Feed One Co., Ltd. · TSE:2060
Feed One — Q1 FY2024.3 Earnings Presentation
17 slides from Feed One's earnings presentation, Aug 9, 2023
Slide 1: 2024年3月期第1四半期 決算補足説明資料
2024年3月期第1四半期 決算補足説明資料 2023年8月9日 フィード・ワン株式会社 東証プライム 証券コード：2060
Slide 2: 事業環境① 輸入原料の価格動向
事業環境① １. 輸入原料の価格動向 畜産飼料原料の約50％をとうもろこしが、水産飼料原料の約40％を魚粉が占める ・とうもろこし輸入価格は、為替レートは円安も、シカゴ相場が軟化し、前年同期を下回る ・魚粉輸入価格は、円安に加え、主産国ペルーでの漁獲枠削減と漁延期により前年同期を大きく上回る 900 とうもろこしシカゴ相場と為替レート 155 とうもろこしの輸入価格 魚粉の輸入価格 (¢/Bu) 850 シカゴ相場 (円/ドル) 150 （円/㌧当たり） （円/㌧当たり） 743.8 144.3 232,255 52,573 800 ● 145 750 140 48,017 202,211 7
Slide 3: 事業環境② エネルギーコストと配合飼料流通量の動向
事業環境② 2. エネルギーコストの動向 3.畜産用配合飼料流通量の動向 電気・ガスなどのエネルギー物価指数は価格激変緩和対策 前年に猛威を振るった鳥インフルエンザの影響はあるも、 ※1や原油価格低下により前年度末から下がりつつも、前年 豚および肉用牛の飼養頭数増加により、全体では概ね 同期比では上昇 横ばいで推移 ※1 価格激変緩和対策は2023年1月から9月使用分まで補助制度が適用 千㌧ 電気・ガス・水道の物価指数 第1四半期 国内畜産用配合飼料流通量 6,500 （2020年平均＝100、％） 6,000 154.3 5,500 134.1 127.4 5,000 124.3 4,500
Slide 4: 事業環境③ 畜産物相場の動向
事業環境③ 4. 畜産物相場の動向 食品事業の売上は豚肉と鶏卵の販売が約9割を占める 豚枝肉相場は疾病による出荷頭数は回復基調にあるも 鶏卵相場は鳥インフルエンザの全国的な蔓延により 旺盛な需要により昨年を上回る 出荷量が減少した影響で前年を大幅に上回る 700 400 豚枝肉卸売価格（3市場・上物） 鶏卵卸売価格（全農：東京M） 650 （円/kg・税抜） （円/kg・税抜） 350 600 300 23年度 22年度 550 250 1２-22年度平均 500 200 450 150 年度 400 100 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Slide 5: 2024年3月期 第１四半期 決算概要
2024年3月期 第１四半期 決算概要 ▐ 原材料価格やエネルギー価格の高騰等による売上原価上昇を、販売価格改定等により カバーし、増収・増益 （百万円） 2023.3期 1Q 2024.3期 1Q 前年同期比 増減額 前年同期比 ⚫ 売上高 売上高 67,131 79,782 +12,650 +18.8% 畜産・水産飼料の販売数量増加および販売価格改定、 売上原価 63,589 73,102 +9,513 +15.0% 食品事業の販売価格改定により増収 売上総利益 3,542 6,679 +3,137 +88.6% 販管費 5,243 5,493 +249 +4.8% ⚫ 売上原価 原材料費
Slide 6: 2024年3月期 第１四半期 セグメントの状況
2024年3月期 第１四半期 セグメントの状況 ▐ 各事業とも販売数量増や販売価格改定により増収・増益 （百万円） 2023.3期 1Q 2024.3期 1Q 増減額 前年同期比 売上高 56,998 67,588 ＋ 10,590 +18.6% 飼料事業 セグメント利益 ▲ 1,021 1,691 ＋ 2,713 ― 売上高 9,525 11,508 ＋ 1,983 +20.8% 食品事業 セグメント利益 ▲ 134 64 ＋ 199 ― ※セグメント利益：営業利益 2023.3期 1Q 2024.3期 1Q 販売数量 前年同期比 内訳 畜産飼料 88.1万㌧ 9 1 .0 万㌧ + 3.3
Slide 7: セグメント売上高の増減要因
セグメント売上高の増減要因 売上高 増減要因 ▐ 飼料事業の数量増加・販売価格改定や食品事業の販売価格改定により増収 90,000 （百万円） 飼料事業 食品事業 ＋10,590 ＋1,983 85,000 +1,983 +77 80,000 +741 +960 +7,401 ▲210 75,000 +1,697 +12,950 70,000 65,000 79,782 60,000 67,131 畜 畜 水 水 実 食 そ 55,000 産 産 産 産 験 品 の 飼 飼 飼 飼 動 事 他 料 料 料 料 物 業 50,000 販 販 販 販 用 販 売 売 売 売 飼 売 当期 前期 料
Slide 8: 営業利益 増減要因
営業利益 増減要因 ▐ 主に畜産飼料の粗利益増加により増益 （百万円） 飼料事業 食品事業 +2,713 +199 +2,751 +199 +88 +49 ▲25 ▲196 ▲13 ▲5 1,186 +2,887 0 ▲1,700 +39 前期 畜 畜 畜 水 水 水 実 鶏 そ 当期 23.3期 １Q 産 産 産 産 産 産 験 卵 の 24.3期 1Q 飼 飼 飼 飼 飼 飼 動 ・ 他 料 料 物 農 料 料 料 料 用 場 数 粗 販 数 粗 販 量 利 飼 粗 量 利 管 管 増 益 料 利 増 益 費 費 加 幅 等 益 加 幅 増 増 増 増 増 加 加 加 加 ※ 加 1 8
Slide 9: 畜産飼料 販売価格と売上原価推移
畜産飼料 販売価格と売上原価推移 ▐ 第1四半期は、前年同期比で販売価格の上昇幅が売上原価の上昇額を上回り、売上総利益は大幅増加 販売価格と売上原価推移 (円/㌧) ＋11,259 ▲29 ▲1,240 ▲1,884 70000 四半期平均 販売価格 65000 +4,737 60000 55000 50000 四半期平均 売上原価 45000 40000 35000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 23.3期 24.3期 ▶ 売上原価における原材料費率は8割強、原材料の5割を輸入とうもろこしが占める ▶ 販売価格は原材料相場・為替・海上運賃を踏まえて、四半期毎に改定を行う 9
Slide 10: 販管費
販管費 ▐ 配合飼料価格安定制度の積立金が増額 【参考】配合飼料価格安定制度 ▶ 輸入原料価格の上昇が畜産経営に及ぼす影響を緩和する目的 運賃、その他活動費や賃上げによる人件費増加 ▶ 異常補填金発動で23.3期から異常補填積立金が発生。また同期に大幅な 輸入原料価格の上昇により異常補填金が増加し、積立金の単価が増額 （百万円） （前年同期差） 販管費合計 5,243 5,493 ＋249 制度の仕組み（例：24.3期上期） 積立金（メーカー同額） 国 異常補填基金 積立金 225円/㌧ （国とメーカーが拠出） ■配合飼料 配合飼料メーカー 価格安定 1,099 1,251 ＋152 積立金（
Slide 11: 四半期ベース業績推移
四半期ベース業績推移 ▐ 前期第1四半期は、原料価格高騰に見合う価格改定が実施できず営業損失も、第2四半期以降、適切な価格 改定や飼料米等の有利原料使用による原材料コストの低減等により収益力を強化し、営業利益を確保 ▐ 本第1四半期では、各事業において収益強化し、前第4四半期より78％の増益 （百万円） 7,000 6,962 6,679 7,000 6,248 5,941 6,000 5,000 5,493 5,243 5,360 5,393 5,274 ■ 売上総利益 ■ 販管費 5,000 ― 営業利益 3,000 4,000 3,542 3,000 1,601 1,186 855 66
Slide 12: 主要事業 四半期ベース業績推移
主要事業 四半期ベース業績推移 ▐ 安定的な収益基盤のある畜産飼料は更に収益力が強化され、 課題であった水産飼料では大幅な価格改定を実行中であり、食品事業では量販店等販売先の販売条件の 見直しが進み、収益が改善 飼料事業 営業利益 四半期推移 食品事業 営業利益 四半期推移 （百万円） （百万円） ■ 畜産飼料 2，000 ■ 水産飼料 100 1，000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 23.3 24.3 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q ▲100 23.3 24.3 ▲1，000 12
Slide 13: 2024年3月期 第1四半期 連結財務状況
2024年3月期 第1四半期 連結財務状況 ▐ とうもろこし輸入価格の下落により、棚卸資産及び借入金が減少 連結貸借対照表（23.3期末差） 連結キャッシュ・フロー計算書 （億円） （億円） ８６ 流動資産 流動負債 857 (▲1) 561 (▲39) 現金及び預金 86 (+12） 支払手形及び買掛金 358 (▲5） 受取手形及び売掛金 544 (▲8） 短期借入金 126 (▲41） 37 棚卸資産 191 (▲14） 営業CF 投資CF 財務CF 現金及び 固定負債 現金同等物 254 (+29) 長期借入金 218 (+26） ▲4 ▲ 20 固定資産 純資産 年度 425(+5)
Slide 14: g BINS
at i g BINS ~ hEYIR Cay yim
Slide 15: トピックス① 新製品紹介・脱炭素の取り組み
トピックス① ▐ 新製品紹介 豚飼料「ノリノリポーク」5月発売 ▐ 脱炭素の取り組み TCFDレポート2023開示 薄脂対策肉豚用飼料 中期目標における CO2削減ロードマップを発表 2030年度中期目標 当社グループにおけるScope1・2のCO2排出量50％削減 達成に向けて、3つの削減施策を策定 （課題）多産系への品種改良の進展により、脂肪の蓄積が少なくなり、 背脂肪の薄さによる格落ちなどの農場における経済損失が頻発 （特徴） ① 肥育期間中の摂取エネルギー総量を高める設計 ② 脂肪の『ノリ（蓄積）』を考えた蛋白・アミノ酸バランス ③ 栄養の利用効率を高める専用技術 (mm) 出荷時の背
Slide 16: トピックス②
トピックス② ▐ 「健康経営優良法人2023(大規模法人部門)」認定 ▐ 牛乳消費促進の取り組み 高騰するエネルギー価格など厳しい状況に置かれている 全ての一次産業従事者を応援するため、乳製品をはじめ 経済産業省と日本健康会議が主催する健康 農産物・畜産物・水産物の消費を推進 経営優良法人認定制度にて、社員の健康を 経営的な視点で捉えた取り組みが認められた 〈取り組み〉 ・小売店における牛乳販促の協賛 保健師による健康サポート ・常温保存可能牛乳の食支援 ・「ミルクにカンパイ！感謝を込めて」 ・ 希望者への面談 キャンペーンへの協賛 ・ 健康経営セミナー ・ 健康コラム発行（月1回） など 健
Slide 17: お問い合わせ
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