Slide 1: 2014年度 決算説明会
２０１４年度 決算説明会 Ⅰ．２０１４年度連結決算の概要 Ⅱ．中期経営計画「躍進２０１６」の進捗 ２０１５年４月２７日 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD.
Slide 2: Ⅰ．2014年度連結決算の概要
Ⅰ．２０１４年度連結決算の概要 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 1
Slide 3: 連結経営成績ー損益の状況
■ １．連結経営成績ー損益の状況 前年同期比増収増益 （億円） ２０１３年度 ２０１４年度 増減額 増減率 売上高 ２，４４３ ２，４８４ ４１ ２％ 売上総利益 ２１５ ２２２ ６ ３％ 販売費及び一般管理費 １６０ １６６ ６ ４％ 営業利益 ５５ ５６ １ １％ 経常利益 ５８ ６０ １ ２％ 税金等調整前当期純利益 ５８ ５３ －５ －９％ 当期純利益 ３７ ４２ ４ １２％ 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 2
Slide 4: セグメント業績
■ ２．セグメント業績 売上高 営業利益 税金等調整前当期純利益 （億円） ２０１３ ２０１４ ２０１３ ２０１４ ２０１３ ２０１４ 増減額 増減額 増減額 年度 年度 年度 年度 年度 年度 繊維 １,１３８ １,１６１ ２３ 繊維 ３０ ３３ ３ 繊維 ３４ ２７ －８ 化学品 ８６６ ９２７ ６１ 化学品 ２３ ２１ －２ 化学品 ２３ ２５ ２ 機械 ４３４ ３９２ －４１ 機械 １ １ －０ 機械 ０ ２ １ その他 ５ ３ －２ その他 ０ ０ －０ その他 ０ －０ －１ 合計 ２,４４３ ２,４８４ ４１ 合計 ５５ ５６ １ 合計 ５８ ５３ －５ 売上高 営業利益 税金等
Slide 5: 形態別売上高
■ ３．形態別売上高 輸入 輸出 海外 国内 （億円） 貿易取引 （構成比） 売上高 ２,４８４ 3000 売上高 ２,４４３ 貿易取引 ８０．３％ 売上高 ２,２１８ 貿易取引 ７９．８％ 2500 貿易取引 ７７．４％ 2000 ９０６ ９３６ ８１６ 1500 ３４９ ３７８ ３２９ 1000 ５７１ ６９６ ６８１ 500 ５０２ ４９２ ４８９ 0 2012年度 2013年度 2014年度 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 4
Slide 6: 連結財政状態
■ ４ー（１）．連結財政状態 増減 （億円） ２０１３年３月末 ２０１４年３月末 ２０１５年３月末 （2014年３月末比） 総資産 ７１９ ７８２ ８４３ ６１ 経常利益ＲＯＡ(％) ７．６ ７．５ ７．１ －０．４ 当期純利益ＲＯＡ(％) ４．１ ４．７ ４．９ ０．２ ＲＯＥ(％) ９．８ １１．０ １０．７ －０．３ 自己資本 ３１３ ３６３ ４１４ ５１ （自己資本比率）(％) ４３．５ ４６．４ ４９．１ ２．７ 有利子負債（ネット）※ －７５ －８８ －１０７ －１９ ※ ネット : 現預金等控除後 1000 50% （億円） 自己資本比率は ４９.１% ４６.４% 過去最高を更新
Slide 7: 連結財政状態ー連結B/S
■ ４ー（２）．連結財政状態ー連結Ｂ/Ｓ ２０１４年 ２０１５年 ２０１４年 ２０１５年 増減 増減 ■ （億円） ４ー（２）．財政状態 ３月末 ３月末 ３月末 ３月末 連結Ｂ/Ｓ増減の主な内訳 現金及び 預金・預け金 ９８ １１７ １９ 流動負債 ３９５ ４０７ １２ （内、短期借入金） （９） （１０） （０） 受取手形及び ４２３ ４３９ １６ 売掛金 ２３ ２２ ー１ 固定負債 在庫 １０８ １１８ １０ （内、長期借入金） （１） （０） （－０） その他 ４２ ４４ ３ 負債 合計 ４１８ ４２８ １０ 流動資産 合計 ６７１ ７１９ ４８ 株主資本 ３５４ ３８５ ３１ 有形固定
Slide 8: 連結キャッシュ・フローの状況
■ ５．連結キャッシュ・フローの状況 （億円） ２０１３年度 ２０１４年度 増減 営業活動によるキャッシュ・フロー １７ ３３ １６ 投資活動によるキャッシュ・フロー －２ －８ －６ 財務活動によるキャッシュ・フロー －５ －８ －３ 換算差額 ４ ３ －２ キャッシュ・フロー合計 １４ １９ ５ 現金及び現金同等物の期末残高 ９６ １１６ １９ 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 7
Slide 9: 2014年度連結業績予想、実績対比
■ ６．２０１４年度連結業績予想、実績対比 売上高、営業利益、経常利益は業績予想をほぼ確保 当期純利益は業績予想を達成 ２０１４年度 ２０１４年度 （予想） （実績） 増減額 達成率 （億円） 売上高 ２,６００ ２,４８４ －１１６ ９６％ 営業利益 ５８ ５６ －２ ９６％ 経常利益 ６２ ６０ －２ ９６％ 当期純利益 ４０ ４２ ２ １０４％ 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 8
Slide 10: 配当金と配当性向の推移
■ ７． 配当金と配当性向の推移 １株当たり年間配当金は、期末に３４円の予定 １株当たり年間配当金は、期末に３４円の予定 50 30% （円） ２０１１年度期末配当金から業績連動型配当方針に変更 （配当方針：連結配当性向２０％目処） 25% 40 ２１.８% １９.９% ２０.４% ２０.１% 20% 30 15% ８.９% 20 ３３ ３４ 10% ２９ ２４ 10 ２０ 5% 0 0% 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 ※２０１２年度に株式併合（１０株→１株）を実施。配当金額は株式併合後の基準で算出しております。 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 9
Slide 11: 株価
■ ８．株価 （円） 2000 １５年３月末 １,８５１円 1800 ＋７２７円 ＋６５％ 1600 （１４年３月末比） 1400 １,１２４円 1200 １,１２０円 １,０６６円 ９９０円 １,０２０円 ９７０円 1000 800 600 400 200 0 09年3月末 10年3月末 11年3月末 12年3月末 13年3月末 14年3月末 15年3月末 ※株価は、年度末株価を表示しております。 ※２０１２年度に株式併合（１０株→１株）を実施。株価は株式併合後の基準で算出しております。 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 10
Slide 12: 2015年度連結業績予想
■ ９．２０１５年度連結業績予想 ２０１４年度比増収増益予想 ミヤコ化学㈱の子会社化により大幅増収。「躍進２０１６」の達成を目指す。 ２０１４年度 ２０１５年度 「躍進２０１６」 （実績） （予想） 増減額 増減率 ２０１５年度計画 （億円） 売上高 ２,４８４ ３,１００ ６１６ ２５％ ２,８００ 営業利益 ５６ ６３ ７ １３％ ー 経常利益 ６０ ６８ ８ １４％ ６８ 当期純利益 ４２ ４４ ２ ６％ ４４ 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 11
Slide 13: Ⅱ．中期経営計画「躍進2016」の進捗
Ⅱ．中期経営計画 「躍進２０１６」の進捗 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 12
Slide 14: 基本戦略
■ １．基本戦略 高機能・高専門性を基盤としてグローバルに進化する企業集団 人的基盤強化 連結経営基盤強化 新規開発･M&A 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 13
Slide 15: 連結経営基盤強化
■ ２ー（１） ．連結経営基盤強化 連結事業基盤強化 常に将来を見据えた事業ポートフォリオを設計 高いROA水準を維持 繊維事業を中心に不断の事業の見直しを実行 経常利益ＲＯＡ ２０１３年度 ７％ ２０１４年度７％ ２０１６年度 ８％ 全社活動 ＣＨＯＲＩ Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ活動（ＣＨＯＩ活）の推進 「組織力強化による収益力向上」を目標に、問題点・改善点の洗い出し・無駄の徹底削減 販管費比率 ２０１３年度 ７４％ ２０１４年度７５％ ２０１６年度 ７２％ ２０１４年７月東京本社を品川に移転 職場環境を改善 為替変動への耐性を強化 海外間取引を強化 海外現地法人の取引増加が貢献 海外取引売上高
Slide 16: 連結経営基盤強化ー海外事業強化
■ ２ー（２）．連結経営基盤強化 海外事業強化 海外拠点の拡充を推進 ・ウルムチ事務所 ２０１５年１月設置 電子材料向け原材料の取扱いに加え、建築材料・繊維資材等での事業開発を推進 ・インド現地法人蝶理インド ２０１５年４月業務本格開始 医農薬中間体の事業拡大、有機化学品、ライフサイエンス関連など 新たなビジネスの創出 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 15
Slide 17: 人的基盤強化
■ ３．人的基盤強化 ローカライゼーション推進・強化 ・ナショナルスタッフの積極活用・本社登用 ・連結事業計画と連動したグローバル要員政策の導入、海外での人材確保・活用 ・ナショナルスタッフの幹部職への積極登用 ナショナルスタッフ 要員推移 ２０１２年度 ２０１３年度 ２０１４年度 役職者 ３７名 ４４名 ４５名 一般 ２１４名 ２２０名 ２２１名 人材育成 ・グローバル人材の確保・育成 ・海外トレーニー制度の拡充 海外トレーニー数の 推移 ２０１２年度 ２０１３年度 ２０１４年度 トレーニー数 ４名 ４名 ８名 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 16
Slide 18: 新規開発・M&Aー新規開発
■ ４ー（１）．新規開発・Ｍ＆Ａー新規開発 新規開発・Ｍ＆Ａを通じて、事業範囲の拡大・連単倍率の拡大を推進 新規開発 ２０１４年度全社級テーマ１７件（繊維１１件、化学品・機械６件） 年間開発費 約５億円 テーマ例： 電気自動車向けリチウムイオン電池材料開発 衛材用資材（紙オムツ・生理用品用途）のグローバル展開 他 拡大事業範囲 ・生活関連…生活消費、生活文化、健康・少子高齢化 ・産業関連…環境・省資源、先端材料、産業機器 連単倍率の拡大 経常利益連単倍率 ２０１３年度 １．２倍 ２０１４年度１．２倍 ２０１６年度 １．４倍 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 17
Slide 19: 新規開発・M&Aー M&A
■ ４ー（２）．新規開発・Ｍ＆ＡーＭ＆Ａ ２０１４年度 Ｍ＆Ａ・事業投資 ① ㈱東京白ゆり會を子会社化 ２０１４年５月 出資比率 １００％ シルバー・ミセス層をターゲットとした婦人服製造・販売会社 主に大手百貨店（全国約１００店舗）で販売 シルバー・ミセス分野では、知名度が高く、基盤は確立 ② 青島紅蝶新材料有限公司 出資比率 ２５％ 液晶ディスプレイガラス、コンデンサー原料等事業拡大 医薬用硫酸バリウム（Ｘ線造影剤）等新規ビジネスの創出 連結利益への貢献、事業シナジーの推進 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 18
Slide 20: M&Aの実行 ミヤコ化学
■ ４ー（３）．新規開発・Ｍ＆ＡーＭ＆Ａ Ｍ＆Ａの実行 ミヤコ化学㈱の子会社化を発表（２０１５年３月３１日） １９２１年創業の化学品商社。出資比率 １００％ 取得価額約１０２億円（予定） ２０１５年４月クロージング（予定） 期待できる効果 ①化学品事業全般でのシナジー効果を期待 取扱商品：基礎化学品、産業資材、ファインケミカル、食品 ミヤコ化学㈱の業績 →当社の化学品事業の取扱商品と一致 ２０１３年 ２０１４年 （億円） １２月期 １２月期 売上高 ５８０ ５７４ ②売上規模・業容は相応 営業利益 ９ １１ 収益は安定しており、連結業績への 寄与が期待 経常利益 １０ １１ （２０１５年度第２
Slide 21: 近時の事業投資
■ ４ー（４）．新規開発・Ｍ＆Ａー近時の事業投資 ２０１３年４月 インドネシア染色合弁会社 ＰＴ.ＵＲＡＳＥ.ＰＲＩＭＡへ出資 ２０１３年５月 化学品分析センター 蝶理（蘇州）材料科技有限公司を設立 ２０１３年８月 カンボジア縫製工場へ紳士服重衣料縫製設備を無償貸与 ２０１３年９月 カンボジア事務所設置 ２０１３年１０月 ベトナム 中東民族衣装トーブ縫製工場への投融資・無償貸与を実施 ２０１４年５月 ㈱東京白ゆり會を１００％子会社化 ２０１４年６月 青島紅蝶新材料有限公司へ出資 ２０１４年８月 ムンバイ事務所を現地法人化、蝶理インド設立 ２０１５年1月 ウルムチ事務所設置 ２０１５年３月 化学
Slide 22: 繊維事業 業績
■ ５ー（１）．繊維事業 業績 （億円） ２０１３年度 ２０１４年度 増減額 売上高 １,１３８ １,１６１ ２３ 営業利益 ３０ ３３ ３ 税金等調整前 ３４ ２７ －８ 当期純利益 ・素材分野が堅調に推移し増収 ・営業利益は、採算性が向上し増益 ・不断の事業の見直しに伴う一過性の関係会社整理損により、税金等調整前 当期純利益は、減益 好調 中東民族衣装 堅調 合繊原料、インナーウェア 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 21
Slide 23: 繊維事業の進捗
■ ５ー（２）．繊維事業の進捗 素材～製品までの垂直型グローバルコラボレーションを加速 米国市場強化 中国事業の進化・拡大 ・カーシート事業 ・中国国内販売の強化 欧州市場拡大 米国・シャーロット事務所 ・中国起点ビジネス拡大 を拠点に販売を強化中 ・テキスタイル販売の強化 欧州 中国 米国 日本 中東 グローバル展開の加速 ・北陸産地との協業 中東民族衣装トーブ ・カーシート・資材 世界６極体制の確立 ・日本、ＡＳＥＡＮ拠点を活かした ・中国・ＡＳＥＡＮ事業強化 テキスタイル＋製品ビジネスを 米国 ・欧米攻略 中南米 拡大中 ＡＳＥＡＮ ＡＳＥＡＮ ・ＯＥＭ事業のローコストオペレーション 推
Slide 24: 繊維事業の進捗（インドネシアプロジェクト）
■ ５ー（３）．繊維事業の進捗 インドネシアプロジェクト ① 染色加工合弁事業（染色、高次加工） 染色大手のウラセ㈱、インドネシアの織布・生地加工大手の ダリアテックスとインドネシアに染色合弁会社を設立 ・アパレル製造の東南アジア移転（ＣＨＩＮＡ＋Others）に対応 ・日本の高度染色技術を導入 ２０１５年４月試染開始。５月より商業生産開始 中東向け商材の生産を手始めに、以降ユニフォーム等の商品群に 拡張予定 ② 縫製事業（婦人ブラックフォーマル） インドネシアの縫製会社に設備貸与し日本の縫製技術を導入 品質・生産効率の継続的改善と生産量拡大に向けた追加投資を検討 インドネシア国内で素材から製
Slide 25: 化学品・機械事業 業績
■ ６ー（１）．化学品・機械事業 業績 （億円） ２０１３年度 ２０１４年度 増減額 売上高 １,３００ １,３２０ ２０ 営業利益 ２４ ２２ ー２ 税金等調整前 ２３ ２７ ３ 当期純利益 ・円安に伴う輸出拡大が牽引し、増収 ・M&A関連費用が発生し、営業利益は減益 ・資産の入替による関連会社の株式売却益により、税金等調整前当期純利益は増益 好調 無機ファインケミカル、医農薬中間体 堅調 フードケミカル、中南米向け車輌 開発 環境関連 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 24
Slide 26: 化学品・機械事業の進捗
■ ６ー（２）．化学品・機械事業の進捗 ニッチな市場、ニッチな商材で グローバル展開を加速中 ・ウレタン原料、有機原料、無機 原料の現地調達力の強化 ・日本、第三国への輸出強化 ウレタン原料の輸出 中国 欧州 ロシア ・電池材料・二次電池材料の開発 ロシア 日本 ・電子材料の拡大 ・太陽光発電システムの展開 中東・ アフリカ インド インド ・ジェネリック薬の医農薬中間体を 中心に受委託事業が拡大中 新規事業開発地域 ・蝶理インドを設立 中南米 米国 ＡＳＥＡＮ ＡＳＥＡＮ ＡＳＥＡＮ ・現地での自動車市場拡大に伴い、 機械事業を拡大中。 ・東南アジア事業統括の設置 ・ブラジル市場開発に向け、
Slide 27: 化学品・機械事業の進捗 成長市場への展開加速
■ ６ー（３）．化学品・機械事業の進捗 成長市場への展開加速 ① 東南アジア ・都市化の進展に伴い、需要の見込める商材の開発、販売を強化 （サニタリー関連、フードケミカル関連） 日本・中国から東南アジアへ ② インド・中東・アフリカ ・インド：蝶理インドを設立。医農薬中間体の取扱拡大 ・中東：蝶理中東（ドバイ、ジェッダ）、蝶理イラン(テヘラン)の拠点を 活かした事業展開 ・アフリカ：市場開拓 青島紅蝶新材料有限公司への出資 青島紅星化工集団との合弁会社を設立（出資比率２５％） ・液晶ディスプレイガラス、コンデンサー原料等事業拡大 ・医薬用硫酸バリウム（Ｘ線造影剤）等新規ビジネスの創出 蝶理株式
Slide 28: CSR活動他
■ ７．ＣＳＲ活動他 ＣＳＲ活動 ①「第２回日本ダンス大会」に特別協賛 （文部科学省後援の高校生部活チームによる 教育的なダンス大会） ②継続的な東北支援活動 ・当社オリジナル染色法「ナチュラルダイ®」を使用した エコバッグの手染め体験イベントを被災地の小学校等 で開催 ③「トビタテ！留学ＪＡＰＡＮ日本代表プログラム」への協力 （文部科学省が呼び掛ける海外留学支援制度） 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 27
Slide 29: CSR活動他 働きやすい職場環境作り
■ ７．ＣＳＲ活動他 働きやすい職場環境作り 制度の策定 ①女性社員の活躍促進 ・初の女性執行役員（人事総務部・システム部担当）が誕生（２０１４年６月） ・女性基幹職・特定職研修を実施（２０１４年９月） ②時間外労働の削減 ・週１回のノー残業デー実施、原則２１時終業・２２時一斉退館運動 ・フレックス制度の周知・活用 ③仕事と子育ての両立支援サポート体制の整備 ・産前産後休暇および育児休暇の前後に面談機会を設置 ・産前産後休暇中および育児休暇中の社員への定期的な情報交換を実施 ④男性社員の育児休業取得を促進 ・男性社員向け講習会の実施 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 28
Slide 30: 参考資料 2014年度トピックス
■ 参考資料 ２０１４年度 トピックス ２０１４年 ４月 中期経営計画「躍進２０１６」を策定 ２０１４年 ４月 繊維総合力強化プロジェクト開始 ２０１４年 ５月 ㈱東京白ゆり會を子会社化 ２０１４年 ５月 北陸蝶理会開催 ２０１４年 ６月 初の女性執行役員が誕生 ２０１４年 ６月 第２２回蝶理繊維総合商談会開催 ２０１４年 ６月 ＣＳＲ活動 文部科学省後援「日本ダンス大会」に特別協賛 ２０１４年 ７月 東京本社を品川に移転 ２０１４年 ８月 蝶理インド設立 ２０１４年 ８月 仙台にてナチュラルダイ®染色イベント開催 ２０１４年１０月 決算説明会、個人投資家セミナーを開催 ２０１４年１１月 第２