売上比率（個別） （単位：百万円） 2,000 1,828 1,982 1,832 増減率 266 54 236 その他 △11.2% 1,500 442 562 435 エンターテインメント （音楽/ △1.5% （音楽/映画/ 映画/娯楽/ 娯楽/ スポーツ） 277 303 1,000 322 番組/ 番組/放送局 +6.2% 13 7 2 ストリーミング広告 △71.4% 731 760 646 販促（商品紹介/CM/ 販促（商品紹介/ CM/ 500 セミナー/ セミナー/イベント） △15.0% 87 102 106 採用/ 採用/教育/ 教育/研修 +3.9% 102 10
Slide 13: 業種別売上比率（個別）
業種別売上比率（個別） 2,000 1,800 3.9% 団体 2.9% 4.1% 4.5% その他サービス業 1,600 2.6% 9.3% 5.3% 教育 6.7% 1,400 6.0% 6.4% 人材紹介、派遣、アウトソーシング 11.6% 6.7% 7.5% 流通 1,200 メーカー ＣＰからの受注は堅調 6.2% 10.3% 8.0% 医療・製薬 であるが、広告代理店 1,000 12.2% 8.4% 経由、金融等の販促 5.4% その他 8.9% 費領域が縮小している。 800 5.7% 15.5% 広告代理店 メディア 600 16.5% 11.7% 金融 ＩＴ系企業経由（代理
Slide 14: abe Oi $52 FL TA it
abe Oi $52 FL TA it SoCRMAEADE. stream
Slide 15: 投資実績／予定
投資実績／予定 （単位：百万円） 実施額 投資項目 （年間予定額） ネットワーク機器／キャッシュサーバ／サーバ 増設、 ＩＰｖ６対応ハードなど ２４ （更新が中心） ２２年 ３月期 携帯端末間連 １７ 69 （配信サーバー、エンコード設備など） 進捗状況 ＨＤ対応施設、社内システム関連、 （246） 取材用機材等 ２７ １３期の開発向け投資のテーマ ＷｅｂＣＤＮ含め、ネットワーク配信商品の強化 配信周辺ＡＳＰ商品の商品開発をスピードアップ、表現系でも当社ならではの 「伝え方」を開発、提供する モバイル配信商品の展開 15
Slide 16: 最近のトピックス
最近のトピックス
Slide 17: コンテンツ配信むけ大口プランについて
コンテンツ配信むけ大口プランについて 『ＰｅｔａーＳｔｒｅａｍ』 プランを提供開始 Ｊストリーム、動画配信料５分の１に値下げ （10/27 日本経済新聞） 大規模コンテンツ配信ビジネスの収益化を支援するプラン コンテンツ配信ビジネスを展開するウェブサイト全体を見れば、必ずしも全てのコンテンツが 高ビットレートで流れているわけでもなく、全てをリアルタイムにストリーミングで配信する必要 もない。ＣＤＮ事業者として、コンテンツ配信ビジネス事業者のビジネスモデルにあわせ、 超高画質や保有のニーズがある場合はダウンロード ソースの古い作品はそれなりの品質にして低価格に 同一サイト内でもコンテンツに
Slide 18: コンテンツ配信ビジネスのコスト構造
コンテンツ配信ビジネスのコスト構造 【コンテンツ配信サイト全体でのコスト構造において、 配信や課金等の処理にかかる費用の割合】 有料配信 広告モデル 有料配信（ＰＰＶ）の場合 配信費用 配信費用、課金等の処理費用をあわせたものが、 配信費用 （変動費） 販売価格の２０～３０％未満 （変動費） 広告収入 モデルの場合 広告獲得経費 広告費（収入）全体の１０％未満 その他費用 まで下がると採算ベースにのる 純粋な配信費用は売上の１０％を下回る 水準に抑えることが必要 コンテンツ コンテンツ 制作費用 調達費用 １～２Ｍｂｐｓでの配信で、１０分程度のコンテンツ配信の （固定費） （固定費） 場合
Slide 19: 最近の事例のご紹介
最近の事例のご紹介 「電波少年的懸賞生活２００９」 の５５時間インターネットライブ中継を担当 「電波少年的懸賞生活２００９」 日本テレビ「進め！電波少年」の名企画、「電波少年的懸賞生活」を第２日本テレビ上で復活 させた特別企画。 ５５時間連続のインターネットライブ中継を行う配信インフラ、プレイヤーを提供 ブライトコーブ： インターネットＴＶサイトを簡単に構築できる PaaS ブライトコーブ：インターネットＴＶサイトを簡単に構築できる （Platform as a Service PaaS（Platform Service）。 ）。 Web Webブラウザ上で動画の登録、プレイヤーの作成、
Slide 20: SoCRMAEADE.
SoCRMAEADE. stream
Slide 21: ２２年３月期 業績予想
２２年３月期 業績予想 （単位：百万円） 平成２２年３月期 第２四半期 連結 個別 連結累計期間 下半期予想 通期予想 下半期予想 通期予想 連結 個別 （差引） （差引） 売上高 2,704 1,836 5,435 3,525 営業利益 営業利益 △171 △21 売上高 2,731 １２期実績（4,639 １２期実績（4,639） ） 1,689 １２期実績（3,970 １２期実績（3,970） ） 経常利益 △162 △19 対比 ＋17.1% 対比 △11.2% 11.2% 当期純利益 △132 △20 営業利益 △114 △ 285 △149 △170 １２期実績 167 １２期実績