Kruk S.A · GPW:KRU
Kruk — Investor Presentation (November 2020)
39 slides from Kruk's investor presentation, November 2020
Slide 1: Prezentacja Grupy KRUK
Prezentacja Grupy KRUK Listopad 2020
Slide 2: Agenda
Agenda Wstęp Działalność operacyjna Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 2
Slide 3: Grupa KRUK w pigułce
Grupa KRUK w pigułce 1-3Q 2020, w mln zł 915 mln zł 6 801 mln zł Nr 1 EBITDA gotówkowa oczekiwane przyszłe w Polsce i Rumunii wpływy ERC (1-3Q 2020) (30.09.2020) 1.802 638 73 Inwestycje Spłaty 1 346 mln zł 6 3% obecność na rynkach i spłaty ROE plany dalszej ekspansji (1-3Q 2020) (09.2020 LTM) 45% w
Slide 4: Pomagamy naszym klientom spłacać długi
Pomagamy naszym klientów spłacać długi Stoimy na straży Traktujemy osoby norm społecznych i zadłużone jak prawnych dot. spłaty klientów zadłużenia Pomagamy budować Proponujemy historię kredytową zawarcie ugody Budujemy relacje z Oferujemy udział w klientami za programie pośrednictwem lojalnościowym
Slide 5: W 2020 KRUK utrzymuje silną EBITDA gotówkową
W 2020 KRUK utrzymuje silną EBITDA gotówkową Wpływ gotówki z działalności windykacyjnej (mln zł) Wyniki finansowe (mln zł) 350 340 330 2000 52 zysk netto 160 0 330 inkaso 320 295 277 310 1800 67 300 ROE (%)** 140 0 290 1600 280 270 249 wpłaty z portfeli nabytych 59 260 120 0 250 1400 1131 41 240 230
Slide 6: Zarząd KRUK S.A.
Zarząd KRUK S.A. Piotr Krupa Michał Zasępa Urszula Okarma Piotr Kowalewski Adam Łodygowski CEO CFO CIO COO CDTO Prezes Zarządu Akcjonariusz i Członek Rady W KRUKu od 2002. W KRUKu od 2004. W KRUKu od współzałożyciel Nadzorczej KRUK Członek Zarządu od Od 29 maja 2020 w sierpnia 2020 roku, KRUK S.A, P
Slide 7: Doświadczona Rada Nadzorcza KRUK S.A. i stabilny akcjonariat
Doświadczona Rada Nadzorcza KRUK S.A. i stabilny akcjonariat Obecne zatrudnienie: członek Rad Nadzorczych: ATM Grupa S.A., Nest Bank S.A., BFF Polska S.A., Asseco Business Solutions S.A., Grupa Kęty S.A. oraz ZE PAK S.A Piotr Stępniak Doświadczenie: Prezes Zarządu of GETIN Holding S.A., Wiceprezes Z
Slide 8: Grupa KRUK – kroki milowe i model biznesowy
Grupa KRUK – kroki milowe i model biznesowy Kroki milowe Grupy KRUK – lider innowacyjności Model biznesowy Grupy KRUK 2000 początek działalności windykacyjnej PARTNERZY BIZNESOWI 2001 wprowadzenie modelu success-only fee w inkaso początek rynku portfeli – decyzja o pozyskaniu kapitału firmy telewizj
Slide 9: Linie biznesowe KRUKa
Linie biznesowe KRUKa– podstawowa działalność wspierana szeroką gamą usług o wartości dodanej dla partnerów biznesowych i klientów Linia biznesowa inkaso Przychody 1-3Q 2020: Przychody 1-3Q 2020: 58 mln zł (8 %) Działalność podstawowa Grupy KRUK: 41 mln zł (6%) Zakup wierzytelności i windykacja (pol
Slide 10: Proces obsługi portfela wierzytelności na zlecenie
KRUK - partner pierwszego wyboru usług inkaso dla banków Pakiet nieregularnych wierzytelności Proces obsługi portfela wierzytelności na zlecenie ▪ W ramach pełnionych usług inkaso obsługujemy średnio ponad 1 mln spraw Przetarg na obsługę windykacyjną inkaso – rocznie. wybór firmy windykacyjnej ▪ KRU
Slide 11: Proces zakupu i obsługi portfela wierzytelności
Proces zakupu i obsługi portfela wierzytelności KRUK – unikatowe na rynku doświadczenie w wycenie portfeli Przetarg na sprzedaż pakietu wierzytelności Banki regularnie sprzedają portfele wierzytelności, ze w formie aukcji względu na: ▪ chęć poprawy płynności, ▪ wymogi regulatora, ▪ prawo podatkowe.
Slide 12: Przewaga konkurencyjna Grupy KRUK
Przewaga konkurencyjna Grupy KRUK ▪ Osoby zadłużone traktowane są jako klienci Polubowna strategia ▪ Wyższe spłaty, większa przewidywalność spłat i zwiększona efektywność kosztowa windykacyjna ▪ Działalność operacyjna wspierana przez kampanie medialne i Biuro Informacji Kredytowej Synergia pomiędzy
Slide 13: Agenda
Agenda Wstęp Działalność operacyjna Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 13
Slide 14: Zysk netto KRUKa w 3 kwartale 2020 wyniósł 54 mln zł
Zysk netto KRUKa w 3 kwartale 2020 wyniósł 54 mln zł, a EBITDA gotówkowa 324 mln zł WYNIK NETTO EBITDA GOTÓWKOWA* SPŁATY Z PORTFELI NABYTYCH INWESTYCJE 1-3Q 2019: 245 mln zł 1-3Q 2019: 850 mln zł 1-3Q 2019: 1 307 mln zł 1-3Q 2019: 392 mln zł 300 326 324 475 477 286 281 433 452 265 417 78 389 32 43 5
Slide 15: Wyniki finansowe po 3 kwartałach 2020
KRUK nadrobił stratę z 1 półrocza osiągając narastająco wynik netto po 3 kwartałach na poziomie 34 mln zł, przy rekordowej EBITDA gotówkowej w wysokości 915 mln zł (wzrost o 65 mln zł, czyli 8% rok do roku) Grupa KRUK zanotowała po 3 kwartałach 2020 roku 34 mln zł zysku netto, a EBITDA gotówkowa wyn
Slide 16: Wpłaty na portfelach detalicznych i zabezpieczonych
KRUK odnotował bardzo dobre wpłaty na portfelach detalicznych niezabezpieczonych i słabsze niż oczekiwane na portfelach zabezpieczonych i korporacyjnych ▪ Spłaty narastająco w 2020 roku były wyższe o 3% rok do roku, a w samym 3 kwartale spłaty były wyższe o 4% r/r. Silne spłaty oraz istotnie niższa
Slide 17: Dobra sytuacja płynnościowa i skup akcji
KRUK posiada dobrą sytuację płynnościową i wypłaca dochód dla akcjonariuszy poprzez przeprowadzenie skupu akcji ▪ Grupa KRUK posiada kapitały własne w wysokości 2,1 mld zł, które stanowią 46% źródeł finansowania. Ze wskaźnikiem długu odsetkowego netto do kapitałów własnych na poziomie 0,9x oraz dług
Slide 18: KRUK działa sprawnie na początku drugiej fali COVID-19
KRUK działa sprawnie również na początku drugiej fali COVID-19 ▪ Na datę publikacji raportu okresowego KRUK kontynuuje działalność na wszystkich rynkach. ▪ W żadnym z krajów, gdzie operacyjnie działa KRUK, nie zostało wprowadzone całkowite zamknięcie gospodarki (całkowity lockdown). ▪ Systemy operac
Slide 19: Grupa KRUK w 3 kwartałach 2020 według segmentów
Grupa KRUK w 3 kwartałach 2020 według segmentów 1-3Q 2020 1-3Q 2019 Polska Rumunia Włochy Pozostałe (w mln zł) 1-3Q 1-3Q 1-3Q 1-3Q 1-3Q 1-3Q 1-3Q 1-3Q Centrala Razem 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 1-3Q 1-3Q Nakłady na portfele N/D 2020 2019 159 176 73 34 0 0 5 56 113 392 382 414 Spłaty na p
Slide 20: Działalność GK KRUK w Polsce (bez Wonga)
Działalność GK KRUK w Polsce (bez Wonga) • W związku ograniczonymi inwestycjami z uwagi na COVID-19, ale także (w mln zł) 1-3Q 2020 1-3Q 2019 r/r dużą konkurencją na przetargach jesienią nakłady Grupy KRUK na Nakłady na portfele 73 159 -54% zakup portfeli na rynku polskim wyniosły jedynie 73 mln zł
Slide 21: Działalność GK KRUK w Rumunii
Działalność GK KRUK w Rumunii (w mln zł) 1-3Q 2020 1-3Q 2019 r/r • W związku z przyjętą polityką inwestycyjną i ograniczonymi inwestycjami Nakłady na portfele 34 176 -81% z uwagi na COVID-19 na rynku rumuńskim Grupa KRUK nabyła po 3 Spłaty z portfeli 382 414 -8% kwartałach portfele detaliczne za 34
Slide 22: Działalność GK KRUK we Włoszech
Działalność GK KRUK we Włoszech (w mln zł) 1-3Q 2020 1-3Q 2019 r/r Nakłady na portfele 0 0 - • Po 3 kwartale 2020 roku Grupa KRUK ograniczając swoją aktywność Spłaty z portfeli 182 128 42% inwestycyjną z uwagi na COVID-19, nie nabyła żadnych portfeli Wartość bilansowa portfela 749 730 3% wierzytelno
Slide 23: Działalność GK KRUK – pozostałe rynki
Działalność GK KRUK – pozostałe rynki (w mln zł) 1-3Q 2020 1-3Q 2019 r/r • Pozostałe rynki to Hiszpania, Czechy i Słowacja, Niemcy. Podobnie jak we Nakłady na portfele 5 56 -91% Włoszech, również na rynkach pozostałych Grupa KRUK ograniczyła swoją Spłaty z portfeli 144 168 -14% aktywność inwestycyjn
Slide 24: Działalność grupy KRUK - Wonga
Działalność grupy KRUK - Wonga ▪ Wartość bilansowa udzielonych pożyczek przez Wongę na koniec 3 Wartość netto Wartość bilansowa kwartału 2020 wyniosła 170 mln zł, przy łącznie udzielonych 102 tys. udzielonych pożyczek udzielonych pożyczek pożyczkach o wartości nominalnej 202 mln zł (w mln zł) (w mln
Slide 25: Pozostałe linie biznesowe – Novum i ERIF
Pozostałe linie biznesowe – Novum i ERIF Przychody i EBITDA Przychody i EBITDA (w mln zł) (w mln zł) 11,1 4,7 10,0 8,1 6,9 2,7 2,7 2,2 1-3Q 2019 1-3Q 2020 1-3Q 2019 1-3Q 2020 Przychody EBITDA Przychody EBITDA Wartość udzielonych pożyczek Liczba pobranych raportów (w mln zł.) (w mln) 43 10,2 8,9 32 2
Slide 26: Agenda
Agenda Wstęp Działalność operacyjna Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 26
Slide 27: P&L w podziale na segmenty biznesowe
Grupa KRUK - P&L w podziale na segmenty biznesowe (układ prezentacyjny) 1-3Q 1-3Q 1-3Q w mln zł 2020 2019 4Q 2019 1Q 2020 2Q 2020 3Q 2020 2019 20/19 Portfele nabyte nakłady na portfele nabyte 113 392 475 477 417 452 781 -71% spłaty na portfelach 1346 1307 389 57 23 33 1782 3% Rachunek wyników Przych
Slide 28: P&L w podziale na segmenty geograficzne
Grupa KRUK – P&L w podziale na segmenty geograficzne (układ prezentacyjny) 1-3Q 1-3Q 1-3Q w mln zł 2020 2019 4Q 2019 1Q 2020 2Q 2020 3Q 2020 2019 20/19 Przychody z działalności operacyjnej 792 948 302 199 257 335 1250 -16% Polska 359 395 122 93 131 134 516 -10% Rumunia 185 282 103 43 65 76 385 -33%
Slide 29: Przepływy pieniężne
Grupa KRUK – przepływy pieniężne (układ prezentacyjny) 1-3Q 1-3Q 1-3Q w mln zł 2020 2019 4Q 2019 1Q 2020 2Q 2020 3Q 2020 2019 20/19 Przepływy pieniężne z działalności 738 645 255 225 247 266 901 14% operacyjnej: Wpłaty od osób zadłużonych z portfeli 1346 1307 475 477 417 452 1782 3% zakupionych Kosz
Slide 30: Wybrane pozycje bilansowe
Grupa KRUK - wybrane pozycje bilansowe (układ prezentacyjny) mln zł 30.09.2020 30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 AKTYWA Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 266 251 236 150 Inwestycje w pakiety wierzytelności i pożyczki 3 984 4 075 4 307 4 411 Pozostałe aktywa 262 256 293 278 Aktywa ogółem 4 511 4 582
Slide 31: Dobra sytuacja płynnościowa i gotowość do wzrostu inwestycji
KRUK posiada dobrą sytuację płynnościową i jest przygotowany na wzrost inwestycji w przyszłości Dług netto/Kapitały własne: 0,9x Dług netto/EBITDA gotówkowa: 1,6x Kredyty Dług zapadający w 12M/EBITDA gotówkowa: 0,58x bankowe % WIBOR 1M/3M + 1,0-2,25 p.p. 1 875 mln zł, w tym EURIBOR 1M/3M + 2,2-3,25
Slide 32: Oczekiwane ERC vs zobowiązania Grupy
Grupa KRUK – oczekiwane ERC vs zobowiązania Grupy Rozkład oczekiwanych przyszłych wpływów (ERC)* Rozkład oczekiwanych przyszłych wpływów narastająco tys. PLN tys. PLN (ERC)* 2 000 8 000 1 500 7 563 1 488 1 503 1 448 1 460 6 000 6 801 1 000 1 242 1 312 6 170 1 191 1 227 5 464 5 559 4 000 4 963 500 83
Slide 33: Uproszczony przykład rozpoznawania przychodów z portfeli własnych
Uproszczony przykład rozpoznawania przychodów z portfeli własnych Uproszczony przykład z hipotetycznymi założeniami i wartościami OKRES 0 1 2 3 4 5 6 Σ Cena nabycia 100 Spłaty 50 60 45 30 20 15 220 Spłaty – cena nabycia = przychód -100 50 60 45 30 20 15 120 Stopa dyskontowa 38% zaksięgowane w bilans
Slide 34: Agenda
Agenda Wstęp Działalność operacyjna Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 34
Slide 35: Regulacje prawne, normy i społeczna odpowiedzialność biznesu
Grupa KRUK działa zgodnie z regulacjami prawnymi, normami i społeczną odpowiedzialnością biznesu - co jest szczególnie istotne teraz – w okresie COVID-19 ▪ Naszymi klientami są osoby i firmy zmagające się z problemem nadmiernego zadłużenia. Nasza misja ▪ Budujemy pozytywne relacje i pomagamy w odzys
Slide 36: Dalszy wzrost przy konserwatywnym zadłużeniu i dywidendzie
KRUK planuje dalszy wzrost przy zachowaniu konserwatywnego poziomu zadłużenia i możliwości wypłaty dywidendy 36
Slide 37: Konkurencja – obecność w Europie
Konkurencja – obecność w Europie Polska Rumunia Czechy Słowacja Niemcy Włochy Hiszpania KRUK Arrow Axactor B2Holding Hoist Finance Intrum PRAGroup Obecność konkurencji w innych krajach, w których KRUK nie prowadzi działalności: Arrow – Holandia, Irlandia, Portugalia, Wielka Brytania Axactor – Finlan
Slide 38: Disclaimer prawny
DISCLAIMER PRAWNY Poniższe informacje dotyczą treści niniejszego dokumentu, ustnej prezentacji przez KRUK S.A. lub jakąkolwiek osobę działającą w imieniu KRUK S.A. zawartych w tym dokumencie informacji oraz wszelkich informacji przekazanych przy okazji udzielania odpowiedzi na pytania, które mogą wy
Slide 39: KRUK S.A. kontakt
KRUK S.A. ul. Wołowska 8 51-116 Wrocław, Polska www.kruksa.pl Kontakt do działu relacji inwestorskich: ir@kruksa.pl Strona www dla inwestorów: https://pl.kruk.eu/relacje-inwestorskie