Knc Laboratories Co.,ltd. · TSE:6568
Knc Laboratories Co.,ltd — Q3 FY2025/3 Earnings Presentation
21 slides from Knc Laboratories Co.,ltd's earnings presentation, Feb 14, 2025
Slide 1: 2025年3月期 第3四半期 決算補足説明資料
2025年3月期 第3四半期 決算補足説明資料 2025年2月14日 証券コード：6568
Slide 2: 決算ポイント ①四半期別、事業別業績推移
決算ポイント ①四半期別、事業別業績推移 四半期推移 売上業績マトリックス (3Q累計の実績 対前年) 売上高 （億円） 経常利益 機材 医薬 バイオ 経常利益率 2025/3期3Q累計業績 33.3% 31.0% 業 況 1.3％増収、44％経常減益 24.2% 評 20.6% 価 22.9% 22.9% 14.3% ただし、3Q発生ベースの経常利 益率は20％と大きく改善。前期 6.6% 12.6% 量 在庫調整 好調の反動に直面する医薬分 回復基調 前期好調の反動減 堅調 6.2% 産 野で、出荷が集中 39.6 38.6 0.0% 機材分野は好調に推移。在庫 調整終了などに
Slide 3: 決算ポイント ②通期業績見通し修正
決算ポイント ➁通期業績見通し修正 2025/3期 業績見通し修正 通期見通しを下方修正。売上で 11.5億円、経常利益で4.8億 従来見通し 修正見通し 円をそれぞれ引下げ 主因は医薬・バイオ領域の売上 売上高 90億円 78.5億円 前提引下げ。両分野とも4Qに 出荷が集中する傾向はあるもの ▲11.5億円 の、当期は例年ほどの売上は期 待できないと判断 機材：+0.5億円、医薬：▲5.5億円、バイオ：▲6.5億円 医薬・バイオでは期首想定の案 件取込みが進捗できず、製品構 経常利益 13.8億円 9.0億円 成の悪化も収益の重石となる見 通し ▲4.8億円 コストは想定よりも
Slide 4: 1．決算概要
1．決算概要 3 Copyright © KNC Laboratories Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 5: 経営成績 概要
経営成績 概要 2024/3期 2025/3期 3Q累計前年比較 （百万円） 2023/3期 3Q累計 通期 3Q累計 差異 変化率 売上高 8,628 5,184 9,154 5,254 +69 +1.3％ 機能材料 2,832 1,910 2,714 2,233 +323 +16.9％ 3Q累計売上高はほぼ前年比横 ばい。事業領域別には機能材料 医薬 4,259 2,133 4,609 2,026 △106 △5.0％ が好調な一方、医薬・バイオが 苦戦 バイオ 1,536 1,141 1,829 994 △147 △12.9％ 営業利益 2,163 850 2,081 322 △52
Slide 6: 経常利益 増減要因分析
経常利益 増減要因分析 2025/3期3Q累計経常利益 増減益要因分析 （億円） 3Q累計経常利益を前年と比較 すると、大幅減益となった主因は、 製品構成差。これには前期の好 調を牽引した高採算製品群の 機材 +2.1 政府研究開発プ 医薬 △0.6 研究開発費 一巡に加え、減収に伴う工場稼 バイオ △0.8 （人件費込み） ロジェクトからの補 働率の低下が影響 助金収入 △2.5 コスト面でも、生産能力拡大に 前期好調の医薬、バイ 伴う人件費増、研究開発費の オの反動減に加えて稼 働差損も発生 増加が収益を圧迫。研究開発 費増においても、政府研究開発 プロジェクトからの補助金収入あ
Slide 7: 四半期経営成績
四半期経営成績 2023/3期 2024/3期 2025/3期 （百万円） １Q ２Q ３Q ４Q 1Q ２Q 3Q 4Q １Q 2Q 3Q 売上高 1,222 1,503 2,037 3,864 1,779 1,593 1,812 3,969 1,405 1,916 1,932 機能材料 712 603 832 682 610 576 723 804 798 769 665 医薬 284 553 886 2,533 923 673 535 2,476 395 703 927 3Q発生ベースでは前年比で増 バイオ 224 346 317 647 244 343 553 688 211 44
Slide 8: 受注状況
受注状況 売上、新規受注および受注残の推移 （億円） 受注残 新規受注 売上高 86.3 3Q の 新 規 受 注 は 前 年 3Q 比 81.9 9％増の16億円。3Q末受注残 73.9 は50億円 69.4 71.3 70.9 70.7 新規受注ペースは 2024/3期 53.7 52.9 以降、およそ15-20億円/四半 50.2 49.3 51.1 49.9 期で変わらず。大手顧客の分業 44.6 化の流れから当社への引き合い 37.2 40.7 37.5 41.2 38.6 39.6 は引続き堅調ながら、加速感に 34.2 30.4 欠ける点は懸念材料 21.1 20.3 1
Slide 9: 2025年3月期3Q 財政状態
2025年3月期3Q 財政状態 2025/3期 （百万円） 2023/3期 2024/3期 前期末差異 3Q 流動資産 7,459 8,558 7,603 △954 資産勘定では新規設備投資 現預金 2,297 3,311 3,124 △187 （出雲第二工場およびバイオリ 売上債権 2,792 2,626 1,215 △1,410 サーチセンターの新棟）に伴う建 設仮勘定が大幅増加。大型設 棚卸資産 2,279 2,518 3,111 +593 備投資が顕在化 固定資産 7,945 10,063 11,848 +1,784 土地 1,847 1,847 2,248 +401 一方、そ
Slide 10: 余剰キャッシュを投資に
余剰キャッシュを投資に ネットキャッシュ 自己資本比率 （億円） ネットキャッシュ水準は低下 79.2% 有利子負債増加により、ネット 75.8% 76.2% キャッシュは急速に減少。実質無 70.3% 67.6% 借金経営に変化はないものの、 キャッシュを積極的に投資すると いうスタンスは継続 13.4 自己資本比率は67.5％ じりじりと低下傾向にはあるもの の、財務安全性は依然として盤 7.6 石 5.1 2.9 1.7 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 3Q 9 Copyright © KNC Laboratories Co., Ltd. All Ri
Slide 11: 2．2025年3月期 決算見通し
2．2025年3月期 決算見通し 10 Copyright © KNC Laboratories Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 12: 業績見通し修正(再掲)
業績見通し修正(再掲) 2025/3期 業績見通し修正 通期見通しを下方修正。売上で 11.5億円、経常利益で4.8億 従来見通し 修正見通し 円をそれぞれ引下げ 主因は医薬・バイオ領域の売上 売上高 90億円 78.5億円 前提引下げ。両分野とも4Qに 出荷が集中する傾向はあるもの ▲11.5億円 の、当期は例年ほどの売上は期 待できないと判断 機材：+0.5億円、医薬：▲5.5億円、バイオ：▲6.5億円 医薬・バイオでは期首想定の案 件取込みが進捗できず、製品構 経常利益 13.8億円 9.0億円 成の悪化も収益の重石となる見 通し ▲4.8億円 コストは想定よりも抑制進むも、
Slide 13: 2025/3月期決算見通し
2025/3月期決算見通し 2025/3期見通し 修正見通し前年比較 3Q時点 （百万円） 2023/3期 2024/3期 修正見通し 従来 修正 通期見通し 差異 変化率 通期進捗率 （2024/5/13） （2025/2/14） 増減額 修正想定では、対前期比で 売上高 8,628 9,154 9,000 7,850 △1,150 △1,304 △14.3％ 66.9％ 14％減収、57％経常減益とな る見通し。通期でここまでの減益 機能材料 2,832 2,714 2,900 2,950 +50 +235 +8.7％ 75.7％ となるのは2020/3期以来 医薬 4,259 4,6
Slide 14: 分野別四半期売上高の推移・見通し
分野別四半期売上高の推移・見通し 機材分野 売上高推移 医薬分野 売上高推移 バイオ分野 売上高推移 ディスプレイ関連を中心に分野全体と 開発案件など積極受注に努めたが、 想定していた開発案件などの進捗が して需要が回復基調である認識に変 計画未達 難航、それらを補う開発案件の獲得 化なし 顧客で高薬理活性やグローバル品の も十分には至らず 今後、FP-4のフル稼働に向けて半導 ニーズが強まる 早期に営業を強化、開発案件を中心 体関連の需要獲得に注力 当社もそれらに対応できる体制を早期 に積極受注。中長期的に成長できる に整備し、より付加価値の高い需要の ビジネスへ
Slide 15: 四半期経営成績
四半期経営成績 2023/3期 2024/3期 2025/3期 （百万円） １Q ２Q ３Q ４Q 1Q ２Q 3Q 4Q １Q 2Q 3Q 4Q見通し 4Q発生ベースでは、前年比で 売上高 1,222 1,503 2,037 3,864 1,779 1,593 1,812 3,969 1,405 1,916 1,932 2,595 大幅減収減益の見通し。1Q～ 3Q比では例年通り、4Qは医薬 の大型案件の一部販売が集中 機能材料 712 603 832 682 610 576 723 804 798 769 665 716 するものの、今期の売上積み上 げは例年を下回るペースと想定 医薬
Slide 16: 25/3期通期 経常利益見通し 想定増減要因分析
25/3期通期 経常利益見通し 想定増減要因分析 （見通しの変化） （億円） 当初36名増加を計画も、新棟稼働 人員数を獲得以外では、採用環境の 悪化と当期業績を勘案し20名増加に 調整 医薬分野で前期 好調の反動 中分子関連で政府研 究開発から助成金収入 医薬、バイオ分野で 人件費込みで+2.8億円を想定。 4Q積上不足 研究開発費は当社が今後成長 するための投資と認識 25/3期 25/3期 24/3期 製品構成 減価 研究開発費 その他 営業外 経常利益 減収影響 製品構成 減価 人件費 研究開発費 その他 営業外 経常利益 減収影響 人件費 差異等 償却費 （除人件費）
Slide 17: 機材新棟（FP-4）の竣工および稼働時期の変更
機材新棟（FP-4）の竣工および稼働時期の変更 機材新棟（FP-4）：高度な金属不純物管理を実現する製造設備。機能材料分野の既存事業拡大と新規案件の取込みには必須なプロセス 2025年 2026年 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2025/3月期 2026/3月期 2027/3月期 従来開示情報 稼働準備 工事期間 2025.07 2025年秋に稼働開始を計画 竣工予定 需要取込を含め稼働初期は立上に注力。フル 修正 稼働のタイミングは従来想定を維持 修正 稼働時期遅延の影響は軽微に抑制 修正情報 2025.11 竣工予定 2026年早々に稼働開始に修正 工事期間 稼働準備 資
Slide 18: 当社の直面する経営課題
当社の直面する経営課題 1. 4Q偏重型決算構造に伴う見通し蓋然性の乏しさ 2. 強い引き合いの更なる取込みを目的とした営業力強化 3. 変動する顧客ニーズへの対応 4. 研究開発から事業化へ更なる加速 2025年5月を目途に、中期経営計画を開示し、 上記課題の解決策と成長シナリオの提示を予定 17 Copyright © KNC Laboratories Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 19: 3．APPENDIX
3．APPENDIX 18 Copyright © KNC Laboratories Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 20: 業績推移
業績推移 売上高 経常利益・経常利益率 （百万円） （百万円） 25.5% 10,000 9,154 22.9% 8,628 9,000 7,850 19.1% 20.4% 7,440 8,000 15.5% 14.8% 11.5% 7,000 6,312 6,290 6,347 6,029 11.2% 6,000 9.0% 5,000 4,541 4,768 5.7% 2,199 2,094 3,811 10.2% 4,000 1,208 1,285 1,102 3,000 740 900 644 677 2,000 409 1,000 217 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/
Slide 21: 問い合わせ先
＜ 見通しに関する注意事項 ＞ 当資料に記載されている内容は、いくつかの前提に基づいたものであり、将来の計 画数値や施策の実現を確約したり保証したりするものではありません。 問い合わせ先 経営企画部 IR担当 078-955-9900 (代表) knc-ir@kncweb.co.jp 20 Copyright © KNC Laboratories Co., Ltd. All Rights Reserved.