Umios Corporation · TSE:1333
Umios — Investor Presentation (July 2025)
20 slides from Umios's investor presentation, Jul 16, 2025
Slide 1: 水産資源セグメント スモールミーティング
水産資源セグメント スモールミーティング ２０２５年７月１６日（水） マルハニチロ株式会社 Copyright ©Maruha Nichiro Corporation
Slide 2: 本日の登壇者とプログラム
本日の登壇者とプログラム 登壇者 水産資源セグメントの営業利益推移と課題・取組み P.3 常務執行役員／水産資源セグメント長 河田 格 北米ユニットのご説明 ①北米事業概要 P.5 常務執行役員／経営企画部・財務担当 小関 仁孝 ②北米ベーリング海での漁獲枠推移 P.6 ③スケソウダラを供給する漁船について P.7 ④当社独自の強み P.8 ⑤消費者に届けるまで P.9 プログラム ⑥川上×川下（高次加工）の利益バランス改善イメージ P.10 ➢ 北米事業を中心とした説明（２０分） 13:00-13:20 ⑦具体的な取組みと営業利益への貢献イメージ P.11 ➢ 質疑応答（４０分） １３:２０
Slide 3: 水産資源セグメントの営業利益推移と課題・取組み
水産資源セグメントの営業利益推移と課題・取組み 直近２年間は苦戦したが、2つの取組みにより、中計最終年度には５２億の営業利益を目指す （億円） 水産資源セグメント 営業利益推移 共通の課題 漁業 養殖 北米 ６4 52 1. 相場（漁獲・マーケット・為替など）変動 27 2. 操業・生産コスト上昇による利益圧迫 24 20 6 △12 6 17 △39 22 11 10 △2 共通の取組み △ 12 △ 12 △1 △ 11 △ 11 1. 生産性向上・コストの低減 △ 16 中期経営計画 2. 川下の強化による収益力向上 最終年度 ２０２3年 ２０２４年 ２０２5年 ２０２６年 ２０2８年
Slide 4: 北米ユニットのご説明
北米ユニットのご説明 今回は、北米ユニットの北米事業にフォーカスして ご説明いたします。 Copyright ©Maruha Nichiro Corporation 4
Slide 5: ①北米事業概要
①北米事業概要 事業概要：スケソウダラ、マダラ、カニなどを加工・販売 米ベーリング海における資源アクセスの保有枠 スケソウダラ 約26％保有 マダラ 約16％保有 カニ類 約30％保有 Copyright ©Maruha Nichiro Corporation 5
Slide 6: ②北米ベーリング海での漁獲枠推移
②北米ベーリング海での漁獲枠推移 スケソウダラは安定的に推移。カニ類は昨年まで漁獲制限のため減少したが、２０２５年から回復 （千トン） スケソウダラ カニ類 （トン） （ズワイガニ・タラバガニなど合算） 1,375 1,375 1,300 1,300 24,165 1,111 8,248 5,330 4,397 4,205 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 Copyright ©Maruha Nichiro Corporation 6
Slide 7: ③スケソウダラを供給する漁船について
③スケソウダラを供給する漁船について 当社グループがアクセスできるスケソウダラ資源枠は全体の約２６％ 施設 当社グループ保有 ３工場 陸上加工 当社グループが保有する陸上で加工する工場及び漁船 21隻 母船 ２工場 母船として当社グループが出資している工場及び漁船 （洋上加工工場） 3隻 Copyright ©Maruha Nichiro Corporation 7
Slide 8: ④当社独自の強み
④当社独自の強み 北米ビジネスは当社の強みが３つあり、持続的な収益拡大を可能にしている キーワード 意味 漁船側パートナー及びネイティブ 現地の漁船会社・製造会社へ出資 １ コミュニティとの協業 → 現地コミュニティの生活にも貢献、一体となって事業推進 ➢ 現地に人財を派遣。技術の蓄積と継承を行いながら、きめ細 かい製品・品質管理を実施 ２ 日本人社員・技術者の駐在 ➢ 過去10年間で駐在した社員数は生産部門で６３名 （内、生産エキスパートが２３名）、販売・管理部門で５６名 → 顧客向けにオリジナル品質の製品提供が可能 陸上工場に加え、母船、パートナー加工船で洋上加工も可能 ３ 幅広いグレード
Slide 9: ⑤消費者に届けるまで
⑤消費者に届けるまで 調理・加工を経て北米・欧州・日本他へ様々な商品・原料として供給 スケソウダラ スケソウダラ 北米ベーリング海 ＜北米＞ ＜欧州＞ ＜日本＞ ①販売先のニーズに合わせ カニカマ原料 フィレ販売 冷凍食品やフィッシュ スケソウダラ てすりみ・フィレに加工 ソーセージの原料 年間約31万トン ② 製品の残渣より ミール・魚油を生産 ミール・魚油 ＜北米・日本・中国・台湾・チリ＞ 養殖業者へ供給 マダラ マダラ 年間約9千トン 販売先のニーズに ＜北米・欧州＞ ＜日本・韓国＞ 合わせて一次加工 マダラ フィレ販売 白子（寿司店など） カニ類 年間約２千トン カニ類 ＜北米・日本＞
Slide 10: ⑥川上×川下（高次加工）の利益バランス改善イメージ
⑥川上×川下（高次加工）の利益バランス改善イメージ 川上は相場の変調もあり、直近２年（2024年・2025年3月期）は苦戦 → 川上と川下（高次加工）とのバランス改善により収益の最大化を目指す 北米現地主要子会社（2社合計）の営業利益推移 と２社の赤字・黒字イメージ 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期計画 202８年3月期中計 川上 川下 川上 川下 川上 川下 川上 川下 川上 川下 赤字 赤字 黒字 黒字 黒字 黒字 黒字 Copyright ©Maruha Nichiro Corporation 10 ※参考のため数値は非開示
Slide 11: ⑦具体的な取組みと営業利益への貢献イメージ
⑦具体的な取組みと営業利益への貢献イメージ 川下の強化と生産性向上・コスト低減について、中計最終年度に貢献が最大化するよう推進 営業利益への貢献イメージ 取組みについて 2026/3期 2027/3期 2028/3期 ＜生産性向上・コストの低減＞ 1 操業の効率化、生産効率を改善 ロボット導入による省人化 → ＜川下の強化＞ 生産ロボット ① 既存施設増強：カニカマ工場増設中 ２ → 段階的にライン増強 202５年12月フル稼働（約２５％up） ② 川下分野のM&A（北米・欧州での加工・販売） ③ 川下分野での提携（紀文食品との提携含む） 需給バランス改善による収益貢献 ※すりみ・フィレ価格は
Slide 12: ⑧北米カニカマ市場の成長性を見据えた工場増設
⑧北米カニカマ市場の成長性を見据えた工場増設 米国でカニカマ消費量は継続的に増加 → 旺盛な需要に対応するため、カニカマ工場拡張工事を実施、202５年末からフル稼働予定 米国でのカニカマ消費量の推移（トン） カニカマ工場の拡張工事 カニカマは『天然魚を原料とした高タンパク質・低カロリー』の健康食品 であり、多様な料理に合う利便性から需要が継続的に拡大 2019年以降、生産キャパ上限に 140,000 ２０１９年に１２万トン突破 120,000 工場増設を決定、段階的にラインを増設 100,000 80,000 60,000 2025年１２月フル稼働、約25％増強 40,000 20,000 主
Slide 13: ⑨多彩なカニカマ製品
⑨多彩なカニカマ製品 多彩なチャネルにカニカマ製品を提供 Copyright ©Maruha Nichiro Corporation 13
Slide 14: ⑩まとめ
⑩まとめ バリューサイクル バリューサイクルの強化により、北米ユニットの収益最大化を目指す 強化分野 の概念図 加工 加工 流通 加工 調達 食材 １ 一次加工（すりみ・フィレなど）の高品質を維持し、生産コストの削減 流通 流通 調達 マーケ 研究 開発 研究 マーケ 開発 ２ 高次加工品の事業を拡大（加工と販売先の拡大） スケソウダラ のバリューサイクル 北米 欧州 日本 マーケティング、 マーケティング、 マーケティング、 研究開発 研究開発 研究開発 高次加工 高次加工 高次加工 （カニカマ増産） （冷凍食品他） （冷凍食品他） ＋他加工分野参入 消 消 消 費 費 費 調達・一次加工
Slide 15: Appendix
Appendix Copyright ©Maruha Nichiro Corporation
Slide 16: スケソウダラ すりみ・フィレ価格推移表
スケソウダラ すりみ・フィレ価格推移表 冷凍すりみ輸入価格推移（日本） 冷凍フィレPBO価格推移（米国） （単価：円/ｋｇ） （単価：USドル/トン） 600 6,000 500 5,000 400 4,000 300 3,000 200 2,000 100 1,000 0 0 出所：農林水産省、農林水産物輸出入統計 出所： Undercurrent News Copyright ©Maruha Nichiro Corporation 16
Slide 17: 漁業ユニットについて
漁業ユニットについて 資源管理が徹底された海域での漁業権・漁獲枠を保有し、持続可能な水産物供給体制を構築 漁業ユニット所属漁船数： ４９隻 中期経営計画 重要施策 年間水揚数量： 約８万トン 豪州（メロ、エビなど）、ミクロネシア（カツオ、キハダマグロ ・事業の選択と集中による構造改革 など）、NZ（アジ、ホキ、ミナミダラなど）他 ・新船投入（メロ船建造など）による操業効率改善 ・川下戦略の強化 メロ船「Cape Arkona」 建造中のメロ新船 Copyright ©Maruha Nichiro Corporation 17
Slide 18: 養殖ユニットについて
養殖ユニットについて 生産体制の強化と効率化による、持続的な収益性向上を推進 拠点数： 15養殖場 出荷数量： 約11,000トン 国内シェア： 2022年4月～2023年3月累計) （ 中期経営計画 重要施策 No1：クロマグロ（28％） １）販売戦略の強化と事業拡大 •事業間連携の強化 •クロマグロの短期畜養の拡大 養殖クロマグロ ２）気候変動（高水温）対策と新たな取組み •沈下式いけすの導入・拡張 カンパチ（１０％） •環境変化に対応できる新魚種の導入・生産により、 事業の安定化を図る ３）安定供給を支える研究開発 沈下式いけす 国内シェア上位：ブリ ・天然種苗への依存を減らすため、飼料
Slide 19: Thank you
Thank you Copyright ©Maruha Nichiro Corporation
Slide 20: 当資料に記載されております計画や見通し、戦略など歴史的事実でないものは将来の業績に関する見通しであり、これらは現時点で入手できる情報から得ら れた判断に基づいております。実際の業績は様々な重要要素により、これらの見通しとは異なる結 果…
当資料に記載されております計画や見通し、戦略など歴史的事実でないものは将来の業績に関する見通しであり、これらは現時点で入手できる情報から得ら れた判断に基づいております。実際の業績は様々な重要要素により、これらの見通しとは異なる結 果をもたらしうることをご承知おきください。また、本資 料の著作権やその他本書類にかかる一切の権利はマルハニチロ株式会社に属します。