Slide 1: an ells NWS
i — an ells NWS 202457 Ete —- 2024472 A 280 TA {fa
Slide 2: 公司架構
公司架構 鄭氏家族 1929.HK 77.83%* 17.HK 659.HK 825.HK 註： * 2023年12月4日，香港聯交所批准豁免嚴格遵守25%的公衆持股量規則，豁免期為6個月，直至2024年5月23日。以股代息計劃能有助於增加本公司股份的公衆持股量。 2
Slide 3: 5項經營業務為本集團的核心重點
5項經營業務為本集團的核心重點 自2019財年以來的業務組合優化已大致完成，5項經營業務為本集團的核心重點 旨在為股東創造價值的業務策略保持不變 道路 繼續秉持審慎的投資策略，在道路和物流業務尋找具有穩定經常性現金流 物流 保險 和應佔經營溢利貢獻以及增長潛力的增值性的投資機會 在各種政府政策的支持下，保險、建築和設施管理業務繼續受惠於經濟增長 設施管理 建築* 和新型冠狀病毒疫情後的復甦 本集團的策略由經驗豐富、具備穩健執行能力及良好往績記錄的管理團隊支持 *不包括惠記 3
Slide 4: 概述——截至2023年12月31日止的6個月
概述——截至2023年12月31日止的6個月 整體應佔經營溢利 可動用流動資金總額 304億港元（於2023年12月31日） 21.34億港元 手頭現金：201億港元 （按年增長19%） 備用已承諾銀行信貸額：103億港元 債務淨額 143億港元*（於2023年12月31日） 經調整EBITDA 37.27億港元 淨負債比率 29.9%*（於2023年12月31日） （按年增長44%） * 於2023年12月發出贖回2019年永續資本證券的通告後，其尚餘金額已計入債務內 4
Slide 5: 重點財務數據
重點財務數據 2023年 2022年 變動百分比 截至12月31日止6個月 (百萬港元) (百萬港元) 順差/ （經重列） （逆差） 收入 13,979 13,106 7 應佔經營溢利1 2,134 1,792 19 其中：經營業務2 2,105 1,608 31 • 對若干主要來自策略性投資業務的投資作出的 3 非經營虧損 (317) (213) (49) 减值有所增加 淨財務費用 (274) (275) 1 開支及其他4 (222) (154) (44) • 缺少贖回部份優先票據的一次性淨收益和衍生 金融工具公平值收益 期內溢利5 1,321 1,149 15 應佔溢利： 本公司股東 1,
Slide 6: 按業務劃分的業績
按業務劃分的業績 2023年 2022年 變動百分比 截至12月31日止6個月 （百萬港元） （百萬港元） 順差/ （經重列） （逆差） 道路 816.7 684.5 19 保險 413.0 230.6 79 物流 356.8 417.7 (15) 建築 394.7 416.3 (5) 設施管理 124.2 (127.8) 197 策略性投資 28.6 170.3 (83) 總應佔經營溢利 2,134.0 1,791.6 19 6
Slide 7: 經營業務應佔經營溢利
經營業務應佔經營溢利1 整體 2024財年上半年 相較 ↑ 19% ↑ 79% ↓ 15% ↓ 2% ↑ 197% ↑ 31% 2023財年上半年 百萬港元 2,105 1,608 74 817 685 1,534 413 357 395 403 231 74 124 344 （經重列） (128) 道路 保險 2 物流 建築 (NWS Construction 設施管理 Total Group) 3 2024財年上半年 2023財年上半年 物業重估收益（稅後） 註： 1. 經營業務包括道路、保險、物流、建築（不包括惠記）和設施管理 2. 由於採納香港財務報告準則第17號，保險業務2023財年
Slide 8: 強韌的財務表現
強韌的財務表現 經常性和穩定的應佔經營溢利 業務組合持續增長 應佔經營溢利 年內/期內溢利 永續資本證券 權益總額（不包括永續資本證券） 總資産 百萬港元 百萬港元 162,749 6,000 154,505 5,249 150,052 152,573 148,771 5,000 4,707 4,371 4,097 4,000 3,514 4,259 86,065 3,000 2,663 2,134 1,792 2,000 8,040 10,529 10,529 10,529 10,354 2,099* 1,708 2,184 1,000 828 1,159 1,340 49,207 46,9
Slide 9: 積極主動的財務管理
積極主動的財務管理 於2023年11月發行第二期境内以人民幣計值的中期票據（「熊貓債券」） 人民幣20億元，年利率為3.9%，年期為3年 所得款項指定用於償還本集團的境外債務 發行總額：人民幣35億元 剩餘配額：人民幣15億元 進一步優化債務組合，降低財務費用 提高以人民幣計值的借款比例，利用人民幣債務利率較低的優勢，同時為我們以人民幣計值的資産提供 自然對沖 人民幣債務佔債務總額的比例：49%1（2023年6月30日：43%） 人民幣負債佔人民幣資産的比例：48%（2023年6月30日：39%） 平均借貸成本：4.8%（2023財年上半年：3.8%） 固定
Slide 10: 穩健的財務狀況
穩健的財務狀況 審慎的負債管理 作爲債務的2019年永續資本證券尚餘本金 百萬港元 債務淨額（不包括2019年永續資本證券尚餘本金） 28,000 淨負債比率（將2019年永續資本證券尚餘本金計入債務）60% 52% 於2024年1月按面值贖回2019年永續資本證券的全部尚餘金額 24,000 45% 50% 8,140 40% 20,000 於2023年12月發出贖回通告後，2019年永續資本證券被視 8,140 27% 40% 16,000 8,140 30% 30% 為債務 12,000 8,140 20% 8,000 17,734 8,140 16% 14,543 於2024年
Slide 11: 繼續為股東創造價值
繼續為股東創造價值 中期普通股息 末期普通股息 一次性特別股息 每股股息 （港元） 一次性 1.79 特別股息 0.29 0.29 0.30 0.31 0.31 + 中期股息總額 中期普通 0.29 0.29 0.29 0.30 0.30 0.30 股息 2019財年 2020財年 2021財年 2022財年 2023財年 2024財年上半年 持續回報股東──連續20年分紅 在經營業務的強勁經常性現金流的支持下，繼續就我們的普通股息維持可持續及漸進的股息政策 派發一次性特別股息 作為感謝公司股東的鼎力支持 鑒於近期經濟前景相對疲軟，通過一次性特別股息為股東創造價值 提高
Slide 12: 業務回顧
=S~” an all NWS
Slide 13: 道路
道路 - 在內地擁有15條收費道路（約940公里） 經濟持續復甦支持道路業務的發展前景 業務應佔經營溢利 ► 可比較交通流量及路費收入分別按年增長18%及20%，並分別超過新型冠狀病毒疫情前水平（2020財年上半年） 按年 12%和5% ↑19% 百萬港元 ► 主要高速公路1貢獻道路業務約90%的應佔經營溢利，整體可比較交通流量按年增長14% ► 廣肇高速公路的擴建工程已於2023年底啟動，擴建工程完成後，該高速公路有資格申請延長特許經營年期 817 685 ► 在深圳惠州高速公路（惠州段）的特許經營年期延長13年後，於2023年9月增持其股權約5.2%至38.5%，以受惠 2024財年上半年
Slide 14: 保險 - 富通保險
保險 - 富通保險 應佔經營溢利錄得亮麗增長，增長前景樂觀 業務應佔經營溢利 ► 若撇除採納香港財務報告準則第17號的一次性影響，保險業務的應佔經營溢利按年增長22% 按年 ► 年化保費總額按年增長188%至20.97億港元；毛保費收入按年增長21%至76.593億港元 ↑79% 百萬港元 ► 在年化保費總額顯著增長的帶動下，新業務價值按年激增207%至6.778億港元。新業務價值利潤率提高至32% （2023財年度上半年：30%） 413 ► 儘管受到股市表現不理想的負面影響，內含價值繼續受惠於強勁的新業務價值和現有業務預期回報而較2023 231 年6月30日增長4%至201億港元 202
Slide 15: 保險 - 富通保險 2024財年上半年主要數據
保險 - 富通保險 2024財年上半年主要數據 6.778億港元 （按年增長207%） 20.97億港元 新業務價值 （按年增長188%） 32% 年化保費 (2023財年上半年：30%) 市場排名1： 1,900+ 新業務價值 第10位 保險營銷員 利潤率 76.593億港元 330+ （按年增長21%） 公司經紀 毛保費收入 7 314%3 201億港元3 償付 企業伙伴 （較2023年6月30 能力充足率 日增長4%） （行業監管最低要 內含價值 求150%） A-/穩定 3.8% 惠譽 整體投資收入2 A3/穩定 (2023財年上半年：3.6%) 穆迪 償付能力制度預期將於2024年下
Slide 16: 物流
物流 營運表現穩定 業務應佔經營溢利 ► 若撇除2023財年上半年投資物業的重估收益，物流業務的應佔經營溢利按年增長4% 按年 15% ► 物流資産與管理 - 可出租總面積約1,240萬平方尺 百萬港元 若撇除2023財年上半年投資物業的重估收益，物流資産與管理的應佔經營溢利按年增長8% 投資物業 • 亞洲貨櫃物流中心 - 可出租總面積約590萬平方尺 74 重估收益 貢獻物流業務的應佔經營溢利超過70% 357 344 對亞洲貨櫃物流中心優質倉庫空間的堅實需求支持其強韌的租金表現 2024財年上半年 2023財年上半年 平均租金按年增長3%；租用率維持在98.9%接近全面出租的
Slide 17: 物流 - 中鐵聯集
物流 ► 中鐵聯集 業務展望 • 受惠於多式聯運服務的強勁需求以及新增的中心站處理能力， • 亞洲貨櫃物流中心穩健增長 2024財年上半年吞吐量按年增長20%至330萬個標準箱 • 在經濟持續增長及物流業蓬勃發展的推動下，位於成都、武漢和蘇州 • 由於人民幣貶值、經營費用上升及其他收入减少，應佔經營溢利 的六個物流物業保持經營韌性，位於成都的新落成的物流物業租用率 按年下降18% 持續上揚 • 西安中心站的處理能力擴充正在進行，而天津中心站的處理能力 • 殷切需求及中心站處理能力擴充為中鐵聯集帶來強韌的增長前景 增倍的工程亦已展開 • 本集團正把握這個行業快速增長的勢頭，在本集團的物流資産之間
Slide 18: 建築
建築 — NWS Construction Group1（100%）& 惠記投資（11.5%） 香港政府增加土地及房屋供應的決心增強行業前景 業務應佔經營溢利 惠記 ► NWS Construction Group (主要於香港從事建築施工及相關業務)的應佔經營溢利保持穩定，為3.95億港元 NWS Construction Group 百萬港元 按年 ► NWS Construction Group於2024財年上半年獲授的新合約2按年增長207%至124億港元 5% 13 ► 手頭合約（於2023年12月31日）：約619億港元(較2023年6月30日增加9% ） 416 395 40
Slide 19: 設施管理
設施管理 轉虧為盈，錄得應佔經營溢利 業務應佔經營溢利 ► 會展中心–由2023財年下半年的應佔經營虧損扭轉為應佔經營溢利 按年 百萬港元 ↑197% • 大型國際和區域性展覽及活動回歸，以及舉辦新活動 124 • 舉行的活動數量按年增加7% 至437場，到訪人次按年增加15%至390萬人次 (128) ► 「免稅」店–於2024財年上半年錄得輕微的應佔經營溢利 2024財年上半年 2023財年上半年 • 位於落馬洲和羅湖的兩間店舖的銷售表現在香港與內地通關後持續提升，並共同為本集團帶來正面貢 獻 • 港珠澳大橋店舖應佔經營溢利持續增長 19
Slide 20: 設施管理 - 港怡醫院
設施管理 ► 港怡醫院 – EBITDA按年大幅增長284% & 應佔經營虧損進一步收窄 業務展望 • EBITDA利潤率持續改善 • 會展中心有信心於2024年底前全面恢復至新型冠狀病毒疫情前水平。香港政 • 住院病人數量、門診病人數量和日間手術數量按年分別增長31%、12%和1% 府的激勵措施亦支持會展行業的復甦 • 經常使用的病床數量增加至290張（2023年6月30日：276張） • 雖然旅客的消費模式與新型冠狀病毒疫情前有所不同，跨境人流的復甦較預 • 2024財年上半年平均使用率：64% 期緩慢，但在香港及內地政府各項吸引旅客訪港的政策支持下，我們對「免 稅」店的未來表現持審慎樂觀
Slide 21: 環境、社會及企業管治（ESG）
=S~ 3n B32 NWS Sai. tLe RESPIR (ESC)
Slide 22: ESG
ESG 主要ESG獎項和榮譽 建設我們的能力 2023年 Evolve Conference 獎項名稱（組織） 所獲獎項和榮譽 —氣候轉型:合作共贏 恒生企業可持續發展指數 恒生可持續發展企業指數系列- 這次年度會議是一個提供啟發靈 綜合企業界別的整體榜首 感、學習及協作的互動平台。我們 旨在共同探索創新方法，並就可持 2023年香港綠色和可持續金 氣候披露貢獻先鋒獎 續轉型的挑戰和機遇進行建設性討 融大獎（香港品質保證局） 論。我們一起分享知識、經驗和最 佳做法，這將有助於我們為公司和 2023年經濟一週ESG卓越企 ESG卓越企業大獎 廣大社區創造價值。 業大獎2023（經濟一週） 202
Slide 23: ESG 環境
ESG 環境 氣候轉型進展更新 第一階段 第二階段 淨零排放路綫日漸清晰、領先的同行/價值鏈合作夥伴已作出明顯承諾的行業 機會尚不確定且低碳商業模式仍在演變的行業領域以及其他不具有財務控制權 領域 和重大影響的股權投資 建築、設施管理和保險 道路、物流和其他 更新 • 協興建築、富通保險及會展管理公司將於2024年第三季度前完成Scope 3評 估及基綫評估 • 貸款總額的19.6%為可持續發展表現掛鈎信貸，這是推動公司可持續發展成 果及有意識地將可持續發展納入我們的商業决策過程的關鍵激勵因素 成就 新創建於成都及武漢的物流物業榮獲中國倉儲與配送協會頒發的最高 等級「綠色倉庫認證」 新創建於成
Slide 24: ESG 社會
ESG 社會 在2024財政年度上半年，我們在香港和中國內地組織了172項義工活動，提供了超過7,000小時社區服務，超過21,000人受惠。此外，36名新 創建義工隊成員在2023財政年度提供了超過40個小時的服務 焦點活動 青年賦權 培養義工文化 促進環境可持續發展 學習拯救海洋教育計劃 盲人觀星傷健營 環保回收日 本計劃於2023年9月啓動，旨在讓恒生大學 24名義工於12月16日及17日參加了盲人觀星傷 於2024財政年度第2季度，在新創建總辦事 的學生擔任宣傳大使，向公衆宣傳保護海岸 健營，該活動旨在促進傷殘及健全人士的共融 處定期舉辦「環保回收日」，使用回收積分 綫、海洋生物多樣性
Slide 25: ESG 企業管治
ESG 企業管治 成立董事會級別的環境、社會及企業管治委員會（ESG委員會） • ESG委員會整合了之前由企業管治委員會和可持續發展委員會行使的職權，可確保有效 執行並於本集團的可持續發展目標保持一致 改革我們的管治架構，所有公司委員會現在都由獨立非執行董事佔大多數，並由一名獨立 非執行董事擔任主席（執行委員會除外） • 進一步加強企業管治，促進對可持續發展工作的有效監督，並在新創建內部促進更平 衡的决策方法 ESG委員會 主席 王桂壎先生 鄭志明先生 何智恒先生 林戰先生 李耀光先生 黃馮慧芷女士 伍婉婷女士 獨立非執行董事 執行董事兼聯席行 執行董事兼聯席 執行董事兼首席 獨立非執行董事
Slide 26: 附錄
=S~ 3n B32 NWS
Slide 27: 2024財年上半年按業務和地區劃分的應佔經營溢利
2024財年上半年按業務和地區劃分的應佔經營溢利 其他地區 6% 香港 中國內地 44% 2023財年 50% 上半年 附錄 38% 其他地區 19% 17% 19% 1% 6% 1% 道路 保險 物流 建築 設施管理 策略性投资 香港 2024財年 中國內地 56% 上半年 43% 27
Slide 28: 內地15條收費道路組合，全長約940公里
內地15條收費道路組合，全長約940公里 道路 廣東 浙江 湖北 天津 山西 湖南 廣西 道路數量 7 1 2 1 1 2 1 長度 313.9公里 103.4公里 137.34公里 60.67公里 36.02公里 89.08公里 198公里 附錄 特許經營權到期年份 2024-2036 2029 2040-2050 2040 2025 2039-2044 2045 2024財年上半年累計日均車流量 1,358 335 40 87 2 79 40 （千輛） 主要高速公路： 杭州繞城公路（100%）、唐津高速公路（天津北段）（60%）、廣州市北環高速公路（65.29%）、京珠高速公路（廣珠段）（
Slide 29: 保險投資組合
投資組合（截至2023年12月31日） 保險 總投資組合資產管理價值*（百萬港元） 資産類型 74,873 債券 55,670 56,393 （包括債券基金） 78% 其他資産及 現金 其他 上市公司股權 8% 5% （包括股權基金） 2021年12月31日 2022年12月31日 2023年12月31日 9% 附錄 * 不包括投資連結壽險計劃業務 投資地區分佈 債券組合信用評級分佈 A- 級及以上 亞洲及大洋 71% 洲 北美洲 50% 39% BBB+至BBB-級 24% 其他地區 歐洲 4% 7% BB+ 級及以下/ 未評級 5% 29
Slide 30: 物流
大中華區物流投資 物流 投資對象： • 安能物流 • 全球捷運 位於成都、武漢和蘇州的7個物 中鐵聯集 • 佳利達國際物流 流物業 • 湯氏供應鏈 • 與中國國家鐵路集團、PSA、中 吉林 • 可出租總面積：650萬平方英尺 烏魯木齊 內蒙古 集集團和德國鐵路成立合營企 業 遼寧 新疆 • 在內地有13個大型鐵路集 北京 大連 裝箱中心站 天津 河北 • 鐵路多式聯運和國際運輸 寧夏 山西 山東 • 西安中心站的處理能力擴充正在 青島 青海 陝西 甘肅 鄭州 進行中 河南 江蘇 • 天津中心站處理能力增倍的工程 附錄 西安 安徽 蘇州 上海 西藏 已展開 湖北 四川 成都 武漢 浙江 寧波 重
Slide 31: 香港領先的建築公司
香港領先的建築公司 建築 項目類型1 手頭合約總值（億港元） 9% 619 700 695 690 685 680 675 670 565 商業及住宅項目2 665 660 655 650 645 640 635 630 625 620 615 610 66% 605 600 595 590 585 580 575 570 565 560 555 550 545 540 535 530 525 520 515 510 505 500 495 490 485 480 475 470 465 460 455 450 445 440 435 430 425 420 415 410 405 400 3
Slide 32: 免責聲明
免責聲明 本報告包含某些前瞻性陳述，反映了公司當前的信念和對未來的期望。 這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確 定性，並根據對公司運營和其他因素的一系列假設，其中許多因素超出了公司的控制範圍，因此，實際結果可能與此 類前瞻性陳述所表達或暗示的內容存在重大差異。 您不應將本報告中包含的有關過去趨勢或活動的任何前瞻性陳述視 為此類趨勢或活動將在未來繼續的保證。 本報告中的資訊和觀點是在本報告發佈之日提供的，如有更改，恕不另行通 知。 您不應過分依賴僅在本文件發佈之日發表的前瞻性陳述。 本報告包含與公司經營所在行業相關的資訊和數據，這些資訊和數據是公司未經獨立核實而從第三方來源獲得的。 公 司無