Slide 1: 2016年度上期決算説明会
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Slide 2: 目次
Ⅰ 2016年度 上期決算実績 Ⅱ 2016年度 通期業績見通し Ⅲ 市場動向と対応 1
Slide 3: 2016年度 上期決算実績（事業状況）
Ⅰ 2016年度 上期決算実績（事業状況） 【全社】 2016年度上期業績は、一層のコスト合理化に努めたものの、販売数量減、 円高の影響等により営業利益は▲4億円。さらに、営業外費用に円高による 為替差損▲８億円を計上し、経常利益は▲13億円 【事業別】 チタン ・航空機用の需要は増加傾向も出荷が下期に偏重 ・一般産業用の需要が縮小 ポリシリコン ・需給調整の継続、主要顧客向け販売数量の見直し ・出荷が下期に偏重 高機能材料 ・TILOP（高純度粉末チタン）の需要が調整局面 2016年度下期は、販売数量の増、さらなるコスト合理化の積み上げ等に より上期の損失をカバーし、通期の営業利益見通しは1
Slide 4: 上期決算実績（業績概要）
Ⅰ 2016年度 上期決算実績（業績概要） (億円) 2015年度 2016年度 差異 主な差異要因 上期実績 上期実績 ﾁﾀﾝ販売減 ▲23 売上高 236 180 ▲56 ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ販売減 ▲21 為替レート ▲12 営業利益 1 ▲ 4 ▲ 5 為替差損益 ▲10 営業外損益 5 ▲ 9 ▲14 (＋2→▲8) 経常利益 6 ▲13 ▲19 特別損益 ▲ 1 ▲ 1 ± 0 税引前利益 5 ▲14 ▲19 法人税等 ▲ 2 4 ＋ 6 当期純利益 3 ▲10 ▲13 為替レート 122円/＄ 107円/＄ 15円円高 3
Slide 5: 上期決算実績（営業利益増減分析）
Ⅰ 2016年度 上期決算実績（営業利益増減分析） （億円） 2016年度 上期実績 2015年度 上期実績 償却費 増産準備ｺｽﾄ 数量･価格 (▲2→0) ﾁﾀﾝ ▲4 ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ他▲ 9 合理化 為替ﾚｰﾄ 4
Slide 6: 上期決算実績（セグメント別業績）
Ⅰ 2016年度 上期決算実績（セグメント別業績） 2015年度上期実績 2016年度上期実績 差異 (億円) 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 チタン事業 153 4 120 2 ▲33 ▲ 2 ポリシリコン事業 71 ▲ 4 48 ▲ 9 ▲23 ▲ 5 高機能材料事業 12 1 12 3 ± 0 ＋ 2 計 236 1 180 ▲ 4 ▲56 ▲ 5 5
Slide 7: 上期決算実績（B/S）
Ⅰ 2016年度 上期決算実績（B/S） 資産 負債・純資産 (億円) (億円) その他負債 流動資産 借入金 固定資産 純資産 自己資本比率 6
Slide 8: 上期決算実績（キャッシュ・フロー）
Ⅰ 2016年度 上期決算実績（キャッシュ・フロー） (億円) 借入金 D/Eレシオ 営業CF フリーCF CF合計 (億円) 借入金 (倍) D/Eレシオ 財務CF 投資CF 7
Slide 9: 目次
Ⅰ 2016年度 上期決算実績 Ⅱ 2016年度 通期業績見通し Ⅲ 市場動向と対応 8
Slide 10: 2016年度 通期業績見通し（全社業績）
Ⅱ 2016年度 通期業績見通し（全社業績） 2015年度 2016年度見通し 差異 主な差異要因 (億円) 実績 上期 下期 計 ﾁﾀﾝ販売減 ▲15 売上高 412 180 202 382 ▲ 30 ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ販売増＋13 為替レート ▲29 営業利益 ▲ 16 ▲ 4 17 13 ＋ 29 為替差損益 ▲ 2 営業外損益 ▲ 4 ▲ 9 0 ▲ 9 ▲ 5 (▲4→▲6) 経常利益 ▲ 20 ▲13 17 4 ＋ 24 特別損益 ▲ 97 ▲ 1 ▲ 2 ▲ 3 ＋ 94 ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ減損 ＋95 税引前利益 ▲117 ▲14 15 1 +118 法人税等 29 4 ▲ 4 0 ▲
Slide 11: 通期業績見通し（営業利益増減分析 ①対2015年度比）
Ⅱ 2016年度 通期業績見通し（営業利益増減分析 ①対2015年度比） (億円) 2016年度 見通し 2015年度 実績 償却費 ｴﾈﾙｷﾞ-価格 為替ﾚｰﾄ ﾁﾀﾝ 数量･価格 その他ｺｽﾄ減 (内添加材 ﾁﾀﾝ増産準備ｺｽﾄ減 +7 価格▲10) (▲7→0) ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ生産ﾄﾗﾌﾞﾙ解消 +6 合理化 ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ他 数量･価格 10
Slide 12: 通期業績見通し（営業利益増減分析 ②対4月公表予想）
Ⅱ 2016年度 通期業績見通し（営業利益増減分析 ②対4月公表予想） (億円) 2016年度 4月公表 数量･価格 為替ﾚｰﾄ 2016年度 見通し ｴﾈﾙｷﾞ-価格 その他ｺｽﾄ減 合理化 11
Slide 13: 通期業績見通し（セグメント別業績見通し）
Ⅱ 2016年度 通期業績見通し（セグメント別業績見通し） 2015年度実績 2016年度見通し 差異 (億円) 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 チタン事業 279 13 241 10 ▲38 ▲ 3 ポリシリコン事業 109 ▲33 118 ▲ 2 ＋ 9 ＋31 高機能材料事業 24 4 23 5 ▲ 1 ＋ 1 計 412 ▲16 382 13 ▲30 ＋29 12
Slide 14: 通期業績見通し（設備投資と減価償却費）
Ⅱ 2016年度 通期業績見通し（設備投資と減価償却費） 設備投資 減価償却費 (億円) (億円) 減価償却費 設備投資 実績 見通し 13
Slide 15: 通期業績見通し（2016年度 配当予想）
Ⅱ 2016年度 通期業績見通し（2016年度 配当予想） 中間 5円/株 0円/株 期末 0円/株 未定 年間 5円/株 未定 14
Slide 16: 目次
Ⅰ 2016年度 上期決算実績 Ⅱ 2016年度 通期業績見通し Ⅲ 市場動向と対応 15
Slide 17: 市場動向と対応（チタンの市場動向）
Ⅲ 市場動向と対応（チタンの市場動向） 中期計画 足元の状況 航空機用 ◎拡大基調継続 CAGR4.6%（2014-27） ⇒想定通り需要増加 CAGR4.9%（2015-27） 展伸材市場 ◎在庫調整終了（2015年内） ⇒サプライチェーン内の在庫調整は概ね終了 →2016年から消費見合いの購入へ 一部の需要家にてスポンジチタンの在庫調整が継続 2017年後半には解消する見込み ◎ｽｸﾗｯﾌﾟ配合率は高水準継続 ⇒高水準継続（60%程度） ◎ﾛｼｱ→欧米ﾕｰｻﾞｰへのｼｪｱｼﾌﾄ（地政学ﾘｽｸ） ⇒動きなし ◎ｴﾝｼﾞﾝ用･機体用の購入仕様差別化 ⇒差別化購入本格化 一般産業用 ◎緩やかな回
Slide 18: 市場動向と対応（民間航空機向け納入機数とチタン展伸材需要）
Ⅲ 市場動向と対応（民間航空機向け納入機数とチタン展伸材需要） (千t) (機数) 2015～2027年 CAGR チタン展伸材需要（合計） 4.9% チタン展伸材需要（エンジン） 3.6% チタン展伸材需要（機体） 5.7% Boeing＋Airbus納入機数 2.6% (CY) 実績 予測 出典 納入機数 ：AirlineMonitor 2016年6月を元に当社推定 展伸材需要 ：当社推定 17
Slide 19: 市場動向と対応（航空機機種別の機数とチタン展伸材需要見込み）
Ⅲ 市場動向と対応（航空機機種別の機数とﾁﾀﾝ展伸材需要見込み） （機/年） 80,000（T/年） 数量 70,000 2,000 機数 1,800 機数 数量 60,000 1,600 B737+A320 50,000 1,400 B787+A350＋B777X 1,200 40,000 （ﾁﾀﾝ多消費型） B777+A330 1,000 30,000 800 A380+B747 600 20,000 他（ﾘｰｼﾞｮﾅﾙ含む） 400 10,000 200 0 0 2015年 2015年 2015年 2020年 2020年 2020年 機数 数量 機数 数量 2015年⇒2020年 需要の
Slide 20: 市場動向と対応（航空機向け拡販目標と進捗①）
Ⅲ 市場動向と対応（航空機向け拡販目標と進捗① ） 中期計画目標(対2014CAGR) CAGR 2014-2027 10％ ｴﾝｼﾞﾝ用（PQ） (％) 機体用 （SQ） 内2014-2017 23％ 23％ 差別化による拡販 達成見込み 欧米大手顧客 20 自社ｽﾎﾟﾝｼﾞｷｬﾊﾟ ｵｰﾊﾞｰ分取込み 中期計画目標 ﾛｼｱ→欧米大手 ｼｪｱｼﾌﾄ分取込み 10 ﾁﾀﾝ多消費型 機種増 5％ 3％ 顧客との パートナーシップ強化 民間航空機 民間航空機用 2014-2017 納入機数 展伸材需要 当社拡販 (Airline Monitor) (当社推定) 19
Slide 21: 市場動向と対応（航空機向け拡販目標と進捗②）
Ⅲ 市場動向と対応（航空機向け拡販目標と進捗② ） 航空機向け販売水準（2014CY = 100） 中期計画通りで進捗 PQ：Premium Quality （ｴﾝｼﾞﾝ回転体用） (指数) SQ：Standard Quality （機体+ｴﾝｼﾞﾝ静止部品用） 中期計画 中期計画 100 2014CY 2015CY 2016CY 2017CY 20
Slide 22: 市場動向と対応（国内展伸材出荷実績）
Ⅲ 市場動向と対応（国内展伸材出荷実績） (千t) 約6千t (FY) 出典：日本チタン協会 (4～8月) 21
Slide 23: 市場動向と対応（ポリシリコン及び高機能材料事業の市場動向）
Ⅲ 市場動向と対応（ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ及び高機能材料事業の市場動向） ポリシリコン事業 中期計画 足元の状況 半導体市場 ◎半導体需要は回復 ⇒半導体需要は、伸び鈍化も比較的堅調 ｼﾘｺﾝｳｪｰﾊ ◎ｼﾘｺﾝｳｪｰﾊ各社ﾌﾙ操業継続 ⇒2016年4月以降回復基調 市場 ◎需給調整継続（需要＜供給能力） ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ市場 ◎ｼﾘｺﾝｳｪｰﾊ各社での ⇒ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝの需給ｷﾞｬｯﾌﾟ解消には、未だ時間を要す ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ在庫調整は継続 高機能材料事業 中期計画 足元の状況 高純度ﾁﾀﾝ ◎半導体需要は回復 ⇒半導体需要は伸び鈍化も比較的堅調 (半導体用 高純度ﾁﾀﾝの需要も同様に増加 高純度ﾁﾀ
Slide 24: 市場動向と対応（積層造形向けチタン粉末の事業化）
Ⅲ 市場動向と対応（高機能材料:積層造形向けﾁﾀﾝ粉末の事業化） 積層造形向けﾁﾀﾝ粉末の開発、事業化 積層造形用ﾁﾀﾝ粉末（商品名：TILOP）の特長 ・良好な流動性 ⇒高生産性、高品質の積層造形 ・高純度 ⇒幅広い製品への適用が可能 ・高歩留製造技術 ⇒低ｺｽﾄ化 国内外市場のマーケッティング、本格販売に移行する TILOPの形状 <用途例> 効果 主な適用分野 加工技術 製品歩留改善 ＜低コスト化＞ 航空機分野 積層造形 複雑形状部品製造 （3Dﾌﾟﾘﾝﾀ） ＜従来方法では困難＞ 医療分野 多孔質部品の製造 ＜骨との密着性向上＞ 人工股関節寛骨臼コンポーネント ⓒ帝人ナカシマメディカル㈱
Slide 25: 終了
終了 本資料は、金融商品取引上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確 性、完全性を保証するものではありません。また、本資料に記載された将来の予 測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基づき、当社が判断した予想であり、 不確定要素を含んでおります。このため、様々な要因により、実際に生じる結果 が予測内容と異なる可能性があることをご承知下さい。本資料利用によって生じ るいかなる結果につきましても、当社が責任を負うものではありません。