Knc Laboratories Co.,ltd. · TSE:6568
Knc Laboratories Co.,ltd — Q3 FY2022/3 Earnings Presentation
15 slides from Knc Laboratories Co.,ltd's earnings presentation, Feb 10, 2022
Slide 1: 2022年3月期第3四半期 決算補足説明資料
2022年3月期第3四半期 決算補足説明資料 証券コード：6568 2022年2月10日
Slide 2: 1. 2022年3月期第3四半期決算の概要
1. 202243 A Riss +R Ria e YB RMI sett 1
Slide 3: 2022/3期第3四半期決算におけるポイント
2022/3期第3四半期決算におけるポイント 累計決算は前年比で増収営業増益。3Q単独では営業 １ 利益が前年比2.5倍に。受注、生産ともに好調に推移 通期見通しは従来想定を据置（11%増収10%営業増 2 益）。販売見込みは順調であり、超過達成にも手応え コロナ禍による原料調達の遅延はほぼ解消も懸念は残る 3 また、原料価格の上昇は今後の懸念材料 2
Slide 4: 1-1. 2022/3期3Q累計 経営成績
1-1. 2022/3期3Q累計 経営成績 • 対前年では12.3%増収59.9%営業増益。EBITDAマージンも26％超を回復 • 通期業績見通しへの進捗状況は、4Q偏重型の事業構造を考えればほぼ想定範囲内 • 分野別では、バイオ分野では開発ステージが、機材分野では量産ステージが、それぞれ好調を牽 引。医薬分野は下期の出荷集中に向けて在庫の積増しを継続 経営成績の推移 2021/3期 2022/3期 2022/3期 （百万円） 2020/3期 前年同期比 3Q累計 通期 3Q累計 通期見通し 進捗率 売上高 6,347 3,915 6,029 4,399 6,700 ＋12.3% 65.7%
Slide 5: 1-2. 四半期別経営成績推移
1-2. 四半期別経営成績推移 • 3Q単独では営業利益は前年比2.5倍。売上・利益ともにコロナ禍発生前の水準をほぼ回復 • 3QEBITDAマージンは2019/3期4Q以来の30％超。 • 事業領域別では機能材料・バイオ分野が好調に推移 四半期別経営成績の推移 2020/3期 2021/3期 2022/3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 売上高 1,012 1,450 1,567 2,317 1,064 1,525 1,325 2,113 975 1,866 1,556 機能材料 537 552 561 597 494 638 586 432 468 71
Slide 6: 1-3. 2022/3期3Q累計 経常利益増減要因分析
1-3. 2022/3期3Q累計 経常利益増減要因分析 • 3Q累計での経常増益は増収効果が牽引。機材の量産ステージ、バイオの開発ステージが好調に 推移。人件費増などの固定費上昇や助成金収入減の影響などを吸収 • 唯一、減収となった医薬では量産ステージ受注は順調ながら、販売は4Q集中の見通し 2022年3月期3Q経常利益の増減要因 (億円) +2.3 +0.1 増収効果 +2.3億円 機能材料分野：量産ステージ販売が順調 0.1 △0.7 △0.2 医薬分野：減収ながら出荷は4Q集中の見通し バイオ分野：開発ステージ好調継続で採算改善 減価償却費の減少 +0.1億円 減価償却費 6.8
Slide 7: 1-4. 2022/3期3Q末 財政状態
1-4. 2022/3期3Q末 財政状態 • 売掛金回収や未払金支払が進捗。総資産は若干の縮小に • 4Qの医薬量産案件の出荷集中に向け、仕掛品を中心に在庫は更に積増し • 自己資本比率は82％。財務安全性に変化なく、資金回収も順調 財政状態の推移 （百万円） 2020/3期 2021/3期 2022/3期3Q 前期末差異 流動資産 4,335 5,137 4,835 △301 前期末に膨らんだ 売掛金回収進む 現預金 1,476 1,962 1,404 △558 売上債権 1,528 1,141 731 △410 医薬量産案件において 棚卸資産 1,285 1,742 2,603 +860
Slide 8: 1-5. ステージ別売上高比率
1-5. ステージ別売上高比率 • 3Q累計では量産ステージの売上比率が徐々に拡大。設備稼働率の向上に貢献 • 成長ドライバーとなる量産ステージへの入口となる開発ステージも引続き順調。現状のステージ アップの進捗は当社にとって理想的な展開。引続き、研究・開発案件の獲得に注力 ステージ別売上割合推移 (百万円) 量産 開発 研究 6,312 6,290 6,347 6,029 4,399 6,700 機能材料分野 ・量産ステージ中心の展開に変更なし 42.2％ 55.5％ 54.6％ 56.8％ ・エレクトロニクス関連の開発ステージ案件 56.9％ 56.0％ も増加傾向 医薬分野 ・開
Slide 9: 2. 2022年3月期見通しと投資方針
2. 20224737 FiiRi RL RU RRA Et e YB RMI sett 8
Slide 10: 2-1. 需要分野別状況
2-1．需要分野別状況 • ウィズコロナ下での新たな社会的ニーズは、当社にとっても大きなビジネスチャンスと認識 • 機材分野では情報機器向けの需要拡大が、バイオ分野では種々のボトルネック解消が、それぞれ 当期の好調を牽引 エレクトロニクス関連(半導体材料、ディスプレイ材料など) 機能材料分野 情報化ニーズ対応の量産・開発ステージ需要が拡大 +8.1% 医農薬関連中間体(薬機法規制外) 増収見通し 安定供給及び安定品質の実績評価が浸透し、引合い増加に弾み 医薬分野 医薬原薬・医薬中間体関連 生産能力増強で案件取組み余力が拡大 +2.8% 多種多様な品目の生産実績の蓄積
Slide 11: 2-2. 2022/3期見通し
2-2. 2022/3期見通し • 通期見通しは従来想定を据置（11%増収10%営業増益）。超過達成も視野に入るとの手応 えながら、コロナ禍や原料価格上昇などの不透明要因多く、保守的に想定 • 4Q単独では対前年で9％増収33％減益の想定。しかし、大型案件の出荷集中が予定通りとな れば上ブレの可能性も。EBITDAマージンが4Qで急激に悪化する材料は現時点で見当たらず 2022年3月期見通し（四半期別） （百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q見通し 通期見通し （百万円） 売上高 営業利益 売上高 975 1,866 1,556 2,300 6,700 前年比 △8.4％ +22.4% +17.4
Slide 12: 2-3. 2022年3月期 経常利益増減要因分析（見通し）
2-3．2022年3月期 経常利益増減要因分析（見通し） • 通期経常増益の要因分析も従来想定に変化なし。増益の牽引役は増収効果。投資一巡による 減価償却費減少もあり、人件費などのコスト増を吸収する見通し • リスクはコロナ禍に起因する原材料価格の上昇や原料調達遅延。ただし、既にある程度のコスト上 昇は織り込み済 2022年3月期 経常利益の増減要因（見通し） (億円) 増収効果 +2.8億円 機能材料、医薬分野：需要拡大 バイオ分野：材料調達難緩和により回復 減価償却費の減少 +0.2億円 減価償却費 9.1億円 設備投資 7.3億円 ・バイオ分野の医薬増産対応 7.1 ・老朽化設備
Slide 13: 2-4. 設備投資・研究開発動向
2-4. 設備投資・研究開発動向 • 設備投資・R&Dの2022/3期計画にも変更なし。設備投資は機材/バイオ分野の増産対応 などを中心に7.3億円。R&Dはコアとなる研究開発案件中心に1.5億円を計画 • 2023/3期以降は設備投資・R&Dとも成長に向けて徐々に拡大を計画 設備投資と減価償却費の推移(CFベース) 研究開発費の推移 (億円) (億円) ＜低分子医薬＞ ＜2022/3期の設備投資計画＞ 機材/バイオ増産設備取得 ＜中分子医薬＞ 創薬会社へのライセンスアウト、 設備投資 量産候補案件のプロセス開発 老朽化更新 次世代産業である中分子医薬 減価償却費 の技術開発
Slide 14: 2-5. 中期投資方針
2-5.中期投資方針 • 設備投資：生産能力の限界が当社成長のボトルネック。今後は成長余力獲得に向けて、好機を 見据えて躊躇せずに業容拡大の大型投資を実施する計画。DX化により生産性向上も推進 • 人材投資：当面は10-15名/年の人員増強を計画。2022/3期より「人材開発教育プログラ ム」による既存のOJTシステムと合わせ、人材開発をスピードアップ • 研究開発投資：新規技術・受注などの獲得へ向け研究開発を継続 設備投資方針 人材投資方針 ＜主な大型投資計画＞ 新規品質管理棟（機能材料分野） 当社成長を牽引する次世代人材 336 設備投資 の開発をスピードアップ 減価償却費 大型自
Slide 15: 問い合わせ先・見通しに関する注意事項
＜ 見通しに関する注意事項 ＞ 当資料に記載されている内容は、いくつかの前提に基づいたものであり、将来の計画数値や施策 の実現を確約したり保証したりするものではありません。 問い合わせ先 経営企画室 IR担当 078-955-9900 (代表) knc-ir@kncweb.co.jp 14