Yellow Hat Ltd. · TSE:9882
Yellow Hat — H1 FY2026 Earnings Presentation
32 slides from Yellow Hat's earnings presentation, Nov 10, 2025
Slide 1: 2026年3月期 第2四半期（中間期）決算説明会資料
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算説明会資料 株式会社イエローハット 2025年11月10日 東証プライム 9882
Slide 2: 目次・当資料取扱い上の注意点
目次 01. 2026年3月期 第2四半期(中間期)決算 02 02. 中期経営計画 取り組み状況 10 03. 2026年3月期 通期計画 18 04. Appendix 23 当資料取扱い上の注意点 当資料の将来見通しは、現在入手可能な情報による判断及び仮定に基づき算出しており、 その情報の正確性や完全性を保証し、又は約束するものではなく、今後の環境・事業内容 等の変化により、実際の業績等が予想と異なる可能性がございます ©Yellow Hat Ltd. 1
Slide 3: 2026年3月期 第2四半期（中間期）決算
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算 ©Yellow Hat Ltd. 2
Slide 4: 2026年3月期 第2四半期（中間期）決算のポイント
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算のポイント ・2026年3月期 第2四半期（中間期）トピックス • 値上げ前の駆け込み需要によりタイヤ売上が好調に推移、また、旅行や帰省を目的としたドライブ 需要などにより、オイル・バッテリーなど消耗品の店頭販売も順調に推移 • クルマを日常移動手段とされるお客様のニーズに応えるべく、主力商品であるタイヤの品揃え及び 在庫体制を強化したほか、夏季に向け、日よけをはじめとする季節商品を早期に本格展開 • 2025年４月の規則改正により車検の受検可能期間が１ヶ月から２ヶ月へ拡大した旨の告知や、メン テナンス関連に対する提案を推進、公式アプリの機能追加などお
Slide 5: 決算概要
決算概要 ・売上高14.5%増、売上総利益15.0%増、営業利益2.8%増、経常利益3.5%増、親会社株主に帰属する中間純利益8.8%増 ・売上高、営業利益、経常利益は前年同期実績及び計画を上回り、親会社株主に帰属する中間純利益が中間連結会計期間として過去最高を更新 ・中間配当金は29円で、株式分割前の前期と比べて11.5円の増配 2025年3月期 2Q 2026年3月期 2Q 科目 （単位：百万円） 前期比 前期比 実績 売上高比 実績 売上高比 増減額 増減率 売上高 69,291 100.0% 79,305 100.0% 10,014 14.5% 売上総利益 30,450 43.5% 3
Slide 6: セグメント別売上高・利益
セグメント別売上高・利益 ・カー用品・二輪用品等販売事業は15.1％増加、うち、小売は21.2％増加、卸売は1.3%増加 ・賃貸不動産事業は１%減少 2024年3月期 2Q 2025年3月期 2Q 2026年3月期 2Q 科目 前期比 前期比 前期比 前期比 （単位：百万円） 実績 実績 実績 増減率 増減率 増減額 増減率 売上高 カー用品・二輪用品等販売事業 63,988 0.9% 66,387 3.7% 76,430 10,043 15.1% （うち小売） 42,266 1.7% 44,718 5.8% 54,203 9,485 21.2% （うち卸売） 19,858 △0.6% 19,
Slide 7: 売上高の増減内訳
売上高の増減内訳 ・売上高のセグメント別増減内訳 売上高の増減内訳 （単位：百万円） 増加 減少 合計 259 298 79,305 79,000 9,485 -28 77,000 75,000 73,000 71,000 69,291 69,000 67,000 売上高 小売 卸売 その他 賃貸不動産 売上高 25/3期2Q 26/3期2Q ©Yellow Hat Ltd. 6
Slide 8: イエローハット全店 部門別店頭売上高
イエローハット全店 部門別店頭売上高 2026年3月期 第2四半期：627億円、 前年比：全店7.3％増加（既存店6.３%増加） ・タイヤ部門13.7％増加、エンジンオイル部門2.5%増加、バッテリー部門7.3%増加と消耗品の売上が伸長 ・車検台数は、入庫車両へのアプローチや見積もり強化により13.9％増加 イエローハット全店舗 部門別店頭売上高 前期比 113.7% 111.1% 113.9% 107.2% 107.3% 102.5% 103.4% 101.4% 96.8% 99.8% 94.7% （112.4％） （106.3％） （93.5％） （101.9％） （106.4％） （96
Slide 9: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 ・総資産は1,946億2６百万円で9０億９０百万円増加、負債は735億31百万円で85億90百万円増加 ・純資産は1,210億94百万円で4億99百万円増加 単位：百万円 2025/3月期末 2026/3月期 2Q 増減 流動資産 76,789 79,362 2,573 （内、現預金） 31,251 27,344 △3,916 （内、受取手形及び売掛金） 9,079 8,447 △632 （内、棚卸資産） 29,303 35,286 5,982 固定資産 108,746 115,263 6,517 （内、有形固定資産） 81,545 84,966 3,421 （内、投資その他の
Slide 10: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 ・営業活動によるキャッシュ・フローは 8億62百万円 ・投資活動によるキャッシュ・フローは △65億11百万円 ・財務活動によるキャッシュ・フローは 17億32百万円 単位：百万円 2025/3月期 2Q 2026/3月期 2Q 営業活動によるキャッシュ・フロー 5,228 862 税金等調整前中間純利益 5,924 6,196 減価償却費 1,493 1,708 売上債権の増減額（△は増加） 523 776 仕入債務の増減額（△は減少） 2,699 2,104 棚卸資産の増減額（△は増加） △2,999 △6,571 法人税等の支払い額 △2,589 △2,72
Slide 11: 中期経営計画 取り組み状況
中期経営計画 取り組み状況 ©Yellow Hat Ltd. 10
Slide 12: 中期経営計画 基本方針
中期経営計画 基本方針 ・自動車が日常移動手段である地域への出店の積極化と、顧客ニーズに沿った品揃えにより、イエローハットは「クルマの総合メンテナンス企業」であるという認識を広める ・継続的に当社店舗でオイル交換を行う顧客を、タイヤなど他の消耗品の販売や交換、車検・整備につなげ、リピート率向上を図る ・二輪事業にも注力し『イエローハット＋二輪事業を含めたトータルサービスの提供』を行う イエローハット＝クルマの総合メンテナンス企業 エリア戦略・出店戦略 車が日常移動手段である地域で、ローコスト店舗による出店を強化 店舗戦略・商品戦略 交換・取付が必要な商品の拡充、自社ECサイトとの連携の強化 ロ
Slide 13: 中期経営計画 数値目標
中期経営計画 数値目標 ・店舗数増、新規会員獲得や会員のリピート率向上により、成長を目指す ・ROEの上昇に加えて、株主還元も重視し、3年累計の総還元性向100％以上を目標とする 2024年3月期 2025年3月期 202６年3月期 2Q 2028年3月期計画 連結売上高 1,466億円 1,540億円 793億円 1,800億円 連結営業利益 144億円 154億円 55億円 168億円 連結経常利益 159億円 168億円 61億円 181億円 連結当期純利益 102億円 112億円 43億円 118億円 ROE 9.2% 9.5% ー 10%以上 総還元性向 29.7% 77.8% ー
Slide 14: 中期経営計画 主要KPI
中期経営計画 主要KPI ・中期経営計画達成に向けて、主要KPIを設定、2026年3月期第2四半期（中間期）時点での進捗は以下のとおり ・進捗を管理しながら施策の見直しや加速を図る 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 2Q 2028年3月期計画 新規出店（※1） 33店（過去3年） 11店 6店 52店（累計） 新規会員リピート率 （Ｆ2転換率） 32％ 30.6％ 31.3％ 50％ 900億円 945億円 451億円 1,000億円 イエローハット店舗 消耗3品+工賃売上高 約 指定工場・認証工場 408店 411店 414店 520店 整備士・検査員数 1,500人 1
Slide 15: 中期経営計画 設備投資とM&A
中期経営計画 設備投資とM&A ・2028年3月期までの3年間で、280億円の設備投資と50億円のM&A投資、計330億円を実施予定 ・このうち、新規出店や既存店改修投資に3年間で185億円の投資、顧客満足度強化に向けたシステム投資40億円などを計画 ・Ｍ&Aについては、当社周辺領域で当社にシナジーが見込める案件を中心に実行 3年間累計の設備投資 M&A戦略 2026年3月期～2028年3月期 中期経営計画期間中で50億円のM&A枠を準備 新店投資 110億円 バイク店やカー用品・部品の卸業者など当社周辺領域を 既存店改修 75億円 M&Aの対象とし、PB商品の充実等や販路拡大を検討 物流倉庫
Slide 16: 中期経営計画 資本戦略：キャピタルアロケーション
中期経営計画 資本戦略：キャピタルアロケーション 2025年3月末 3年間のキャピタルアロケーション 2028年3月期計画 主要設備投資 新店 110億 設備投資 既存店改修 75億 純利益 280億円 物流倉庫 45億 340億円 合計 M&Ａ枠 50億円 M&A 周辺事業領域を中心に実行 540億円 償却費* 120億円 株主還元 2028年3月期 減損損失 30億円 配当性向 45％を目標 株主還元 資産売却 50億円 3年累計総還元性向 100％以上 340億円 （自社株取得・消却の実施） 期末現預金等 負債活用 130億円 ※保有している自己株式の消却含む 300億円 純資産額 当社
Slide 17: 2026年3月期 イエローハット出店計画
２０２６年３月期 イエローハット出店計画 『イエローハット』 （カー用品専門店） 2024年 2025年 前期実績 今期計画 出店 14店 （居抜き８） 純増１１店 当初計画22→20店 純増１６→14店を予定 ※引き続き居抜物件の選定及び賃料や建築コスト等を勘案しながら出店を進める ※居抜物件の不足や賃料相場及び建築 ※建築コスト高騰による設計変更により計画が後ろ倒しになる案件も一部発生 資材等の高騰もあり出店調整 ※既存店の店舗力を強化すべく、移転や 業態変更を行い活性化 居抜物件の一例 新築店舗の一例 二輪との複合店舗の一例 前橋関根店（2025.7.31 OPEN） 中環堺店（202５
Slide 18: 2026年3月期 2りんかん・バイク館・ワイズロード出店計画
2026年３月期 ２りんかん・バイク館・ワイズロード出店計画 2りんかん・バイク館・ワイズロード 2024年 2025年 前期実績 今期計画 出店 ７店 （居抜き3） 純増6店 当初計画８→7店 純増６→5店を予定 ※居抜物件の選定及び賃料や新築コスト等を勘案しながら出店を進める ※居抜物件の不足や賃料相場及び建築資 ※イエローハット及び二輪事業同士での複合出店を行う 材等の高騰もあり出店調整 ※既存店の店舗力を強化すべく、業態変更 及び移転を行う 居抜物件の一例 複合店舗の一例 バイク館富士店（2025.10.24 OPEN） 金沢2りんかん（2025.7.18 OPEN） 退店 1店 2店
Slide 19: 2026年3月期 通期計画
2026年3月期 通期計画 ©Yellow Hat Ltd. 18
Slide 20: 業績予想
業績予想 ・売上高1,700億円 ・売上総利益755億円、一方で販管費596億円 ・営業利益159億円、経常利益172億円、親会社株主に帰属する当期純利益114億円の予想 2025年3月期 2026年3月期 科目 （単位：百万円） 前期比 前期比 2Q実績 通期実績 2Q実績 通期予想 増減額 増減率 売上高 69,291 154,066 79,305 170,000 15,933 10.3% 売上総利益 30,450 67,391 35,009 75,504 8,112 12.0% 販管費 25,096 51,940 29,504 59,604 7,663 14.8% 営業利益 5,353
Slide 21: セグメント別売上高の予想
セグメント別売上高の予想 ・カー用品・二輪用品等販売事業は160億52百万円増加の1,643億39百万円の予想 ・賃貸不動産事業は1億19百万円減少の56億60百万円の予想 2025年3月期 2026年3月期 科目 （単位：百万円） 前期比 前期比 2Q実績 通期実績 2Q実績 通期予想 増減額 増減率 売上高 合計 69,291 154,066 79,305 170,000 15,934 10.3% カー用品・二輪用品等 66,387 148,287 76,430 164,339 16,052 10.8% 販売事業 （うち小売） 44,718 98,200 54,230 112,648 14
Slide 22: 設備投資と減価償却費
設備投資と減価償却費 ・設備投資は新規出店及び倉庫などの建物を中心に121億78百万円を計画 ・減価償却は主に既存資産の償却で35億55百万円を計画 設備投資 減価償却費 （百万円） （百万円） 13,244 12,178 3,555 12,561 3,079 2,808 9,326 8,347 2,415 2,249 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 （計画） （計画） ©Yellow Hat Ltd. 21
Slide 23: 株主還元方針
株主還元方針 ・2026年3月期～2028年3月期の配当性向は45%を目標、総還元性向は3年累計で100%以上とする ・2026年3月期の配当金は、中間29円、期末29円、合計58円の予想 ・期間中に取得予定の自己株式は消却予定 45.1% 45.0% 45.0% 40.5% 29.7% 28.9% 29.1% 27.7% 26.8% 22.2% 22.6% 58.0 50.0 31.0 33.0 27.0 29.0 23.0 16.5 18.0 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 27/3期 28/3期 （予想） （イメ
Slide 24: Appendix
Appendix ©Yellow Hat Ltd. 23
Slide 25: 四半期業績推移
四半期業績推移 ・四半期売上高と営業利益の推移 四半期売上高 四半期営業利益 1Q 2Q 3Q 4Q （百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q （百万円） 154,066 15,250 15,450 148,038 147,157 146,641 14,475 14,090 2,348 2,331 34,917 34,782 34,340 33,086 2,509 3,030 49,857 7,052 7,766 46,958 46,423 46,578 79,305 6,730 6,742 39,017 5,505 32,915 33,073 32,671 34,619 2,452 1,967 2
Slide 26: セグメント業績推移
セグメント業績推移 ・セグメント別の売上高と営業利益の推移 セグメント別売上高 セグメント別営業利益 小売 卸売 その他 賃貸不動産 （百万円） カー用品二輪 賃貸不動産 （百万円） 154,066 15,250 15,450 148,038 147,157 146,641 5,779 14,475 14,090 1,268 1,394 6,235 5,945 5,917 3,958 3,836 3,771 1,356 1,471 3,723 46,128 48,777 47,584 45,688 98,200 79,305 89,188 89,855 91,311 2,875 2,315 1
Slide 27: イエローハット店舗数の推移
イエローハット店舗数の推移 運営会社別 19/3期末 20/3期末 21/3期末 22/3期末 23/3期末 24/3期末 25/3期末 25/９末 イエローハット 346 367 365 372 377 395 410 417 （連結子会社運営店） イエローハット 382 371 375 363 362 345 341 337 （グループ加盟店） 運営会社別 728 738 740 735 739 740 751 754 合計 イエローハット 682 688 692 688 693 691 699 701 ＹＨ 格安タイヤ トレッド 46 50 48 47 46 49 52 53 イエローハ
Slide 28: イエローハットグループ 店舗数の推移
イエローハットグループ 店舗数の推移 運営会社別 19/3期末 20/3期末 21/3期末 22/3期末 23/3期末 24/3期末 25/3期末 25/９末 イエローハット 店舗 728 738 740 735 739 740 751 754 国内合計 イエローハット 店舗 4 3 0 0 0 0 0 0 海外合計 イエローハット 店舗 732 741 740 735 739 740 751 754 国内外合計 ２りんかん 店舗 56 56 57 59 59 62 63 64 （ＦＣ含む） バイク館 店舗 47 52 55 60 63 70 75 76 （カワサキ プラザ店含む） ワイズロー
Slide 29: イエローハットグループ 出退店実績＆計画
イエローハットグループ 出退店実績＆計画 イエローハットグループ 出退店計画＆実績 ２2/３月期 ２3/３月期 ２4/３月期 ２5/３月期 ２６/３月期計画 イエローハット 7 14 12 14 20 出店 二輪事業 12 4 12 7 7 合計 19 18 24 21 27 イエローハット イエローハット 12 10 11 3 6 グループ 退店 二輪事業 5 1 2 1 2 合計 17 11 13 4 8 店舗数 イエローハット 735 739 740 751 765 店舗数合計 二輪事業 119 122 132 166（※） 171 合計 854 861 872 917 936 ※202
Slide 30: イエローハットの交通安全
イエローハットの交通安全 全国交通安全運動応援キャンペーン 全国交通にゃん全キャンペーン 交通安全絵本 毎年、「春の全国交通安全運動」と「秋の全国交通安全運 2月22日「猫の日」に合わせ、生まれ持った生 イエローハットの社名の由来にもつながる「交通安全」を、ご来店いただい 動」の期間に合わせて、ドライバーの皆さまに交通安全 態から事故に遭いやすい猫への啓発活動を たお子様に分かりやすく啓発するため絵本にしました 全国のイエロー の意識を高めてもらうことを目的に実施しております 2019年より毎年実施しております ハット各店舗のお客様休憩所に設置をしています また、店頭にて販売も しております
Slide 31: ESG経営への取り組み
イエローハットのサステナビリティ 車を安全に走らせるための品揃え・ピットメニュー、安全を確認できる仕組み、安全を維持する技術をそろえ、「イエローハット」と名づけた店舗 は全国に広がりました。そして私たちの思いは、未来へ向かっています 子供たちが安心して暮らせる街、社会、環境をつくるための取り組みを進めています まだ十分ではありませんが、一つ一つできることを広げ、 続けていくことが私たちのサステナビリティの基本的な考え方です サステナビリティ基本方針 ESG経営への取り組み ＳＤＧsへの取り組み イエローハットグループは、「関わる人すべ ての幸せ」を第一とする創業精神のもと掲 げた企業理念並びに
Slide 32: Yellow Hat Ltd. 連絡先
私たちが愛する車は、 明るい未来へ向かって走ってほしい その思いで、子供たちの「黄色い通学帽子」を 社名にしました。 Yellow Hat Ltd. 1-4-6 Kitasenzoku,Ota-ku,Tokyo 145-0062 Japan TEL:03-6778-1680 / FAX:03-6778-1700 ©Yellow Hat Ltd.