Delsole Corporation · TSE:2876
Delsole — JC Comsa — H1 FY2007 Earnings Presentation
26 slides from Delsole's earnings presentation, Dec 27, 2006
Slide 1: 平成19年3月期 中間決算説明資料
平成19年3月期 中間決算説明資料 平成18年12月27日（水） 株式会社ジェーシー・コムサ（2876） http:／／www.jc-comsa.co.jp 本資料に記載された意見や予測などは資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではありません。 様々な要因の変化により、実際の業績や結果とは大きく異なる可能性があることをご承知おきください。
Slide 2: 目次
目次 頁 内 容 頁 内 容 3 当グループの事業内容 15 事業別売上見通し 4 平成19年3月期 中間決算のポイント 16 （参考）市況見通し （参考）平成18年3月期主要外食業態別 5 ピザ関連事業 製品別売上高推移 17 月次販売状況 6 外食事業 主要業態別売上高 18 （参考）主要製品及び店舗について① 7 損益計算書の概要（単体） 19 （参考）主要製品及び店舗について② 8 損益計算書の概要（連結） 20 （参考）主要製品及び店舗について③ 9 部門別損益（損益） 21-25 （参考）ほのぼの鯛焼き本舗 10 貸借対照表の概要（連結） 11 キャッシュフロー計算書の概要 12
Slide 3: 当グループの事業内容
当グループの事業内容 “Good ｆｏｒ the community” 日本人の食生活を豊かに創造する「食と生活の発想企業」 事業分野 内 容 会社名 •ピザ、ナン、フォカッチャ、トルティーヤ、チーズ等の世界の食 品を製造販売する日本のピザのパイオニア。 ジェーシー・コムサ •業務用は主力商品のピザをはじめ、ナン、カリー、ピタ、トル ジェー・シー・シー ピザ関連 ティーヤを扱う。 （持分法適用関連会社） 事業 •市販用は大手スーパーを通じて「デルソーレ」ブランドで販売 •焼き鳥を中心とする店舗経営。「一番どり」「京鳥」、「燦鶏」等 を展開。その他スローライフを意識した「ハーベスター八雲」、社
Slide 4: 平成19年3月期 中間決算のポイント
平成19年3月期 中間決算のポイント • 増収要因 – ピザ関連部門では、エスニックブレッドの販売拡大、加工 チーズの販売増加で増収 – 外食事業では、新店舗の展開により増収 • 増益要因 – ピザ関連事業で、多摩工場をモデルに全工場の改善運動 を進行 • 減益要因 – 外食事業で、直営店出店による一時損失 4
Slide 5: ピザ関連事業 ～製品別売上高推移～
ピザ関連事業 ～製品別売上高推移～ 増減 H18.9期 H17.9期 備考 伸び率 ピ ザ 897 1,103 ▲206 ▲18.7% 自社製品 ピザ関連等食品 2,741 2,584 157 6.1% 自社製品 プレフライドフィッシュ 125 145 ▲20 ▲13.8% 自社製品 ピザ関連等商品 3,478 3,286 192 5.8% 仕入商品 合 計 7,241 7,118 123 1.7% • 専業メーカーの強みを生かす経営（経営方針） • エスニックブレッドの販売拡大 • 「MOTTAINAI」運動に協賛（「お母さんのひと手間ピザ」）（企業イメージ） • 工場のISO9001認証取
Slide 6: 外食事業 ～主要業態別売上高～
外食事業 ～主要業態別売上高～ 一番どり 京鳥 牛傳 燦鶏 黄金鯛焼 売上高 （百万円） 897 325 88 292 29 店舗数 （店） 47 19 3 7 3 ＿直営 （店） 31 19 7 3 （＿ＦＣ） （店） 16 0 0 0 0 （＿出店） （店） 0 0 0 2 0 （＿閉店） （店） 1 0 0 0 0 1ヶ月平均来客数 （人） 106,279 74,496 4,512 83,009 12,565 客単価 （円／人） 1,449 729 3,267 1,754 380 • 燦鶏 出店2店舗 （豊洲IHIビル店・京王府中SC店） • 一番どり 閉店1店舗 （町田） 6
Slide 7: 損益計算書（連結）の概要
損益計算書（連結）の概要 （百万円） Ｈ18.9期 構成比 Ｈ17.9期 構成比 増減 前期比 売上高 10,262 100.0% 9,935 100.0% 327 3.3% 売上総利益 3,120 30.4% 2,862 28.8% 258 9.0% 販管費 2,999 29.2% 2,826 28.4% 137 4.8% 営業利益 121 1.2 36 0.4% 85 236% 経常利益 40 0.4 ▲2 － 42 黒転 当期利益 ▲20 － ▲292 － 312 － • 売上高はピザ関連事業、外食産業ともに増収 • 労務費の低減、歩留まりの改善等からコスト削減が進み、粗利益率は上昇 •
Slide 8: 損益計算書（単体）の概要
損益計算書（単体）の概要 （百万円） Ｈ18.9期 構成比 Ｈ17.9期 構成比 増減 前期比 売上高 9,169 100.0% 9,054 100.0% 115 1.2% 売上総利益 2,296 25.0% 2,257 24.9% 39 1.7% 販管費 2,146 23.4% 2,217 24.5% ▲71 ▲3.2% 営業利益 149 1.6% 40 0.4% 109 272.5% 経常利益 93 1.0% 11 0.1% 82 745% 当期利益 32 0.4% ▲216 － 248 黒転 8
Slide 9: 部門別損益（連結）
部門別損益（連結） （百万円） H18.9期 H17.9期 売上高 営業利益 （利益率） 売上高 営業利益 （利益率） ピザ関連 7,240 339 4.70% 7,118 236 3.3％ 外 食 3,009 80 2.70% 2,804 97 3.5％ その他 13 4 30.80% 12 2 16.7％ 消去又は全社 （301） - － （300） － 合 計 10,262 122 1.20% 9,935 337 3.4％ • ピザ関連事業 – 生産設備増強によるエスニックブレッドの販売拡大 – 加工チーズの販売増加 – 工場の改善運動によるコスト減 • 外食事業 – オペレーションサー
Slide 10: 貸借対照表の概要（連結）
貸借対照表の概要（連結） （百万円） H18.9期末 構成比 H17.9期末 構成比 増減 流動資産 6,855 53.8% 6,176 53.1% 679 ＿現金預金 2,178 17.1% 2,076 17.5% 102 ＿売上債権 3,375 26.5% 2,816 24.2% 1,299 ＿棚卸資産 983 7.7% 1,066 9.2% ▲83 固定資産 5,884 46.2% 5,423 46.7% 461 繰延資産 5 0.04% 23 0.2% ▲18 資産合計 12,744 100.0% 11,623 100.0% 1,121 流動負債 6,565 51.5% 5,590 4
Slide 11: キャッシュフロー計算書の概要（連結）
キャッシュフロー計算書の概要（連結） （百万円） Ｈ18.9期 Ｈ17.9期 増減 備考 営業活動による 業績好転 319 142 177 キャッシュフロー 税金等調整中間純利益増加 投資活動による ▲290 ▲113 ▲177 有形固定資産の取得 キャッシュフロー 財務活動による 176 ▲633 809 長期借入金の借入増加 キャッシュフロー 現金及び現金同等物 1 1 0 に係る換算差額 現金及び現金同等物 205 ▲604 809 の増減額 現金及び現金同等物 1,838 1,620 218 の期末残高 11
Slide 12: 平成19年3月期の見通し
平成19年3月期の見通し 《単体》 （百万円） 19.3期（計画） 構成比 Ｈ18.3期 構成比 売上高 17,000 100.0% 18,483 100.0% 営業利益 340 2.0% 18 0.1% 経常利益 200 1.2% ▲69 － 当期利益 70 0.4% ▲311 － 《連結》 （百万円） 19.3期（計画） 構成比 Ｈ18.3期 構成比 売上高 20,050 100.0% 20,403 100.0% 営業利益 350 1.7% 47 0.2% 経常利益 200 1.0% ▲62 － 当期利益 60 0.3% ▲378 － 12
Slide 13: 平成19年3月期 設備投資及び減価償却費の見通し
平成19年3月期 設備投資及び減価償却費の見通し 《単体》 （百万円） Ｈ19.3期 Ｈ18.3期 増減 （計画） （実績） 増減 設備投資 350 ▲544 894 357 減価償却費 375 95 280 ▲30 《連結》 （百万円） Ｈ19.3期 Ｈ18.3期 増減 （計画） （実績） 増減 設備投資 400 ▲544 944 389 減価償却費 400 96 304 ▲47 13
Slide 14: 今後の見通しと戦略
今後の見通しと戦略 【ピザ関連事業】 – エスニックブレッドは市場占有率トップを目指す。 – 生産効率の向上のため、生産ライン管理システムを導入 – 原材料調達に関する購買・物流システムを見直す。 写真：昨年11月に稼動したエスニックブレッドの製造設備 【外食事業】 – 既存店で将来性の見込める店舗では、新メニューの投入、サービスの向上を 進める。 – 既存店で将来性の乏しい店舗では、閉店、業態変更、新しいコンセプトによる スクラップ＆ビルドを推進する。 – マルチコンセプト展開により多様な立地に適応していく。 – 「ほのぼのお好み鯛焼き」本舗の拡大に注力 – グループ全体の店舗運営資源を効率
Slide 15: 事業別売上見通し
事業別売上見通し （百万円） H19.3期（計画） H18.3期 売上高 営業利益 （利益率） 売上高 営業利益 （利益率） ピザ関連 12,816 734 5.7% 14,574 416 2.9% 外 食 7,117 212 3.0% 5,681 217 3.8% 物 販 117 27 23.1% 147 38 25.9% 消去又は ― ▲623 ― ― ▲ 624 ― 全社 合 計 20,050 350 1.7% 20,403 47 0.2% 15
Slide 16: 【参考】市況見通し
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 2005 / 1 (円/Kg） 2005 / 2 2005 / 3 【参考】 2005 / 4 2005 / 5 前年比 平均単価 2005 / 6 2005 / 7 2005 / 8 2005 / 9 市況推移 2005 / 10 2005 / 11 タから平均単価を算出して作成 2005 / 12 （2005/1～2006/10（月次）） 2006 / 1 2006 / 2 2006 / 3 2006 / 4 2006 / 5 2006 / 6 【チーズ輸入平均単価（円／kg）の推移】 2006 / 7 20
Slide 17: 【参考】主要外食業態別月次販売状況
【参考】 平成19年3月期中間 主要外食業態別月次販売状況 一番どり 京鳥 牛傳 燦鶏 黄金鯛焼き 既存店 客 既存店 既存店 客 既存店 客 既存店 客 来客数 来客数 客単価 来客数 来客数 来客数 増収率 単価 増収率 増収率 単価 増収率 単価 増収率 単価 （％） （人） （円） （％） （人） （円） （％） （人） （円） （％） （人） （円） （％） （人） （円） 2005年 97.3% 100,771 1,454 99.4% 69,990 811 94.7% 3,991 3,186 93.9% 24,271 1,760 103.5% 13,267 388 10月 11月
Slide 18: 【参考】主要商品及び店舗について①
【参考】 主要商品及び店舗について① ピ ザ クラスト 主力のプレミアム・スタンダード・ ジェーシー事業本部のクラスト シリーズは、厳選された素材の は良質の小麦粉を使い、ピザ専 みを使用し設計・開発された、当 業トップメーカーならではの技術 社が自信を持ってお勧めする商 と設備で、用途に応じてお選び 品シリーズです。 いただける豊富なバリエーショ ンを揃えています。 トルティーヤ ピ タ ピタは中近東を源とする平焼き パンの一種です。シンプルな配 小麦粉を使ったプレーンなフラッ 合の生地を高温・短時間で焼く トブレッド。タコスやブリトーはも とプクッと膨れ上がります。この ちろんピザクラスト
Slide 19: 【参考】主要商品及び店舗について②
【参考】 主要商品及び店舗について② 串焼処 一番どり 京鳥 素材の持ち味を活かしきる天然塩や有機丸大豆醤油など、全ての食材をプロ ハーブで育てられた国内産の厳選されたひなどりと、ひとつひとつ吟味された季 の目で吟味。串焼きをはじめとした定番ﾒﾆｭｰはもちろん、和の食材を巧みに使 節の野菜を丹精こめた天然塩と秘伝のタレで焼き上げました。全国の有名百貨 い、季節ごとに旬の味とお酒を楽しめるように提案しています。 店で取扱っており、串焼きの旨みをご家庭やパーティでご賞味いただけます。 郷どり 燦鶏 牛傳 新感覚の和み空間は、黒を基調とした大人のための隠れ家風ダイニング。JAS認 真に美味なる料理は
Slide 20: 【参考】主要商品及び店舗について③
【参考】 主要商品及び店舗について③ ハーベスター八雲 ポポラマーマ 生パスタを中心としたカジュアルレストラン。「高品質でおいしいパスタ 豊かな自然がいきづく農業と漁業の町、北海道八雲町。この豊かな大 を安く、早く出す」をコンセプトに、100％デュラムセモリナ粉使用の生 地に「食」の原点を学び、ほんもののおいしさを研究しています。絶景 麺を採用。おいしいパスタを身近なものとして提供しています。2003年 のパノラマレストランでは地元北海道で収穫された新鮮な食材を使い、 には中国・上海にも出店しました。 季節感あふれる料理を提供しています。 20
Slide 21: 【参考】ほのぼのお好み鯛焼き本舗
【参考】 ほのぼのお好み鯛焼き本舗 『皆で一緒に、自分が人が社会が、“ほのぼの”となる良いことをしよう』 厳選された国産小豆を自家炊きし、あん練り・手焼きの実演販売 ほのぼの お好み焼き本舗34店舗 （2006年11月現在） 夢ある街の おめで鯛焼き本舗 黄金鯛焼き本舗 たいやき屋さん 直営９店 FC３店 直営３店 直営２店 FC１７店 「夢ある街のたいやき屋さん」 「おめで鯛焼き本舗」 「黄金鯛焼き本舗」 21
Slide 22: 【参考】ほのぼのお好み鯛焼きの特徴
【参考】 ほのぼのお好み鯛焼きの特徴 • 本物へのこだわり – つぶあん鯛焼 • 厳選された国産小豆使用 • あんこは各店舗で炊き上げる • 今後のコア商品（つぶあん40-50%） – お好み鯛焼き • 食事性が高い、手ごろな価格、バリュー感のある商品 • お好み焼きとのコラボレーション • 今後のコア商品（お好み鯛焼き40-50%） – 素材へのこだわり • 塩は自然塩 • キャベツや素材はできるだけ国産 • たまごと牛乳たっぷりのカスタード • メニュー – つぶあん120円、カスタード130円、お好み鯛焼き150円 22
Slide 23: 【参考】ほのぼの運動とは
【参考】 ほのぼの運動とは • ジェーシー・コムサグループが展開している社会貢献を含む プログラムで、私たち一人一人が、自分や仲間や社会に対し 積極的に働きかけることにより、ほのぼのとした夢ある社会、 そして住みやすい環境づくりを実現していく運動。 • 加盟している店舗から集められた「ほのぼの基金」は、夢あ る社会を実現するための具体的な活動に充てられます。 23
Slide 24: 【参考】ほのぼの運動が求めるもの
【参考】 ほのぼの運動が求めるもの • 新価値観に基づくフランチャイズ・システム – 売上げの一部を社会還元することで社会貢献をする店舗展開 – 地域コミュニティと連携し、他人を思いやる社会環境作りを目指す経営 – 女性やシニア、フリーターやニート、そして障害を負った方々に開かれ た職場の創出 – 国産材料こだわりの本物価値 – 小さい資本の無理ない起業 • 現代の風潮へのアンチテーゼ – 利益至上主義、能力差別主義、ブランド依存主義、資本万能主義への 抵抗 – 私たちが目指すのはビジネスにおける人間復活主義 • 「ほのぼの運動」を全国的に展開～志の実現に向け 24
Slide 25: 【参考】ほのぼの運動の活動趣意書
【参考】 ほのぼの運動の活動趣意書 一、 私たちはほのぼのお好み鯛焼き本舗の運営、ほのぼの運動の活動 を通じ、地域コミュニティにとって喜びと幸せになることを目指します。 一、 私たちは地域のホットスペースになる店作りに励み、地域コミュニティ と連携し、他人を思いやるほのぼのとした社会環境作りに努めます。 一、 私たちは売上げの一部を社会還元し、社会貢献を果たすと同時に、 加盟するパートナー全員が傍楽（はたらく）よろこびを感じられる新しい 価値観の創造を目指します。 一、 私たちは国産の食材、手作り、本物のものづくりにこだわり、日本の 心を伝えていきます。 一、 私たちは女性の社会進出、シニア世
Slide 26: 本資料のお取り扱い上のご注意
本資料のお取り扱い上のご注意 本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を目的としておりません。 本資料を作成するに当たっては、正確性を期すために慎重に行っておりますが、完全性を保証するものではありません。 本資料中の情報によって生じた障害や損害については、当社は一切責任を負いません。 本資料中の業績予想ならびに将来予測は、本資料作成時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したものであり、潜 在的なリスクや不確実性が含まれています。そのため事業環境の変化等の様々な要因により、実際の業績は言及又は 記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となることがあることをご承知お