Slide 1: 周大福創建有限公司 2025財政年度全年業績簡報
周大福創建有限公司 (659.HK) 2025財政年度全年業績簡報
Slide 2: 第一部分 公司概覽
第一部分 公司概覽 第二部分 財務表現 第三部分 業務營運表現 第四部分 環境、社會及管治（ESG）
Slide 3: 25財年綜合重點
25 財年綜合重點 ❖ 持續努力優化並加強集團的業務組合，以提升長期價值創造 ❖ 將保險板塊更名為金融服務板塊，並進行策略性收購，以推動集團重 點業務之一及快速成長的財富管理業務 ❖ 將於內地的物流倉儲業務重塑為「周大福物流」，利用周大福強大的 品牌價值推動業務的增長和加强業務組合的協同效應 ❖ 發行可換股債券，以促進符合最低25%公眾持股量的要求，同時提高 股份流動性 ❖ 維持可持續及漸進的股息政策，擁有持續向股東派發股息的往績記錄 3
Slide 4: 優化投資組合以實現長期增長及策略重點
優化投資組合以實現長期增長及策略重點 • 透過出售非核心資產或業務前景不明朗的資產，優化業務組合 • 根據我們的策略重點，加強資本配置至具韌性、可產生穩定現金流及具增長潛力的板塊 出售 策略性提升 • 免稅店業務 • 為反映服務範圍的擴展，保險板塊已更名為金融服務板塊 • 周大福人壽建立百慕達業務打造為專業的離岸保險中心，為高淨值人 • Hyva Group 士提供度身定制的保險產品 • 透過已宣佈收購的uSmart Inlet Group 43.93%權益(2025年3月)及晉羚 • ForVEI II S.r.l. 金融服務 集團有限公司 65%權益(2025年8月)1，加強該板塊在大中華
Slide 5: 投資亮點
投資亮點 靈活管理多元化業務，以推動穩定現金流，為股東帶來長遠回報 憑藉多元化的業務組合及卓越的營運表現帶來穩定現金流，即使在不明朗的宏觀經濟 環境下亦能維持穩健盈利 拓展金融服務板塊，其借助周大福集團內具凝聚力體系的協同效益，增長前景亮麗 策略性優化資產組合，爭取股東長遠價值的最大化 積極審慎的財務管理及多元化融資渠道 可持續及漸進的股息政策 經驗豐富、獨立決策的管理團隊，執行力和創造價值的卓越往績 5
Slide 6: 應佔經營溢利按年上升7%
25 財年應佔經營溢利1按年上升7% 至 44.66 億港元 25 財年應佔經營溢利按年上升9% 至 45.05 億港元 (不包括免稅店業務及惠記) 在不斷變化的環境中保持強勁的基本面 14.39 億港元 佔集團應佔 經營溢利 7.19 億港元 佔集團應佔 經營溢利 按地域劃分整體 應佔經營溢利 按年 2% (包括惠記) 道路 按年 8% 32% 建築 按年 7% (不包括惠記) 16% 其它 其它 2% 2% 内地 内地 39% 40% 12.42 億港元 佔集團應佔 經營溢利 8,900 萬港元2 佔集團應佔 經營溢利 設施管理 按年 61% (包括免稅店業務) 金融服務 按年 29% 2
Slide 7: 業務策略及前景
業務策略及前景 於投資決策及業務經營中保持警惕 z 道路 • 行業增長面臨交通模式轉變和新建道路網絡競爭加劇，可能會削弱長期回報 • 在新投資受限的環境中， 我們的首要任務是保持靈活性、主動管理收入波動性風險 ，以及優化我們現有的資產 組合 z 金融服務 • 周大福人壽將百慕達業務打造為專業的離岸保險中心，為高淨值人士提供度身定制的保險產品 • 周大福人壽將繼續加強其代理團隊，並利用數位工具提高分銷和銷售效率 • 即將完成uSMART和晉羚的收購，將與我們的保險業務形成互補，並使集團能夠建立一個全面整合的財富管理服 務平台 • 周大福集團內部以及保險、財富管理和證券經紀業務的交叉銷售將推動收入
Slide 8: 業務策略及前景
業務策略及前景 於投資決策及業務經營中保持警惕 z 建築 • 準備就緒，在香港正在復甦的建築市場中把握增長機遇，爭取市場份額 • 政府舉措，尤其是北部都會區的發展，推動了長期前景 • 推動技術創新，提供更智能、更安全、更可持續的建築方案 z 設施管理 • 會展中心 – 「定期展覽獎勵計劃 2.0」支持新的和大型的國際展覽 • 港怡醫院 – 擴展其在香港的綜合醫療網絡，以加強服務範圍，並透過把握對優質及跨境醫療服務日益增長的需求， 實現收入來源多元化 • 啟德體育園 – 更多體育及娛樂盛事，包括盛大的第十五屆全國運動會（香港賽區）部份主要賽事，將於啟德體育 園舉辦 8
Slide 9: 第二部分 財務表現
第一部分 公司概覽 第二部分 財務表現 第三部分 業務營運表現 第四部分 環境、社會及管治（ESG）
Slide 10: 25財年財務業績亮點
25財年財務業績亮點 具韌性增長；保持靈活性以支持未來增長和策略舉措 應佔經營溢利 44.66億港元 (按年+7%) 股東應佔溢利 (包括免稅店業務及惠記) 21.62億港元 現金及銀行結存 備用已承諾銀行信貸額 45.05億港元 (按年+9%) (不包括免稅店業務及惠記) 約202億港元2 約96億港元2 按年+4% 可動用流動資金總額：約298億港元 經調整EBITDA1 末期普通股息 73.16億港元 每股0.35港元 30.06.2025 31.12.2024 30.06.2024 按年持平 債務淨額 / 經調整EBITDA 2.0倍 2.3倍3 2.1倍 按年+1% 淨負債比率4 3
Slide 11: 積極及策略性財務管理
積極及策略性財務管理 健康的債務狀況以應對市場波動 • 策略性地將大部分債務置換成成本較低的人民幣債務 • 為本集團人民幣資產提供自然對沖，有助於控制人民幣貶值風險和財務成本 人民幣債務佔債務總額比例 人民幣負債佔人民幣資產比例 固定利率債務佔債務總額比例 60% 62% 80% 70% 43% 65% 54% 39% 37% 2023.06.30 2024.06.30 2025.06.30 2023.06.30 2024.06.30 2025.06.30 2023.06.30 2024.06.30 2025.06.30 進一步優化財務成本 債務到期情況 （截至2025年6月30日） 41%
Slide 12: 多樣化融資渠道
多樣化融資渠道 良好的債務結構支持健康的信用評級 銀行信貸 可換股債券 (境内 + 境外) 信用評級 備用已承諾額約96億港元 7.8億港元4.0%2025年7月到期可換股債券 境外 • 到期日：6個月 (2025年1月發行) • 初始換股價：8.043港元 已使用額約254億港元 • 較2025年1月15日的收市價7.660港元溢價約5% 總已使用及備用已承諾額約350億港元 8.5億港元2.8%2027年1月到期可換股債券 • 到期日：18個月 (2025年7月發行) • 初始換股價： 7.67港元 • 較2025年7月10日的收市價7.520港元溢價約2% 000000000000 美元
Slide 13: 強韌的財務表現
強韌的財務表現 穩健的財務管理和策略性的財務槓桿 儘管進行了一系列增值收購，強勁的現金流 • 向一名私人投資者部 收購周大福 • 贖回永續資本證券 和出售非核心資產使淨負債比率持續下降 分贖回永續資本證券 人壽保險 • 派發特別股息 • 派發特別股息 百萬港元 31% 20,000 35% 37% 40% 35% 16,000 25% 30% 12,000 25% 19% 20% 17,734 8,000 15,107 15% 14,543 14,651 8% 0% 10,138 10% 4,000 4,541 5% 11 0 0% 19財年 20財年 21財年 22財年 23財年 24財年
Slide 14: 穩固的財務狀況
穩固的財務狀況 可持續的增長保障了扎實的盈利質量 儘管市場波動應佔經營溢利仍在增長 經調整EBITDA為經營現金流的代表 百萬港元 百萬港元 7,241 7,316 4,167 4,466 5,861 3,444 23財年 24財年 25財年 23財年 24財年 25財年 (經重列) (經重列) 股東應佔溢利持續增長 股本收益率持續上升 百萬港元 2,084 2,162 6% 6% 1,447 4% 23財年 24財年 25財年 23財年 24財年 25財年 (經重列) (經重列) 14 *附注：股本收益率= 年内溢利/總權益
Slide 15: 連續向股東返還現金的良好記錄
自19財年致力維持可持續及漸進的股息政策 連續向股東返還現金的良好記錄 每股股息 (港元) 2.44 25財年末期普通股息 1.79 (現金 及/或 以股代息) + 每10股獲發1股紅股 0.95 0.58 0.58 0.59 0.61 0.61 0.30 1 ➢ 以股代息 ✓ 增加於本公司的投資，而無需支付經紀佣金、印花稅及 0.29 0.29 0.30 0.31 0.31 0.35 0.35 相關交易成本 0.29 0.29 0.29 0.30 0.30 0.30 0.30 ✓ 提升股份的流動性及成交量 19財年 20財年 21財年 22財年 23財年 24財年 25財年 ✓ 若獨立股東選
Slide 16: 發行可換股債券
發行可換股債券 主要目的：提高公眾持股量及流動性 2025年1月發行7.8億港元4.0%可換股債券 • 到期日：6個月至2025年7月 • 初始換股價：8.043港元 恢復公眾持股量1 • 較2025年1月15日的收市價7.660港元溢價約5% • 於2025年7月，約27%的可換股債券已轉換，公眾持股量由 23.83%增至 24.37% • 2025年7月回購了剩餘4.0%可換股債券 提高股份流動性及交易量 2025年7月發行8.5億港元2.8%可換股債券 • 到期日：18個月至2027年1月 • 初始換股價： 7.67港元 • 較2025年7月10日的收市價7.520港元溢價約2% 待可換
Slide 17: 第三部分 業務營運表現
第一部分 公司概覽 第二部分 財務表現 第三部分 業務營運表現 第四部分 環境、社會及管治（ESG）
Slide 18: 道路
道路 多元化收費公路組合分佈於内地六個策略位置 13個道路項目遍佈內地 天津 總長度約880公里 1條高速公路 長度: 60.7公里 特許經營年期屆滿日期: 2040 湖北 浙江 2條高速公路 1條高速公路 長度: 137.4公里 長度: 103.4公里 特許經營年期屆滿日期: 2040-2050 特許經營年期屆滿日期: 2029 湖南 2條高速公路 長度: 89.1公里 特許經營年期屆滿日期: 2039-2044 廣西 廣東 1條高速公路 6條高速公路 長度: 198.0公里 長度: 291.9公里 特許經營年期屆滿日期: 2045 特許經營年期屆滿日期: 2030-2036 附注： 1.
Slide 19: 道路：儘管面臨挑戰，表現穩定
道路 儘管面臨挑戰，表現穩定 板塊應佔經營溢利1 • 總應佔經營溢利按年減少主要由於：1）廣州市北環高速公路的特許經營年期已於 2024 年 3 月屆滿；以及 2）若干道路項目的交通流量復甦較預期慢和競爭加劇。上述負面因素被杭州繞城公路的表現因去年較低 按年 百萬港元 8% 的基數（於 24 財年亞運會期間受到臨時交通管制措施的影響）部份抵銷 1,571 1,439 • 撇除廣州市北環高速公路及3條位於山西省的收費公路的特許經營年期屆滿的影響，有全年貢獻的 13 條收 費公路的應佔經營溢利按年+1% • 由於短程交通量的增加，可比較日均交通流量按年+2% • 由於長途交通量的減少，可比較日
Slide 20: 金融服務：更名為周大福人壽
金融服務 更名為周大福人壽 – 建立在傳承信任之上，獲得周大福集團鼎力支持 • 利用周大福集團的知名品牌（包括周大福珠寶在 華人地區的95年經營歷史），為周大福人壽的發 展奠定堅實的基礎 • 利用周大福集團的多元業務體系，提供獨特、綜 合的財富管理方案， 釋放整個網絡的交叉銷售和 推薦協同效應 • 周大福人壽是香港唯一一間背靠綜合企業的保險 公司，具備獨特競爭優勢 • 推出「周大福人壽生活圈」會員計劃，透過與周 大福集團旗下其他業務合作，為客戶提供多元化 體驗、生活品味禮遇及會員聯盟 • 透過經紀渠道擴大東南亞地區的客戶足跡（如馬 來西亞、印尼等） 20
Slide 21: 周大福人壽：應佔經營溢利和合約服務邊際
金融服務 周大福人壽 – 顯著的應佔經營溢利和合約服務邊際成就 板塊應佔經營溢利 • 應佔經營溢利按年+29% 至 12.42 億港元主要得益於盈利業務增長及有利的金融市場因素，帶動 百萬港元 按年 合約服務邊際釋放增加 29% 1,242 • 合約服務邊際釋放按年+28% 至 11.30 億港元是應佔經營溢利的主要組成部分 965 • 扣除再保險後的合約服務邊際結餘按年+13%至約 92 億港元，為本集團在保險合約存續期間持續 錄得盈利奠定了基礎 • 固定收益投資組合的投資收益年利率增至 4.6% （24 財年：4.5%） ，原因是新購債券的收益率 較高，以及重新平衡投資組合以提高未來的
Slide 22: 周大福人壽：營運指標持續增長
金融服務 周大福人壽 – 營運指標持續增長 新冠疫情後年化保費增長強勁 新冠疫情後新業務價值增長強勁 • 年化保費總額按年-27% 至 32.99 億港元，這主要由於24 財年在新冠疫 百萬港元 複合年增長率23% 百萬港元 複合年增長率24% 25財年相較24財年 (x%): 新業 新業務價值利潤率 情後的反彈下表現異常強勁，但代理渠道較去年同期大幅增長 48%， 3% 務價值利潤率 抵銷了部分影響。年化保費總額繼續保持穩健的中期成長軌跡，過去 三年的複合年增長率為23% 4,549 1,230 900 1,003 • 由於年化保費總額下滑，新業務價值按年減少 18%至 10.03 億港
Slide 23: 透過代理團隊轉型推動可持續增長
金融服務 周大福人壽 – 透過代理團隊轉型推動可持續增長 代理渠道強勁增長 • 專注於優質的代理招聘和結構化培訓，以提升能力和績效 代理團隊按年化保費 (百萬港元) (HK$M) 1,200新聘代理人數 500 600 • 經過近年來的代理整合， 透過選擇性新聘代理人數強勁增長， 建立高效的代 404 500 理團隊 800 400 240 • 採用強調多元化背景的招聘策略，以建立更具彈性和覆蓋範圍廣泛的代理網 300 48% 1,004 絡 400 200 593 679 100 - 0 23財年 24財年 25財年 關鍵績效指標顯著增長，反映成功振興團隊的努力 代理團隊按年化保費 代理
Slide 24: 周大福人壽：投資組合
金融服務 周大福人壽 – 投資組合(截至2025年6月30日) 快速增長的投資組合資產管理價值*（億港元） 審慎的資產配置* 複合年增長率15% 債券（包括債券基金) 71% 910 780 680 上市股票 （包括股票 基金） 其他資產及現金 14% 30.06.23 30.06.24 30.06.25 另類投資 10% 5% *不包括投資連結壽險計劃業務 * 關聯方資產 ~1% 多元化的投資地區分佈 債券組合信用評級大部分是投資級 A-級及以上 亞洲及大洋洲 66% 52% 北美洲 BBB+級至 35% BBB-級 27% 其他地區 BB+級及以下/ 歐洲 3% 未評級 10% 7% 24
Slide 25: 策略性收購增強綜合財富管理和金融科技能力
金融服務 策略性收購增強綜合財富管理和金融科技能力 結合的力量 : 1+1+1 > 3 理 保 公告日期 2025 年 3 月 2025 年 8 月 管 險 產 資 金融服務板塊 交易 uSmart Inlet Group 晉羚集團有限公司 43.93%權益1, 一家領先 65%權益, 一家外部資 的科技主導金融服務公 產管理公司 司 網上投 * 理由及裨益 透過結合周大福人壽的保障專業知識、uSMART 劃 的數字經紀優勢和晉羚的策略能力，集團將提供 ing 務規 * Plann 無縫的一站式金融和財富管理平台 資 財 ial anc n Fi 證券交易 附註: 1: 代價約1億3千萬美元（
Slide 26: 多元化物流投資佈局大中華區
物流 多元化物流投資佈局大中華區 7個位於成都、武漢 中鐵聯集 (30%權益) （100%權益）和蘇州的 物流物業（90%權益） • 與中國國家鐵路集團、PSA、中集集 吉林 可出租總面積：650萬平 烏魯木齊 內蒙古 團和德國鐵路成立合營企業 方尺 遼寧 新疆 • 在內地有13個大型鐵路集裝箱中心站 北京 大連 天津 • 鐵路多式聯運和國際運輸 河北 寧夏 山西 山東 青島 青海 陝西 甘肅 鄭州 河南 江蘇 西安 安徽 蘇州 上海 西藏 湖北 四川 成都 浙江 武漢 寧波 重慶 湖南 江西 福建 貴州 昆明 台灣 雲南 廣西 廣州廣東 香港 欽州 澳門 海南 亞洲貨櫃物流中心（56%權益）
Slide 27: 物流：亞洲貨櫃物流中心
物流 亞洲貨櫃物流中心 – 儘管在香港宏觀經濟不確定下表現穩健 板塊應佔經營溢利 我們於内地的物流倉儲業務已策略性地重塑為「周大福物流」，銳意打 造為內地「值得信賴的高端物流倉儲和服務合作伙伴」 百萬港元 按年 3% 722 740 ➢ 物流資產與管理的組合 • 亞洲貨櫃物流中心 - 可出租總面積約為590萬平方尺 租用率 平均租金 24財年 25財年 80.7% (2024年6月30日：96.3%) 按年+8% 儘管因對等關稅及香港零售市場放緩所引致租賃市場疲弱，亞洲貨櫃物 ➢ 亞洲貨櫃物流中心的表現穩定 流中心的應佔經營溢利仍保持穩定 ➢ 中鐵聯集盈利顯著上升 ➢ 部分被內地物流物業溢
Slide 28: 内地物流資產組合位於優越的地理位置
物流 内地物流資產組合位於優越的地理位置 ➢ 物流資產與管理的組合 • 7個位於成都、武漢和蘇州的物流物業 - 可出租總面積約為650萬平方尺 7個位於成都、武漢和蘇州的物流物業平均租用率 約87.5% (2024年6月30日：約87.4%) 6個位於成都和武漢的物流物業平均租用率 約94.7% (2024年6月30日：約85.4%) 1 位於蘇州的物流物業的租用率 40.7% 關稅相關的不利因素和去庫存的壓力持續抑制租賃需求 ❖ 本集團主動調整租金水平並推出靈活租賃方案，以維持租用率及強化物業組合的韌性 ❖ 隨著消費者信心預期回升，物流業有望從中受惠。電子商務的持續擴張將推動對高效物流 服務
Slide 29: 中鐵聯集於25財年展現強勁的營運表現
物流 中鐵聯集於25財年展現強勁的營運表現 ➢ 中鐵聯集 – 於内地經營 13 個鐵路集裝箱中心站 政府大力支持鐵路運輸發展 應佔經營溢利 按年+23% 多式聯運服務需求持續增長（特別是中歐班列） 吞吐量 按年+10% 配套物流服務需求增加 標準箱(個) 中心站處理能力擴大 7百萬 2025 年 3 月，天津中心站增倍處理能力的工程已竣工 ❖ 憑藉其於「一帶一路」沿線策略位置設立的中心站，中鐵聯集將抓住不斷增長的跨境鐵 路需求，促進區域經濟互聯互通 ❖ 烏魯木齊中心站的擴建工程正在進行中，預計將於 2025 年底前竣工並投入營運 29
Slide 30: 建築：在香港擁有良好往績的優質建築公司
建築 在香港擁有良好往績的優質建築公司 板塊應佔經營溢利 • 儘管面臨項目推出進度放緩和材料成本上漲的不利因素，周大福創建建築集團的 百萬港元 業績仍保持穩定的應佔經營溢利 按年 2% • 新昌亞仕達於2025年3月併入周大福創建建築集團後，對盈利能力作出正面貢獻 705 719 • 惠保集團鞏固了其在地基工程領域的領導地位，並成功取得大量新項目的市場份 額 • 為應對私營項目機會收縮的情況，策略性轉向政府及機構相關項目(61%) 24財年 25財年 (24財年: 48%) 項目類型 手頭合約總值 剩餘待完成工程總值 25財年獲授的新合約1 52% 8% 31% 約 585億港元 約 38
Slide 31: 周大福創建建築集團：透過創新推動卓越營運
建築 周大福創建建築集團 – 透過創新推動卓越營運 ►協興集團成立於1961年，為客戶提供全面的項目管理服務，包括設計、採購、工程和施工 ►惠保集團成立於1929年，是香港歷史最悠久的地基承建商 周大福創建 建築集團 ►港興集團成立於1985年，是香港最大的混凝土產品供應商之一 ►新昌亞仕達成立於1988年，是一間領先的機電工程服務承包商 成功推出多項尖端技術 香港首隻多模態建築安 自主研發的遠程駕駛天秤系統 人工智能的打樁順序規劃 香港首個可移動的 BIM CAVE 系統 全機械狗 31
Slide 32: 周大福創建建築集團：成長策略定位
建築 周大福創建建築集團 – 成長策略定位 鑑於競爭格局相對緩和，憑藉其卓越的執行往績及擴大後的的服務範圍，周大福創建建築集團已 準備就緒，預計將在即將推出的項目中獲得更多機會。 短至中期的機遇 中長期的機遇(北部都會區) 主要項目類型 主要項目類型 大學學生宿舍 北都大學教育城 入境事務處總部 醫院重建及擴建 藝文康體和青年設施 資助房屋（如房協項目） 政府辦公樓、公立醫院和 數據中心 大型基建 （如亞洲國際博覽館第二期） 住宅項目 稅務局 32
Slide 33: 港怡醫院：一流的醫療服務
設施管理 港怡醫院 – 一流的醫療服務和不斷提升的聲譽推動持續進步 港怡醫院(30% interest) 板塊應佔經營溢利 不包括免稅店業務 (於2024年12月出售) (周大福創建 - 40%權益 及 IHH Healthcare Berhad - 60%權益) 按年 百萬港元 16% • 成功推進業務發展，並於25財年首次為本集團盈利作出正面貢獻 • EBITDA按年+23%, EBITDA利潤率持續上升 110 128 • 病人數量持續增長，住院服務收入表現强勁 24財年 25財年 • 經常使用的病床數量：337 (2024年6月30日：313) • 平均使用率：64% (2024年
Slide 34: 港怡醫院及PMS：專科醫院、診所和實驗室服務
設施管理 港怡醫院及PMS–提供多項專科醫院、診所和實驗室服務 港怡醫療(翰林匯)診所* 港怡醫院醫健診所(中環) 港怡迎康外科中心* • 普通科門診 • 普通科和專科門診 • 頭頸腫瘤的診斷和治療服務 • 健康檢查 • 健康檢查 • 整形及重建手術 • 疫苗接種 • 疫苗接種 • 乳腺外科和耳鼻喉相關疾病 • 小型外科手術服務 港怡醫療(海怡)診所 西環 中環 • 普通科和專科門診 港怡德臻心臟中心 • 健康檢查 • 疫苗接種 • 心臟健康相關醫療保健服務 鴨脷洲 港怡醫療(黃竹坑)診所 黃竹坑 百匯化驗服務 (中環) • 普通科和專科門診 • 健康檢查 • 化驗及病理科服務，涵蓋包括 •
Slide 35: 設施管理：管理及營運香港的多種設施
設施管理 管理及營運香港的多種設施 會展中心 • 應佔經營溢利下降主要是由於宴會活動數量減少以及貿易展覽規模縮減，導致餐飲 收入下降 • 活動數量達到 786 場（24 財年：823 場），總入場人數按年+7% 至 780 萬人次 • 憑藉其世界一流的設施，會展中心將繼續提供卓越的體驗，同時提升香港作為充滿 活力的商業、文化和全球交流樞紐的聲譽 啟德體育園有限公司（25%的權益） • 錄得應佔經營虧損，主要由於營運前開支所致 • 於 2018 年底獲香港政府授予一份為期 25 年的設計、建造及營運合約 • 自2025年3月開幕以來，啟德體育園進一步鞏固了香港作為「亞洲盛事之都」的地位 • 超過
Slide 36: 第四部分 環境、社會及管治（ESG）
第一部分 公司概覽 第二部分 財務表現 第三部分 業務營運表現 第四部分 環境、社會及管治（ESG）
Slide 37: 2025財政年度ESG報告
2025財政年度ESG報告 突破2050 目標 2025財年狀況 持正守信 • 秉持公平公道及最高的道德標準 • 支持業務發展及促進各種長遠合作關係 商業道德與反貪污 • 將定罪貪污個案維持於0宗 0 宗貪污定罪案件 靈敏邁進 • 機敏靈巧與適應力強是我們的文化精要 • 集團化挑戰為機遇，以保持市場領先地位 可持續融資及投資 • 在2030年前將債券及貸款融資的 綠色融資佔比提升至50% 39% 的債券和貸款融資來自綠色 融資（截至2025年6月30日） -19% 氣候變化 • 把新思維及新意念注入日常業務當中 • 在2035年前將範圍一及二溫室氣體 實現可持續 • 致力打造可持續發展的未來，
Slide 38: 評級表現
評級表現 恒生可持續發展企業指數評核 • 整體分數 82.26 • 維持 AA+ 評級 38
Slide 39: 溫室氣體排放熱點分析
周大福創建集團溫室氣體排放熱點分析 我們的溫室氣體排放熱點總覽 範圍一及二 周大福創建範圍一及二排放約86%來自協 興及會展管理公司的現場經營 範圍三 範圍三排放佔周大福創建溫室氣體排放約 97% 範圍一 範圍三 範圍二 外購商品和服務 外購電力，用於 現場營運 柴油消耗，用於 投資 大型現場機械 39
Slide 40: 準1.5°C目標路徑達到行業水平
環境 在2035年前將溫室氣體排放量較2023年的水平降低50%，在2050前達到全球淨零排放，或對 我們的承諾 : 準1.5°C目標路徑達到行業水平 進度 : 溫室氣體排放量較2023財政年度減少19% 減碳槓桿 詳情 主要實體 成功核實SBTi短期 溫室氣體減排目標 配置高能源效益的電動機械（推土機、挖掘機、裝載機等）。主 電氣化 要重點範圍包括電池電動╱混合方案、再生煞車、車隊管理、充 協興、道路 周大福人壽及協興就其短期溫室氣體減 電基礎設施及替換舊式柴油機。 排目標獲科學基礎目標倡（「SBTi」） 的正式核證。 以生物柴油、氫能及LNG等低碳替代燃料取代傳統燃料，如柴油 低碳燃料 全
Slide 41: 科技輔助轉型：遙距天秤控制系統
科技輔助轉型 ESG重大議題 優化工程及施工流程：遙距天秤控制系統 負責任產品及服務；創新 及數碼化 該系統可使操作員於地面室控制天秤，並存取即時 數據（如風速及荷重），顯著降低高空作業風險。 業務分部 建築 關鍵技術 持份者 人工智能(AI) 超低延遲網路 僱員、客戶、政府╱監管 物聯網(IoT) 機構、承包商、行業協會 機遇槓桿 關鍵影響 產品╱服務；韌性 改善工作環境 財務影響 推動建造業 數碼化 經營成本、投資及收入 提升安全性與便利性 時間範圍 吸引年輕人才 中至長期 41
Slide 42: 科技輔助轉型
科技輔助轉型 為了加強我們對員工福祉和環境管理的承諾，我們採用了科技輔助的溝通渠道。 提升各級員工的參與度 加強建築工人的健康和安全 保護週邊社區與環境 8alance Go HKCEC ~77% 的註冊建築工人已登記協興工地通 傳遞公司資訊：提供公司新聞及健康相關內 • 司機可虛擬排隊，在有裝卸區可用 容 時才前往現場 認可僱員：表達對同事感謝的渠道 • 地盤出入許可證登記和安全培訓記錄 • 提供有彈性的行程安排，減少司機 收集意見：收集員工對滿意度、政策及福利 • 觀察建築工人的工作模式與行為 的閒置時間，並改善香港會議展覽 的意見 中心的交通流量 • 實施安全獎懲制度 社交活動：報名及參
Slide 43: 在道路業務實施智慧系統
科技輔助轉型 ESG重大議題 在道路業務實施智慧系統 創新及數碼化 周大福創建持續提升高速公路營運的安全、智慧及可持續性。 業務分部 道路 特點 持份者 • 高解析度視像監控 • 綜合監測及預警系統與路側主動安全預警控制系統 客戶、政府╱監管機構及 • 全線收費站已設置電子收費(ETC) 車道 社區 機遇槓桿 擴充電動車充電設施 產品╱服務 下沙服務區 – 杭州環線高速公路 於2025年安裝 56 個新電動車充電器 財務影響 總計: 179 個充電器 經營成本；能源及碳成本； 關鍵影響 及收入 提升道路安全及效率 時間範圍 擴充充電設施，推動綠色交通 長期 43
Slide 44: 融資未來：可持續金融及投資
融資未來 我們的承諾 : 在2030年前，將債券及貸款融資的綠色融資佔比提升至50% 進度 : 39%的債券和貸款融資來自可持續發展掛鈎或綠色融資（截至2025年6月30日） ESG重要議題 加速區域低碳轉型 可持續金融及投資 顧問及統籌人 持份者 • 綠證採購模式建議 • 平台支援 投資者及客戶 • 綠證篩選準則 • 項目篩選與統籌 財務影響 可再生能源 • 促成簽約及轉移 資產擁有者 企業買家 能源及碳成本；融資 實際電力輸出至 就所產生的可再生 成本 電網或自用 能源主張綠色屬性 擁有權 成果: • 可信賴的綠證採購 時間範圍 • 減少範圍二排放量 • 符合RE100及保證標準 中至長期
Slide 45: 可持續金融投資規劃
可持續金融 投資規劃 周大福創建集團 周大福人壽 周大福人壽的《負責任投資標準》以聯合國負責任投資原則（「UNPRI」）為指 引，並圍繞六大實踐支柱： 建議投資 如在排除清單上拒絕投資 實踐支柱 2025財政年度摘要 排除清單（界定周大福創建不支持的投資 1. 排除 0%投資於非ESG對應行業（如煤炭及煙草） 類型 賭博: 直接股權投資及╱或經營設施作賭博 30億港元 的ESG標籤債券 用途。 （5.2%債券*投資於ESG標籤債券，其中包括在香港發行 現代奴役╱人口販賣: 此類風險可能與營運 的首批可持續基建貸款抵押證券，以及其他由政府、銀 負面篩選 活動相關。 2. 包括 行及企業發行的債券
Slide 46: 共創轉型
共創轉型 提高意識 · 培養實務技能 · 將ESG思維融入日常決策 培育有承擔與可持續成長的文化 Imp[ACT] Fund Evolve Conference 可持續發展茶話會 領導力工作坊 Imp[ACT] Leaders 46
Slide 47: 附錄
BATS
Slide 48: 集團架構：主要股東
集團架構 主要股東各業務具凝聚力及協同效應 自2023年11月中起， 周大福創建由周大福企業有限公司控股，相應地由前全國政協常務委員鄭家純博士的家族所持有。鄭氏家 族的多元化投資策略性地相互交織，提供全面和綜合的服務組合，有效滿足客戶的多種需求。 鄭氏家族 1929.HK 45.24% 74.99%* 投資遍佈於全球： • 教育 17.HK • 能源 • 醫療健康 100% 659.HK • 酒店服務 • 傳媒 • 房地產 100% 75% 825.HK 48 *截至2025年9月22日
Slide 49: 周大福創建: 明確的前進道路
周大福創建: 明確的前進道路 股權、治理和營運框架 2023年自願全面要約前 • 股權結構：不再為新世界發展的附屬公司 ; 由周大福企業有限公司直接擁 有，並無交叉持股 股權結構 c.45.2% • 透明度：參與最少的關聯交易，並在年報中全面披露 c.60.9% • 公平性：關連交易受穩健的內部企業管治準則及上市規則所規管。它們 （現稱周大福創建有限公司） 必須得到獨立股東的批准，所有相關董事和股東必須放棄投票。 這些交 公司治理 易都是以公平的條款和代價，按公平原則進行，以防止利益衝突並保護 少數股東 自願全面要約後 • 會計獨立性： 維持獨立的財務報告系統 c.75.6% • 融資與債務獨
Slide 50: 25財年經調整EBITDA分析
25財年經調整EBITDA分析 經調整EBITDA(包括來自合營企業/聯營公司的股息)為經營現金流的代表數 百萬港元 8,000 1,393 7,316 7,000 6,000 312 583 (19) 從聯營公司 1,814 無形特許經 其他 和合資企業 5,000 營權的減值 投資物業公 收到的股息， 虧損 包括再投資 平值虧損淨 4,000 額 的股息 3,233 3,000 折舊及攤銷 2,000 1,000 0 經營溢利 25財年 經調整 EBITDA 50
Slide 51: 25財年財務摘要
25財年財務摘要 公司股東應佔溢利按年溫和上升4% 百萬港元 5,000 4,466 (448) 4,500 (646) 4,000 576 (1,010) 投資物業 3,500 公平值除 (153) 稅後虧損 減值及撥 3,000 淨額 出售項 分佔一間 (24) (397) 備淨額 目虧損 合營企業 2,500 財務費用 其他 (202) 淨額 非經營項 2,162 目收益淨 淨額 總辦事 2,000 永續資本證 額 處開支 及其他 券持有者應 1,500 佔溢利 1,000 500 0 25財年應佔 本公司股東 經營溢利1 應佔溢利 附註： 1. 應佔經營溢利╱（虧損）指一項本公司執行委
Slide 52: 發行可交換債券
發行可交換債券 發行規模: 約22億港元 發行可交換債券 利息: 年利率0.75% 所得款項 發行價:103% 約23億港元 到期日: 3年至2028年 可交換股份: 首程控股 (0697.HK) 稅前會計 初始交換價: 2.6565港元 出售收益 (較2025年9月24日收市價2.53港元 溢價約5%) 約 11.6億港元 * 若行使交換權，則於交換期內確認 目的: * 假設完全交換並基於於2025 年 6 月 30 日的帳面價值 1. 若交換權獲行使，以溢價出售首程股份，將 投資回報變現 2. 按具吸引力條款籌集資金 3. 進一步優化及加強業務組合 52
Slide 53: 持續優化策略投資業務組合
持續優化策略投資業務組合，創造長期價值 為可擴展成長奠定更堅實的基礎 *有待監管部門批准 18財年至24財年 25財年至26財年 隨岳南高速公路 周大福人壽保險有限公司（前稱富通保險） 新昌亞仕達屋宇設備有限 晉羚集團有限公司 * 位於成都、武漢和蘇州的7個物流物業 公司 隨岳高速公路 主要收購 長瀏高速公路 uSmart Inlet Group Ltd* 老谷高速公路 貴梧高速公路 穩健、擁有強勁現金流及增長潛力的業務 協盛集團 新世界第一渡輪 「免稅」店業務 惠記（部分權益） 新創建交通 Hyva Group 富城（北京）停車管理有限公司 蘇伊士新創建+德潤環境 ForVEI II S.r
Slide 54: 周大福人壽致力於產品創新和卓越
附錄 周大福人壽致力於產品創新和卓越 「匠心 • 傳承」儲蓄壽險計劃 2 「守護家倍198」危疾保障計劃 透過保障和遺產規劃累積財富 全家多階段疾病保障 • 2/5/10年保費年期，8種貨幣選擇 • 懷孕 18 週起的嬰兒保險，為準媽媽提供額外保險 • 非保證複歸紅利及非保證終期分紅: 財富積累 • 精神健康及特殊教育需要門診保障 • 財富躍進選項: 調整投資以獲得更高回報 • 癌症、心臟病發作及中風無限次加保 • 財富增值調配選項: 靈活挑選穩健資產 • 涵蓋 198 種疾病，包括罕見疾病 • 保單分拆、無限次更改受保人、保單延續選項：跨代無 • 為家庭成員提供保障，無需核保 縫財富轉移 儲
Slide 55: 董事會成員
附錄 董事會成員 鄭家純博士 大紫荊勳章、金紫荊星章 執行董事 主席 鄭志明先生 何智恒先生 林戰先生 鄭志亮先生 集團聯席行政總裁 集團聯席行政總裁 集團首席營運及財務總監 非執行 董事 杜家駒先生 林煒瀚先生 曾安業先生 銅紫荊星章、太平紳士 杜家駒先生的替任董事 銅紫荊星章 獨立非執 行董事 石禮謙先生 李耀光先生 黃馮慧芷女士 王桂塤先生 陳家強教授 伍婉婷女士 金紫荊星章、太平紳士 銀紫荊星章、銅紫荊星章、 金紫荊星章、銀紫荊星章、 榮譽勳章 太平紳士 太平紳士 55
Slide 56: 25財年高速公路項目摘要
附錄 25財年高速公路項目摘要 25財年每日平均 項目 地點 應佔權益 長度 起點----終點 行車線 屆滿日期 交通流量 京珠高速公路(廣珠段)1,2 廣東省 25% 第一段：8.6公里 廣州----珠海 第一段：雙向六車道 2030年 192,856 第二段：49.59公里 第二段：雙向六至八車 道 京珠高速公路(廣珠北段) 廣東省 15% 27公里 廣州番禺----廣州南沙 雙向六車道 2032年 110,361 廣肇高速公路2 廣東省 25% 第一期：48公里 佛山----肇慶 第一期：雙向四車道 2031年 106,575 第二期：5.39公里 第二期：雙向六車道 深圳惠州高速公路(
Slide 57: 25財年物流項目摘要
附錄 25財年物流項目摘要 可出租總面積 項目 地點 應佔權益 營運日期 屆滿日期 25財年租用率 25財年資本化率 (平方米) 亞洲貨櫃物流中心 香港 56% 551,846 第一期：1987年2月 2047年 80.7% 香港有限公司 第二期：1988年3月 第三期：1992年2月 第四期：1994年1月 第五期：1994年11月 成都大盛物流有限公司 成都 100% 53,042 2019年6月 2063年 87.3% 嘉龍(成都)倉儲有限公司 成都 100% 77,783 第一期：2014年9月 2062年 85.9% 第二期：2018年4月 嘉新(成都)倉儲有限公司 成都 100%
Slide 58: 25財年物流項目摘要
附錄 25財年物流項目摘要 25財年已達至的 項目 投資範圍 應佔權益 地點及營運日期 屆滿日期 吞吐量(標準箱) 中鐵聯合國際集裝箱有限公司 樞紐性鐵路集裝箱中心站網絡 30% 昆明: 2008年1月 2057年 7,000,000 重慶: 2009年12月 成都: 2010年3月 鄭州: 2010年4月 大連: 2010年7月 青島: 2010年8月 武漢: 2010年8月 西安: 2010年12月 寧波: 2011年1月 天津: 2017年1月 烏魯木齊: 2017年6月 欽州: 2019年6月 廣州: 2021年12月 58
Slide 59: 簡明綜合收益表
簡明綜合收益表 截至 6 月 30 日止年度 2025 2024 百萬港元 百萬港元 收入 非保險 20,204.7 22,968.5 保險 4,080.6 3,453.1 24,285.3 26,421.6 銷售成本 (17,568.2) (19,977.7) 保險服務費用 (2,765.6) (2,508.0) 所持再保險合約（開支）╱收入淨額 (68.2) 79.9 保險財務開支淨額 (5,223.4) (1,431.0) 其他收入及收益，淨額 5,587.8 2,217.8 銷售及推廣費用 (117.2) (194.4) 一般及行政費用 (897.9) (945.6) 經營溢利 3,2
Slide 60: 免責聲明
免責聲明 周大福創建有限公司（「周大福創建」）對所含資訊的準確性或完整性不作任何明示、暗示或法定的陳述或保證。周 大福創建並無意透過本簡報提供，而您也不應把本簡報視作提供，有關周大福創建或其任何附屬公司的所有重要資 訊。本簡報中的資訊僅供參考。 本簡報可能包含前瞻性陳述。此類前瞻性陳述基於多種假設。此類假設的有效性受到多種已知和未知因素的影響，其 中包括周大福創建無法控制的因素，而這些因素可能導致周大福創建的實際業績與此類前瞻性聲明中明示或暗示的業 績之間存在重大偏差。請您注意不要依賴這些前瞻性陳述，因為這些陳述存在已識別和未知的風險，涉及固有的不確 定性，並且僅代表截至其作出之日的情況，實際