Slide 1: 周大福创建有限公司 2025财政年度全年业绩简报
周大福创建有限公司 (659.HK) 2025财政年度全年业绩简报
Slide 2: 第一部分 公司概览
第一部分 公司概览 第二部分 财务表现 第三部分 业务营运表现 第四部分 环境、社会及管治（ESG）
Slide 3: 25财年综合重点
25 财年综合重点 ❖ 持续努力优化并加强集团的业务组合，以提升长期价值创造 ❖ 将保险板块更名为金融服务板块，并进行策略性收购，以推动集团重 点业务之一及快速成长的财富管理业务 ❖ 将于内地的物流仓储业务重塑为「周大福物流」，利用周大福强大的 品牌价值推动业务的增长和加强业务组合的协同效应 ❖ 发行可换股债券，以促进符合最低25%公众持股量的要求，同时提高 股份流动性 ❖ 维持可持续及渐进的股息政策，拥有持续向股东派发股息的往绩记录 3
Slide 4: 优化投资组合以实现长期增长及策略重点
优化投资组合以实现长期增长及策略重点 • 透过出售非核心资产或业务前景不明朗的资产，优化业务组合 • 根据我们的策略重点，加强资本配置至具韧性、可产生稳定现金流及具增长潜力的板块 出售 策略性提升 • 免税店业务 • 为反映服务范围的扩展，保险板块已更名为金融服务板块 • 周大福人寿建立百慕达业务打造为专业的离岸保险中心，为高净值人 • Hyva Group 士提供度身定制的保险产品 • 透过已宣布收购的uSmart Inlet Group 43.93%权益(2025年3月)及晋羚 • ForVEI II S.r.l. 金融服务 集团有限公司 65%权益(2025年8月)1，加强该板块在大中华
Slide 5: 投资亮点
投资亮点 灵活管理多元化业务，以推动稳定现金流，为股东带来长远回报 凭借多元化的业务组合及卓越的营运表现带来稳定现金流，即使在不明朗的宏观经济 环境下亦能维持稳健盈利 拓展金融服务板块，其借助周大福集团内具凝聚力体系的协同效益，增长前景亮丽 策略性优化资产组合，争取股东长远价值的最大化 积极审慎的财务管理及多元化融资渠道 可持续及渐进的股息政策 经验丰富、独立决策的管理团队，执行力和创造价值的卓越往绩 5
Slide 6: 应占经营溢利按年上升7%
25 财年应占经营溢利1按年上升7% 至 44.66 亿港元 25 财年应占经营溢利按年上升9% 至 45.05 亿港元 (不包括免税店业务及惠记) 在不断变化的环境中保持强劲的基本面 14.39 亿港元 占集团应占 经营溢利 7.19 亿港元 占集团应占 经营溢利 按地域划分整体 应占经营溢利 按年 2% (包括惠记) 道路 按年 8% 32% 建筑 按年 7% (不包括惠记) 16% 其它 其它 2% 2% 内地 内地 39% 40% 12.42 亿港元 占集团应占 经营溢利 8,900 万港元2 占集团应占 经营溢利 设施管理 按年 61% (包括免税店业务) 金融服务 按年 29% 2
Slide 7: 业务策略及前景
业务策略及前景 于投资决策及业务经营中保持警惕 z 道路 • 行业增长面临交通模式转变和新建道路网络竞争加剧，可能会削弱长期回报 • 在新投资受限的环境中， 我们的首要任务是保持灵活性、主动管理收入波动性风险 ，以及优化我们现有的资产 组合 z 金融服务 • 周大福人寿将百慕达业务打造为专业的离岸保险中心，为高净值人士提供度身定制的保险产品 • 周大福人寿将继续加强其代理团队，并利用数位工具提高分销和销售效率 • 即将完成uSMART和晋羚的收购，将与我们的保险业务形成互补，并使集团能够建立一个全面整合的财富管理服 务平台 • 周大福集团内部以及保险、财富管理和证券经纪业务的交叉销售将推动收入
Slide 8: 业务策略及前景
业务策略及前景 于投资决策及业务经营中保持警惕 z 建筑 • 准备就绪，在香港正在复苏的建筑市场中把握增长机遇，争取市场份额 • 政府举措，尤其是北部都会区的发展，推动了长期前景 • 推动技术创新，提供更智能、更安全、更可持续的建筑方案 z 设施管理 • 会展中心 – 「定期展览奖励计划 2.0」支持新的和大型的国际展览 • 港怡医院 – 扩展其在香港的综合医疗网络，以加强服务范围，并透过把握对优质及跨境医疗服务日益增长的需求， 实现收入来源多元化 • 启德体育园 – 更多体育及娱乐盛事，包括盛大的第十五届全国运动会（香港赛区）部份主要赛事，将于启德体育 园举办 8
Slide 9: 第二部分 财务表现
第一部分 公司概览 第二部分 财务表现 第三部分 业务营运表现 第四部分 环境、社会及管治（ESG）
Slide 10: 25财年财务业绩亮点
25财年财务业绩亮点 具韧性增长；保持灵活性以支持未来增长和策略举措 应占经营溢利 44.66亿港元 (按年+7%) 股东应占溢利 (包括免税店业务及惠记) 21.62亿港元 现金及银行结存 备用已承诺银行信贷额 45.05亿港元 (按年+9%) (不包括免税店业务及惠记) 约202亿港元2 约96亿港元2 按年+4% 可动用流动资金总额：约298亿港元 经调整EBITDA1 末期普通股息 73.16亿港元 每股0.35港元 30.06.2025 31.12.2024 30.06.2024 按年持平 债务净额 / 经调整EBITDA 2.0倍 2.3倍3 2.1倍 按年+1% 净负债比率4 3
Slide 11: 积极及策略性财务管理
积极及策略性财务管理 健康的债务状况以应对市场波动 • 策略性地将大部分债务置换成成本较低的人民币债务 • 为本集团人民币资产提供自然对冲，有助于控制人民币贬值风险和财务成本 人民币债务占债务总额比例 人民币负债占人民币资产比例 固定利率债务占债务总额比例 60% 62% 80% 70% 43% 65% 54% 39% 37% 2023.06.30 2024.06.30 2025.06.30 2023.06.30 2024.06.30 2025.06.30 2023.06.30 2024.06.30 2025.06.30 进一步优化财务成本 债务到期情况 （截至2025年6月30日） 41%
Slide 12: 多样化融资渠道
多样化融资渠道 良好的债务结构支持健康的信用评级 银行信贷 可换股债券 (境内 + 境外) 信用评级 备用已承诺额约96亿港元 7.8亿港元4.0%2025年7月到期可换股债券 境外 • 到期日：6个月 (2025年1月发行) • 初始换股价：8.043港元 已使用额约254亿港元 • 较2025年1月15日的收市价7.660港元溢价约5% 总已使用及备用已承诺额约350亿港元 8.5亿港元2.8%2027年1月到期可换股债券 • 到期日：18个月 (2025年7月发行) • 初始换股价： 7.67港元 • 较2025年7月10日的收市价7.520港元溢价约2% 000000000000 美元
Slide 13: 强韧的财务表现
强韧的财务表现 稳健的财务管理和策略性的财务杠杆 尽管进行了一系列增值收购，强劲的现金流 • 向一名私人投资者部 收购周大福 • 赎回永续资本证券 和出售非核心资产使净负债比率持续下降 分赎回永续资本证券 人寿保险 • 派发特别股息 • 派发特别股息 百万港元 31% 20,000 35% 37% 40% 35% 16,000 25% 30% 12,000 25% 19% 20% 17,734 8,000 15,107 15% 14,543 14,651 8% 0% 10,138 10% 4,000 4,541 5% 11 0 0% 19财年 20财年 21财年 22财年 23财年 24财年
Slide 14: 稳固的财务状况
稳固的财务状况 可持续的增长保障了扎实的盈利质量 尽管市场波动应占经营溢利仍在增长 经调整EBITDA为经营现金流的代表 百万港元 百万港元 7,241 7,316 4,167 4,466 5,861 3,444 23财年 24财年 25财年 23财年 24财年 25财年 (经重列) (经重列) 股东应占溢利持续增长 股本收益率持续上升 百万港元 2,084 2,162 6% 6% 1,447 4% 23财年 24财年 25财年 23财年 24财年 25财年 (经重列) (经重列) 14 *附注：股本收益率= 年内溢利/总权益
Slide 15: 可持续及渐进的股息政策
自19财年致力维持可持续及渐进的股息政策 连续向股东返还现金的良好记录 每股股息 (港元) 2.44 25财年末期普通股息 1.79 (现金 及/或 以股代息) + 每10股获发1股红股 0.95 0.58 0.58 0.59 0.61 0.61 0.30 1 ➢ 以股代息 ✓ 增加于本公司的投资，而无需支付经纪佣金、印花税及 0.29 0.29 0.30 0.31 0.31 0.35 0.35 相关交易成本 0.29 0.29 0.29 0.30 0.30 0.30 0.30 ✓ 提升股份的流动性及成交量 19财年 20财年 21财年 22财年 23财年 24财年 25财年 ✓ 若独立股东选
Slide 16: 发行可换股债券
发行可换股债券 主要目的：提高公众持股量及流动性 2025年1月发行7.8亿港元4.0%可换股债券 • 到期日：6个月至2025年7月 • 初始换股价：8.043港元 恢复公众持股量1 • 较2025年1月15日的收市价7.660港元溢价约5% • 于2025年7月，约27%的可换股债券已转换，公众持股量由 23.83%增至 24.37% • 2025年7月回购了剩余4.0%可换股债券 提高股份流动性及交易量 2025年7月发行8.5亿港元2.8%可换股债券 • 到期日：18个月至2027年1月 • 初始换股价： 7.67港元 • 较2025年7月10日的收市价7.520港元溢价约2% 待可换
Slide 17: 第三部分 业务营运表现
第一部分 公司概览 第二部分 财务表现 第三部分 业务营运表现 第四部分 环境、社会及管治（ESG）
Slide 18: 道路
道路 多元化收费公路组合分布于内地六个策略位置 13个道路项目遍布内地 天津 总长度约880公里 1条高速公路 长度: 60.7公里 特许经营年期届满日期: 2040 湖北 浙江 2条高速公路 1条高速公路 长度: 137.4公里 长度: 103.4公里 特许经营年期届满日期: 2040-2050 特许经营年期届满日期: 2029 湖南 2条高速公路 长度: 89.1公里 特许经营年期届满日期: 2039-2044 广西 广东 1条高速公路 6条高速公路 长度: 198.0公里 长度: 291.9公里 特许经营年期届满日期: 2045 特许经营年期届满日期: 2030-2036 附注： 1.
Slide 19: 道路：尽管面临挑战，表现稳定
道路 尽管面临挑战，表现稳定 板块应占经营溢利1 • 总应占经营溢利按年减少主要由于：1）广州市北环高速公路的特许经营年期已于 2024 年 3 月届满；以及 2）若干道路项目的交通流量复苏较预期慢和竞争加剧。上述负面因素被杭州绕城公路的表现因去年较低 按年 百万港元 8% 的基数（于 24 财年亚运会期间受到临时交通管制措施的影响）部份抵销 1,571 1,439 • 撇除广州市北环高速公路及3条位于山西省的收费公路的特许经营年期届满的影响，有全年贡献的 13 条收 费公路的应占经营溢利按年+1% • 由于短程交通量的增加，可比较日均交通流量按年+2% • 由于长途交通量的减少，可比较日
Slide 20: 金融服务：更名为周大福人寿
金融服务 更名为周大福人寿 – 建立在传承信任之上，获得周大福集团鼎力支持 • 利用周大福集团的知名品牌（包括周大福珠宝在 华人地区的95年经营历史），为周大福人寿的发 展奠定坚实的基础 • 利用周大福集团的多元业务体系，提供独特、综 合的财富管理方案， 释放整个网络的交叉销售和 推荐协同效应 • 周大福人寿是香港唯一一间背靠综合企业的保险 公司，具备独特竞争优势 • 推出「周大福人寿生活圈」会员计划，透过与周 大福集团旗下其他业务合作，为客户提供多元化 体验、生活品味礼遇及会员联盟 • 透过经纪渠道扩大东南亚地区的客户足迹（如马 来西亚、印度尼西亚等） 20
Slide 21: 周大福人寿：应占经营溢利和合约服务边际
金融服务 周大福人寿 – 显着的应占经营溢利和合约服务边际成就 板块应占经营溢利 • 应占经营溢利按年+29% 至 12.42 亿港元主要得益于盈利业务增长及有利的金融市场因素，带动 百万港元 按年 合约服务边际释放增加 29% 1,242 • 合约服务边际释放按年+28% 至 11.30 亿港元是应占经营溢利的主要组成部分 965 • 扣除再保险后的合约服务边际结余按年+13%至约 92 亿港元，为本集团在保险合约存续期间持续 录得盈利奠定了基础 • 固定收益投资组合的投资收益年利率增至 4.6% （24 财年：4.5%） ，原因是新购债券的收益率 较高，以及重新平衡投资组合以提高未来的
Slide 22: 周大福人寿：营运指标持续增长
金融服务 周大福人寿 – 营运指标持续增长 新冠疫情后年化保费增长强劲 新冠疫情后新业务价值增长强劲 • 年化保费总额按年-27% 至 32.99 亿港元，这主要由于24 财年在新冠疫 百万港元 复合年增长率23% 百万港元 复合年增长率24% 25财年相较24财年 (x%): 新业 新业务价值利润率 情后的反弹下表现异常强劲，但代理渠道较去年同期大幅增长 48%， 3% 务价值利润率 抵销了部分影响。年化保费总额继续保持稳健的中期成长轨迹，过去 三年的复合年增长率为23% 4,549 1,230 900 1,003 • 由于年化保费总额下滑，新业务价值按年减少 18%至 10.03 亿港
Slide 23: 周大福人寿：代理团队转型
金融服务 周大福人寿 – 透过代理团队转型推动可持续增长 代理渠道强劲增长 • 专注于优质的代理招聘和结构化培训，以提升能力和绩效 代理团队按年化保费(百万港元) 代理團隊按年化保費 (HK$M) 1,200新聘代理人數 500 600 • 经过近年来的代理整合， 透过选择性新聘代理人数强劲增长， 建立高效的代 404 500 理团队 800 400 240 • 采用强调多元化背景的招聘策略，以建立更具弹性和覆盖范围广泛的代理网 300 48% 1,004 络 400 200 593 679 100 - 0 23財年 24財年 25財年 关键绩效指标显着增长，反映成功振兴团队的努力 代理团
Slide 24: 周大福人寿：投资组合
金融服务 周大福人寿 – 投资组合(截至2025年6月30日) 快速增长的投资组合资产管理价值*（亿港元） 审慎的资产配置* 复合年增长率15% 债券（包括债券基金) 71% 910 780 680 上市股票 （包括股票 基金） 其他资产及现金 14% 30.06.23 30.06.24 30.06.25 另类投资 10% 5% *不包括投资连结寿险计划业务 * 关联方资产 ~1% 多元化的投资地区分布 债券组合信用评级大部分是投资级 A-级及以上 亚洲及大洋洲 66% 52% 北美洲 BBB+级至 35% BBB-级 27% 其他地区 BB+级及以下/ 欧洲 3% 未评级 10% 7% 24
Slide 25: 策略性收购增强综合财富管理能力
金融服务 策略性收购增强综合财富管理和金融科技能力 结合的力量 : 1+1+1 > 3 理 保 公告日期 2025 年 3 月 2025 年 8 月 管 险 产 资 金融服务板块 交易 uSmart Inlet Group 晋羚集团有限公司 43.93%权益1, 一家领先 65%权益, 一家外部资 的科技主导金融服务公 产管理公司 司 网上投 * 理由及裨益 透过结合周大福人寿的保障专业知识、uSMART 划 的数字经纪优势和晋羚的策略能力，集团将提供 ing 务规 * Plann 无缝的一站式金融和财富管理平台 资 财 ial anc n Fi 证券交易 附注: 1: 代价约1亿3千万美元（
Slide 26: 多元化物流投资布局大中华区
物流 多元化物流投资布局大中华区 7个位于成都、武汉 中铁联集 (30%权益) （100%权益）和苏州的 物流物业（90%权益） • 与中国国家铁路集团、PSA、中集集 吉林 可出租总面积：650万平 乌鲁木齐 内蒙古 团和德国铁路成立合营企业 方尺 辽宁 新疆 • 在内地有13个大型铁路集装箱中心站 北京 大连 天津 • 铁路多式联运和国际运输 河北 宁夏 山西 山东 青岛 青海 陕西 甘肃 郑州 河南 江苏 西安 安徽 苏州 上海 西藏 湖北 四川 成都 浙江 武汉 宁波 重庆 湖南 江西 福建 贵州 昆明 台湾 云南 广西 广州广东 香港 钦州 澳门 海南 亚洲货柜物流中心（56%权益）
Slide 27: 物流：亚洲货柜物流中心
物流 亚洲货柜物流中心 – 尽管在香港宏观经济不确定下表现稳健 板块应占经营溢利 我们于内地的物流仓储业务已策略性地重塑为「周大福物流」，锐意打 造为内地「值得信赖的高端物流仓储和服务合作伙伴」 百万港元 按年 3% 722 740 ➢ 物流资产与管理的组合 • 亚洲货柜物流中心 - 可出租总面积约为590万平方尺 租用率 平均租金 24财年 25财年 80.7% (2024年6月30日：96.3%) 按年+8% 尽管因对等关税及香港零售市场放缓所引致租赁市场疲弱，亚洲货柜物 ➢ 亚洲货柜物流中心的表现稳定 流中心的应占经营溢利仍保持稳定 ➢ 中铁联集盈利显着上升 ➢ 部分被内地物流物业溢
Slide 28: 内地物流资产组合
物流 内地物流资产组合位于优越的地理位置 ➢ 物流资产与管理的组合 • 7个位于成都、武汉和苏州的物流物业 - 可出租总面积约为650万平方尺 7个位于成都、武汉和苏州的物流物业平均租用率 约87.5% (2024年6月30日：约87.4%) 6个位于成都和武汉的物流物业平均租用率 约94.7% (2024年6月30日：约85.4%) 1 位于苏州的物流物业的租用率 40.7% 关税相关的不利因素和去库存的压力持续抑制租赁需求 ❖ 本集团主动调整租金水平并推出灵活租赁方案，以维持租用率及强化物业组合的韧性 ❖ 随着消费者信心预期回升，物流业有望从中受惠。电子商务的持续扩张将推动对高效物流 服务
Slide 29: 中铁联集营运表现
物流 中铁联集于25财年展现强劲的营运表现 ➢ 中铁联集 – 于内地经营 13 个铁路集装箱中心站 政府大力支持铁路运输发展 应占经营溢利 按年+23% 多式联运服务需求持续增长（特别是中欧班列） 吞吐量 按年+10% 配套物流服务需求增加 标准箱(个) 中心站处理能力扩大 7百万 2025 年 3 月，天津中心站增倍处理能力的工程已竣工 ❖ 凭借其于「一带一路」沿线策略位置设立的中心站，中铁联集将抓住不断增长的跨境铁 路需求，促进区域经济互联互通 ❖ 乌鲁木齐中心站的扩建工程正在进行中，预计将于 2025 年底前竣工并投入营运 29
Slide 30: 建筑：在香港拥有良好往绩的建筑公司
建筑 在香港拥有良好往绩的优质建筑公司 板块应占经营溢利 • 尽管面临项目推出进度放缓和材料成本上涨的不利因素，周大福创建建筑集团的 百万港元 业绩仍保持稳定的应占经营溢利 按年 2% • 新昌亚仕达于2025年3月并入周大福创建建筑集团后，对盈利能力作出正面贡献 705 719 • 惠保集团巩固了其在地基工程领域的领导地位，并成功取得大量新项目的市场份 额 • 为应对私营项目机会收缩的情况，策略性转向政府及机构相关项目(61%) 24财年 25财年 (24财年: 48%) 项目类型 手头合约总值 剩余待完成工程总值 25财年获授的新合约1 52% 8% 31% 约 585亿港元 约 38
Slide 31: 周大福创建建筑集团：透过创新推动卓越营运
建筑 周大福创建建筑集团 – 透过创新推动卓越营运 ►协兴集团成立于1961年，为客户提供全面的项目管理服务，包括设计、采购、工程和施工 ►惠保集团成立于1929年，是香港历史最悠久的地基承建商 周大福创建 建筑集团 ►港兴集团成立于1985年，是香港最大的混凝土产品供应商之一 ►新昌亚仕达成立于1988年，是一间领先的机电工程服务承包商 成功推出多项尖端技术 香港首只多模态建筑安 自主研发的远程驾驶天秤系统 人工智能的打桩顺序规划 香港首个可移动的 BIM CAVE 系统 全机械狗 31
Slide 32: 周大福创建建筑集团：成长策略定位
建筑 周大福创建建筑集团 – 成长策略定位 鉴于竞争格局相对缓和，凭借其卓越的执行往绩及扩大后的的服务范围，周大福创建建筑集团已 准备就绪，预计将在即将推出的项目中获得更多机会。 短至中期的机遇 中长期的机遇(北部都会区) 主要项目类型 主要项目类型 大学学生宿舍 北都大学教育城 入境事务处总部 医院重建及扩建 艺文康体和青年设施 资助房屋（如房协项目） 政府办公楼、公立医院和 数据中心 大型基建 （如亚洲国际博览馆第二期） 住宅项目 税务局 32
Slide 33: 设施管理：港怡医院
设施管理 港怡医院 – 一流的医疗服务和不断提升的声誉推动持续进步 港怡医院(30% interest) 板块应占经营溢利 不包括免税店业务 (于2024年12月出售) (周大福创建 - 40%权益 及 IHH Healthcare Berhad - 60%权益) 按年 百万港元 16% • 成功推进业务发展，并于25财年首次为本集团盈利作出正面贡献 • EBITDA按年+23%, EBITDA利润率持续上升 110 128 • 病人数量持续增长，住院服务收入表现强劲 24财年 25财年 • 经常使用的病床数量：337 (2024年6月30日：313) • 平均使用率：64% (2024年
Slide 34: 港怡医院及PMS服务
设施管理 港怡医院及PMS – 提供多项专科医院、诊所和实验室服务 港怡医疗(翰林汇)诊所* 港怡医院医健诊所(中环) 港怡迎康外科中心* • 普通科门诊 • 普通科和专科门诊 • 头颈肿瘤的诊断和治疗服务 • 健康检查 • 健康检查 • 整形及重建手术 • 疫苗接种 • 疫苗接种 • 乳腺外科和耳鼻喉相关疾病 • 小型外科手术服务 港怡医疗(海怡)诊所 西环 中环 • 普通科和专科门诊 港怡德臻心脏中心 • 健康检查 • 疫苗接种 • 心脏健康相关医疗保健服务 鸭脷洲 港怡医疗(黄竹坑)诊所 黄竹坑 百汇化验服务 (中环) • 普通科和专科门诊 • 健康检查 • 化验及病理科服务，涵盖包括
Slide 35: 设施管理：管理及营运香港的多种设施
设施管理 管理及营运香港的多种设施 会展中心 • 应占经营溢利下降主要是由于宴会活动数量减少以及贸易展览规模缩减，导致餐饮 收入下降 • 活动数量达到 786 场（24 财年：823 场），总入场人数按年+7% 至 780 万人次 • 凭借其世界一流的设施，会展中心将继续提供卓越的体验，同时提升香港作为充满 活力的商业、文化和全球交流枢纽的声誉 启德体育园有限公司（25%的权益） • 录得应占经营亏损，主要由于营运前开支所致 • 于 2018 年底获香港政府授予一份为期 25 年的设计、建造及营运合约 • 自2025年3月开幕以来，启德体育园进一步巩固了香港作为「亚洲盛事之都」的地位 • 超过
Slide 36: 第四部分 环境、社会及管治（ESG）
第一部分 公司概览 第二部分 财务表现 第三部分 业务营运表现 第四部分 环境、社会及管治（ESG）
Slide 37: 2025财政年度 ESG报告
2025财政年度 ESG报告 突破2050 目标 2025财政年度状况 持正守信 • 秉持公平公道及最高的道德标准 • 支持业务发展及促进各种长远合作关系 商业道德与反贪污 • 将定罪贪污个案维持于0宗 0 宗贪污定罪案件 灵敏迈进 • 机敏灵巧与适应力强是我们的文化精要 • 集团化挑战为机遇，以保持市场领先地位 可持续融资及投资 • 在2030年前将债券及贷款融资的绿 色融资占比提升至50% 39% 的债券和贷款融资来自绿色 融资（截至2025年6月30日） -19% 气候变化 • 把新思维及新意念注入日常业务当中 • 在2035年前将范围一及二温室气体排 实现可持续 • 致力打造可持续发展
Slide 38: 评级表现
评级表现 恒生可持续发展企业指数评核 • 整体分数82.26 • 维持AA+评级 38
Slide 39: 温室气体排放热点分析
周大福创建集团 温室气体排放热点分析 我们的温室气体排放热点总览 范围一及二 周大福创建范围一及二排放约86%来自协 兴及会展管理公司的现场经营 范围三 范围三排放占周大福创建温室气体排放约 97% 范围一 范围三 范围二 外购商品和服务 外购电力，用于 现场营运 柴油消耗，用于 投资 大型现场机械 39
Slide 40: 环境：温室气体减排目标
环境 在2035年前将温室气体排放量较2023年的水平降低50%，在2050前达到全球净零排放，或对准 我们的承诺 : 1.5°C目标路径达到行业水平 进展 : 温室气体排放量较2023财政年度减少19% 减碳杠杆 详情 主要实体 成功核实SBTi短期 温室气体减排目标 配置高能源效益的电动机械（推土机、挖掘机、装载机等）。 主 电气化 要重点范围包括电池电动╱混合方案、再生煞车、车队管理、充 协兴、道路 周大福人寿及协兴就其短期温室气体减 电基础设施及替换旧式柴油机。 排目标获科学基础减量目标倡议 （「SBTi」）的正式核证。 以生质柴油、氢能及LNG等低碳替代燃料取代传统燃料，如柴油 低碳
Slide 41: 科技辅助转型
科技辅助转型 ESG重大议题 优化工程及施工流程：遥距天秤控制系统 负责任产品及服务; 创新及 数码化 该系统可使操作员于地面室控制天秤，并存取实时 数据（如风速及荷重），显着降低高空作业风险。 业务分部 建筑 关键技术 持份者 人工智能(AI) 超低延迟网路 雇员、客户、政府╱监管 物联网(IoT) 机构、承包商、行业协会 机遇杠杆 关键影响 产品╱服务; 韧性 改善工作环境 财务影响 推动建造业 数码化 经营成本、投资及收入 提升安全性与便利性 时间范围 吸引年轻人才 中至长期 41
Slide 42: 科技辅助转型
科技辅助转型 为了加强我们对员工福祉和环境管理的承诺，我们采用了科技辅助的沟通渠道。 提升各级员工的参与度 加强建筑工人的健康和安全 保护周边社区与环境 8alance Go HKCEC ~77% 的注册建筑工人已登记协兴工地通 传递公司信息：提供公司新闻及健康相关内 • 司机可虚拟排队，在有装卸区可用 容 时才前往现场 认可雇员：表达对同事感谢的渠道 • 地盘出入许可证登记和安全培训记录 • 提供有弹性的行程安排，减少司机 收集意见：收集员工对满意度、政策及福利 • 观察建筑工人的工作模式与行为 的闲置时间，并改善香港会议展览 的意见 中心的交通流量 • 实施安全奖惩制度 社交活动：报名及参
Slide 43: 科技辅助转型：道路智能系统
科技辅助转型 ESG重大议题 在道路业务实施智能系统 创新及数码化 周大福创建持续提升高速公路营运的安全、智慧及可持续性。 业务分部 道路 特点 持份者 • 高分辨率视像监控 • 综合监测及预警系统与路侧主动安全预警控制系统 客户、政府╱监管机构及 • 全线收费站已设置电子收费（ETC）车道 社区 机遇杠杆 扩充电动车充电设施 产品╱服务 下沙服务区 – 杭州环线高速公路 于2025年安装 56 个新电动车充电器 财务影响 总计： 179 个充电器 经营成本; 能源及碳成本; 关键影响 及收入 提升道路安全及效率 时间范围 扩充充电设施，推动绿色交通 长期 43
Slide 44: 可持续金融及投资
融资未来 我们的承诺 : 在2030年前，将债券及贷款融资的绿色融资占比提升至50% 进展 : 39%的债券和贷款融资来自可持续发展挂钩或绿色融资（截至2025年6月30日） ESG重要议题 加速区域低碳转型 可持续金融及投资 顾问及统筹人 持份者 • 绿证采购模式建议 • 平台支持 投资者及客户 • 绿证筛选条件 • 项目筛选与统筹 财务影响 可再生能源 • 促成签约及转移 资产拥有者 企业买家 能源及碳成本; 融资成 实际电力输出至 就所产生的可再生 本 电网或自用 能源主张绿色属性 所有权 成果: • 可信赖的绿证采购 时间范围 • 减少范围二排放量 • 符合RE100及保证标准 中至长
Slide 45: 可持续金融：投资规划
可持续金融 投资规划 周大福创建集团 周大福人寿 周大福人寿的《负责任投资标准》以联合国负责任投资原则（「UNPRI」）为指 引，并围绕六大实践支柱： 建议投资 如在排除清单上拒绝投资 实践支柱 2025财政年度摘要 排除清单（界定周大福创建不支持的投资 1. 排除 0%投资于非ESG对应行业（如煤炭及烟草） 类型 赌博： 直接股权投资及╱或经营 30亿港元 的ESG标签债券 设施作赌博用途。 （5.2%债券*投资于ESG标签债券，其中包括在香港发行 现代奴役╱人口贩卖： 此类风险可能与 的首批可持续基建贷款抵押证券，以及其他由政府、银 负面筛选 营运活动相关。 2. 包括 行及企业发行的债券
Slide 46: 共创转型
共创转型 提高意识 · 培养实务技能 · 将ESG思维融入日常决策 培育有承担与可持续成长的文化 Imp[ACT] Fund Evolve Conference 可持续发展茶话会 领导力工作坊 Imp[ACT] Leaders 46
Slide 47: PTS
PTS
Slide 48: 集团架构：主要股东
集团架构 主要股东各业务具凝聚力及协同效应 自2023年11月中起， 周大福创建由周大福企业有限公司控股，相应地由前全国政协常务委员郑家纯博士的家族所持有。郑氏家 族的多元化投资策略性地相互交织，提供全面和综合的服务组合，有效满足客户的多种需求。 郑氏家族 1929.HK 45.24% 74.99%* 投资遍布于全球： • 教育 17.HK • 能源 • 医疗健康 100% 659.HK • 酒店服务 • 传媒 • 房地产 100% 75% 825.HK 48 *截至2025年9月22日
Slide 49: 周大福创建：明确的前进道路
周大福创建: 明确的前进道路 股权、治理和营运框架 2023年自愿全面要约前 • 股权结构：不再为新世界发展的附属公司 ; 由周大福企业有限公司直接拥 有，并无交叉持股 股权结构 c.45.2% • 透明度：参与最少的关联交易，并在年报中全面披露 c.60.9% • 公平性：关连交易受稳健的内部企业管治准则及上市规则所规管。它们 （现称周大福创建有限公司） 必须得到独立股东的批准，所有相关董事和股东必须放弃投票。 这些交 公司治理 易都是以公平的条款和代价，按公平原则进行，以防止利益冲突并保护 少数股东 自愿全面要约后 • 会计独立性： 维持独立的财务报告系统 c.75.6% • 融资与债务独
Slide 50: 25财年经调整EBITDA分析
25财年经调整EBITDA分析 经调整EBITDA(包括来自合营企业/联营公司的股息)为经营现金流的代表数 百万港元 8,000 1,393 7,316 7,000 6,000 312 583 (19) 从联营公司 1,814 无形特许经 其它 和合资企业 5,000 营权的减值 投资物业公 收到的股息， 亏损 包括再投资 平值亏损净 4,000 额 的股息 3,233 3,000 折旧及摊销 2,000 1,000 0 经营溢利 25财年 经调整 EBITDA 50
Slide 51: 25财年财务摘要
25财年财务摘要 公司股东应占溢利按年温和上升4% 百万港元 5,000 4,466 (448) 4,500 (646) 4,000 576 (1,010) 投资物业 3,500 公平值除 (153) 税后亏损 减值及拨 3,000 净额 出售项 分占一间 (24) (397) 备净额 目亏损 合营企业 2,500 财务费用 其它 (202) 净额 非经营项 2,162 目收益净 净额 总办事 2,000 永续资本证 额 处开支 及其他 券持有者应 1,500 占溢利 1,000 500 0 25财年应占 本公司股东 经营溢利1 应占溢利 附注： 1. 应占经营溢利╱（亏损）指一项本公司执行委
Slide 52: 发行可交换债券
发行可交换债券 发行规模: 约22亿港元 发行可交换债券 利息: 年利率0.75% 所得款项 发行价:103% 约23亿港元 到期日: 3年至2028年 可交换股份: 首程控股 (0697.HK) 税前会计 初始交换价: 2.6565港元 出售收益 (较2025年9月24日收市价2.53港元 溢价约5%) 约 11.6亿港元 * 若行使交换权，则于交换期内确认 目的: * 假设完全交换并基于于2025 年 6 月 30 日的帐面价值 1. 若交换权获行使，以溢价出售首程股份，将 投资回报变现 2. 按具吸引力条款筹集资金 3. 进一步优化及加强业务组合 52
Slide 53: 持续优化策略投资业务组合
持续优化策略投资业务组合，创造长期价值 为可扩展成长奠定更坚实的基础 *有待监管部门批准 18财年至24财年 25财年至26财年 随岳南高速公路 周大福人寿保险有限公司（前称富通保险） 新昌亚仕达屋宇设备有限 晋羚集团有限公司 * 位于成都、武汉和苏州的7个物流物业 公司 随岳高速公路 主要收购 长浏高速公路 uSmart Inlet Group Ltd* 老谷高速公路 贵梧高速公路 稳健、拥有强劲现金流及增长潜力的业务 协盛集团 新世界第一渡轮 「免税」店业务 惠记（部分权益） 新创建交通 Hyva Group 富城（北京）停车管理有限公司 苏伊士新创建+德润环境 ForVEI II S.r
Slide 54: 周大福人寿致力于产品创新和卓越
附录 周大福人寿致力于产品创新和卓越 「匠心 • 传承」储蓄寿险计划 2 「守护家倍198」危疾保障计划 透过保障和遗产规划累积财富 全家多阶段疾病保障 • 2/5/10年保费年期，8种货币选择 • 怀孕 18 周起的婴儿保险，为准妈妈提供额外保险 • 非保证复归红利及非保证终期分红: 财富积累 • 精神健康及特殊教育需要门诊保障 • 财富跃进选项: 调整投资以获得更高回报 • 癌症、心脏病发作及中风无限次加保 • 财富增值调配选项: 灵活挑选稳健资产 • 涵盖 198 种疾病，包括罕见疾病 • 保单分拆、无限次更改受保人、保单延续选项：跨代无 • 为家庭成员提供保障，无需核保 缝财富转移 储
Slide 55: 董事会成员
附录 董事会成员 郑家纯博士 大紫荆勋章、金紫荆星章 执行董事 主席 郑志明先生 何智恒先生 林战先生 郑志亮先生 集团联席行政总裁 集团联席行政总裁 集团首席营运及财务总监 非执行 董事 杜家驹先生 林炜瀚先生 曾安业先生 铜紫荆星章、太平绅士 杜家驹先生的替任董事 铜紫荆星章 独立非执 行董事 石礼谦先生 李耀光先生 黄冯慧芷女士 王桂埙先生 陈家强教授 伍婉婷女士 金紫荆星章、太平绅士 银紫荆星章、铜紫荆星章、 金紫荆星章、银紫荆星章、 荣誉勋章 太平绅士 太平绅士 55
Slide 56: 25财年高速公路项目摘要
附录 25财年高速公路项目摘要 25财年每日平均 项目 地点 应占权益 长度 起点----终点 行车线 届满日期 交通流量 京珠高速公路(广珠段)1,2 广东省 25% 第一段：8.6公里 广州----珠海 第一段：双向六车道 2030年 192,856 第二段：49.59公里 第二段：双向六至八车 道 京珠高速公路(广珠北段) 广东省 15% 27公里 广州番禺----广州南沙 双向六车道 2032年 110,361 广肇高速公路2 广东省 25% 第一期：48公里 佛山----肇庆 第一期：双向四车道 2031年 106,575 第二期：5.39公里 第二期：双向六车道 深圳惠州高速公路(
Slide 57: 25财年物流项目摘要
附录 25财年物流项目摘要 可出租总面积 项目 地点 应占权益 营运日期 届满日期 25财年租用率 25财年资本化率 (平方米) 亚洲货柜物流中心 香港 56% 551,846 第一期：1987年2月 2047年 80.7% 香港有限公司 第二期：1988年3月 第三期：1992年2月 第四期：1994年1月 第五期：1994年11月 成都大盛物流有限公司 成都 100% 53,042 2019年6月 2063年 87.3% 嘉龙(成都)仓储有限公司 成都 100% 77,783 第一期：2014年9月 2062年 85.9% 第二期：2018年4月 嘉新(成都)仓储有限公司 成都 100%
Slide 58: 25财年物流项目摘要
附录 25财年物流项目摘要 25财年已达至的 项目 投资范围 应占权益 地点及营运日期 届满日期 吞吐量(标准箱) 中铁联合国际集装箱有限公司 枢纽性铁路集装箱中心站网络 30% 昆明: 2008年1月 2057年 7,000,000 重庆: 2009年12月 成都: 2010年3月 郑州: 2010年4月 大连: 2010年7月 青岛: 2010年8月 武汉: 2010年8月 西安: 2010年12月 宁波: 2011年1月 天津: 2017年1月 乌鲁木齐: 2017年6月 钦州: 2019年6月 广州: 2021年12月 58
Slide 59: 简明综合收益表
简明综合收益表 截至 6 月 30 日止年度 2025 2024 百万港元 百万港元 收入 非保险 20,204.7 22,968.5 保险 4,080.6 3,453.1 24,285.3 26,421.6 销售成本 (17,568.2) (19,977.7) 保险服务费用 (2,765.6) (2,508.0) 所持再保险合约（开支）╱收入净额 (68.2) 79.9 保险财务开支净额 (5,223.4) (1,431.0) 其他收入及收益，净额 5,587.8 2,217.8 销售及推广费用 (117.2) (194.4) 一般及行政费用 (897.9) (945.6) 经营溢利 3,2
Slide 60: 免责声明
免责声明 周大福创建有限公司（「周大福创建」）对所含资讯的准确性或完整性不作任何明示、暗示或法定的陈述或保证。周 大福创建并无意透过本简报提供，而您也不应把本简报视作提供，有关周大福创建或其任何附属公司的所有重要资 讯。本简报中的资讯仅供参考。 本简报可能包含前瞻性陈述。此类前瞻性陈述基于多种假设。此类假设的有效性受到多种已知和未知因素的影响，其 中包括周大福创建无法控制的因素，而这些因素可能导致周大福创建的实际业绩与此类前瞻性声明中明示或暗示的业 绩之间存在重大偏差。请您注意不要依赖这些前瞻性陈述，因为这些陈述存在已识别和未知的风险，涉及固有的不确 定性，并且仅代表截至其作出之日的情况，实际