Slide 1: 2016年度決算説明会
株式会社大阪チタニウムテクノロジーズ 2016年度決算説明会 2017年5月18日
Slide 2: Ⅰ 2016年度決算実績 Ⅱ 2017年度業績見通し Ⅲ 市場動向と対応
Ⅰ 2016年度 決算実績 Ⅱ 2017年度 業績見通し Ⅲ 市場動向と対応 1
Slide 3: 2016年度 決算実績（事業状況）
Ⅰ 2016年度 決算実績（事業状況） 【全社】 2016年度業績は、岸和田製造所の停電や円高影響による悪化があったものの、 一層のコスト合理化に加え、前事業年度のポリシリコン生産トラブルの解消に より営業利益は20億円 また、営業外費用に円高による為替差損を計上したため、経常利益は12億円 【事業別】 チタン ・航空機用の需要は拡大基調で堅調に推移 ・一般産業用の需要が縮小 ポリシリコン ・需給調整の継続 ・突発停電による生産出荷減 高機能材料 ・高純度チタン需要増 ・TILOP（高純度粉末チタン）の需要が調整局面 2017年度は、チタン販売数量の増、さらなるコスト合理化等により 増収増益を
Slide 4: 決算実績（業績概要）
Ⅰ 2016年度 決算実績（業績概要） 2015年度 2016年度 差異 主な差異要因 (億円) 実績 実績 売上高 412 391 ▲21 営業利益 ▲ 16 20 36 為替差 ▲ 2 営業外損益 ▲ 4 ▲8 ▲ 4 電力精算金 ▲ 2 経常利益 ▲ 20 12 32 特別損益 ▲ 97 ▲3 94 ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ減損 ＋95 税引前利益 ▲117 9 126 法人税等 29 ▲3 ▲32 当期純利益 ▲ 88 6 94 為替レート 121円/＄ 109円/＄ 12円円高 3
Slide 5: 決算実績（営業利益増減分析①対2015年度比）
Ⅰ 2016年度 決算実績（営業利益増減分析①対2015年度比） （億円) 2016年度 実績 2015年度 償却費 実績 ｴﾈﾙｷﾞ-価格 その他ｺｽﾄ減 ﾁﾀﾝ増産準備ｺｽﾄ減 +7 (▲7→0) ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ生産ﾄﾗﾌﾞﾙ解消 +6 ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ 合理化 停電影響 数量・価格 為替ﾚｰﾄ ﾁﾀﾝ ▲ 9 (内添加材価格▲10) ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ他 ＋11 4
Slide 6: 決算実績（営業利益増減分析②対10月公表予想）
Ⅰ 2016年度 決算実績（営業利益増減分析②対10月公表予想） （億円) ｴﾈﾙｷﾞ-価格 2016年度 実績 為替ﾚｰﾄ 2016年度 ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ 10月公表 停電影響 合理化 数量・価格 償却費 5
Slide 7: 決算実績（セグメント別業績）
Ⅰ 2016年度 決算実績（セグメント別業績） 2015年度実績 2016年度実績 差異 (億円） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 チタン事業 279 13 250 20 ▲29 7 ポリシリコン事業 109 ▲33 117 ▲7 8 26 高機能材料事業 24 4 24 7 0 3 計 412 ▲16 391 20 ▲21 36 6
Slide 8: 決算実績（B/S）
Ⅰ 2016年度 決算実績（B/S） (億円) 資産 (億円) 負債・純資産 その他負債 流動資産 借入金 固定資産 純資産 自己資本比率 7
Slide 9: 決算実績（キャッシュ・フロー）
Ⅰ 2016年度 決算実績（キャッシュ・フロー） 借入金 D/Eレシオ (億円) 財務 (億円) 借入金 (倍) D/Eレシオ フリー CF CF合計 営業CF CF 投資CF 8
Slide 10: Ⅱ 2017年度業績見通し
Ⅰ 2016年度 決算実績 Ⅱ 2017年度 業績見通し Ⅲ 市場動向と対応 9
Slide 11: 2017年度 業績見通し（全社業績）
Ⅱ 2017年度 業績見通し（全社業績） 2016年度 2017年度見通し 差異 主な差異要因 (億円） 実績 上期 下期 計 ﾁﾀﾝ販売増 ＋49 売上高 391 196 236 432 41 ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ販売減 ▲10 営業利益 20 3 24 27 7 為替差 ＋5 営業外損益 ▲8 ▲1 ▲1 ▲2 6 (▲6→▲1) 経常利益 12 2 23 25 13 特別損益 ▲3 ▲2 ▲1 ▲3 0 税引前利益 9 0 22 22 13 法人税等 ▲3 0 ▲7 ▲7 ▲4 当期純利益 6 0 15 15 9 為替レート 109円/＄ 110円/＄ 10
Slide 12: 業績見通し（営業利益増減分析 対2016年度比）
Ⅱ 2017年度 業績見通し（営業利益増減分析 対2016年度比） （億円) 2017年度 見通し 2016年度 実績 ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ 為替ﾚｰﾄ 停電影響 (▲6→0 ) 数量・価格 合理化 ｴﾈﾙｷﾞ-価格 11
Slide 13: 業績見通し（セグメント別業績見通し）
Ⅱ 2017年度 業績見通し（セグメント別業績見通し） 2016度実績 2017年度見通し 差異 (億円) 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 チタン事業 250 20 299 19 49 ▲1 ポリシリコン事業 117 ▲7 107 1 ▲10 8 高機能材料事業 24 7 26 7 2 0 計 391 20 432 27 41 7 12
Slide 14: 業績見通し（設備投資と減価償却費）
Ⅱ 2017年度 業績見通し（設備投資と減価償却費） 設備投資(億円) 減価償却費(億円) 減価償却費 設備投資 実績 見通し 13
Slide 15: 業績見通し（2017年度 配当予想）
Ⅱ 2017年度 業績見通し（2017年度 配当予想） 中間 0円/株 未定 期末 5円/株 未定 年間 5円/株 未定 14
Slide 16: Ⅲ 市場動向と対応
Ⅰ 2016年度 決算実績 Ⅱ 2017年度 業績見通し Ⅲ 市場動向と対応 15
Slide 17: 市場動向と対応（チタンの市場動向）
Ⅲ 市場動向と対応 （チタンの市場動向） 中期計画 足元の状況 ◎拡大基調継続 CAGR4.6%(2014-27) ⇒想定通り ◎在庫調整終了(2015年内) ⇒一部顧客の在庫調整継続 →2016年から消費見合いの購入へ （～2017年末） 航空機用 ◎ｽｸﾗｯﾌﾟ配合率は高水準継続(60%程度) ⇒想定通り 展伸材市場 ◎ﾛｼｱ→欧米ﾕｰｻﾞｰへのｼｪｱｼﾌﾄ(地政学ﾘｽｸ) ⇒動き無し ◎ｴﾝｼﾞﾝ用･機体用の購入仕様差別化 ⇒差別化購入はﾙｰﾁﾝ化 ＜背景＞ Boeing・Airbusからｻﾌﾟﾗｲﾁｪｰﾝへの 想定以上のｺｽﾄﾀﾞｳﾝ要求 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ要求 通貨安による海外競合他社の
Slide 18: 市場動向と対応（チタンの市場動向）総括
Ⅲ 市場動向と対応 （チタンの市場動向） <総括> （輸出） ・チタンの航空機需要は想定通り増加 ・航空機向けスポンジチタンの拡販戦略が奏功 →当社の輸出販売数量は市場の成長率以上に増加 ・世界的な需給ギャップの継続 通貨安による海外競合他社の安値攻勢等 →競争環境の激化により価格面では厳しい状況 （国内） ・一般産業用展伸材需要は、今後回復が見込まれる ものの想定より減少 17
Slide 19: 民間航空機向け納入機数とチタン展伸材需要
Ⅲ 市場動向と対応 （民間航空機向け納入機数とチタン展伸材需要） (千t) (機数) 201５～2027年 CAGR チタン展伸材需要（合計） 約5% チタン展伸材需要（エンジン） 約4% チタン展伸材需要（機体） 約6% Boeing＋Airbus納入機数 約３% (CY) 実績 予測 出典 納入機数 ：AirlineMonitor 2017年2月を元に当社推定 展伸材需要 ：当社推定 18
Slide 20: 航空機向け拡販目標と進捗
Ⅲ 市場動向と対応（航空機向け拡販目標と進捗 ） 航空機向け販売水準（2014CY = 100） CAGR (指数) 見込み 20% PQ：Premium Quality （ｴﾝｼﾞﾝ回転体用） SQ：Standard Quality （機体+ｴﾝｼﾞﾝ静止部品用） 中期計画 中期計画 100 拡販により市場成長率 CAGR約5%を大きく上回る 2014CY 2015CY 2016CY 2017CY 19
Slide 21: 国内展伸材出荷実績
Ⅲ 市場動向と対応 （国内展伸材出荷実績） (千t) 実績 中計時推定 実績 中計時推定 実績推定 中計時推定 見込み 2014FY 2015FY 2016FY 2017FY 出典：日本チタン協会及び当社推定 20
Slide 22: 当社の国内スポンジ出荷量
Ⅲ 市場動向と対応 （当社の国内ｽﾎﾟﾝｼﾞ出荷量） (指数) 実績 中期計画 実績 中期計画 実績 中期計画 見込み 2014FY 2015FY 2016FY 2017FY 21
Slide 23: ポリシリコン事業の市場動向
Ⅲ 市場動向と対応 （ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ事業の市場動向） 中期計画 足元の状況 半導体市場 ◎半導体需要は回復 ⇒想定通り ｼﾘｺﾝｳｪｰﾊ市場 ◎ｼﾘｺﾝｳｪｰﾊ各社ﾌﾙ操業継続 ⇒想定通り(需要は旺盛) ◎需給調整継続 ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ市場 （需要＜供給能力） ⇒ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝの需給ｷﾞｬｯﾌﾟは縮小も ◎ｼﾘｺﾝｳｪｰﾊ各社でのﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ 解消には未だ時間を要す 在庫調整は継続 < 国内半導体用ｼﾘｺﾝｳｪ-ﾊ出荷量 > （t） < 世界の半導体用ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ需給 > （㎡） 前年比2%増 前年比 の見込み 前年比 (ﾌﾙ生産) 3%増 3%増 需給ｷﾞｬｯﾌﾟ縮小も10%程度あり （C
Slide 24: 高機能材料事業の市場動向
Ⅲ 市場動向と対応 （高機能材料事業の市場動向） 中期計画 足元の状況 高純度ﾁﾀﾝ ◎半導体需要は回復 ⇒想定通り (半導体用 ﾀｰｹﾞｯﾄ材料) 高純度ﾁﾀﾝの需要も同様に増加 ⇒想定通り ◎顧客とのﾊﾟｰﾄﾅｰｼｯﾌﾟ強化による拡販 ⇒中期計画通り拡販進捗中 ◎液晶ﾊﾟﾈﾙ用ﾀｰｹﾞｯﾄ需要回復 ⇒液晶ﾊﾟﾈﾙの需要は回復するも、顧客間 の競争激化で当初想定ほど増加せず TILOP (粉末ﾁﾀﾝ) ◎新規用途開拓への取り組み ⇒積層造形(合金)分野での市場開拓中 今後、大きな伸びが期待できる 航空機・医療分野に注力 23
Slide 25: 終了
終了 本資料は、金融商品取引上のディスクロージャー資料ではなく、その 情報の正確性、完全性を保証するものではありません。また、本資料 に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基づ き、当社が判断した予想であり、不確定要素を含んでおります。この ため、様々な要因により、実際に生じる結果が予測内容と異なる可能 性があることをご承知下さい。本資料利用によって生じるいかなる結 果につきましても、当社が責任を負うものではありません。