Watts Co., Ltd. · TSE:2735
Watts — FY2023 Earnings Presentation
34 slides from Watts's earnings presentation, Oct 13, 2023
Slide 1: 2023年8月期決算と2024年8月期業績予想について
株式会社ワッツ （2735 東京証券取引所） 2023年８月期決算と 2024年８月期業績予想について 2023年10月13日（金） 代表取締役社長 平岡 史生
Slide 2: 目次
目 次 2023年８月期の 決算概要 P2 – P6 連結決算について 2023年８月期における 事業別 各事業の状況について P8 – P14 2024年８月期業績予想と 事業計画 P16 – P23 各事業の取組みについて 参考資料 ワッツグループについて P25 – P32 1
Slide 3: 決算概要 2023年8月期連結業績
決算概要 2023年８月期連結業績 （単位：百万円） 2022年８月期 2023年８月期（当期） 業績ハイライト 構成比 構成比 前期比 計画比 売上高 58,347 － 59,309 － 101.6％ 100.5％ 売上総利益 22,281 38.2％ 22,454 37.9％ 100.8％ － 販売費及び一般管理費 21,282 36.5％ 21,832 36.8％ 102.6％ － EBITDA 1,690 2.9％ 1,369 2.3％ 81.0％ － 営業利益 998 1.7％ 621 1.0％ 62.3％ 155.4％ 経常利益 1,148 2.0％ 648 1.1％ 56.5％
Slide 4: 決算概要 事業部門別売上高
決算概要 事業部門別売上高 （単位：百万円） 2022年８月期 2023年８月期（当期） 事業部門別売上高 構成比 構成比 前期比 直営 51,829 88,8％ 52,996 89.4％ 102.3％ 100円ショップ 卸その他 2,126 3.6％ 2,013 3.4％ 94.7％ 小計 53,955 92.5％ 55,010 92.8％ 102.0％ 直営 304 0.5％ 226 0.4％ 74.4％ 海外事業 卸 1,123 1.9％ 987 1.7％ 87.9％ 小計 1,428 2.4％ 1,214 2.0％ 85.0％ ブォーナ・ビィータ 国内 リアル 2,963 5.1％ 3
Slide 5: 決算概要 四半期別売上総利益率の推移
決算概要 四半期別売上総利益率の推移 （百万円） 売上高 売上総利益 売上総利益率 14,780 14,969 14,871 14,699 14,851 14,880 14,877 13,726 食品の売上構成比率が高い 音通エフ・リテール社取得による 売上総利益率の低下 仕入原価率の高騰や海外卸 38.6% 売の増加等によるもの 38.4% 38.2% 38.0% 38.0% 38.0% 37.6% 37.4% 5,610 5,723 5,644 5,525 5,644 5,570 5,714 5,303 22/8 22/8 22/8 22/8 23/8 23/8 23/8 23/8 1Q
Slide 6: 決算概要 営業利益の増減要因
決算概要 営業利益の増減要因 （百万円） 売上総利益率は0.3P低下、 売上総利益は前期比0.8％増加 売上総利益 家賃 社会保険適用拡大による 増加額 増加額 社会保険料の増加等の影響 173 268 人件費 契約先の新電力の撤退や 増加額 設備費 電気代の値上げ等による増加 119 増加額 17 81 水道光熱費 54 8 営業利益 増加額 運賃 その他 増加額 経費増減額 998 営業利益 621 376百万円減少 前期比62.3％ 前期 当期 5
Slide 7: 決算概要 連結貸借対照表と連結キャッシュ・フロー
決算概要 連結貸借対照表と連結キャッシュ・フロー （単位：百万円） 2023年8月期 連結 2022年8月期 （当期） ✓ 自己資本比率は46.9％、前期 貸借対照表 末から0.3ポイント増加 増減率 増減率 現金及び預金 6,687 8.4%増 5,646 15.6%減 ✓ 商品及び製品が985百万円増 加した一方、現金及び預金が 商品及び製品 8,734 17.5％増 9,719 11.3％増 1,041百万円減少 その他の流動資産 3,139 28.2％増 3,553 13.2％増 ✓ その他の流動資産の増加は、自 有形固定資産 2,155 38.9％増 2,011 6.7％減 己株式の
Slide 8: 目次
目 次 2023年８月期の 決算概要 P2 – P6 連結決算について 2023年８月期における 事業別 各事業の状況について P8 – P14 2024年８月期業績予想と 事業計画 P16 – P23 各事業の取組みについて 参考資料 ワッツグループについて P25 – P32 7
Slide 9: 事業別 事業別トピックス
事業別 事業別トピックス 国内100円ショップ事業 通期計画の出店236店、退店90店に対して228店出店、 出退店の状況 100店退店し、期末店舗数は1,769店 ➡P10 出店・改装により218店増加して1,247店。100円ショップ全 Wattsブランド店舗 店に占める割合は70.5％ 2022年９月に音通エフ・リテールをワッツ東日本販売、ワッツ 組織再編 西日本販売へ組織再編。統合作業は完了 海外事業 当社商品を取り扱う店舗は、当社グループ内で39店（16店 海外店舗数 舗減）、新フォーマット「Watts.up+」の展開開始 ➡P12 国内その他事業 Buona Vita 心地よい生活
Slide 10: 100円ショップ事業の状況① 既存店売上高の推移
事業別 100円ショップ事業の状況① ～既存店売上高対前年同月比の推移～ 105.0% 2023年８月期（当期） 2022年８月期（前期） 101.0% 100.8% 100.0% 99.7% 99.7% 100.0% 98.7% 98.9% 99.3% 98.8% 98.0% 97.6% 100.3% 97.1% 98.6% 98.3% 98.6% 97.5% 97.0% 97.3% 96.6% 複数の台風の影響によ 95.0% 95.8% 96.2% 95.6% り近畿地方を中心に臨 95.2% マスク需要が大きく減少 時休業（247店舗） 全国的な寒波や があったため 降雪の影響 90.
Slide 11: 100円ショップ事業の状況② 出退店計画数と店舗数実績
事業別 100円ショップ事業の状況② ～出退店計画数と店舗数実績～ 出店 退店 期末店舗数 出退店計画と実績 ㈱音通エフ・リテール 1,769 1,787 の取得 1,641 出店計画 236店 → 228店出店 236 228 1,364 1,240 193 165 退店計画 129 90店 → 100店退店 ✓ 純増計画146店に対し、純増128店 ✓ 出店の内訳は、テナント型22店、委託型 100 90 206店と出店の中心は委託型 81 61 41 ✓ 全1,769店の内、Wattsブランド店舗は、 1,247店（218店純増） 20/8 21/8 22/8 23/8 23/8 （実績
Slide 12: 100円ショップ事業の状況③ テナント型店舗の高額売上高
事業別 100円ショップ事業の状況③ ～テナント型店舗の高額売上高と売上シェアの推移～ 高額売上高（テナント型） 高額売上比率（テナント型） 18.0% 2,000 15.5% 16.0% 14.0% 1,500 11.0% 11.4% 12.0% 9.8% 9.9% 8.6% 9.0% 8.6% 8.3% 8.3% 10.0% 8.1% 8.1% 1,000 8.0% 6.0% 500 4.0% 2.0% 0 0.0% 21/8 21/8 21/8 21/8 22/8 22/8 22/8 22/8 23/8 23/8 23/8 23/8 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
Slide 13: 海外事業の状況
事業別 海外事業の状況 直営 売上高 卸売 売上高 300 0 （百万円） 2,715 2,476 2,297 250 0 200 0 1,881 1,616 1,756 出店 店舗数 国名 出店 退店 (23/8) 1,371 1,714 1,505 形態 1,428 1,214 150 0 1,174 タイ FC ー 12 25 1,311 中国 FC － ー ４ 100 0 1,231 1,123 987 500 925 1,098 ペルー 直営 １ ５ 10 707 762 444 274 304 226 合 計 １ 17 39 0 16/8 17/8 18/8 19/8 20/8 2
Slide 14: 「Buona Vita」の状況
事業別 「Buona Vita」の状況 出店 退店 期末店舗数 23 21 21 18 15 ブォーナ・ビィータ グランエミオ所沢店（埼玉県） ✓ 2022年９月１日付でブォーナ・ビィータを営むワッ ツ・コネクションをワッツ東日本販売へ吸収合併 5 4 ✓ 2023年８月末現在、15店舗 3 （※当社100円ショップ内への委託販売型６店舗 5 2 4 3 1 3 は店舗数から除外） ✓ 外出需要増によりウェアやバッグ等の販売が好調に 20/8 21/8 22/8 23/8 23/8 推移し、既存店売上高の対前年同期比は （実績） （計画） 112.2％ 13
Slide 15: 「リアル」、「Tokino:ne」の状況
事業別 「リアル」、「Tokino:ne」の状況 ✓ おうち雑貨店「Tokino:ne（ときのね）」 ✓ 同社の強みである商品調達力を活かし を２店舗展開 て、お買い得な商品を幅広く展開 ✓ 朝・昼・夕・夜をゾーンで分け、各時間帯 ✓ 当社100円ショップとのコラボ店舗を運営、 で必要な商品を集めており、お客様それぞ 100円ショップ事業とのシナジー効果創 れのルーティーンをイメージしながら楽しく 出を図る ショッピングができるように工夫 ✓ 2023年８月末時点で５店舗 ✓ 当社100円ショップでのコーナー展開を 約200店舗で開始 14
Slide 16: 目次
目 次 2023年８月期の 決算概要 P2 – P6 連結決算について 2023年８月期における 事業別 各事業の状況について P8 – P14 2024年８月期業績予想と 事業計画 P16 – P23 各事業の取組みについて 参考資料 ワッツグループについて P25 – P32 15
Slide 17: 事業計画 2024年8月期業績予想
事業計画 2024年８月期業績予想 （単位：百万円） 2022年８月期 2023年８月期 2024年８月期（予想） 業績予想 構成比 前期比 構成比 前期比 構成比 前期比 売上高 58,347 － 115.1％ 59,309 － 101.6％ 59,100 － 99.6％ 売上総利益 22,281 38.2％ 113.5％ 22,454 37.9％ 100.8％ － － － 販売費及び一般管理費 21,282 36.5％ 118.4％ 21,832 36.8％ 102.6％ － － － 営業利益 998 1.7％ 59.8％ 621 1.0％ 62.3％ 500 0.8％ 80.4％ 経常利
Slide 18: PBR改善に向けた取組み
事業計画 PBR改善に向けた取組み 21/8 22/8 23/8 【取組み】（2024年8月期） PBR 1.06倍 0.82倍 0.69倍 ✓ 利益率の改善 ・100円以外の価格帯の売上比率を高め、原 ROE 8.9％ 6.7％ 2.1％ 価率を改善 ・不採算店舗を積極的に閉鎖するとともに、委 株価 887円 717円 616円 託型中心の出店を行い営業利益率を改善 営業利益 3.3％ 1.7％ 1.0％ （2024年8月期 委託型を150店出店予定） 率 ・セルフレジ、自動発注システムの活用により、 ※株価は決算基準日の株価 販管費率を適正に維持 ✓ 株主還元の強化 【現状】 ・配当及び自
Slide 19: 三位一体での成長ビジョン
事業計画 三位一体での成長ビジョン いい商品を安く 他業態とのミックス 売る仕組みづくり 店舗の開発・展開 ✓ 「Watts」「Watts の追求を継続 with」出店モデルの一 ✓ ローコスト出退店 層の深化 ✓ ローコスト・オペレーション 100円ショップ事業 ✓ その他業態を活用した ✓ お買い得な実生活雑貨 グループシナジーの創出 ✓ POSシステムの活用と自 ✓ 更なる成長のための 動発注化への対応強化 M&Aも検討 進出国ごとの 業容の拡大と ビジネスモデル確立 収益源の多角化 ✓ ウィズコロナ環境下での を図る 既存事業の一層の伸長 海外事業 その他業態 ✓ グループECチャネル
Slide 20: 100円ショップ事業の取組み①
事業計画 100円ショップ事業の取組み① 高額商品の取扱い ✓ 高額商品（100円以外の価格帯商品群）の取扱いにより、 商品の充実・売り場の活性化を図る ✓ 取扱店舗を委託販売型店舗にも積極的に拡大し、グループ 全体の粗利率改善へと繋げる ✓ 2023年8月期末3,275アイテム。アイテム数は4,500アイテム を目標とし、早期に売上高構成比20％を達成する コラボ出店 ✓ ファッション雑貨店「Buona Vita」やおうち雑貨 店「Tokino:ne」等のコーナーを展開し、グルー プ事業間でのシナジー効果創出に取り組む 19
Slide 21: 100円ショップ事業の取組み②
事業計画 100円ショップ事業の取組み② フレッツ店舗のワッツ化改装 ✓ レイアウトの変更、雑貨アイテム数の増 強を図る ✓ 一部の店舗では、雑貨の売上高構成 比が上がるとともに、全体の売上高も大 きく伸びる等の改装効果が出ている ✓ 成功例を横展開することで、大型路面 店の収益性改善につなげる 20
Slide 22: 100円ショップ事業の取組み③
事業計画 100円ショップ事業の取組み③ フルセルフレジの導入 ✓ 現金・キャッシュレス決済対応のフルセルフレジを2023年８月 末現在、14店舗で稼働。（キャッシュレス専用セルフレジを含 めると96店舗） 2024年8月期中に追加で100店舗へ導入予定 ✓ 精算業務の効率化・省力化により生産性を向上させ、 削減した人的リソースをお客様満足度向上へ ✓ 会計の待ち時間を減らし、ピーク時の列解消へ （機会損失の減少） POSデータの活用 ✓ 滞留商品を削減し、売れ筋商品や新規商品に入れ替えることで売場 の商品鮮度を高める ✓ POSデータを活用した販売分析を基に、立地や客層に合わせた店舗 モデル
Slide 23: 100円ショップ事業の取組み④
事業計画 100円ショップ事業の取組み④ オンラインショップ SNSの活用 ・ワッツ公式YouTubeチャンネル ✓ 店舗受け取り対象店舗を拡大するために、 2023年９月１日付でサイトリニューアル （180店舗にて開始） ✓ 100円ショップだけでなく、ワッツグループブランド を取扱い中 ✓ 当社認知度向上のツールとして活用 22
Slide 24: 海外事業、その他事業の取組み
事業計画 海外事業、その他事業の取組み 【海外事業】 ⚫ タイ事業の構造改革、ペルー事業の黒字化施策の展開 ～不採算店舗の閉鎖、固定費削減等 ⚫ 海外店舗の新パッケージ「Watts.up+」の拡大 ⚫ 新市場の開拓と既存市場の活性化 【Buona Vita】 ⚫ 新店１店舗計画、既存店前年比99.5％ ⚫ 100円ショップ内でのコーナー展開のレベルアップ ⚫ POSデータを活用した売場作り 【リアル】 ⚫ 新店１店舗計画～フレッツ直営店からの切替え ⚫ 100円ショップとのコラボ店舗のブラッシュアップ～100円商材とリアル商 品群との効率的な売上比率の確立による粗利率の改善 【ニッパン】 ⚫
Slide 25: 目次
目 次 2023年８月期の 決算概要 P2 – P6 連結決算について 2023年８月期における 事業別 各事業の状況について P8 – P14 2024年８月期業績予想と 事業計画 P16 – P23 各事業の取組みについて 参考資料 ワッツグループについて P25 – P32 24
Slide 26: 参考資料 ブランド一覧
参考資料 ブランド一覧 国内100円ショップ事業 海外事業 国内その他業態 25
Slide 27: 参考資料 その他事業の概要
参考資料 その他事業の概要 心地よい生活を提案する 雑貨店「ブォーナ・ビィータ」 2023年８月末現在、 15店舗 時間をテーマにしたおうち雑 貨店「Tokino:ne」、 ２店舗展開 地域密着の小型 ディスカウントショップ。 2023年８月末現在、 100円ショップと食品スーパーの ５店舗 コラボ店舗 26
Slide 28: 参考資料 会社概要
参考資料 会社概要 設立 1995年２月22日 （現在は、第29期） 社名の由来 おもろいことを「ワッ」とやろう！ 東京証券取引所 上場市場 （証券コード：2735） 資本金 ４億4,029万円 大阪市中央区城見一丁目４番70号 本社所在地 住友生命ＯＢＰプラザビル５階 日用品・雑貨の卸小売業 主な業務 （主に100円ショップの運営） グループ従業員数 3,492名（2023/８/31現在） ※ﾊﾟｰﾄ・ｱﾙﾊﾞｲﾄを含む グループ店舗数 1,831店（2023/８/31現在） ※その他店舗を含む 27
Slide 29: 参考資料 会社沿革
参考資料 会社沿革 ✓ 2022 プライム市場に移行 2021年 ㈱音通ｴﾌ･ ﾘﾃｰﾙを取得 ✓ 2011 北海道へ進出 2014年 （全国47都道府県に出店） 1,000店突破 2009年 海外事業開始 タイ進出 2007年 ✓ 1997 ㈱ｵｰｽﾘｰと統合 物流センターを開設 700店突破 ✓ 1995 2002年 売上高100億 大阪市中央区 株式店頭公開 直近2023年８月期 で設立 1998年 設立後4年で 売上高 593億円 100店突破 1995年 店舗数 1,831店 設立 連結売上高 グループ期末店舗数 28
Slide 30: サステナビリティ/ESGの取組み
参考資料 サステナビリティ/ESGの取組み 環境に関する取組み 人材に関する取組み ✓ 環境に配慮した再生素材を原料にしたサステナブ ル商品の開発 ✓ 【ダイバーシティ】 性別・国籍等を問わず、本人の能 力や適性に基づいた人材の登用、 多様性の確保を進める。 女性管理職比率は9.9％ （2023年８月期） ✓ 【ワーク・ライフ・バランス】 有給休暇、男性の育児休暇取得 等を推奨し、働きやすい職場環境 を作る ガバナンス ✓ 気候関連問題を含むサステナビリティに対処するため、「サステナビリティ委員会」を設置。代表取 締役社長が委員長を務め、意思判断、取締役会への報告プロセスを円滑化し、気候関連課
Slide 31: 参考資料 株主構成
参考資料 株主構成 個人その他 その他法人 外国法人等 金融機関 証券会社 自己株式 0.83% 0.21% 2022年 ８月期 62.43% 24.71% 9.47% 2.32% 2023年 ８月期 57.76% 24.74% 11.28% 3.10% 1.58% 1.51% 前年 2021年8月期 2022年８月期 2023年８月期 同期末比 ✓ 株主数は、個人株主を 発行済株式総数 13,958,800株 13,898,800株 13,898,800株 － 中心に前年同期末から 株主数 22,290名 23,704名 18,504名 △5,200名 5,200名減少（個人 株主所有比率は
Slide 32: 参考資料 配当政策
参考資料 配当政策 ワッツは、「安定した配当を継続して行う」ことが、 株主の皆様への利益還元であると考えています。 1株当たり当期純利益 1株当たり配当 2024年 2021年 2022年 2023年 ROE（株主資本利益率） DOE（株主資本配当率） ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 配当性向 (予想) 74.8% 1株当たり当期純利益 72.09円 57.83円 18.46円 20.05円 81.2% 1株当たり配当金 22.00円 15.00円 15.00円 15.00円 配当性向 30.5％ 25.9％ 81.2％ 74.8％ 30.5% 配当利回り 2.5％ 2.1％ 2.4％ 2.4
Slide 33: 参考資料 スタンダード市場への移行について
参考資料 スタンダード市場への移行について 【プライム市場における上場維持基準への適合状況】 流通 流通株式 流通株式 株主数 株式数 時価総額 比率 当社の適合状況 18,504人 67,955単位 45.1億円 48.9％ （2023年8月末時点） プライム市場上場維持基準 800人 20,000単位 100.0億円 35.0％ 適合状況 ○ ○ × ○ ✓ 当社はプライム市場の上場維持基準のうち、「流通株式時価総額」のみ基準を充 たしておらず、プライム市場維持基準の緩和措置の終了時期が明確化されたことを 受け、再度検討した結果、株主の皆様が不安を持つことなく安心して当社株式を 保有・売買
Slide 34: e-mail： ir@watts-jp.com TEL ： 06-4792-3280
本資料にて開示されているデータや将来予測は、本資料の発表日現在の入手可能な情報に基 づくもので、種々の要因により変化することがあり、これらの目標や予想の達成、及び将来の業績を 保証するものではありません。また、これらの情報が、今後予告なしに変更されることがあります。従 いまして、本情報及び資料の利用は、他の方法により入手された情報とも照合確認し、利用者の 判断によって行ってくださいますようお願い致します。本資料利用の結果生じたいかなる損害につい ても、当社は一切責任を負うものではないことをご認識いただくようお願い申し上げます。 説明内容に関するお問い合わせは、下記までお願いいたします。 お問い