Knc Laboratories Co.,ltd. · TSE:6568
Knc Laboratories Co.,ltd — Q3 FY2026/3 Earnings Presentation
21 slides from Knc Laboratories Co.,ltd's earnings presentation, Feb 13, 2026
Slide 1: 2026年3月期 第3四半期 決算補足説明資料
2026年3月期 第3四半期 決算補足説明資料 2026年2月13日
Slide 2: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー 四半期推移 26/3期通期業績見通しの修正 売上高 経常利益 経常利益率 ⚫ 26/3期3Qは前年比増収減益。 （億円） 経常利益率も、1Qを底に改善の 兆候 従来見通し 修正見通し 20.6% 21.4% 15.2% ⚫ 今期も4Q偏重型決算を想定す るが、医薬・バイオの開発ステージ 案件が想定以上に需要上振れ。 6.2％ 6.9% 売上高 86億円 88億円 +2億円 通期見通しを上方修正 1.4% ✓ 医薬 ：+0.8億円 △0.0% △0.7％ ✓ バイオ ：+1.2億円 ⚫ 通期見通しは、従来想定より売 上を2%、経常利益は6%引上 29.2 32.0 げ。営
Slide 3: 1. 2026年3月期3Q 決算概要
1. 2026年３月期3Q 決算概要 2 Copyright © KNC Laboratories Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 4: 2026/3月期3Q累計 経営成績
2026/3月期3Q累計 経営成績 2024/3期 2025/3期 2026/3期 （百万円） ⚫ 26/3期3Q累計売上は医薬、バ 3Q累計 通期 3Q累計 通期 3Q累計 前年差異 変化率 イオが伸長し、前年比で増収を確 保 売上高 5,184 9,154 5,254 8,178 5,593 +338 6.5% 機能材料 1,910 2,714 2,233 3,002 2,077 △156 △7.0% ⚫ 機能材料分野では原材料遅延 で短期的な売上抑制が発生も、 医薬 2,133 4,609 2,026 3,508 2,309 +283 14.0% すでに解消済み バイオ 1,141 1,
Slide 5: 四半期別経営成績
四半期別経営成績 ⚫ 26/3期3Q発生ベースでも、前年比で増収減益。バイオは開発ステージが好調ながら、製品構成悪化が足枷に ⚫ 3Q単独の調整後EBITDAマージンは16.8%。まだ水準的には十分ではないものの、四半期の推移では改善傾向に転換 2024/3期 2025/3期 2026/3期 （百万円） １Q ２Q ３Q ４Q 1Q ２Q 3Q 4Q １Q ２Q 3Q 売上高 1,779 1,593 1,812 3,969 1,405 1,916 1,932 2,924 1,694 1,679 2,219 機能材料 610 576 723 804 798 769 665 768 755 654
Slide 6: 経常利益 増減要因分析
経常利益 増減要因分析 2026/3期 3Q経常利益 増減益要因分析 ⚫ 1.4億円の増収効果があったもの （億円） の、売上計上タイミングなど製品 構成差異など一時的に悪化。人 +1.4 高収益案件の売上計上タイミングの影響 件費を中心とする固定費増加は 助成金 △1.5 吸収できず。3Q累計経常利益 研究開発費 +1.8 は3.2億円の減少 +0.3 4.8 +0.0 ⚫ コスト圧迫要因では、機材新棟 △1.7 新棟稼働準備のための一過性費用 （FP-4）の稼働開始に伴う一 過性費用も発生。一時的な製品 保守点検費 △0.5 構成悪化といった「特殊要因を除 △1.2 IT関連費 △0.3
Slide 7: 分野別動向
分野別動向 機能材料分野 医薬分野 バイオ分野 【受注状況】 【受注状況】 【受注状況】 引合い好調維持 見込生産品や来期以降に販売 引続き、新規の引合い好調 予定の大型案件が堅調 【3Q売上実績】 【3Q売上実績】 【3Q売上実績】 上期に来期販売の大型案件着 2Qまでの設備不調の影響もあり 大型開発案件を売上計上し、 手の影響が残るも、引合い好調 3Qは製品構成差異が悪化。 例年四半期単独で売上げピーク を背景に堅調に推移 一方、大型案件の計上を４Qに となる4Qと同水準 備え、生産は堅調に進捗 【四半期別売上推移】 【四半期別売上推移】 【四半期別売上推移】 （億円） （億円） （億円）
Slide 8: 受注状況
受注状況 新規受注、受注残及び受注残存リードタイムの推移 ⚫ 26/3期3Qの新規受注は好調な 12.7 12.6 12.9 受注残LT （月） 引合いを背景に2Q比で増加。 10.6 10.4 10.7 11.4 9.6 10.3 10.8 9.9 4Qの出荷集中を控え、受注残が 6.9 7.0 8.9 8.5 8.5 7.5 6.5 積みあがる一方、受注残存リード 6.3 タイムはさらに短縮 86.3 81.9 73.9 71.3 71.0 ⚫ なお、FP-4棟新設に伴う受注へ 69.4 70.9 70.7 67.3 66.4 のプラス効果は4Q以降に発現を 受注残 新規受注 想定。3Qの
Slide 9: 2026年3月期3Q 財政状態
2026年3月期3Q 財政状態 2026/3期 ⚫ 総資産は前期末比で若干の増 （百万円） 2024/3期 2025/3期 3Q 前期末比 ネットキャッシュ 自己資本比率 加。大規模設備投資に伴い、有 84.7% 流動資産 8,558 7,475 7,494 +18 形固定資産が増加。 80.8% 現預金 3,311 2,385 1,717 △667 76.2% 75.7% 売上債権 2,626 2,407 1,360 △1,046 70.3% ⚫ FP-4完成に伴い、建設仮勘定 67.1% 65.4% はほぼ解消 棚卸資産 2,518 2,541 3,648 +1,106 1,341 62.
Slide 10: 2. 2026年3月期 決算見通し
2. 2026年３月期 決算見通し 9 Copyright © KNC Laboratories Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 11: 2026/3月期決算見通し修正
2026/3月期決算見通し修正 2026/3期 通期経常利益見通し 従来見通し 修正見通し 8.0億円 8.5億円 +0.5億円 増収効果 +1.2億円 引合い好調な医薬、バイオの売上想定引上げによる影響 固定費上昇 △0.7億円 研究開発費の上昇 保守点検費の上昇 従業員数の見直しによる人件費減少 10 Copyright © KNC Laboratories Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 12: 2026/3月期 決算見通し
2026/3月期 決算見通し 2026/3期見通し 修正後前年比較 3Q時点 （百万円） 2024/3期 2025/3期 修正見通し 従来 修正 修正増減 差異 変化率 通期進捗率 （2025/5/13） （2026/2/13） ⚫ 通期見通しは従来想定から売上 売上高 9,154 8,178 8,600 8,800 +200 +621 +7.6% 63.6% 2％、経常利益6％上方修正。 医薬・バイオの開発ステージ好調 機能材料 2,714 3,002 2,950 2,950 0 △52 △1.8% 70.4% がその主因。対前期比では、 10％の営業増益を見込む 医薬 4,609 3,50
Slide 13: 四半期別経営成績
四半期別経営成績 ⚫ 4Q発生ベースでは、前年比2.5億円の営業増益。利益水準は歴史的な4Q偏重となった2024/3期に匹敵するレベル。期前半の設備不良影響の 反動などが利益水準を押し上げる見通し。注目の調整後EBITDAマージンは34%まで上昇を想定 2024/3期 2025/3期 2026/3期 （百万円） １Q ２Q ３Q ４Q 1Q ２Q 3Q 4Q １Q ２Q 3Q 4Q 売上高 1,779 1,593 1,812 3,969 1,405 1,916 1,932 2,924 1,694 1,679 2,219 3,206 機能材料 610 576 723 804 798 769 66
Slide 14: 26/3期通期 経常利益見通し 想定増減要因分析
26/3期通期 経常利益見通し 想定増減要因分析 （見通しの変化） 期首想定 増減要因の変化 +1.5 （億円） +1.6 保守点検費 △0.4 △ 1.8 環境保全対策費 △0.1 +0.5 +0.3 9.2 +1.2 +0.0 +0.0 △ 2.0 △ 0.3 +0.0 8.5 助成金 △1.5 △ 0.2 +0.1 8.0 △ 0.7 研究開発費 +2.0 △ 0.9 26/3 26/3 25/3 AMED関連 製品構成 減価 研究 その他 営業外 製品構成 減価 研究 その他 営業外 増収効果 人件費 経常利益 増収効果 人件費 経常利益 経常利益 研究開発費 差異 償却費 開発費 固
Slide 15: 分野別売上推移
分野別売上推移 機能材料分野 医薬分野 バイオ分野 ⚫ 機能材料 （億円） （億円） （億円） 4Q以降は原材料遅延解消によ 14.8 14.7 る需要回復で売上伸長、計画達 成の見込み。FP-4の収益貢献は 来期以降の発生を想定 ⚫ 医薬 9.2 8.9 大型案件の販売に加え、開発ス 8.7 8.6 テージが好調に推移。4Qの出荷 7.9 7.6 7.6 7.5 7.3 集中は想定以上となり、売上見 6.6 6.6 7.0 6.8 6.7 6.5 6.5 通しを引上げ 4.4 3.9 ⚫ バイオ 3.3 3.3 4QはD棟の本格稼働に加え、医 2.1 2.0 薬同様に開発ステージ案件の好 調
Slide 16: 四半期別経常利益見通し
四半期別経常利益見通し 四半期別経常利益想定 ⚫ 四 半期別の経常 利益 は 、期を （億円） 追って拡大する見込み。特に医 薬の大型案件やバイオの開発ス 24/3期 25/3期 26/3期 テージ案件により、4Qに大きく積 12.3 上げ ⚫ D棟にかかる減価償却費の負担 は、前受収益の取崩しによって相 殺され実質的はなし。一方、もう 一つの大型投資であるFP-4の減 6.8 価償却費は4Qより計上開始を 予定。こちらは利益圧迫要因とし 4.4 て影響する見通し 4.0 3.9 2.2 2.2 ⚫ ただし、4Qでは減価償却費増加 1.5 の影響も出荷集中に伴う増収効 0.8 0.2 果で吸収
Slide 17: 3. トピックス
3. トピックス 16 Copyright © KNC Laboratories Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 18: イムノロック社への出資
イムノロック社への出資 ⚫ 2025年12月、がん治療/感染症予防ワクチン開発のイムノロック社（非上場）に出資 ⚫ 出資額は他社と合わせて5,010万円 ⚫ イムノロック社の経口がん治療ワクチン（B440）の開発コンセプトおよび開発状況を高く評価。当社中計での経営課題４における目指す姿（アカデ ミア・創薬ベンチャーとのパイプラインの拡充や社会実装）と高い親和性があると判断したため、出資を決定 + 他社 5,010万円出資* 株式会社 イムノロック * 当社と他社の出資額合計 経口がん治療ワクチンB440 株式会社イムノロック 会社概要 イムノロック社開発ワクチンの一つ。腸管免疫を介して 本社
Slide 19: 4. Appendix
4. Appendix 18 Copyright © KNC Laboratories Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 20: 業績推移
業績推移 売上高 経常利益・経常利益率 （百万円） （百万円） 25.5% 10,000 9,154 22.9% 8,628 8,800 9,000 8,178 19.1% 20.4% 7,440 8,000 15.5% 14.8% 6,312 6,290 6,347 6,029 7,000 11.2% 11.4% 6,000 9.0% 9.7% 5,000 4,541 4,768 5.7% 2,199 2,094 3,811 10.2% 4,000 1,208 1,285 1,102 3,000 929 850 740 644 677 2,000 409 1,000 217 0 15/3期
Slide 21: 問い合わせ先
＜ 見通しに関する注意事項 ＞ 当資料に記載されている内容は、いくつかの前提に基づいたものであり、将来の計 画数値や施策の実現を確約したり保証したりするものではありません。 問い合わせ先 経営企画部 IR担当 078-955-9900 (代表) knc-ir@kncweb.co.jp 20 Copyright © KNC Laboratories Co., Ltd. All Rights Reserved.