China Harmony Auto Holding Limited · HKEX:3836
China Harmony Auto — China Harmony New Energy Auto Holding — H1 2019 Earnings Presentation
29 slides from China Harmony Auto's earnings presentation, Sep 24, 2019
Slide 1: 2019 Interim Results Presentation
2019 中期业绩演示材料 Interim Results Presentation 中国和谐新能源汽车控股有限公司 China Harmony New Energy Auto Holding Ltd. 股票代码 Stock Code : 3836.HK
Slide 2: 免责声明
免责声明 本演示材料由中国和谐新能源汽车控股有限公司（“本公司”）制作，仅作为提供参考资料之用。其全部或部分内 容均不可以带走、以任何方式复制、分发、或转发。参与本次演示活动，你即同意接受上述约束。任何不遵守将可 能违反有关法律和规定。 本演示材料的内容不构成任何有关证券的买卖要约，也不成为有关任何合约、承诺或投资决定的依赖基础。 本演示材料可能包括前瞻性陈述。这些前瞻性声明是基于若干对未来的假设，其中一些是本公司无法控制的。本公 司不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，以反映在演示之后发生的事件或出现的情况。潜在投资者需谨记实际财务 数据可能与下述前瞻性陈述有显著区别。 本演示材料内容没有经过独
Slide 3: 目录 Contents
01 02 业务概览 财务分析 03 04 目录 发展战略 问答 contents 3
Slide 4: 业务概览
行业分析 Page 5 经销商业务 Page 6 铛铛电动车销售售后连锁公司 Page 13 拜腾汽车 Page 17
Slide 5: 行业分析 豪华车品牌表现
行业分析 豪华车品牌表现 宝马一上半年在华销量超35万量， 同比增幅达16.8% 雷克萨斯一上半年在华销量 9.3823万辆，同比增幅达36.5% 5
Slide 6: 经销商业务 | 经营品牌
经销商业务 | 经营品牌 共经营四个超豪华品牌： 劳斯莱斯 / 法拉利 / 宾利 / 玛莎拉蒂 共经营十个豪华品牌： BMW /MINI / 雷克萨斯 / 捷豹 / 路虎 沃尔沃 /之诺 / 阿尔法•罗密欧 / 林肯 / 奥迪 6
Slide 7: 经销商业务 | 网点布局
经销商业务 | 网点布局 山西(3) -宝马 -宾利 北京(4) -宝马 -玛莎拉蒂 内蒙古(4) -阿尔法罗密欧 -宝马 河北(1) -雷克萨斯 河南 (40) -宝马 江苏(6) -MINI -玛莎拉蒂 -雷克萨斯 陕西(2) -法拉利 -沃尔沃 -劳斯莱斯 -阿尔法罗密欧 湖北(3) -劳斯莱斯 -宝马 -玛莎拉蒂 上海(2) -阿尔法罗密欧 -路虎 -宝马 -宾利 -捷豹 -之诺 -林肯 浙江(1) -玛莎拉蒂 -阿尔法罗密欧 • 本集团已经开业69经销商网点， 广东(2) 福建(1) -宝马 -雷克萨斯 覆盖全国24个城市。 -玛莎拉蒂 -阿尔法罗密欧 7 7
Slide 8: 经销商业务 | 网络扩张
经销商业务 | 网络扩张 • 待开业网点地域分布 • 在建待开业网点分布 河南5家 4家 内蒙古2家 2家 1家 北京1家 山西1家 1家 江苏1家 湖北2家 2家 江西2家 1家 3家 8 8
Slide 9: 经销商业务 | 新车销售分析
经销商业务 | 新车销售分析 新车销售收入 新车销售收入结构 (人民币百万) (%) 其他豪华品牌 9% 5,048 26.2% 超豪华品牌 3,999 10% 雷克萨斯 宝马（不含MINI） 12% 69% 1H18 1H19 新车销量 新车销量 (台数) (%) 其他豪华品牌 15,461 超豪华品牌 11% 37.1% 2% 11,274 雷克萨斯 11% 宝马（不含MINI） 75% 1H18 1H19 9
Slide 10: 经销商业务 | 售后服务分析
经销商业务 | 售后服务分析 售后服务收入 售后进场维修台次 (人民币百万) (台数) 831 12.5% 158,363 21.5% 140,820 684 1H18 1H19 1H18 1H19 10
Slide 11: 经销商业务 | 库存周转效率提升
经销商业务 | 库存周转效率提升 周转天数 周转天数 (天) (天) 58 41 37% 11% 同比 环比 36 36 1H18 1H19 1H18 1H19 11
Slide 12: 经销商业务 | 重点品牌表现
经销商业务 | 重点品牌表现 BMW总销量 同比增长 BMW总收入 同比增长 11,606 台 33.1% 34.93 亿元 21.7% 雷克萨斯总销量 同比增长 雷克萨斯总收入 同比增长 1,723 台 30.7% 6.14亿元 38.3% 法拉利总销量 同比增长 法拉利总收入 同比增长 172% 144% 劳斯莱斯总销量 同比增长 劳斯莱斯总收入 同比增长 90% 110% 12
Slide 13: 铛铛电动车销售售后连锁公司 | 销售售后业务融合
铛铛电动车销售售后连锁公司|销售售后业务融合 铛铛电动车销售售后连锁公司专注在全国范围内发展新能源汽车 品牌的授权销售与服务网络，致力于新能源汽车品牌与产品的推 广和普及，并提升全国用户的购买与使用体验，打造成为全国领 和谐智联 先的新能源全服务产业链龙头企业。 同时公司侧重汽车行业的宏观发展趋势，专注于网约车，共享汽 车等新的出行方式所带来的新的业务增长。 13
Slide 14: 铛铛电动车销售售后连锁公司 | 经营模式
铛铛电动车销售售后连锁公司| 经营模式 4S店模式 城市展厅模式 新能源汽车销售 综合品牌电动车中心 社区展厅模式 新能源汽车综合 新出行服务 服务 独立展厅+售后模式 流动展厅模式 三大业务板块 14
Slide 15: 铛铛电动车销售售后连锁公司 | 新能源汽车销售网点分布
铛铛电动车销售售后连锁公司| 新能源汽车销售网点分布 15
Slide 16: 铛铛电动车销售售后连锁公司 | 新能源汽车售后网点分布
铛铛电动车销售售后连锁公司| 新能源汽车售后网点分布 16
Slide 17: HARMONY AUTO
HARMONY AUTO Alaa BE FERS AE | SSE e RIT 17
Slide 18: 拜腾汽车 | 拜腾汽车量产进展顺利
拜腾汽车 | 拜腾汽车量产进展顺利 首批互联网合作伙伴包括：百度、喜马拉雅、美团点评等，将携手打造一个全新 的人机互联社交生活平台。 18
Slide 19: 财务分析
综合收入 综合毛利及结构 毛利分析 费用分析 净利润及资产负债率 综合概览
Slide 20: 财务分析 | 收入结构分析
财务分析 | 收入结构分析 综合收入 综合收入结构 (人民币百万) (%) 6,019 24.5% 佣金收入 2.1% 4,834 售后服务收入 14% 新车销售收入 83.9% 1H18 1H19 20
Slide 21: 财务分析 | 综合毛利及综合毛利结构
财务分析 | 综合毛利及综合毛利结构 综合毛利 综合毛利结构 (人民币百万) (%) 800 佣金毛利 12.3% 700 20% 新车销售毛利 28% 600 706 500 628 400 300 售后服务毛利 52% 200 1H18 1H19 1H18 1H19 21
Slide 22: 财务分析 | 毛利分析(续)
财务分析 | 毛利分析(续) 新车销售毛利及毛利率 售后服务毛利及毛利率 佣金收入 (人民币百万) (人民币百万) (人民币百万) 3.7% 47.7% 50.0% 200 3.6% 3.9% 400 3.8% 4.0% 44.1% 45.0% 180 350 3.1% 200 40.0% 160 3.5% 300 35.0% 140 2.5% 367 2.6% 150 199 3.0% 250 30.0% 120 128 2.1% 25.0% 100 2.5% 200 150 327 1.6% 100 20.0% 80 147 150 2.0% 15.0% 60 1.1% 100 50 10
Slide 23: 财务分析 | 费用分析
财务分析 | 费用分析 销售及管理费用 财务费用 (人民币百万) (人民币百万) 7.0% 410 7.0% 1.0% 0.9% 6.5% 60.5 0.9% 390 0.8% 6.0% 50.5 370 0.7% 0.7% 383 55.5 350 40.5 0.6% 5.0% 330 0.5% 30.5 310 0.4% 4.0% 327 20.5 0.3% 290 30.7 0.2% 270 10.5 3.0% 0.1% 250 0.5 0.0% 1H18 1H19 230 2.0% 1H18 1H19 财务费用 财务费用率 销售费用 销售费用率 注：财务费用增加主要受新租赁准则的影响
Slide 24: 财务分析 | 净利润及资产负债率分析
财务分析 | 净利润及资产负债率分析 归属4S净利润 资产负债率 (人民币百万) • 截至2019年6月30日，本集团资产负债率为39.9%，仍然 400 远低于同业水平 350 12% • 公司未来将利用银团贷款、债券等方式，提升杠杆率，用 于扩大业务规模和并购，提高企业股东权益 300 资产负债率 250 280 11,674 200 11,022 150 100 250 37.2% 39.9% 50 - 1H18 1H19 (人民币百万) 2018-1231 2019-0630 1H18 1H19 负债 总资产 24
Slide 25: 财务分析 | 综合概览
财务分析 | 综合概览 2019年1月1日至6 2018年1月1日 人民币百万 增加/(减少) 月30日止 至6月30日止 综合收入（1） 6,020 4,835 24.51% 新车收入 5,049 3,999 26.26% 售后服务收入 843 688 22.53% 综合毛利率（%）（2） 12% 13% （1%） 销售、管理费用 384 327 17.43% 归属4S净利润 281 250 12.10% 存货 992 1,431 （30.68%） 总资产 11,674 10,293 13.42% 银行借款及其他借款 1,961 1,598 22.72% 净资产 7,015 6,672 5.
Slide 26: 03 发展战略
Slide 27: 发展战略 | 未来展望
发展战略 | 未来展望 行业预测 我们看好豪华、超豪华汽车未来五年内的快速发展 战略调整 由“一体两翼”转为聚焦“一体”，分拆“两翼”，独立发展 发展目标 着力主营业务发展，加快开店速度，凭借现有口碑及与厂商良好的关系，获得更多优质品牌授权 加大各大门店考核指标，提高门店经营效率，实现单店利润迅速增长 27
Slide 28: 04 问答
Slide 29: 谢谢 THANKS!
China Harmony New Energy Auto Holding — H1 2019 Earnings Presentation on 6ix